勇敢列數(shù)剖析自己的交易
在本書(shū)的前言里我曾提到過(guò)自己應(yīng)對(duì)本書(shū)包含的觀點(diǎn)表示感謝。事實(shí)上，我最應(yīng)感謝我交易中的失敗。當(dāng)我開(kāi)始做交易者的時(shí)候，我相信我最需要的就是清楚的數(shù)據(jù)、可靠的網(wǎng)絡(luò)連接、高性能的計(jì)算機(jī)以及經(jīng)過(guò)細(xì)致研究得出的各種指標(biāo)。而我不僅僅得到了這些。我編纂了多年的交易數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)檢驗(yàn)我的短期交易策略。并用幾十年的市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)檢驗(yàn)長(zhǎng)期市場(chǎng)模式。對(duì)一般的統(tǒng)計(jì)分析不滿意，我就購(gòu)買(mǎi)了最好的軟件探索出市場(chǎng)的時(shí)間序列非線性模型。我讀過(guò)權(quán)威的著作并且匯編了一系列的交易書(shū)籍。
然而，我卻虧損了。
持續(xù)虧損。
這是一段令人清醒的經(jīng)歷。我是一個(gè)理性又聰明的人，而且擁有兩個(gè)高級(jí)學(xué)位。這令我感到恥辱，但是卻不得不承認(rèn)，最新的分析工具和高智商并不能保證我獲得交易成功。我擁有獲得成功所需的原料和時(shí)常冒出的決心，但是總有什么東西在影響我很好地利用他們?！?br>
我一直對(duì)匿名戒酒者協(xié)會(huì)（Alcoholics Anonymous）的成員非常尊重，他們可以對(duì)自己做一個(gè)“以勇敢的精神列數(shù)剖析”。因?yàn)檎驹诒娙嗣媲靶?#8220;我是布里特，我是個(gè)酒鬼。”需要很大勇氣。而回顧一個(gè)人由于上癮而受到的傷害和犯下的錯(cuò)誤則需要更大的勇氣。這種精神清算就好像瞪大眼睛對(duì)著鏡子看自己。很少有人能像日本汽車(chē)商那樣，通過(guò)提高自己的生產(chǎn)效率來(lái)克服缺點(diǎn)。
然而，我知道，只有我對(duì)自己勇敢地剖析，才能將自己的交易提高一個(gè)層次。所以，我逐個(gè)回顧了我的交易，既有成功也有失敗。我在尋找模式：我成功的時(shí)候有什么共同特征？我失敗的交易中又有什么重復(fù)的因素？
結(jié)果不好看，但是卻很有意義。
我發(fā)現(xiàn)我在成功和失敗的交易中使用的交易方法沒(méi)有什么太大區(qū)別。我選用相同的市場(chǎng)指標(biāo)并用相似的方式把它們組合到一起。我一直使用一個(gè)核心數(shù)據(jù)組合，并在很大程度上據(jù)此來(lái)做交易決策。在進(jìn)行測(cè)試和進(jìn)行合約交易的時(shí)候，這些方法都能很好地發(fā)揮作用。這說(shuō)明了一個(gè)重要結(jié)論：使用同樣的方法既有成功也有失敗。建立更新、更復(fù)雜的方法不是解決問(wèn)題的關(guān)鍵。
我從成功和失敗的交易中得出的模式也證實(shí)了我的看法。在我檢查自己的交易流程時(shí)，頭腦中忽然冒出我記在日記中的一些結(jié)論：
o我的頭寸數(shù)量不穩(wěn)定。在經(jīng)歷連續(xù)的成功交易之后，我經(jīng)常增加持有的頭寸數(shù)量，出現(xiàn)不可挽回的損失時(shí)，則要受到較大的打擊。就像著名的交易者馬克·庫(kù)克從自己早期的交易中發(fā)現(xiàn)的那樣，如果虧損交易的規(guī)模比成功的交易要大的多，即使你擁有很高的成功率，你仍有可能虧損。當(dāng)我做小交易的時(shí)候－－ 很小，幾乎不會(huì)影響我得盈利和虧損－－ 我的成功率很高。但是在大交易上，我的成功率就低得多了。
o我的準(zhǔn)備不穩(wěn)定。成功的交易與失敗的交易之間的一個(gè)最大區(qū)別就是我在交易時(shí)的心態(tài)。在成功的交易中，我都要長(zhǎng)時(shí)間對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析并進(jìn)行積極的假設(shè)分析演練。而失敗的交易則多是出于沖動(dòng)，沒(méi)有成功交易中的精力集中，也沒(méi)有那樣的準(zhǔn)備?？赡苓@聽(tīng)上去挺神秘，但是當(dāng)我潛心于市場(chǎng)和研究的時(shí)候，成功的交易就會(huì)來(lái)到我身邊。我并不用刻意去找這樣的交易，它自己就會(huì)出現(xiàn)在我的頭腦中，而且內(nèi)心感覺(jué)很有把握。失敗的交易則是我試圖影響市場(chǎng)。一旦我決定在這一天進(jìn)行交易，我就很容易用各種進(jìn)入退出頭寸的模式和原理來(lái)說(shuō)服自己?！ ?br>
o我的操作不穩(wěn)定。我是一個(gè)短期交易者，我也總是最擅長(zhǎng)這種模式。然而當(dāng)我回顧自己的交易的時(shí)候，我發(fā)現(xiàn)自己有把虧損的交易變成長(zhǎng)期交易的可怕傾向。這種變化總是擴(kuò)大，而沒(méi)有減少我的虧損。諷刺的是，損失的越大，我也就越容易把短期交易轉(zhuǎn)成長(zhǎng)期的，一次這種修補(bǔ)交易就可以毀掉我很多天的利潤(rùn)?！?br>
o我的視角不穩(wěn)定。通常，當(dāng)交易以小額損失結(jié)束時(shí)，我會(huì)因?yàn)榉浅ｊP(guān)注一點(diǎn)一點(diǎn)的小變化而忽略了大的趨勢(shì)。許多本可以大勝的交易都這樣被我斬倉(cāng)了。在成功的交易中，我會(huì)從大的趨勢(shì)看起，把我的短期頭寸放到更大的趨勢(shì)中分析。令人吃驚的是，在其他時(shí)候，我在做交易時(shí)卻過(guò)于關(guān)注一點(diǎn)一點(diǎn)的變化而忽略了更大的趨勢(shì)！
o我的退出不穩(wěn)定。平均來(lái)看，我在進(jìn)入時(shí)機(jī)分析上花的時(shí)間要遠(yuǎn)多于對(duì)退出時(shí)機(jī)的研究。缺乏明確的退出策略，使得我在發(fā)生虧損這種最需要指導(dǎo)的時(shí)候不知所措。如果我能采取有計(jì)劃的、合理的退出策略，我相當(dāng)大一部分損失都可以轉(zhuǎn)變成盈利。除了我把短期交易轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期交易的情況，我總是一個(gè)強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。我會(huì)減少利潤(rùn)，而且?guī)缀醪荒苋淌苋魏螌?duì)我不利的下跌。
我大膽地列數(shù)剖析的結(jié)果很明確，可以概括到穩(wěn)定這個(gè)詞。盡管書(shū)中教我止損盈利、準(zhǔn)備每天的交易，我還是不能在交易的每個(gè)方面堅(jiān)持做到。更糟的是，我以前沒(méi)有意識(shí)到我的不穩(wěn)定。某種程度上講，是我自己讓我相信我很穩(wěn)定，因?yàn)槲易x了大量關(guān)于市場(chǎng)的資料、收集了幾兆的數(shù)據(jù)和大量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和圖表，這說(shuō)明我工作很勤奮，準(zhǔn)備很充分。簡(jiǎn)直沒(méi)有什么能比這更真實(shí)的了！
但是，為什么呢？我很任性。如果我可以每天早上5點(diǎn)起床教課、做咨詢工作、收集50多份專業(yè)出版物、進(jìn)行交易以及養(yǎng)家，我就肯定能集中精力和注意力來(lái)制定并堅(jiān)持一個(gè)交易計(jì)劃。但是不行，有什么東西在阻止我，使我失去了我需要的注意力。就像蘇珊一樣，談到交易，我總有一種負(fù)罪感，我是我自己最大的敵人。
列數(shù)解決方案
在接下來(lái)的一段時(shí)間里，我集中對(duì)自己進(jìn)行了不留情面的自我觀察和自我評(píng)價(jià)。我希望借此來(lái)識(shí)別出那些讓我維持穩(wěn)定性以及失去穩(wěn)定性的因素。我很恥辱的發(fā)現(xiàn)，自己的問(wèn)題無(wú)異于我所治療的那些無(wú)法堅(jiān)持戒煙計(jì)劃或減肥計(jì)劃的患者身上存在的問(wèn)題。幫助他們解決問(wèn)題的同時(shí)也使得我能夠從一個(gè)新的角度來(lái)分析自己的問(wèn)題。問(wèn)題并不在交易本身，根本上說(shuō)是我無(wú)法堅(jiān)持任何需要努力和決心的行為。
對(duì)于這一兩難狀況的一個(gè)重要表現(xiàn)就是，與那些大交易相比，我在小額交易上更成功。當(dāng)交易額較小的時(shí)候，我更容易忍受一般的下跌和利潤(rùn)的損失，這是因?yàn)槊媾R的風(fēng)險(xiǎn)－－ 也就是說(shuō)可能賺取的或可能損失都很少的時(shí)候，我通常就不會(huì)對(duì)交易進(jìn)行微調(diào)了。經(jīng)過(guò)再三思考，我發(fā)現(xiàn)，當(dāng)我初次試用某些交易理念的時(shí)候，我只進(jìn)行少量交易。這時(shí)候是我最潛心于工作和市場(chǎng)的時(shí)候，也是我最忠實(shí)的執(zhí)行維克多·尼德?tīng)柣舴虻陆ㄗh的時(shí)候－－ 采用簡(jiǎn)單、直接、以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的交易方法。
勇敢列數(shù)剖析自己交易中的失敗一定是出于謹(jǐn)慎。不過(guò)，它卻有助于提醒我：保持較小的頭寸，方法直接并在市場(chǎng)中保持清醒頭腦，就可以做好交易。
這種認(rèn)識(shí)使我對(duì)自己交易中的苦惱采取了以解決方案為中心的方法來(lái)解決。就像我們?cè)谔K珊的案例中看到的那樣，如果治療師不僅僅著眼于患者表現(xiàn)出來(lái)的問(wèn)題，而是尋找“例外”，這樣就對(duì)治療非常有利了。例如，一對(duì)夫婦來(lái)咨詢婚姻問(wèn)題，他們不爭(zhēng)吵的情形就很值得我們關(guān)注。飲食問(wèn)題？壓抑？以解決方案為中心的治療師總是盡力走捷徑：他們會(huì)詢問(wèn)患者健康飲食的次數(shù)或者詢問(wèn)他們開(kāi)心時(shí)的情形。蘇珊的拼貼圖就是她的一個(gè)“例外”：一種勇敢面對(duì)自身問(wèn)題而不是選擇逃避的有益嘗試。
以解決方案為中心的治療方法之所以有效，就是因?yàn)樗萌藗儸F(xiàn)有的力量為杠桿，來(lái)更輕松解決本來(lái)難以解決的難題。前來(lái)咨詢的夫婦經(jīng)常很驚訝地發(fā)現(xiàn)他們竟然在這里待了很長(zhǎng)時(shí)間而沒(méi)有爭(zhēng)吵。憂郁的人們有時(shí)因?yàn)樘谝庾约哼@種壓抑的狀態(tài)，而沒(méi)能從一天或一周中僅有的一些不壓抑的間隙中獲得快樂(lè)。一旦人們能從以問(wèn)題為中心的視角轉(zhuǎn)移到解決方案上來(lái)，他們就很容易知道那些適合自己做的事情，并努力更頻繁地去做這些事。
這是一個(gè)十分重要的觀念：你不可能通過(guò)模仿權(quán)威而成為一個(gè)更優(yōu)秀的交易人，但是通過(guò)找出那些你自己以往做出的成功交易，并把它們當(dāng)作你未來(lái)交易的模型，你就會(huì)更加優(yōu)秀。如果你的交易進(jìn)行得不順利，打算把它擱置一旁（就像蘇珊那樣），你就也需要找到你自己的拼貼圖－－ 那些你目前能夠做到的足以打破現(xiàn)有問(wèn)題模式的事情。
當(dāng)你學(xué)著像一個(gè)心理老練的交易者那樣進(jìn)行交易，你并不會(huì)變成另一個(gè)人，你只是更多的表現(xiàn)出處于最佳狀態(tài)的自己。某種意義上講，每個(gè)準(zhǔn)備充分的交易者至少都有兩個(gè)自我：一個(gè)自我，有能力進(jìn)入交易區(qū)并執(zhí)行其策略；另一個(gè)自我，內(nèi)心沖動(dòng)不已，充滿恐懼和矛盾，交易者在交易區(qū)還不如在空氣清新的非交易區(qū)緊張。有趣的是，受挫的交易者尋求心理幫助時(shí)，則更多地將失利的原因歸咎于其破壞性的模式而不是自身的能力。
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