當(dāng)價格在下跌或上漲過程中，不斷創(chuàng)新低（高），而一些技術(shù)指標(biāo)卻沒有創(chuàng)新低（高），稱為背離。最為常見背離是底/頂背離，這預(yù)示市場走勢即將見底或見頂。背離理念出現(xiàn)并作為交易指南的歷史已有幾十年，今天就為大家講解背離交易的應(yīng)用方法。
經(jīng)典背離交易的核心理念是指動量引導(dǎo)價格。當(dāng)動量逆轉(zhuǎn)方向時，價格可能也將跟隨它逆轉(zhuǎn)。如果價格上漲，當(dāng)動量開始下跌，這說明這是一個空頭背離；當(dāng)價格下跌，而動量開始上漲，這說明出現(xiàn)了多頭背離。
背離越大，價格跟隨動量的可能性也越大。背離的持續(xù)時間越長，最終的價格逆轉(zhuǎn)越大：背離幾小時意義不大，但背離幾天或幾周消息會更準(zhǔn)確。
如下圖，藍(lán)線為線性回歸線，而窗口底部的紅線只是一條將動量高點連接起來的線。該圖展示了價格與動量背離，表現(xiàn)出上漲走勢即將結(jié)束。我們可以使用包括 MACD、RSI 和 隨機(jī)震蕩指標(biāo)等幫助我們尋找背離。在外匯中，常常使用的是隨機(jī)震蕩指標(biāo)，與 MACD 相比，隨機(jī)震蕩指標(biāo)在更短時間周期上的表現(xiàn)更好。
GBP/USD 背離，其 12 日動量預(yù)示上漲趨勢結(jié)束
再看下圖，隨機(jī)指標(biāo)放大了每個趨勢中所嵌入的波動，當(dāng)強(qiáng)趨勢持續(xù)很久時，隨機(jī)震蕩指標(biāo)顯示出貨幣被大量超買或超賣，在持續(xù)較久的趨勢中，隨機(jī)指標(biāo)的方向逆轉(zhuǎn)是非常不可靠的。
GBP/USD 與隨機(jī)震蕩指標(biāo)相背離給出了同樣的信號
還有一個新的因素會影響它——將一系列高點或低點連接起來的線條的斜率。如下圖所示，我們繪制一條將最高點和最低點連起來的線條，或者使用上圖的線性回歸線，來預(yù)計走勢的斜率。
下圖左側(cè)背離的幅度與價格斜率的幅度大致相同，右側(cè)的隨機(jī)指標(biāo)斜率為水平方向，而價格斜率向下傾斜，意味著背離即將結(jié)束，我們需要通過其他方法來尋找方向。因為我們已經(jīng)知道上一個高點是虛高的，但價格方向是向下的。我們還可以通過預(yù)計指標(biāo)斜率來確認(rèn)即將進(jìn)入的下行方向。
在同一張 GBP/USD 每日圖上對比斜率
指標(biāo)線的水平斜率意味著動量已經(jīng)歸零。參考下圖，價格與 MACD 同步下跌，但下探最低點后，價格繼續(xù)出現(xiàn)一系列逐步走高的低點。持平與逐步走高的低點也是一種背離形式，MACD 持平，意味著動量停止下跌。
