上市公司半年報顯示，現(xiàn)身上市公司前十大股東席位最多的私募基金要算是高毅資產(chǎn)馮柳掌舵的高毅鄰山1號遠望基金，共有55只個股獲得馮柳重倉持有。進入三季度，疑似馮柳的交易席位國信證券深圳振華路營業(yè)部通過大宗交易平臺買入了27家公司股份，其中，同仁堂、巨人網(wǎng)絡(luò)分別有可能獲得馮柳逾15億元的巨額增持。
有27家公司在三季度凝似被馮柳買入
統(tǒng)計三季度以來上市公司的大宗交易數(shù)據(jù)，疑似馮柳所在的國信證券深圳振華路營業(yè)部席位共出現(xiàn)在27家公司59筆交易的買入方席位中。從金額統(tǒng)計，同仁堂的買進規(guī)模最高，8月4日、6日先后發(fā)生兩筆大宗交易的買入方均來自國信證券深圳振華路營業(yè)部，合計買進6857.36萬股，成交金額高達18.71億元。同樣被巨額增持的還有巨人網(wǎng)絡(luò)，三季度以來發(fā)生的33筆大宗交易中，就有6筆交易是被國信證券深圳振華路營業(yè)部接盤，買入股份8550.5萬股，成交金額15.63億元。
除了同仁堂、巨人網(wǎng)絡(luò)，三季度以來，光啟技術(shù)、萬豐奧威、廈門象嶼、明陽智能、博雅生物等14家公司也相繼被國信證券深圳振華路營業(yè)部通過大宗交易平臺買進了超過億元的股份。結(jié)合之前的持倉可發(fā)現(xiàn)，在三季度以來被買進的27家公司中，有8家公司早已進入馮柳的重倉股名單，如廈門象嶼在今年一季度末時，高毅鄰山1號遠望基金就以新進的姿態(tài)成為公司的第八大股東，持股3000萬股。二季度末，馮柳持倉未變。7月2日，廈門象嶼又發(fā)生了一筆5000萬股、金額2.77億元的交易，買入方恰好為馮柳所在國信證券深圳振華路營業(yè)部，從往年類似交易結(jié)果看，這極大可能是馮柳的增持行為。與之類似的公司還有明陽智能，二季度末，高毅鄰山1號遠望基金新晉升為公司的第十大流通股股東，持股1000萬股。7月7日，國信證券深圳振華路營業(yè)部通過大宗交易平臺接盤了明陽智能2309.44萬股股份，買入金額為2.74億元。同樣在之前已被馮柳重倉，三季度以來疑似被繼續(xù)增持的還有博雅生物、海鷗住工、科銳國際、得潤電子、聚光科技、羚銳制藥6家公司。
附表：三季度以來大宗交易買入方現(xiàn)身國信證券深圳振華路營業(yè)部的公司
同仁堂被疑似馮柳席位斥資18.71億元買入
如果以重倉公司所處行業(yè)分析，馮柳顯然對醫(yī)藥生物板塊是頗為青睞的，在二季度末重點持有的55只個股中，有10只個股就來自醫(yī)藥生物板塊，子行業(yè)中醫(yī)療器械、化學(xué)制劑、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)藥商業(yè)、生物制品、中藥均有所涉獵。在最新交易中，疑似馮柳的交易席位于8月4日、6日再次現(xiàn)身百年中藥老字號同仁堂的大宗交易買入方，買入金額高達18.71億元。根據(jù)二季度末的持倉情況分析，減持方極大可能是安邦人壽。
熟悉馮柳的人都知道，“弱者體系”是馮柳投資的核心思想。簡單來說，就是愿意承擔(dān)更多的風(fēng)險去買入目前業(yè)績不太好的公司，以換取后面業(yè)績與估值修復(fù)時的更高回報。身為一家擁有百年歷史的老字號，2019年之前，同仁堂長期保持著穩(wěn)定的業(yè)績增長，但2019年度，公司業(yè)績卻出現(xiàn)下滑，而導(dǎo)致下滑最主要的原因即公司主要產(chǎn)品產(chǎn)量出現(xiàn)下滑。與此同時，公司2018年底還遭遇了品牌聲譽的負面影響，一家名為鹽城金蜂食品科技有限公司的公司，因回收大量過期蜂蜜作為原料并涉嫌更改生產(chǎn)日期被媒體曝光，同時牽扯出了事件背后的同仁堂，引發(fā)社會關(guān)注，最終，同仁堂蜂業(yè)因此被沒收蜂蜜3300瓶，罰沒金額共計1420萬元。與此同時，盡管門店數(shù)量不斷增多，但是公司持續(xù)兩年的業(yè)績下滑，成本端也在不斷加重。2020年，同仁堂更是迎來歷史上最困難的年份，財報顯示，今年一季度和上半年，公司凈利潤分別同比下滑了31.55%和27.28%。不過，同仁堂也在積極轉(zhuǎn)型中，今年，同仁堂提出從傳統(tǒng)制藥，到集現(xiàn)代制藥工業(yè)、零售醫(yī)藥商業(yè)和醫(yī)療服務(wù)為一體的現(xiàn)代化綜合服務(wù)集團，并提出健康這一關(guān)鍵詞。塑造知嘛健康這個新物種，同時與新潮時尚的咖啡店融合在一起，推出同仁堂咖啡。但是這一系列轉(zhuǎn)型升級還處于開始起步階段，未來能否帶來業(yè)績增量還是個未知數(shù)，但從馮柳的此次入駐猜想，很可能暗示著同仁堂業(yè)績將觸底回升，到了該建倉的好時機了。
巨人網(wǎng)絡(luò)被被疑似馮柳席位斥資15.63億元買入
不僅偏愛醫(yī)藥股，傳媒板塊也頗受馮柳青睞，世紀華通、完美世界、昆侖萬維、新媒股份、視覺中國、游族網(wǎng)絡(luò)、天龍集團均被其納入重倉股陣營。7月6日~9月11日，國信證券深圳振華路營業(yè)部又先后7次買入巨人網(wǎng)絡(luò)股權(quán)，累計買入金額達15.63億元。
馮柳在去高毅任職基金經(jīng)理之前，其“茅臺03”這個ID號早已聞名于網(wǎng)絡(luò)。在多次接受采訪時，馮柳也明確表示偏好投資能提供半成癮性產(chǎn)品的公司，譬如白酒、香煙、游戲。他認為游戲和白酒一樣，有一定的成癮性，讓人欲罷不能。另外對于游戲公司來說，好的游戲產(chǎn)品能夠源源不斷的提供現(xiàn)金流，較低的成本讓游戲公司具有像白酒廠商一樣的高毛利率，這在馮柳看來就是一個非常好的賽道。
與同仁堂類似，巨人網(wǎng)絡(luò)身為老牌游戲公司，2018年、2019年也連續(xù)兩年呈現(xiàn)出業(yè)績下滑的趨勢，不過今年以來，巨人網(wǎng)絡(luò)的業(yè)績開始出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，首季凈利潤同比增長14.84%，而中期增速雖有所下滑，也仍繼續(xù)保持了4.4%的正增長。從產(chǎn)品上看，巨人網(wǎng)絡(luò)兩大核心IP產(chǎn)品《征途》系列、《球球大作戰(zhàn)》生命力依舊旺盛。《征途》端游全系產(chǎn)品累計收入超200億，其中手游全系產(chǎn)品累計流水超50億，2019年收入和玩家人數(shù)較上年同期基本持平，“征途”系列產(chǎn)品矩陣已經(jīng)形成。并且巨人網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)將“征途”IP拓展到影視領(lǐng)域，參與出品的電影《征途》海外播放版權(quán)被奈飛(Netflix)購入，奈飛負責(zé)該影片的全球發(fā)行。國內(nèi)方面，《征途》上線愛奇藝，采取POVD（高端付費點播）方式。上線3天，《征途》片方收入即突破4262萬元，創(chuàng)下了愛奇藝平臺網(wǎng)絡(luò)首播電影付費新紀錄。后續(xù)巨人還有可能進一步開發(fā)《仙俠世界》、《球球大作戰(zhàn)》等影視作品。此外，巨人網(wǎng)絡(luò)的參股子公司上海巨堃網(wǎng)絡(luò)科技有限公司之全資子公司北京盈溢互聯(lián)網(wǎng)科技有限公司也于2018年完成對螞蟻金服的投資，直接持有螞蟻金服14172335股股份。當(dāng)時投資金額約5億元，若待到螞蟻科技上市時很可能會產(chǎn)生可觀的投資收益。
（文中提及個股僅為舉例分析，非投資建議。）
