同名微博：@銀行螺絲釘
本來以為2019年就是很困難的一年。
然而2020年還不到1個月，肺炎、A股下跌、科比去世...已經(jīng)讓我們覺得2019年是如此的溫柔。
這里也送給大家一首螺絲釘很喜歡的歌《It's my life》。
This is for the ones who stood their ground
這首歌是送給那些堅定信念的人
Tomorrow's getting harder make no mistake
災難總是接踵而至
Luck ain't even lucky
這正是世間的常理
Got to make your own breaks
你必須自己尋求突破
It's my life
這就是我的人生
2003年的股市
也有朋友問螺絲釘，最近的事件會不會導致節(jié)后A股出現(xiàn)下跌呢？
影響自然是會有的。
畢竟這影響了上市公司的正常業(yè)務開展，會對盈利產(chǎn)生影響。股票的長期收益跟盈利增長密切相關，所以短期里市場也會有一些波動。
我們可以參考2003年。下圖為2003年初到2004年中的A股走勢。
下跌后的思考
非典對當時的股票市場的影響，大約是20%左右的幅度，持續(xù)了幾個月的時間。
這是因為呼吸道疾病，通常在天氣轉暖后就逐漸好起來了，病毒不耐高溫。
影響了幾個月，之后生產(chǎn)恢復，市場也會迅速反彈。
如果這次跟2003年一樣下跌20%，那妥妥的就會回到5星級了。
不過A股的波動比十幾年前小很多，只有當年的一半左右。
所以短期波動很難有當年那么大，配合定投，浮虧會在百分之幾到百分之十幾以內。
指數(shù)基金不懼怕短期的波動，能度過任何一次危機。
不過我們要思考的是，如果下跌了，哪些品種會受益？
同樣是下跌，不同行業(yè)、不同品種受影響不同，哪些會出現(xiàn)好機會呢？
不同品種的影響
我們目前主要關注的是寬基指數(shù)和優(yōu)秀行業(yè)指數(shù)。
代表就是A股、港股的寬基指數(shù)，和消費、醫(yī)藥、科技這三個優(yōu)秀行業(yè)。
▼港股的波動會更大
發(fā)生這種短期事件，通常港股的波動會更大一些。
像港股中小，H股指數(shù)，短期波動可能會比A股還高。
港股本身是海外投資者為主，遇到風吹草動，這些投資者會考慮先撤資。
不過港股本身估值并不高，如果短期大跌，可能會帶來像2016年初那樣的好機會。
▼耐心等待A股投資機會
A股的大部分寬基指數(shù)基金，因為2019年的整體上漲，其實低估品種已經(jīng)不多了。
雖然最近有所下跌，但也就是剛回到3000點以下。
相比2019年中的2800點的估值還是要高一些，比2018年底2400點的5星級機會也要高不少。
所以還得跌一段時間，才會出現(xiàn)整體很好的機會。
▼優(yōu)秀行業(yè)
醫(yī)藥行業(yè)在類似的事件中，通常是比較堅挺的，原因也很容易理解。
加上醫(yī)藥行業(yè)估值接近高估，短期里大概率不會有低估機會。
消費行業(yè)中，分為必需消費和可選消費。
必需消費是吃吃喝喝，可選消費是家電、傳媒、旅游等。這兩個消費行業(yè)都會受到短期打擊。特別是可選消費。
科技行業(yè)受影響較小。
不過科技行業(yè)中，像中概互聯(lián)，本身公司在美股和港股上市，海外投資者比例高，短期波動也會比較大。美股也有中概股指數(shù)基金，在上周一周的時間里下跌8%，跌幅比A股要高不少。其原因跟港股指數(shù)基金是類似的。
中概互聯(lián)是螺絲釘比較喜歡的一個科技類指數(shù)。
前段時間大漲，到了正常估值，如果因為下跌回到低估，也是給我們提供了不錯的投資機會。
我們用更直觀的春節(jié)假期前一周跌幅為例
總結
所以，我們可以總結一下，有以下三點：
（1）類似的事件，A股、港股、中概股，會有短期下跌。但市場整體下跌不會持續(xù)太長時間，之后會有反彈。
（2）港股、中概股，受影響比較大。它們下跌的原因，是海外投資者短期拋售。
港股中小、中概互聯(lián)，估值本身都是剛進入正常不久，如果下跌比較多，可能出現(xiàn)好機會，會重點關注。
（3）醫(yī)藥行業(yè)受影響較小，消費行業(yè)受影響會大一些。要看具體跌幅來判斷是不是會有投資好機會，也會重點關注。
綜上，接下來一段時間，會重點關注中概互聯(lián)、消費、港股跌幅比較大的品種。
如果下跌比較多，回到低估區(qū)域，我們也會重點投資的。
作者：銀行螺絲釘（轉載請獲本人授權，并注明作者與出處）
