在宏觀經(jīng)濟增速放緩的大環(huán)境下，逆勢高增長的保險業(yè)不可避免地引來各路資本的競相角逐。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2016年上半年，已有30余家上市公司擬發(fā)起成立保險公司，財險、壽險、健康險、相互保險、再保險和互聯(lián)網(wǎng)保險公司等均有涉及。事實上，去年以來，各路資本對保險牌照的熱情一直步步高(002251,股吧)漲，截至目前，有超過200家企業(yè)排隊拿保險牌照，其中包括80多家上市公司。此外，從去年年初到今年7月份，正式獲得保監(jiān)會批復籌建的保險公司已經(jīng)高達25家。
對于上市公司紛紛入場保險業(yè)的原因，在業(yè)內(nèi)看來，除了能獲得新的利潤增長點，保險業(yè)強勁的現(xiàn)金流特征也正合產(chǎn)業(yè)資本的胃口。
不過，值得注意的是，7月21日，保監(jiān)會主席項俊波在“十三五”保險業(yè)發(fā)展與監(jiān)管專題培訓班上表示，保監(jiān)會將大力倡導“保險姓?！钡陌l(fā)展理念，嚴把股東資格審查標準，在產(chǎn)融結合中筑牢風險隔離墻?！耙屇切┱嬲胱霰ｋU的人來做保險，決不能讓公司成為大股東的融資平臺和'提款機'?！?/p>
大腕云集求牌照
今年7月7日，保監(jiān)會發(fā)布公告稱，批復同意華貴人壽籌建，這也是貴州省首個總部設在當?shù)氐姆ㄈ吮ｋU機構，也是保監(jiān)會今年批準的第十家保險公司（不包括保險公司資管公司）。從華貴人壽的股東名單來看，上市公司貴州茅臺(600519,股吧)的控股股東貴州茅臺(600519,股吧)酒廠（集團）有限責任公司赫然在列。
據(jù)悉，華貴人壽由中國貴州茅臺酒廠（集團）有限責任公司牽頭組建，而作為該保險公司的第一大股東，茅臺集團將持有不超過20%的股份。
早在2013年10月30日，四川稀土企業(yè)盛和資源(600392,股吧)公告便顯示，盛和資源擬參與投資設立華貴人壽保險股份有限公司，華貴人壽注冊資本金初定為10億元，定位為專業(yè)細分領域的保險公司。
顯然，排隊近3年才終于等來牌照塵埃落定，這也折射出監(jiān)管對保險市場準入的謹慎態(tài)度。據(jù)悉，目前保監(jiān)會在審批牌照上秉持四項原則：一是企業(yè)自身條件要過硬，二是服務國家戰(zhàn)略，三是要關注空白區(qū)域，四是支持專業(yè)創(chuàng)新。
事實上，為了加大機構準入力度，這些申請保險牌照的上市公司紛紛緊貼監(jiān)管指標，有的向西藏、甘肅、新疆等沒有法人保險機構的地區(qū)傾斜來“關注空白區(qū)域”，有的針對相互保險、航運保險、互聯(lián)網(wǎng)保險等來“支持專業(yè)創(chuàng)新”。
值得一提的是，看好保險業(yè)發(fā)展前景的不乏各界巨頭，如中國移動、TCL集團、樂視網(wǎng)(300104,股吧)、中聯(lián)重科(000157,股吧)等。
5月21日，中國移動宣布，將與深圳招融投資、航信股份等合資聯(lián)合發(fā)起設立招商局仁和財產(chǎn)保險股份有限公司與招商局仁和人壽保險股份有限公司。按公告披露，仁和保險將從產(chǎn)險和壽險雙線重啟，注冊資本均為50億元，深圳市招融投資控股有限公司與中國移動均占比20%，為并列第一大股東。
“現(xiàn)金奶?！钡娘L險
保險業(yè)近期利潤爆發(fā)式的增長，無疑是令社會資本蜂擁入場的最明顯動力。
數(shù)據(jù)顯示，2015年全國實現(xiàn)保費收入2.4萬億元，行業(yè)總資產(chǎn)達到12.4萬億元，實現(xiàn)利潤2824億元，是國際金融危機以來的最高水平。進入2016年以來，保險業(yè)勢頭不減，保費規(guī)模再次突飛猛進。21日，保監(jiān)會發(fā)布上半年保險業(yè)統(tǒng)計報告顯示，今年上半年保險業(yè)實現(xiàn)原保險保費收入18812.82億元，同比增長37.29%。其中，產(chǎn)險公司原保險保費收入4632.01億元，同比增長8.51%；壽險公司原保險保費收入14180.74億元，同比增長50.32%。
“產(chǎn)業(yè)資本看中保險市場最核心的原因，就是在目前我國金融業(yè)的融資體系下，保險資金的融資方式相對來說價格比較便宜，是較容易獲取現(xiàn)金流的一個來源。實體經(jīng)濟如果能夠通過建立保險子公司來迅速獲取這方面的現(xiàn)金，對未來發(fā)展還是有利的?！?南開大學風險管理與保險系教授朱銘來對記者表示。
不難發(fā)現(xiàn)，在保險公司本身的經(jīng)營特點可以確保為控股公司提供長期穩(wěn)定的低成本資金來源的誘人前景下，涉“保”大軍中出現(xiàn)了多家重量級上市房企的身影。公開數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)153家險企中，32家險企的股東是房地產(chǎn)企業(yè)，萬達、恒大、復星等大型房企紛紛跨界布局保險行業(yè)。
不過，記者注意到，對于前期已經(jīng)入股保險的部分產(chǎn)業(yè)資本，從經(jīng)營狀況來看，目前保險企業(yè)給他們帶來的效益可謂“冰火兩重天”，既有前海人壽這樣以“資產(chǎn)驅(qū)動負債”的盈利模式在短時間內(nèi)迅速占領市場的，也有中融人壽這樣因償付能力不足被叫停業(yè)務的。
事實上，除了少數(shù)幾家新成立的中小保險公司，大多數(shù)上市公司參股的險企的現(xiàn)狀并不太樂觀，不少公司因為虧損狀態(tài)延續(xù)，股東不堪重負，股權、高管均頻繁變更。據(jù)了解，保險公司由于其首年費用、前期擴張費用較高等原因，實現(xiàn)盈利一般需要5——7年的時間。
“沒有思想準備就不要來做保險業(yè)?！北１O(jiān)會主席項俊波今年3月就曾公開表示，股東要對保險責任和盈利期限有長期準備，不能撈一把就走，更不能把保險公司作為提款機。
