三、持有基金
基金是一種中長(zhǎng)期的投資理財(cái)工具，投資者一般都會(huì)在持有基金時(shí)遇到各種各樣的問(wèn)題。
如何正確地持有基金？這是投資基金中最重要的環(huán)節(jié)之一。它需要的不僅僅是投資者的耐心，更需要投資者學(xué)會(huì)能夠正確地“關(guān)心”自己持有的基金，并對(duì)它可能出現(xiàn)的變化有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)——哪些是正常的波動(dòng)和變化，哪些才是會(huì)影響最終收益的改變。
48．基金持有人能享受哪些服務(wù)？
選擇基金就是選擇了理財(cái)服務(wù)。隨著基金投資客戶的不斷增加，基金管理公司都進(jìn)行了客戶服務(wù)中心建設(shè)，雖然各家公司的服務(wù)不盡相同，但投資者通常可以享受到以下服務(wù)：
電話服務(wù) 通過(guò)自動(dòng)語(yǔ)音系統(tǒng)，投資者可以自助查詢個(gè)人賬戶持有及交易情況，基金公共信息和最新公告。投資者也可選擇人工服務(wù)，客戶服務(wù)人員可提供投資者需要的查詢、咨詢、投訴、建議和其他個(gè)性化服務(wù)。
自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信服務(wù) 前兩者主要用于傳遞較長(zhǎng)的信息資料，例如契約、招募說(shuō)明書等。使用電子郵件，投資者還可以獲得問(wèn)題咨詢與解答、信息訂制等服務(wù)。而短信服務(wù)則包括凈值短信服務(wù)、問(wèn)題咨詢與解答、交易確認(rèn)與個(gè)人賬戶信息查詢等。
郵寄服務(wù) 一般基金公司會(huì)在每個(gè)季度末、年末提供對(duì)賬單服務(wù)，以及公司業(yè)績(jī)說(shuō)明、市場(chǎng)分析等，便于投資者了解所持基金及基金管理公司的運(yùn)作情況。
互聯(lián)網(wǎng)服務(wù) 通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，基金管理公司向客戶提供容量更大、范圍更廣的信息查詢，包括投資常識(shí)、股市行情、開放式基金的表現(xiàn)、客戶賬戶信息等。除了查詢信息，投資者還可以學(xué)習(xí)基金知識(shí)，在網(wǎng)站論壇與其他人交流投資心得選擇自動(dòng)回郵或下載服務(wù)。投資者也可以進(jìn)行投訴和建議。
媒體和宣傳手冊(cè) 基金管理公司會(huì)通過(guò)電視、電臺(tái)、報(bào)刊雜志等媒體定期或不定期地向客戶傳達(dá)專業(yè)信息和投資理念。
講座、推介會(huì)和座談會(huì) 這幾種形式都能為客戶提供一個(gè)面對(duì)面交流的機(jī)會(huì)，基金管理公司也可以通過(guò)這些活動(dòng)進(jìn)一步改善公司的客戶服務(wù)。
49．基金持有人擁有那些權(quán)利？
按照我國(guó)《證券投資基金法》第九章的規(guī)定，基金持有人，也就是基金投資人，享有如下權(quán)利：
（1）分享基金財(cái)產(chǎn)收益；
（2）參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；
（3）依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；
（4）按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會(huì)；
（5）對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；
（6）查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料；
（7）對(duì)基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟；
（8）基金合同約定的其他權(quán)利。
50．基金投資者需要承擔(dān)哪些義務(wù)？
根據(jù)基金契約的約定，基金持有人（投資者）的義務(wù)有：
（1）遵守基金契約；
（2）繳納基金認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)及規(guī)定的費(fèi)用；
（3）在持有的基金份額范圍內(nèi)，承擔(dān)基金虧損或者基金合同終止的有限責(zé)任；
（4）不從事任何有損基金及其他基金持有人利益的活動(dòng)；
（5）法律法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務(wù)；
從基金契約對(duì)基金持有人規(guī)定的義務(wù)來(lái)看，承擔(dān)一定的投資風(fēng)險(xiǎn)是投資者的義務(wù)之一?；鸸敬死碡?cái)，但是基金投資是要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但是不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。在基金管理人履行自身義務(wù)的前提下，基金投資的損失將由投資者承擔(dān)。
51．基金持有人應(yīng)該關(guān)心哪些信息？
基金是一種相對(duì)長(zhǎng)期的投資工具，但是，這并不意味著投資者在持有基金期間對(duì)自己投資的基金可以長(zhǎng)時(shí)間地不關(guān)心。一個(gè)成熟的基金投資者除了要定期查看、監(jiān)控自己持有基金的損益情況，如基金凈值和它在同類基金中的表現(xiàn)，權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的排名；對(duì)自己持有基金的公開披露信息也應(yīng)該關(guān)心，特別是在考慮調(diào)整基金投資結(jié)構(gòu)，如繼續(xù)買入，或轉(zhuǎn)換，或贖回的時(shí)候，更要仔細(xì)分析。
為切實(shí)保護(hù)投資者的利益，增強(qiáng)投資者對(duì)基金投資的信心，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管，并強(qiáng)制基金進(jìn)行較為充分的信息披露。嚴(yán)格監(jiān)管與信息透明也是基金業(yè)的一個(gè)顯著特點(diǎn)。
按照規(guī)定，基金信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在證監(jiān)會(huì)規(guī)定時(shí)間內(nèi)，將應(yīng)予披露的基金信息通過(guò)證監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)刊和基金管理人、基金托管人的網(wǎng)站等媒介披露，并保證投資人能夠按照基金合同約定的時(shí)間和方式查閱或者復(fù)制公開披露的信息資料。
其中，涉及基金投資的公開披露信息有基金季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)等定期披露信息。投資者可以據(jù)此了解、分析基金的投資運(yùn)作情況。
52．如何看懂基金招募說(shuō)明書？
基金招募說(shuō)明書是投資者了解基金最重要的文件之一，其內(nèi)容主要有：基金產(chǎn)品的特性，基金發(fā)行、上市與交易安排，基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回安排，基金投資，風(fēng)險(xiǎn)提示，信息披露以及基金份額持有人服務(wù)等內(nèi)容。開放式基金每隔 6個(gè)月還會(huì)披露更新的招募說(shuō)明書。投資者閱讀時(shí)可重點(diǎn)關(guān)注：
投資目標(biāo) 要明確基金的投資目標(biāo)是長(zhǎng)期資本增值收益，還是穩(wěn)定的現(xiàn)金紅利分配。如果投資者是為子女未來(lái)教育而投資，最好選擇前者；如果是已退休的投資者為了獲得每月穩(wěn)定的收益，則應(yīng)選擇后者。
投資比例 根據(jù)基金契約，基金管理人將其管理的基金資產(chǎn)投資于股票、債券、短期金融工具及現(xiàn)金等各類資產(chǎn)的比率。如華夏大盤精選基金，股票資產(chǎn)比例范圍為40%～95%；短期金融工具不低于5%；權(quán)證投資比例范圍為0%～3%。
投資策略 投資策略是投資目標(biāo)的具體化，描述基金將如何選擇股票、債券以及其它金融工具。如華夏大盤精選基金的投資策略是：主要采取“自下而上”的個(gè)股精選策略，根據(jù)細(xì)致的財(cái)務(wù)分析和深入的上市公司調(diào)研，精選出業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)前景良好且被市場(chǎng)相對(duì)低估的個(gè)股進(jìn)行集中投資?？紤]到我國(guó)股票市場(chǎng)的波動(dòng)性，基金還將在資產(chǎn)配置層面輔以風(fēng)險(xiǎn)管理策略，即根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策形勢(shì)和證券市場(chǎng)走勢(shì)的綜合分析，監(jiān)控基金資產(chǎn)在股票、債券和現(xiàn)金上的配置比例，以避免市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保證基金所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平合理。
風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)，一般從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行描述；基金的費(fèi)用主要有申/認(rèn)購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、銷售費(fèi)、管理費(fèi)和托管費(fèi)。
基金管理人和過(guò)往業(yè)績(jī) 基金管理人部分介紹基金管理公司的情況，基金經(jīng)理的專業(yè)背景和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)等。
一般基金管理公司都會(huì)提供基金招募說(shuō)明書的簡(jiǎn)化版，稱為概要，它往往是投資者最實(shí)用的決策依據(jù)。投資者可以向基金管理公司索要，或者到基金管理公司的網(wǎng)站查看。
53．如何閱讀基金的季報(bào)、半年報(bào)和年報(bào)？
根據(jù)基金信息披露的有關(guān)法規(guī)，基金在每個(gè)季度、半年、一年時(shí)都要發(fā)布定期公告，對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金的運(yùn)作情況進(jìn)行披露，這是投資者了解基金的重要文件。投資者在閱讀季報(bào)、年報(bào)等定期公告時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下內(nèi)容：
對(duì)基金運(yùn)作的回顧與展望 這部分內(nèi)容主要反映了基金經(jīng)理對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的評(píng)價(jià)和對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的看法。
基金的資產(chǎn)配置變化 在不同的市場(chǎng)中，基金的大類資產(chǎn)配置（主要指股票和債券的搭配比例）在很大程度上決定了基金業(yè)績(jī)。
基金的行業(yè)配置情況 在我國(guó)證券市場(chǎng)，熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換比較快，符合市場(chǎng)熱點(diǎn)的行業(yè)配置有助于基金業(yè)績(jī)的提升。
基金的重倉(cāng)股 基金重倉(cāng)股的變化程度是衡量基金經(jīng)理的選股能力、操作風(fēng)格是否激進(jìn)等的一個(gè)重要指標(biāo)。
此外，投資者還要注意報(bào)告期內(nèi)的基金規(guī)模變動(dòng)情況。
54．為什么基金適合于相對(duì)長(zhǎng)期地持有？
在投資理財(cái)中，時(shí)間是一個(gè)非常重要的概念。短期通常指一年以內(nèi)，中期為三到五年，五年以上才是長(zhǎng)期投資。
長(zhǎng)期持有，對(duì)基金投資來(lái)說(shuō)非常重要。如果投資者為了獲取基金凈值的價(jià)差收益，頻繁地買入賣出，會(huì)大大增加申購(gòu)、贖回的成本，實(shí)際上損害了投資者自己的投資收益。根據(jù)基金公司的不同，申購(gòu)、贖回一只基金一般要承擔(dān)1.5%—2.0%左右的交易費(fèi)用，這遠(yuǎn)高于股票的交易成本。 更為重要的是，基金投資組合的投資方式一般會(huì)使得基金在短期內(nèi)的收益可能不如股票，而能在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)讓基金獲得持續(xù)、平穩(wěn)的收益。相關(guān)統(tǒng)計(jì)證明股票價(jià)格總體上具有不斷向上增長(zhǎng)的長(zhǎng)期歷史趨勢(shì)，這也是基金長(zhǎng)期投資能夠贏利的重要依據(jù)。在此基礎(chǔ)上，基金管理人還可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期和市場(chǎng)的變化調(diào)整投資組合和投資策略，為投資者爭(zhēng)取高于市場(chǎng)平均水平的收益。
55．長(zhǎng)期投資時(shí)應(yīng)該如何關(guān)心持有的基金？
長(zhǎng)期投資基金并不等于不關(guān)心基金。
采用怎樣合適的頻率監(jiān)控自己投資的基金呢？對(duì)此，市場(chǎng)上并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的建議。投資者可以根據(jù)自己的時(shí)間安排，如每周查詢一次基金的損益情況，這樣有助于投資者對(duì)基金的表現(xiàn)有充分的了解。如果時(shí)間緊張，也可以每隔更長(zhǎng)一段時(shí)間全面評(píng)估一次自己的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)和持有基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
對(duì)于持有基金的變化，如基金凈值的波動(dòng)、基金業(yè)績(jī)排名的先后，投資者要注意區(qū)分哪些是正常的市場(chǎng)波動(dòng)，哪些是會(huì)影響自己未來(lái)收益的實(shí)質(zhì)性變化。只有當(dāng)基金發(fā)生了實(shí)質(zhì)性的變化時(shí)，投資者才應(yīng)該做出改變操作策略的決定。
56．為什么基金投資最好能做組合？
組合投資，可以有效地降低證券市場(chǎng)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這已經(jīng)得到了現(xiàn)代金融學(xué)的證明?；鸸芾砣艘舱沁\(yùn)用組合投資的方式，將基金資產(chǎn)投資于證券市場(chǎng)。
投資基金并不是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的投資。投資者如果只買一只基金，或無(wú)目的地重復(fù)購(gòu)買多只基金，這時(shí)，投資者還是面臨了較大的風(fēng)險(xiǎn)。如果采取組合投資的方式，有目的地選擇、購(gòu)買幾只不同類型、不同風(fēng)格特征的基金，構(gòu)建一個(gè)有效的基金組合，投資者就能達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)，獲得持續(xù)、穩(wěn)健收益的目的。 例如，貨幣市場(chǎng)基金、債券基金的流動(dòng)性較高，收益低但較為穩(wěn)定，可以作為現(xiàn)金替代品進(jìn)行管理；股票基金風(fēng)險(xiǎn)、收益程度較高，但可以使基金組合有較高的收益；而混合基金則兼具靈活配置、股債兼得的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)稍低，收益相對(duì)穩(wěn)定。投資者可以根據(jù)自身的投資目標(biāo)、投資周期和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，來(lái)構(gòu)建一個(gè)投資于不同的基金品種的基金組合。
57．如何做一個(gè)好的基金組合？
一個(gè)好的基金組合，并不是基金的數(shù)量越多越好，而在要讓組合中單只基金的差異化程度較大。
從原則上講，基金組合一是基金類別的配置，主要是貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、混合基金和股票基金的比例，這決定了基金組合預(yù)期收益率的高低；二是核心組合，主要是股票基金和混合基金的配置，這決定基金組合長(zhǎng)期的收益表現(xiàn)。
從投資基金以獲取可觀收益的角度出發(fā)，投資者首先應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力確定一個(gè)比較明確的投資目標(biāo)，然后審慎選擇三至四只業(yè)績(jī)穩(wěn)定的股票或混合基金來(lái)構(gòu)成自己基金組合的核心部分。
即使同為股票基金，有些基金偏重大盤價(jià)值類股票，整體上表現(xiàn)出穩(wěn)健的風(fēng)格；有些則偏愛小盤成長(zhǎng)類股票，表現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)高收益的進(jìn)取風(fēng)格。有些基金追求資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值，不會(huì)特別在意分紅；有些則強(qiáng)調(diào)到點(diǎn)分紅，獲得一定盈利后就立即分紅，使投資者落袋為安。有效的基金組合應(yīng)該選擇不同風(fēng)格特征的基金，
以分散特定風(fēng)格具有的風(fēng)險(xiǎn)。但是，組合中基金的數(shù)量要適度，并不是買的基金越多，風(fēng)險(xiǎn)就越分散。
此外，基金組合也要根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整，才能達(dá)到進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的目的。
58．基金的定期定額投資有什么好處？
基金定期定額投資，是指投資者在有關(guān)銷售機(jī)構(gòu)約定每期的扣款時(shí)間、扣款金額及扣款方式，由銷售機(jī)構(gòu)在約定的扣款日從投資者指定銀行賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款和基金的申購(gòu)。由于這種方法每次投入的金額一般較小，投資者可以通過(guò)一次約定，就能讓錢長(zhǎng)期自動(dòng)地工作，因此又被稱為“懶人投資法”。 比如，投資者決定對(duì)某只基金投資 1萬(wàn)元，按照定期定額計(jì)劃，投資者可以每月投資1000元，連續(xù)投資10個(gè)月；也可以每月投資200元，連續(xù)投資50個(gè)月。
與單筆投資不同，定期定額投資基金的投資起點(diǎn)低，不加重經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)；每月自動(dòng)扣款，具有強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄的功效，為投資人積累了資金；長(zhǎng)期堅(jiān)持，還可以獲取復(fù)利收益。
定期定額投資可以有效地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)基金凈值上漲時(shí)，買到的基金份額較少；當(dāng)凈值下跌時(shí)，買到的份額則較多。這樣一來(lái)，“上漲買少、下跌買多”， 長(zhǎng)期下來(lái)就可以有效攤低投資成本。投資者也不必為選擇合適的投資時(shí)機(jī)而勞神費(fèi)力。
59．什么樣的人適合基金的定期定額投資？
定期定額投資，適合的人群非常的廣泛。
首先，適合于有定期固定收入的人。這部分人的固定收入在扣除日常生活開銷后，常常有所剩余，但金額并不很大，這時(shí)候小額的定期定額投資方式就最為適合。收入不穩(wěn)定的投資者最好慎重選擇定期定額投資。因?yàn)檫@種投資方式要求按月扣款，如果扣款日內(nèi)投資者賬戶的資金余額不足，即被視為違約，超過(guò)一定的違約次數(shù)，定期定額投資計(jì)劃將被強(qiáng)行終止。所以，收入不穩(wěn)定的投資者最好還是采用一次性購(gòu)買，或多次購(gòu)買的方式來(lái)投資基金。
其次，適合于沒(méi)有時(shí)間投資理財(cái)?shù)娜?。定期定額投資只需一次約定，就能長(zhǎng)期自動(dòng)投資，是一種省時(shí)省事的投資方式。
第三，適合于不太喜歡冒險(xiǎn)的人。定期定額投資有攤平投資成本的優(yōu)點(diǎn)，能降低價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提升獲利的機(jī)會(huì)。
第四，適合缺少投資經(jīng)驗(yàn)的人。這種投資方式不需要投資者判斷市場(chǎng)大勢(shì)，選擇最佳的投資時(shí)機(jī)。
第五，適合于在中遠(yuǎn)期有資金需要的人。如 3 年后要支付購(gòu)房首期款、20年后子女要出國(guó)留學(xué)，乃至于 30 年后的退休養(yǎng)老金等。在已知未來(lái)將有大額資金需求時(shí)，提早開始定期定額的小額投資，不但不會(huì)造成經(jīng)濟(jì)上的負(fù)擔(dān)，還能讓每月的小錢在未來(lái)變成大錢。
總之，定期定額投資為投資者提供了新的理財(cái)渠道，投資者可以每個(gè)月扣款一定金額，參與基金的長(zhǎng)期投資。
60.什么是基金分紅？
基金分紅，是基金在實(shí)現(xiàn)投資凈收益后將其分配給基金持有人。
基金凈收益是指基金投資所得的紅利、股息、債券利息、買賣證券差價(jià)、銀行存款利息以及其他收益，在按照有關(guān)規(guī)定扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額。
基金分紅除了需要遵守相關(guān)法規(guī)的要求,還要按照基金招募說(shuō)明書中的收益分配條款來(lái)進(jìn)行。投資者如果選擇的是現(xiàn)金分紅，所分得的紅利就是投資者持有的基金份額乘以每份基金所派發(fā)的紅利金額；如果選擇的是紅利再投資,那么,分紅所得的現(xiàn)金紅利將按照分紅公告所規(guī)定的紅利派發(fā)日的基金份額資產(chǎn)凈值，自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資。
61.基金一般在什么情況下會(huì)分紅？
開放式基金會(huì)根據(jù)最近某一個(gè)開放日的基金資產(chǎn)狀況來(lái)確定基金的可分配收益，并于分紅前在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露報(bào)紙上刊登收益分配方案。開放式基金分紅的日期不固定，每年分紅的次數(shù)也沒(méi)有特別規(guī)定，一般基金公司會(huì)在基金合同中約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例。
在收益分配方案中，基金管理人會(huì)確定權(quán)益登記日和除息日，權(quán)益登記當(dāng)日在冊(cè)的基金投資者享有紅利分配權(quán)；權(quán)益登記日提出的申購(gòu)申請(qǐng)，該部分份額不享受分紅，而權(quán)益登記日提出的贖回申請(qǐng)，則該部分份額仍舊參與分紅。封閉式基金的收益分配在符合分紅條件下每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的百分之九十。封閉式基金的分紅日期也不固定，一般是在年報(bào)公布后分紅，時(shí)間大約在每年 4月份左右。封閉式基金的分紅同樣也必須滿足與開放式基金相同的收益性條件才能分紅，但封閉式基金的分紅方式只能是現(xiàn)金分紅。
62.為什么分紅后基金凈值會(huì)“下跌”？
開放式基金分紅后基金份額凈值會(huì)相應(yīng)的“下跌”，這只不過(guò)是一種表面上的現(xiàn)象。一般情況下，分多少紅利基金凈值就會(huì)相應(yīng)地減少多少，但基金的累計(jì)凈值不會(huì)因此而發(fā)生變化。
分紅只是實(shí)現(xiàn)收益的一種方式，如果投資者的分紅方式為現(xiàn)金分紅，也就相當(dāng)于將賬面資產(chǎn)的一部分轉(zhuǎn)化成為現(xiàn)金紅利，這部分紅利會(huì)返回到投資者的資金賬戶。
如果投資者的分紅方式為紅利再投資，雖然分紅后基金的最新凈值會(huì)減少，但投資者持有的基金份額增加了紅利再投資的部分，所以，也相當(dāng)于投資者的賬面資產(chǎn)沒(méi)有變動(dòng)。
所以，不必為基金分紅后暫時(shí)的凈值下降而擔(dān)憂，關(guān)鍵要看它的累計(jì)凈值是不是在穩(wěn)步增長(zhǎng)。
63．什么是基金轉(zhuǎn)換？
基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)是基金管理人向基金持有人提供的一種服務(wù)，即投資者在持有一家基金管理公司發(fā)行的開放式基金后，可自由轉(zhuǎn)換到該公司管理的其他開放式基金，直接申購(gòu)目標(biāo)基金而不需要先贖回已有基金的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。
基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)為投資者應(yīng)對(duì)股市、債市和貨幣市場(chǎng)的變化提供了方便。當(dāng)證券市場(chǎng)發(fā)生較大變化時(shí)，投資者可以通過(guò)不同風(fēng)險(xiǎn)程度的基金間的轉(zhuǎn)換，回避因市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)；或者當(dāng)投資者收入狀況或風(fēng)險(xiǎn)承受能力發(fā)生變化時(shí)，通過(guò)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，變更投資于符合自身投資目標(biāo)的基金產(chǎn)品。
另外，通過(guò)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)變更基金投資品種，比正常的贖回再申購(gòu)業(yè)務(wù)享有一定幅度的費(fèi)率優(yōu)惠?；鸱蓊~在轉(zhuǎn)換后，原持有時(shí)間仍延續(xù)計(jì)算，享受持有時(shí)間越長(zhǎng)，贖回費(fèi)率越低的優(yōu)惠。
基金轉(zhuǎn)換還可以比賣出老基金再買入新基金要縮短時(shí)間。正常情況下，在申請(qǐng)基金轉(zhuǎn)換后，第二個(gè)交易日（即T+1）即可獲得確認(rèn)。應(yīng)該注意的是，由于基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)等原因，同一個(gè)基金公司中可能會(huì)有一只或者少數(shù)幾只基金不能同其他基金進(jìn)行轉(zhuǎn)換。
但是，投資者不要頻繁地轉(zhuǎn)換基金產(chǎn)品。因?yàn)榛鹗且环N專業(yè)理財(cái)產(chǎn)品，基金業(yè)績(jī)有一定的周期性。投資者不能因?yàn)榛饍糁翟诙唐趦?nèi)低于了心理預(yù)期，就盲目地進(jìn)行基金產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換。這樣不但增加了基金的轉(zhuǎn)換成本，而且也可能失去了原有基金產(chǎn)品應(yīng)有的獲利機(jī)會(huì)。
64．什么是基金份額轉(zhuǎn)托管？
基金份額轉(zhuǎn)托管是一種基金份額的轉(zhuǎn)出/轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)，指投資者申請(qǐng)將其在某一銷售機(jī)構(gòu)（或網(wǎng)點(diǎn)）交易賬戶中持有的基金份額全部或部分轉(zhuǎn)出，并轉(zhuǎn)入另一銷售機(jī)構(gòu)（或網(wǎng)點(diǎn)）的交易賬戶。
比如：投資者原來(lái)在銀行A申購(gòu)了某只基金，后來(lái)發(fā)現(xiàn)銀行B離家更近，于是就可以進(jìn)行基金份額的轉(zhuǎn)托管，把該基金從銀行A轉(zhuǎn)托管到銀行B。 基金份額轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)分轉(zhuǎn)出、轉(zhuǎn)入兩步完成，投資者需要帶上身份證、基金賬戶卡和原機(jī)構(gòu)的資金卡在原購(gòu)買基金的網(wǎng)點(diǎn)辦理轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)，然后在20個(gè)工作日內(nèi)到轉(zhuǎn)入機(jī)構(gòu)辦理轉(zhuǎn)入申請(qǐng)。辦理轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)，要求投資者在即將轉(zhuǎn)入的銷售機(jī)構(gòu)先開立基金交易賬戶。
一般情況下，投資者于T日轉(zhuǎn)托管基金份額成功后，轉(zhuǎn)托管份額于T+1日到達(dá)轉(zhuǎn)入方網(wǎng)點(diǎn)，投資者可于T+2日起贖回該部分的基金份額。轉(zhuǎn)托管后，原托管份額的存續(xù)時(shí)間在轉(zhuǎn)到新的托管網(wǎng)點(diǎn)后仍連續(xù)計(jì)算。權(quán)益登記日的前五天和后三天內(nèi)，不接受投資人轉(zhuǎn)托管的業(yè)務(wù)申請(qǐng)。
65.持有的基金能轉(zhuǎn)贈(zèng)嗎？
投資者持有的基金是可以轉(zhuǎn)贈(zèng)的，這就是基金的非交易過(guò)戶。
根據(jù)《開放式基金業(yè)務(wù)管理規(guī)則》的規(guī)定，非交易過(guò)戶是指因繼承、捐贈(zèng)、司法強(qiáng)制執(zhí)行和注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他情況下的非交易過(guò)戶。捐贈(zèng)僅指基金持有人將其合法持有的基金單位捐贈(zèng)給福利性質(zhì)的基金會(huì)或社會(huì)團(tuán)體。
在實(shí)際操作中，基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)對(duì)于符合條件的非交易過(guò)戶申請(qǐng)，自申請(qǐng)受理日起２個(gè)月內(nèi)辦理，并按基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)。
基金的轉(zhuǎn)贈(zèng)只能按規(guī)定的手續(xù)辦理，由基金的注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)。私下的轉(zhuǎn)讓是無(wú)效的。
66．基金持有人過(guò)世了，基金份額將怎樣處理？
根據(jù)《開放式基金業(yè)務(wù)管理規(guī)則》的規(guī)定，基金持有人過(guò)世之后，其持有的基金處理屬于非交易過(guò)戶。
這包括了繼承和遺贈(zèng)兩種情況。“繼承”指基金持有人亡故， 其持有的基金由其合法的繼承人繼承。“遺贈(zèng)”指基金持有人立遺囑將其持有的基金贈(zèng)給法定繼承人以外的其他人。
具體的非交易過(guò)戶手續(xù)會(huì)在基金契約、招募說(shuō)明書或公開說(shuō)明書中規(guī)定。辦理時(shí)，需要根據(jù)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)或銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)定提供相應(yīng)的證明文件，比如，繼承書、身份證明、繼承人和被繼承人的基金賬戶等。
基金的非交易過(guò)戶收費(fèi)通常為每筆 50 元，大大低于基金贖回費(fèi)用。如果繼承人或被贈(zèng)予人繼續(xù)持有該批基金，就免去了基金的申購(gòu)費(fèi)用。
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