最近沒有發(fā)文章，主要是有點懶，所以群里的問題也就是簡單的回復(fù)一下，然后努力在豐富我們的網(wǎng)站，希望能夠給大家提供有用的東西。今天心情比較好，所以就把群里的一些內(nèi)容順手整理一下發(fā)出來。心情比較好的原因是，我們的群友最近 2 天賺了 10 倍，也有賺得倍數(shù)少一些，當(dāng)然更高興的是，不止一個群友賺了 10 倍，所以我心情也比較爽。
可能有人不理解為什么我會比較爽呢？我講一個切身的感受，我覺得人活著最重要的除了健康就是快樂。很多時候，我們追求的快樂都存在邊際效應(yīng)遞減規(guī)律，比如你喜歡喝酒，喝一杯很開心，喝一斤有點暈，喝兩斤有點難受，喝十斤去醫(yī)院了，你就會越來越痛苦了；同樣的道理，比如你喜歡唱歌，唱一首很爽，唱十首嗓子疼，唱一個月，聲音都發(fā)不出來，開始痛苦了。所以很多時候，我們所做的事情表面上是為了獲得快樂，但這些事情做多了都會讓你痛苦。
我發(fā)現(xiàn)有一件事情是例外的，那就是助人為樂。今天你幫助了別人，別人很高興，你也很高興；明天你幫助了別人，別人很高興，你也很高興，你每天都幫助了別人，每天別人都很高興，每天你也很高興，完全不存在邊際效應(yīng)遞減規(guī)律。我覺得做這種事情，才是真正的快樂！
我們也學(xué)過牛頓第三定律，作用力與反作用力，我一直相信這個規(guī)律不信存在物理領(lǐng)域，人與人之間、意念與意念之間也存在這種定律。我相信這個，所以我向外輸出的都是一些我認為能夠幫助到不同人的東西，從最初的技術(shù)分析到后來的基本面一些思路、套利的一些內(nèi)容，包括后期的期貨問答，再到后來的一些重倉搞起爆點的交易思路和技巧。
當(dāng)然，我認為不同的交易者認知不同，可以選取他所認可或者理解的方式去交易，所以技術(shù)分析、基本面分析、基本面套利、起爆點投機策略都可以做，但關(guān)鍵是你自己根據(jù)自己的認知去交易。就像《天龍八部》里面，虛竹可以去練逍遙派留在石壁上的武功，而其他人不行，因為那些人功力不夠。所以，我講的東西從技術(shù)分析到基本面分析再到投機技巧，因人而異。
最后，我還是需要提醒各位群友，注意風(fēng)險，不要盲目地去瞎賭，我希望大家是真正理解我的思路和策略，然后適時、適當(dāng)、適策去賭一把。我認為我講的分析方法很多人能夠理解，但我講的一些投機技巧，很多不做交易的人，永遠也不理解，甚至是非常反對！
交易的目的是為了賺錢，不是為了說服別人，所以我不去向不理解的人去解釋，如果能夠理解，總有一天終會理解，如果不能理解，做一輩子也不會理解。
馬老師請教一下，期指做多期權(quán)反向?qū)_呢？是否可以考慮！
取決于你對標(biāo)的的判斷，如果你認為短期指數(shù)漲不動了或者震蕩了，而你持有股指多單，那你可以采取備兌策略，股指多單+虛值看漲期權(quán)的空單。
我覺得做期權(quán)，本身不必花太多精力在期權(quán)這個工具本身上，你知道怎么用，和一些基本的策略，還有一些常用的移倉和交易手法就可以了，不用搞得那么復(fù)雜。
市場上做期權(quán)培訓(xùn)的，天天教你怎么去用這個工具，如果把期權(quán)比做成捕魚的工具，那么標(biāo)的就是魚，你得知道哪里有大魚，你才能用工具去捕，天天研究哪些工具，研究的再好，你都不知道魚在哪里，照樣沒用。期權(quán)做的最好的，絕對不是天天研究期權(quán)的，CDS 做的最好的，也不是天天研究 CDS 的。
所以，先有對標(biāo)的判斷，然后再是工具的選擇和策略的搭配。你上來直接問策略可不可行，我也不知道你對標(biāo)的是如何理解和判斷的，所以我也不知道可不可行。
如果你對標(biāo)的判斷是，短期漲幅太大了，需要震蕩了或者回調(diào)了，但回調(diào)之后可能繼續(xù)再漲，而你手中持有股指多單，你不想平倉，而是想增收，那么你可以考慮賣出虛值看漲的認購期權(quán)，做個備兌策略，一旦標(biāo)的震蕩或者回調(diào)，虛值期權(quán)可能遭遇標(biāo)的下跌和降波的雙重大家，跌的多一些，期權(quán)賣方收益來彌補你股指多單的回撤，這是可以的。
如果你對標(biāo)的判斷不是這樣的，那就不適合做這種策略。對于股指或者股指期權(quán)，在出現(xiàn)瘋牛之前，我個人更傾向于找機會做多，股票、股指都可以采取 holding 策略，股票不用換月，沒有升貼水，還有股息；股指需要換月，但是貼水，換月沒有損失；期權(quán)可以采取 trading 策略，找準時機抓起爆點，如果行情給力，那就是暴利。
我認為，我們接收到的信息是有限的，我們的認知也是有限的，所以我們的判斷是不完全的，我們不可能完全理解行情，不可能完全知道風(fēng)險，市場一定有我們不知道的未知風(fēng)險，我們不能自大到否認市場的未知風(fēng)險，我也不排斥未知風(fēng)險，但是我們的策略需要做好對未知風(fēng)險的應(yīng)對。在已知風(fēng)險范圍內(nèi)，我不怕浮虧，策略本身最好了應(yīng)對虧損的準備，遇到未知風(fēng)險，有應(yīng)對措施，那就可以了。
另外，正是由于我們所掌握的信息有限，認知有限，所以市場上一定有我們不知道的未知風(fēng)險，只要有這種未知風(fēng)險存在，我們就不可能在衍生品市場實現(xiàn)復(fù)利，很多時候，一些看似美好的策略或者凈值曲線，本質(zhì)上都是大概率賺小錢的策略，那是市場沒有發(fā)生這種未知風(fēng)險，一旦出現(xiàn)這種未知風(fēng)險，這種策略和曲線就會很慘。尤其是市場沒有流動性的時候，你的風(fēng)控策略都沒用！
所以，衍生品市場上，我們要知道確定性的東西是什么，不確定的東西是什么，我們要做的是確定性的東西，但是賭的是不確定的時機，就像約翰.保爾森確定知道美國房地產(chǎn)市場存在泡沫，泡沫一定會破滅，不確定的是什么時候破滅，它找到自己認為合適的時機去賭它破滅。我們知道某個品種必定有不可逆的大行情，只是不知道什么時候出現(xiàn)，當(dāng)市場出現(xiàn)類似的跡象時，我們?nèi)y試賭一下，上來有盈利的話，就保證這次測試不虧本金或者略微賺一些就可以了，一旦你測試對了，那就是會對你的財富以及交易產(chǎn)生質(zhì)變的，我認為這個才是投機真正的魅力所在。
馬老師好，請教下滬深300期權(quán)的加倉問題。我是6.30號開的7月4400call，現(xiàn)在差不多十倍浮盈，想問問為了最大化收益，是否該賣出換07更虛值的期權(quán)，換的時間和倉位是否有考量？因為限倉的原因，似乎無法像老師文章說的那樣操作？
看你對行情的理解，如果你有自己的想象，并且認為當(dāng)下行情有望實現(xiàn)的你的想象，那么你就繼續(xù)拿，或者移倉一部分到下個月繼續(xù)干，如果你沒有自己的想象，認為短期要回調(diào)了，那么你就減倉一部分，落袋為安。滬深 300 股指期權(quán)要想瘋，中間有一個現(xiàn)象就是開戶量大增，那個時候基本上是行情處于半山腰，后面還有一波非理智的瘋狂。
我講一下我自己 all in 的思路，當(dāng)我去重倉搞起爆點的時候，我不輕易出手的，一旦出手了，錯了，不抗單；測試對了，上來就浮盈一些，立馬移到成本線，至少這次測試不要損失本金，不然你測試次數(shù)越多，錯的越多，本金越來越小，這是測試的過程中保護好本金的策略。一旦對了，我就繼續(xù)拿，資金使用率下來之后，找機會金字塔加倉，加倉的部分可以當(dāng)波段或者 t 來操作，即使到了大家認為的阻力位，也不著急平倉，先看看，必須要有想象力，才能拿到大行情。大不了跌回來，這錢我不要了，或者我只賺一點。
因為，如果你總是想著賺一點就跑，你這筆交易即使做對了，對你的人生沒有實質(zhì)性的意義，必須是你認為這個品種一定有一波不可逆的大行情，老子就是抓那個的，這個如果沒有實現(xiàn)那樣的行情，那說明這個就不是我的目標(biāo)行情，我測試錯了，沒虧錢或者稍微賺一些都可以，我還有繼續(xù)測試下一次行情的機會。
因為期權(quán)做起爆點這個東西，風(fēng)險有點大，所以我也不太好跟大家具體說要不要做，這個看自己，自己對行情的理解和把握，自己的想象力和信仰有多少。
我的原則是，不因為小的目標(biāo)錯過了大的目標(biāo)，我的目標(biāo)是測試對那次不可逆的大目標(biāo)，至于期間出現(xiàn)的迷惑性的小目標(biāo)，我可能被吸引去測試了，測試錯了，但我也要保障不虧錢或者略賺一些錢，因為這種小目標(biāo)行情不會讓你發(fā)生質(zhì)變。如果錯了，那我就止損認輸！
只有是移倉還是落袋為安，我不好跟你講，就像你賺了 10 倍，如果我說落袋為安，結(jié)果你平倉了，如果不平倉你可能賺 100 倍，或者，如果我說繼續(xù)拿，結(jié)果歸零了，我就心理有愧。就像我認識的一個朋友，賺過 400 倍，結(jié)果也歸零了，短暫挫折之后，依然繼續(xù)保持高昂的斗志，但有的人可能遺憾終身。所以這個決定你自己來拿，不過還是恭喜你 2 天賺 10 倍！
感謝馬老師，是馬老師讓我從第四象限來到了第一象限，本質(zhì)上的改變！我會持續(xù)分享下這筆操作，希望也能給群友們一些借鑒！
謝謝馬老師，深虛10倍，賺了點小錢，等等看。
跟我沒什么關(guān)系，這是大家自己的收獲。
主要是打開了思路，原來的操作有很大問題，現(xiàn)在換過來，謝謝！
請問老師，股指在前高位置都在上沖，沒有一點調(diào)整的意思，和以前的情況很不一樣，是不是因為7月22日要調(diào)整指數(shù)，所以導(dǎo)致指數(shù)預(yù)期以后不會在見到3000點了？所以目前的走法根本就是指數(shù)行情？
走的是不是指數(shù)行情，我也不清楚，只知道這是上漲行情，但還沒有到瘋狂的階段。至于會不會以后見不到3000點了，這個我也說不準。但是我始終相信一點，A股有牛市一定會是瘋牛，瘋牛來了不可逆，在瘋牛來的時候，你用高效的工具抓到了，比你平時做再多交易都有意義。人很多時候是靠行情來成就自己，不是我們有多牛逼。沒人能講得清楚這是什么行情，只能講得清楚這是上漲行情，如果這種行情是你想要的，你就賭一下，不是你想要的，你就繼續(xù)等。
