個(gè)人儲(chǔ)蓄是零售業(yè)務(wù)的源頭，沒有這個(gè)源頭，零售業(yè)務(wù)就是無(wú)源之水，無(wú)從談起。從絕對(duì)額來講，以06年為例，招行是民生的3.3倍；工行是民生的35.0倍，是招行的10.6倍，工行是名符其實(shí)的老大。
從增長(zhǎng)速度來說，招行自2002年以來，個(gè)人儲(chǔ)蓄額的復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到27.87%，速度相當(dāng)驚人。民生復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到51.39%，但主要是因?yàn)榛鶖?shù)低，06年已降至27.8%。工行的增長(zhǎng)速度最慢，06年只有6.7%。按照招行27.87%的增長(zhǎng)速度。我們可以估算出多長(zhǎng)時(shí)間趕得上工行這個(gè)行業(yè)巨頭：
設(shè)時(shí)間為N，解下列方程式：
3120*（1+27.87%）＾N＝33144*（1+6.70%）＾N
則N＝㏒（1.2787/1.0670）（33144/3120）＝13
也就是說，13年后，招行的個(gè)人儲(chǔ)蓄將趕上工行。
從個(gè)人儲(chǔ)蓄占總存款的比例看，以06年為例，民生為16%，招行為40%，工行為52%，作為非國(guó)有控股銀行，招行做到這點(diǎn)已屬難能可貴。但從歷年的發(fā)展變化看，其實(shí)各行每年個(gè)人儲(chǔ)蓄占總存款的比例變化不大，這與各行口口聲聲要做大零售業(yè)務(wù)的目標(biāo)不大相符。
二、個(gè)人貸款業(yè)務(wù)
招行的個(gè)人貸款增長(zhǎng)看下圖： 筆者統(tǒng)計(jì)，招行02年－06年的個(gè)貸的復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)到49.63%，更難能可貴的是，其個(gè)貸占總貸款的比例一直在增長(zhǎng)，從02年的9.83%增長(zhǎng)到06年的18.03%，而民生和工行的個(gè)貸占比一直沒有太大變化。如下表：
招行與民生相比，首先是個(gè)貸的復(fù)合增長(zhǎng)率比民生高，就算是最后一年06年的增長(zhǎng)率，也比民生高，在04年以前應(yīng)該說相差不大，但05年以后已明顯拉開距離，而且照這個(gè)趨勢(shì)，差距將會(huì)越來越大。
招行與工行相比，明顯優(yōu)勢(shì)也在增長(zhǎng)率上，即使按06年的增長(zhǎng)率來計(jì)算，解下列方程：1020*（1+37.8%）＾N＝5761（1+11.9%）＾N，可得N＝8，也即8年可趕上工行，如果按49.5%的復(fù)合增長(zhǎng)率來計(jì)算，則6年即可趕上。
所以，從個(gè)人貸款這個(gè)角度說，招行的零售業(yè)務(wù)的發(fā)展前景是最好的。
三、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)
既然是零售業(yè)務(wù)，那么網(wǎng)點(diǎn)是非常重要的。下表是筆者從各行年報(bào)中摘錄出來的資料：
從表中可以看出，民生的機(jī)構(gòu)數(shù)增長(zhǎng)是最快的，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)18.61%；招行次之，達(dá)11.08%；工行不增反降，06年的降幅為9.41%。
從06年看，平均每個(gè)機(jī)構(gòu)吸收儲(chǔ)蓄：民生為3.3億、招行為6.19億、工行為1.94億。筆者認(rèn)為，這個(gè)指標(biāo)最能說明各行機(jī)構(gòu)布點(diǎn)的科學(xué)性及各行的管理能力。在這點(diǎn)上，招行再次跑到各行的前面！
按照第一部分的計(jì)算，招行13年后吸收的個(gè)人儲(chǔ)蓄將趕上工行，我們可以就此估算一下到時(shí)招行的機(jī)構(gòu)數(shù)達(dá)到多少個(gè)：
504*（1+11.08）＾13＝1976（個(gè)）
也就是說，招行1976個(gè)機(jī)構(gòu)將可完成工行17095個(gè)機(jī)構(gòu)承擔(dān)的任務(wù)！比例是：1：8.6。將可大大節(jié)省營(yíng)業(yè)費(fèi)用及固定資產(chǎn)的資金占用。
四、銀行卡業(yè)務(wù)
銀行卡業(yè)務(wù)收入包括手續(xù)費(fèi)和透支利息收入兩塊，主要還是透支利息收入占大頭，這部分的因素其實(shí)已經(jīng)包含在個(gè)人貸款里，但因歐美國(guó)家利用銀行卡發(fā)展零售業(yè)務(wù)的歷史經(jīng)驗(yàn)，所以有必要單獨(dú)加以討論。
先看下表：
此表有點(diǎn)亂，可比性不強(qiáng)，可見各行對(duì)銀行卡的看法及定位均不盡相同，所以各行年報(bào)提供的關(guān)于銀行卡的資料也各不相同。但經(jīng)梳理，還可得出如下幾點(diǎn)結(jié)論：
（一）就總發(fā)卡量來說，工行為絕對(duì)的老大：18863萬(wàn)張，招行和民生分別為4919萬(wàn)張和1775萬(wàn)張，工行是招行的3.8倍。
（二）就信用卡來說，工行、招行、民生的發(fā)卡量分別為：1047、1034、144（萬(wàn)張），工行和招行打了個(gè)平手。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來說，信用卡的透支額才是銀行卡的主要目的，所以招行優(yōu)先發(fā)展信用卡頗具戰(zhàn)略眼光！從信用卡的消費(fèi)額來說，工行比招行占上風(fēng)：工行為1050億元，招行為664億元。
（三）就服務(wù)和特色來說，招行一卡通得到的贊譽(yù)是最高的，可謂是功能齊全。可惜筆者未親身體驗(yàn)過。筆者用得多的是中行的長(zhǎng)城卡，主要是取款方便，偶而透支。所以筆者覺得，信用卡的發(fā)展還得走美國(guó)運(yùn)通卡的路子：為精英人士度身量做！企圖以量取勝可能出力不討好。
五、零售營(yíng)業(yè)收入
目前，世界幾大著名的商業(yè)銀行中其零售銀行業(yè)務(wù)所創(chuàng)造的收入額占總收入額的比重均超過40%，招行與工行的情況如下表：
從上表可看出，從收入比例來看，招行尚有15%左右的上升空間，而工行的上升空間只有5%，從增長(zhǎng)幅度來說，招行34.48%的幅度將加快追趕工行的步伐。但從現(xiàn)實(shí)情況看，無(wú)論是絕對(duì)額還是收入占比，工行才是真正的第一零售銀行。
六、從零售業(yè)務(wù)角度得出的初步結(jié)論
（一）招行最值得長(zhǎng)期持有（當(dāng)然也要考慮合理的介入價(jià)格?。?。
（二）工行規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯，但管理讓人擔(dān)心，是否值得長(zhǎng)期持有，有待觀察。
（三）目前尚看不出民生在零售業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)。
