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企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模擬指導(dǎo)教程之《攻略篇》——財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模擬指導(dǎo)教程之《攻略篇》——財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
  
  攻略6 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
  企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,是指為謀求企業(yè)資金均衡有效的流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略,為增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素對(duì)資金流動(dòng)影響的基礎(chǔ)上,對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)進(jìn)行全局性、長(zhǎng)期性與創(chuàng)造性的謀劃,并確保其執(zhí)行的過(guò)程。與其他企業(yè)戰(zhàn)略的本質(zhì)區(qū)別在于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)注的核心是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng),與其它企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系:其他戰(zhàn)略的實(shí)施都需要財(cái)務(wù)資源的支持,并且都應(yīng)該創(chuàng)造財(cái)務(wù)資源。包括三項(xiàng)基本戰(zhàn)略:籌資、投資、分配。
  
  我們認(rèn)為這個(gè)比賽的本質(zhì)就是一個(gè)以財(cái)務(wù)資源為核心的企業(yè)資源規(guī)劃過(guò)程,在有限的經(jīng)營(yíng)期內(nèi),如何通過(guò)合理的規(guī)劃與實(shí)施將我們的企業(yè)做到最強(qiáng)最大才是大賽對(duì)我們考核的本意所在。因此我們認(rèn)為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)作為企業(yè)核心戰(zhàn)略而備受關(guān)注。
  
  首先我們得清晰比賽中財(cái)務(wù)部的職能是什么。在06年管理大賽前半階段,財(cái)務(wù)部門幾乎是人們最忽視最看不起眼的職能部門,在前半階段大賽交流中不少團(tuán)隊(duì)把財(cái)務(wù)部門的工作簡(jiǎn)單的就看成是計(jì)算會(huì)計(jì)科目和現(xiàn)金流,如“FINO”團(tuán)隊(duì)就曾認(rèn)為“財(cái)務(wù)問(wèn)題僅僅只是負(fù)債與現(xiàn)金流問(wèn)題”,特別是以理工科背景為主的參賽隊(duì)員尤為如此,由此引發(fā)激烈的財(cái)務(wù)職能大討論。
  
  為此,“Apex”團(tuán)隊(duì)中出自廈門大學(xué)會(huì)計(jì)系的CFO發(fā)表了一篇兩千余字的題為《難道CFO就是用來(lái)算會(huì)計(jì)科目和現(xiàn)金流的么?寫(xiě)給所有的CFO們》的 “自衛(wèi)宣言”,引言為“廈門大學(xué)會(huì)計(jì)系的傅教授給我們上課時(shí)說(shuō):‘在國(guó)外,CFO絕對(duì)是據(jù)CEO后的公司第二把手。但是中國(guó)的CFO的平均年薪竟然還不如COO,CIO高?為什么?因?yàn)橹袊?guó)的CFO自己不爭(zhēng)氣!’所以,我們就發(fā)誓,等我們這一代會(huì)計(jì)系的畢業(yè)生成熟的時(shí)候,我們一定要為中國(guó)的CFO們爭(zhēng)一口氣?!边@是一篇長(zhǎng)CFO、長(zhǎng)所有財(cái)務(wù)及會(huì)計(jì)人員志氣的“宣言”。由于這是第一篇系統(tǒng)闡述財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)在大賽中重要性的文章,并從根本上校正了大賽中的財(cái)務(wù)觀,捍衛(wèi)了財(cái)務(wù)部門的“尊嚴(yán)”,故我們將該篇文章譽(yù)為“自衛(wèi)宣言”。最后“Apex”也以優(yōu)異的成績(jī)進(jìn)入決賽,用事實(shí)證明了財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)在整個(gè)比賽中的專業(yè)優(yōu)勢(shì)及特色。
  
  在該文中,他們認(rèn)為作為虛擬企業(yè)的財(cái)務(wù)部門其職能主要有:
  
  1. 精確核算各個(gè)會(huì)計(jì)項(xiàng)目;
  
  2. 控制好現(xiàn)金流,至少預(yù)測(cè)三期的現(xiàn)金收支情況;
  
  3. 進(jìn)行Investment Decision,在現(xiàn)金流預(yù)測(cè)下,安排機(jī)器購(gòu)買和輔助HR招人;
  
  4. 輔助并檢驗(yàn)COO進(jìn)行生產(chǎn)安排;
  
  5. 進(jìn)行產(chǎn)品核算(建議使用ABC);
  
  6. 使用CPV和Pricing Decision為CMO定價(jià)提供依據(jù);
  
  該“宣言”中的各項(xiàng)建議對(duì)后來(lái)比賽中的財(cái)務(wù)工作影響甚為深遠(yuǎn),如到07年全國(guó)大賽時(shí),全面預(yù)算理論更為成熟、全面預(yù)算思想得到了進(jìn)一步完善并深入?yún)①惛鲌F(tuán)隊(duì),甚至不少團(tuán)隊(duì)將全面預(yù)算打造為本團(tuán)隊(duì)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。
  
  現(xiàn)今三大基本財(cái)務(wù)理念:貨幣時(shí)間價(jià)值觀念;風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念;成本收益比較觀念,基本財(cái)務(wù)分析等在比賽中運(yùn)用甚為廣泛。本文接下來(lái)從現(xiàn)金流管理、融投資規(guī)劃、成本核算及邊際分析、滾動(dòng)預(yù)算等幾方面闡述模擬公司的財(cái)務(wù)運(yùn)作。
  
  攻略6.1 現(xiàn)金流管理
  “如果說(shuō)比賽中非得說(shuō)哪個(gè)失誤最嚴(yán)重,是致命的,那么就是預(yù)留現(xiàn)金不夠了”,這是《企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模擬疑難解答》中關(guān)于“什么失誤是最致命”的回答,足見(jiàn)現(xiàn)金的重要性,因此加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的全面管理是十分必要的?,F(xiàn)金流管理只要一出問(wèn)題立馬會(huì)產(chǎn)生顯著的“蝴蝶效應(yīng)”:初值的微小誤差可能就會(huì)導(dǎo)致結(jié)果偏差的急劇放大,因此精確計(jì)算現(xiàn)金流是一切決策的前提。
  
  企業(yè)的現(xiàn)金流問(wèn)題通常是在取得銷售收入的環(huán)節(jié)以前。在此之前企業(yè)現(xiàn)金基本上是沒(méi)有“收入”只有支出的,“收入”的幾項(xiàng)只有銀行貸款、發(fā)行債券和購(gòu)買原材料優(yōu)惠[1]。銀行貸款和發(fā)行債券是比賽中最常用的融資渠道,到底是發(fā)債券還是貸款,又發(fā)多少貸多少,取決于各隊(duì)的決策。至于緊急救援貸款,一般來(lái)說(shuō)“高手不需要用,新手不會(huì)用”,根據(jù)其借貸及支付原則,該貸款不能用于企業(yè)一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),故不能作為常規(guī)融資渠道。現(xiàn)金在銷售收入實(shí)現(xiàn)以前的支出主要取決于累積的發(fā)債規(guī)模(每期都償還一定比例的本息)、本期的生產(chǎn)決策(工資、原材料、研發(fā)、管理費(fèi)、機(jī)器維護(hù)費(fèi)、新雇工人的培訓(xùn)費(fèi)及辭退工人的安置費(fèi))和市場(chǎng)營(yíng)銷策略(廣告、促銷及運(yùn)輸費(fèi))。這些安排好了,企業(yè)在現(xiàn)金流上基本上不會(huì)出現(xiàn)太大問(wèn)題,當(dāng)然這是建立在一張計(jì)算完全精確的現(xiàn)金流或會(huì)計(jì)科目表的基礎(chǔ)上,不過(guò)對(duì)于初接觸比賽的同學(xué)來(lái)說(shuō),這也并不容易。
  
  雖然在這個(gè)模擬環(huán)境中不存在通貨膨脹(貨幣貶值)、緊縮等,我們也不能把企業(yè)富余資金存到銀行,但貨幣的時(shí)間價(jià)值依然存在。通過(guò)大量的比賽數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析,我們知道企業(yè)每個(gè)經(jīng)營(yíng)周期的資本利潤(rùn)率一般都在0.05-0.15間不等,假設(shè)我們?cè)谑杖雽?shí)現(xiàn)前的最后一項(xiàng)剩余(閑置)現(xiàn)金有100萬(wàn),這意味著什么?實(shí)際上是我們企業(yè)在無(wú)形中損失了增值5-15萬(wàn)的機(jī)會(huì),公司的潛能沒(méi)有得到充分發(fā)揮。因此在計(jì)算精確的基礎(chǔ)上應(yīng)將收入前閑置資金盡可能降低,力求貼零。
  
  企業(yè)最主要最根本的現(xiàn)金收入來(lái)源只有一項(xiàng):銷售收入,債務(wù)融資終需償還,銷售收入能否正常實(shí)現(xiàn),直接影響了企業(yè)的期末現(xiàn)金,也就是下期企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的自有資金。因此各期預(yù)計(jì)銷售收入的實(shí)現(xiàn)程度,直接決定了企業(yè)戰(zhàn)略是否得以繼續(xù)貫徹下去,這是由決策者的判斷與市場(chǎng)實(shí)際結(jié)果的誤差程度決定。這里所強(qiáng)調(diào)的誤差是實(shí)際收入比預(yù)計(jì)收入減少的百分比,不包括計(jì)劃庫(kù)存而實(shí)際出售更多[2]。一般而言誤差1%是良性的,小于1%的誤差都可謂之精確;誤差5%左右是可承受的,只要微調(diào)下期的綜合決策即可,誤差到10%左右就要對(duì)下期的綜合決策作出重大調(diào)整,如果誤差程度達(dá)到20%(即收入減少20%)那么企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)就會(huì)受到嚴(yán)重挑戰(zhàn),特別是對(duì)那些各期預(yù)算均貼零,極速擴(kuò)張的企業(yè)。當(dāng)然控制誤差不是財(cái)務(wù)部門所能做到的事,需要市場(chǎng)部門加強(qiáng)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。
  
  一般而言,在中前期,銀行貸款富足的情況下,如果市場(chǎng)出現(xiàn)重大偏差,一般是通過(guò)減少長(zhǎng)期預(yù)算來(lái)調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略,如減緩擴(kuò)張步伐,延遲研發(fā)等,而在中、后期交替之時(shí),銀行貸款額度一般耗用殆盡,而企業(yè)也還在進(jìn)行最后的大擴(kuò)張,企業(yè)處于一個(gè)即將進(jìn)入擁有超額資金的時(shí)期,但是此時(shí)就相當(dāng)于黎明前的黑暗,企業(yè)處于資金最為緊張的時(shí)刻,因?yàn)殂y行貸款額度為0,意味著可供企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的調(diào)節(jié)性資金沒(méi)有,而企業(yè)仍在充分的最大程度的使用資金額。此時(shí)若由于市場(chǎng)意外滯銷導(dǎo)致現(xiàn)金不足,一般是通過(guò)調(diào)整當(dāng)期基本生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算予以解決。具體調(diào)整手段按企業(yè)的損失大小依次為:
  
  1. 縮減營(yíng)銷費(fèi)用,這是最迫不得已的行為。一般而言當(dāng)我們的市場(chǎng)出現(xiàn)銷售困難時(shí),理應(yīng)增加營(yíng)銷費(fèi)用以緩解降價(jià)壓力,而此時(shí)卻通過(guò)縮減營(yíng)銷費(fèi)用以解現(xiàn)金不足實(shí)屬無(wú)奈之舉。實(shí)質(zhì)性縮減營(yíng)銷費(fèi)用將極大的增加市場(chǎng)把握難度,一般所說(shuō)的縮減營(yíng)銷費(fèi)用是指減少原預(yù)算計(jì)劃中的營(yíng)銷費(fèi)用增加額度。如原計(jì)劃本期營(yíng)銷費(fèi)用總額增加8萬(wàn),但考慮現(xiàn)金不足問(wèn)題調(diào)整為4萬(wàn)或不增加等。
  
  2. 壓縮生產(chǎn),也就是減產(chǎn)。這往往是最有效最直接的手段,減產(chǎn)的基本原則有:a.減產(chǎn)最耗原材料產(chǎn)品;b.減產(chǎn)第二班加班的產(chǎn)品,因?yàn)樵摪啻喂べY最高,這兩種調(diào)整思路均從最有效的節(jié)約資金角度考慮;c.減產(chǎn)市場(chǎng)中最為滯銷的產(chǎn)品,相對(duì)緩解市場(chǎng)壓力,從市場(chǎng)角度考慮;d.減產(chǎn)單位機(jī)時(shí)邊際貢獻(xiàn)最低的產(chǎn)品,從盡可能減少利潤(rùn)損失角度考慮;e.各產(chǎn)品均衡減產(chǎn)。
  
  3. 調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu),如調(diào)減最耗原材料的產(chǎn)品,一般在短缺少量資金時(shí),該調(diào)整是極其有效的,省10萬(wàn)原材料即可節(jié)約20萬(wàn)資金。對(duì)于如何判斷何種產(chǎn)品最耗原材料,不是簡(jiǎn)單的看何種單位產(chǎn)品所需的原材料量最大,而是根據(jù)各單位產(chǎn)品的“原材料機(jī)時(shí)比”,也就是單位機(jī)時(shí)所耗原材料,該指標(biāo)最高的產(chǎn)品最耗原材料。
  
  4. 降低工資系數(shù),不少參賽隊(duì)員認(rèn)為,當(dāng)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金不足時(shí),在適當(dāng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)之后,仍解決不了現(xiàn)金不足問(wèn)題,則首先應(yīng)考慮降低工資系數(shù)。我們認(rèn)為這是比較感性的認(rèn)識(shí),工資系數(shù)的效益不應(yīng)由直覺(jué)來(lái)感知的,或許工資系數(shù)從1.38降到1.30是應(yīng)該的,但是資金仍然不足呢?繼續(xù)降到1.0么?顯然不是的。我們都知道工資系數(shù)的大幅降低,在節(jié)省大量資金的同時(shí),廢品是成堆增加的,此時(shí)我們又可以考慮,這些廢品假如我們根本不生產(chǎn)又會(huì)節(jié)約多少資源的呢?因此對(duì)首選減產(chǎn)還是降低工資系數(shù)需要數(shù)據(jù)分析來(lái)權(quán)衡。即使降低工資系數(shù),降到哪個(gè)位置已到極限,這也是需要考慮的。
  
  5. 增加非系統(tǒng)要求的工廠庫(kù)存,這是比較被人們忽略的資金節(jié)約手段。我們現(xiàn)金不足,必然是由于市場(chǎng)的意外滯銷所致,既然市場(chǎng)存在大量庫(kù)存,我們這期適當(dāng)增加5%到10%的工廠庫(kù)存又何妨?也就是相當(dāng)于把市場(chǎng)庫(kù)存的一部分轉(zhuǎn)移到再下期去銷售,這可避免本期市場(chǎng)的供銷過(guò)分不平衡以及這三期的市場(chǎng)銷量的平滑,有利于市場(chǎng)定價(jià)。這一般是在市場(chǎng)庫(kù)存量過(guò)大的情況下,且該手段通常只能解決較少量的資金問(wèn)題。
  
  一般在比賽中,面對(duì)切實(shí)的現(xiàn)金問(wèn)題時(shí),往往是綜上5種手段進(jìn)行調(diào)整,而非完全依賴于某一種手段。故在此,我們認(rèn)為在企業(yè)規(guī)劃中,應(yīng)留有一定預(yù)算彈性空間,至于彈性空間具體多大,視各公司的市場(chǎng)、財(cái)務(wù)把握能力而定。
  
  在現(xiàn)金斷流方面知名度比較高的如06年全國(guó)預(yù)賽時(shí)“FINO”公司前六期在他們組可謂遙遙領(lǐng)先,第七期由于疏忽決策單上的數(shù)據(jù)填寫(xiě)出錯(cuò),以致最后資金嚴(yán)重不足,當(dāng)時(shí)的一般外部分析認(rèn)為該公司第八期的正常經(jīng)營(yíng)需要資金450-500萬(wàn)(假設(shè)其原材料庫(kù)存屬一般情況),而他們的企業(yè)實(shí)有資金加上債券只有300萬(wàn)左右,名次跌到第三。最可貴的是他們并沒(méi)放棄,最后加賽中以小組第二出線。
  
  07年MBA大賽決賽中“一休”團(tuán)隊(duì)于第六期末由于市場(chǎng)意外庫(kù)存出現(xiàn)現(xiàn)金不足問(wèn)題,根據(jù)其原規(guī)劃,該期理想的市場(chǎng)狀態(tài)為各市場(chǎng)全面“2”庫(kù)存,并根據(jù)這個(gè)追求定價(jià),考慮到市場(chǎng)預(yù)測(cè)誤差,“一休”在第七期的預(yù)算中,在債券最大化發(fā)行前提下收入實(shí)現(xiàn)以前(銀行貸款已殆盡)預(yù)留有約35萬(wàn)資金,根據(jù)當(dāng)時(shí)的預(yù)計(jì)銷售收入一千一百四十余萬(wàn),此預(yù)留資金相當(dāng)于可承受3.05%的市場(chǎng)誤差。“一休”根據(jù)其比賽歷史與經(jīng)驗(yàn),認(rèn)為誤差不會(huì)突破該百分比,因?yàn)槠淙珖?guó)賽中至此共經(jīng)歷22期決策,紀(jì)錄性的市場(chǎng)誤差水平都不曾達(dá)3%。而該期結(jié)果出來(lái)以后,市場(chǎng)誤差達(dá)到4.2%,在“廣告促銷不變”的原規(guī)劃中資金短缺12.5萬(wàn)[3]。
  
  事后總結(jié)與分析,認(rèn)為該誤差主要由于部分對(duì)手清倉(cāng)導(dǎo)致,而在前面的預(yù)賽、半決賽中并未出現(xiàn)如此大誤差,還由于相對(duì)對(duì)手的差別,相對(duì)低水平的比賽中,市場(chǎng)空間往往較大,價(jià)格的潛在浮動(dòng)區(qū)間也較大,“一休”實(shí)際上忽略了這點(diǎn)。面對(duì)這“少量”的資金短缺,經(jīng)過(guò)反復(fù)討論與模型檢驗(yàn),最后采取手段:工資系數(shù)從1.39降至1.28;第二班加班減產(chǎn)1個(gè)D;原計(jì)劃調(diào)增B產(chǎn)品的產(chǎn)能比例,因?yàn)樗膯挝粰C(jī)時(shí)邊際貢獻(xiàn)最高,是作為戰(zhàn)略性調(diào)增,但因其最耗原材料,參考原材料購(gòu)買折扣點(diǎn)200萬(wàn)適當(dāng)調(diào)減其計(jì)劃中的產(chǎn)能比例;原計(jì)劃中未確定增幅的營(yíng)銷費(fèi)用根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況,在竭盡全力的前提下調(diào)增5.4萬(wàn)(本應(yīng)調(diào)增8到10萬(wàn)較為合適,按此數(shù)額算,實(shí)際資金短缺不是12.5萬(wàn),而是20.5到22.5萬(wàn),工資系數(shù)調(diào)減11個(gè)百分點(diǎn)一項(xiàng)節(jié)省資金16萬(wàn))。從這次現(xiàn)金危機(jī),“一休”對(duì)整個(gè)決賽及自身思維局限開(kāi)始深刻反思,在決賽中受傳統(tǒng)思維定勢(shì)及某些偏見(jiàn)影響尤為嚴(yán)重,如此前堅(jiān)持認(rèn)為營(yíng)銷費(fèi)用的極限應(yīng)該在9萬(wàn),10萬(wàn)以上則無(wú)意義,市場(chǎng)總監(jiān)則在此前認(rèn)為研發(fā)的作用微乎其微,整個(gè)團(tuán)隊(duì)均不考慮超高工資系數(shù)的機(jī)會(huì)成本等。
  
  攻略6.2 融、投資規(guī)劃
  由比賽規(guī)則可知,銀行貸款的規(guī)模是有累計(jì)限額的,而債券的規(guī)模則是無(wú)累計(jì)限額的,償還以后還可以再發(fā)行,從理論上講當(dāng)經(jīng)營(yíng)期數(shù)無(wú)限長(zhǎng)時(shí),其累計(jì)規(guī)模也可無(wú)限大。
  
  根據(jù)銀行貸款及債券的各自特點(diǎn),堅(jiān)持融、投資相匹配的原則,應(yīng)將債券作為主要融資渠道,在長(zhǎng)期的戰(zhàn)略性投資項(xiàng)目所需資金時(shí)應(yīng)考慮發(fā)行債券,如購(gòu)買機(jī)器、研發(fā)等,故在竭力擴(kuò)張且企業(yè)自有資金不足的中期堅(jiān)持債券發(fā)行規(guī)模最大化也就理所當(dāng)然,而銀行貸款則是作為每期現(xiàn)金調(diào)節(jié)的手段,主要是用來(lái)補(bǔ)足短期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需,如原材料采購(gòu)、支付工人工資等。對(duì)于發(fā)多少債,貸多少款的一般原則是:要多少就發(fā)多少貸多少;在比賽中前期,現(xiàn)金不夠時(shí)首先選擇發(fā)行債券,全額發(fā)債還不夠時(shí)就用銀行貸款補(bǔ)足;最后兩或三期,如果現(xiàn)金不夠時(shí)并且還有銀行貸款時(shí)應(yīng)優(yōu)先考慮將銀行貸款用完,而把債券作為調(diào)節(jié)手段。因?yàn)榇藭r(shí)已經(jīng)不存在長(zhǎng)期的戰(zhàn)略性投資,沒(méi)必要優(yōu)先考慮債券,且銀行貸款的利息率更低,同時(shí)發(fā)行的債券是會(huì)被計(jì)入到資本利潤(rùn)率的分母中,如果還優(yōu)先考慮發(fā)債就會(huì)相對(duì)增加成本減少利潤(rùn),同時(shí)降低資本利潤(rùn)率這項(xiàng)指標(biāo)。
  
  從實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,一般而言如果企業(yè)最大限度且比較合理地發(fā)展了,在融資上應(yīng)該表現(xiàn)為中前各期最大限度地發(fā)行了債券(首期除外),最后一到兩期停止發(fā)行債券,同時(shí)銀行貸款從第三期開(kāi)始連續(xù)三期大約比較平穩(wěn)耗盡90%左右,第六期基本用光。如到第7期尚有大量銀行貸款則說(shuō)明前期規(guī)劃較為保守,企業(yè)潛能沒(méi)能得到充分挖掘。對(duì)于十期比賽的情況,一般也無(wú)需延期使用銀行貸款,從第七期開(kāi)始,企業(yè)自身會(huì)創(chuàng)造大量現(xiàn)金。
  
  從純財(cái)務(wù)角度看,為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值最大化應(yīng)該盡可能的利用財(cái)務(wù)杠桿,將財(cái)務(wù)資源發(fā)揮到最大。只要資產(chǎn)增值率(資本利潤(rùn)率)大于負(fù)債籌集成本(債券利息率),負(fù)債比例越高,股東權(quán)益增長(zhǎng)就越快。但是我們的比賽規(guī)則中明確寫(xiě)道“在計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)分時(shí),會(huì)考慮上期綜合評(píng)分的影響,也會(huì)根據(jù)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿M(jìn)行調(diào)整。如果企業(yè)所留現(xiàn)金小于本期期初現(xiàn)金或本期費(fèi)用,這意味著經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性不佳,其標(biāo)準(zhǔn)分將適當(dāng)下調(diào)”,因此我們?cè)诔浞掷秘?cái)務(wù)資源的同時(shí)還需權(quán)衡經(jīng)營(yíng)連續(xù)性。
  
  攻略6.3 成本核算及分析
  準(zhǔn)確的計(jì)算成本并加以控制對(duì)企業(yè)具有重要意義,如果算不準(zhǔn)成本,那么如何知道ABCD四種商品誰(shuí)更賺錢,誰(shuí)又在賠錢?如何來(lái)幫助COO來(lái)安排生產(chǎn)?如何告知CMO往哪個(gè)市場(chǎng)投放最有利?盡管我們都知道精確的會(huì)計(jì)科目表計(jì)算只是最基本的財(cái)務(wù)要求,也知道其重要性,但也并非所有參賽團(tuán)隊(duì)都能輕易做到,如果連最基本的會(huì)計(jì)科目表都計(jì)算不精確,那么對(duì)于更深層次的財(cái)務(wù)分析就只能望塵莫及了。
  
  關(guān)于會(huì)計(jì)科目表的各項(xiàng)目,在此僅介紹幾個(gè)初學(xué)者一時(shí)難以精確計(jì)算的科目,并說(shuō)明其正確的計(jì)算方法:
  
  償還債券本金=累計(jì)發(fā)行債券*5%
  
  償還債券利息=未歸還債券*3%
  
  本期初未歸還債券即為上期末“企業(yè)狀況”中顯示的債券數(shù),它與累計(jì)發(fā)行債券是兩個(gè)不同的概念,累計(jì)發(fā)行債券是指已模擬各期分別發(fā)行的債券之和,初學(xué)者易將其混淆。
  
  “特殊班”工資計(jì)算用工時(shí)數(shù),即保留工人數(shù)的小數(shù)點(diǎn),如二班加班實(shí)際生產(chǎn)所需工人數(shù)99.99個(gè)人,那么二班加班的“特殊班”工資額=99.99*6*260=155984.4元(假設(shè)基本工資3元),勿將工人數(shù)四舍五入。
  
  銷售收入=本期實(shí)際銷售產(chǎn)品收入-廢品損失
  
  實(shí)際銷售收入=上期訂貨數(shù)*上期價(jià)格+(本期銷售量-上期訂貨數(shù))*本期價(jià)格
  
  廢品損失=∑各產(chǎn)品各市場(chǎng)廢品數(shù)*該產(chǎn)品該市場(chǎng)本期價(jià)格*40%
  
  原材料及產(chǎn)品庫(kù)存費(fèi)的計(jì)算均為:“本期庫(kù)存費(fèi)=∑[(各產(chǎn)品上期末庫(kù)存數(shù)量+各產(chǎn)品本期末庫(kù)存數(shù)量)/2]*各產(chǎn)品單位庫(kù)存費(fèi)”
  
  產(chǎn)品庫(kù)存變化=∑上期末(本期初)各產(chǎn)品庫(kù)存金額-∑本期末(下期初)各產(chǎn)品庫(kù)存金額
  
  某產(chǎn)品庫(kù)存金額(或稱庫(kù)存價(jià)值)=該產(chǎn)品庫(kù)存數(shù)*該產(chǎn)品單位庫(kù)存金額,注意單位產(chǎn)品庫(kù)存金額是指每個(gè)產(chǎn)品的價(jià)值,即每個(gè)銷售產(chǎn)品的產(chǎn)品成本,不是單位庫(kù)存費(fèi)。
  
  在現(xiàn)實(shí)制造企業(yè)的產(chǎn)品成本的會(huì)計(jì)核算方法是多種多樣的,關(guān)于我們的比賽中單位產(chǎn)品價(jià)值的計(jì)算方法,在《企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模擬疑難解答》這樣解釋道:“是按照第一班的工資、按每天工作一個(gè)正常班計(jì)算機(jī)器折舊、原材料按標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算的凈資產(chǎn)”。如生產(chǎn)一個(gè)A所需資源:機(jī)時(shí)120、工時(shí)140、原材料500,機(jī)器價(jià)格100000,每期折舊5%,基本工資3元/小時(shí),故
  
  A產(chǎn)品的單位價(jià)值=[(100000*5%)/520]*120+140*3+500= 2073.8462元
  
  其他會(huì)計(jì)科目計(jì)算均比較簡(jiǎn)單也很容易理解,故在此不一一列舉其具體核算方法。由于產(chǎn)品成本的核算關(guān)系到企業(yè)產(chǎn)品組合、結(jié)構(gòu)、投資等戰(zhàn)略的制定,故在此將其詳細(xì)論述。
  
  產(chǎn)品成本計(jì)算按照所包括的范圍可分為:完全成本計(jì)算,變動(dòng)成本計(jì)算,制造成本計(jì)算。
  
  完全成本計(jì)算是指計(jì)算產(chǎn)品成本時(shí),把所消耗的直接材料、直接工資、制造費(fèi)用、管理費(fèi)用等全包括在內(nèi)的方法;變動(dòng)成本計(jì)算是指計(jì)算產(chǎn)品成本時(shí),只包括產(chǎn)品在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的變動(dòng)費(fèi)用,如直接材料、直接工資、變動(dòng)的制造費(fèi)用等,而把固定制造費(fèi)用計(jì)入本期損益;制造成本計(jì)算是指計(jì)算產(chǎn)品成本時(shí),只包括直接材料、直接工資和制造費(fèi)用,期間費(fèi)用計(jì)入本期損益,制造費(fèi)用不再區(qū)分變動(dòng)與固定,而是按一定分配標(biāo)準(zhǔn)計(jì)入產(chǎn)品成本。
  
  由此可見(jiàn)系統(tǒng)的產(chǎn)品成本核算方法是“制造成本法”,只是其具體的分?jǐn)傇瓌t值得商討。
  
  我們?cè)诤怂愠杀緯r(shí)應(yīng)根據(jù)不同用途選用不同的核算方法,在此建議非出自財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)專業(yè)的CFO仔細(xì)研讀一下《成本會(huì)計(jì)》、《管理會(huì)計(jì)》,這兩本書(shū)詳細(xì)闡述了成本核算的各種方法與思想,管理會(huì)計(jì)中的“CVP”、“Pricing Decision”及“Investment Decision”,對(duì)投資分析、市場(chǎng)定價(jià)等具有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義。
  
  對(duì)一名合格的會(huì)計(jì)專業(yè)學(xué)生來(lái)說(shuō),我們比賽中的成本核算及分析都是極其簡(jiǎn)單的一項(xiàng)工作,不論我們采用何種核算方法,在我們的投資分析中都要把系統(tǒng)核算的折舊與工資分?jǐn)傉_處理。其中工人工資的分?jǐn)偅捎谏a(chǎn)班次的不同,導(dǎo)致工人每小時(shí)工資差異,顯然各產(chǎn)品所承擔(dān)的工資成本如果就按其所在班次的工資率去計(jì)算是不合理的,因?yàn)椴徽撃姆N產(chǎn)品只要將其安排在第一班正班它的工資率就低,單位產(chǎn)品成本就會(huì)較低,為了合理準(zhǔn)確的劃分人工成本,我們認(rèn)為可將人工總成本除以實(shí)際所耗工人總工時(shí)得出一個(gè)加權(quán)平均的每小時(shí)人工成本,再按各單位產(chǎn)品所需人工分?jǐn)偟矫恳粋€(gè)產(chǎn)品,即單位工時(shí)價(jià)值=工資總額/工時(shí)總量。
  
  在進(jìn)行盈利能力分析時(shí),我們還應(yīng)該將其他一些相關(guān)的非生產(chǎn)成本分?jǐn)偟疆a(chǎn)品中去,此處認(rèn)為可以考慮以下非生產(chǎn)成本費(fèi)用分?jǐn)偟礁鳟a(chǎn)品中:
  
  研發(fā)費(fèi):這是比較有爭(zhēng)議的一項(xiàng),比賽規(guī)則規(guī)定每期的研發(fā)費(fèi)用由當(dāng)期和下期各分?jǐn)?0%,但我們進(jìn)行投資分析時(shí)應(yīng)將其按受益期分?jǐn)偅串?dāng)期與以后所有期。建議對(duì)研發(fā)費(fèi)單獨(dú)討論與分析,而不將其列入當(dāng)期分析產(chǎn)品的盈利能力。
  
  廣告促銷:由于廣告是針對(duì)某一種產(chǎn)品打出去的,因此本著誰(shuí)受益誰(shuí)承擔(dān)的原則在每一期應(yīng)將其分?jǐn)偟皆搹V告所宣傳的所有銷售產(chǎn)品中去,而促銷是針對(duì)某個(gè)市場(chǎng),四種產(chǎn)品同時(shí)受益,比較合適的分配標(biāo)準(zhǔn)可將其按該市場(chǎng)各產(chǎn)品的銷售額比例或銷售產(chǎn)能比例分?jǐn)?。由于廣告頗具長(zhǎng)期影響,也可將其作為固定成本處理。
  
  運(yùn)輸費(fèi):很顯然各產(chǎn)品都不一樣,各產(chǎn)品的運(yùn)輸費(fèi)由其銷售產(chǎn)品分?jǐn)偧纯杉纯伞?br>  
  廢品損失:按各種產(chǎn)品的實(shí)際損失分?jǐn)偧纯?,并且由各產(chǎn)品的當(dāng)期出售產(chǎn)品承擔(dān)。
  
  產(chǎn)品庫(kù)存費(fèi):當(dāng)市場(chǎng)為零庫(kù)存的時(shí)候,實(shí)際上只有25%的工廠庫(kù)存有庫(kù)存費(fèi),各種產(chǎn)品的庫(kù)存費(fèi)可由本品種的售出產(chǎn)品承擔(dān),存在市場(chǎng)庫(kù)存費(fèi)時(shí)也是由售出產(chǎn)品承擔(dān)。
  
  生產(chǎn)管理費(fèi)、機(jī)器維修費(fèi):可先按實(shí)際使用機(jī)時(shí)分?jǐn)偟矫啃r(shí)機(jī)時(shí)中,然后根據(jù)各產(chǎn)品的總耗機(jī)時(shí)分?jǐn)偅部刹蛔鞣謹(jǐn)偂?
  
  其他成本費(fèi)用如“利息”如需分?jǐn)偟疆a(chǎn)品成本中去一般使用銷售額比例或產(chǎn)能機(jī)時(shí)比例分?jǐn)?,建議做固定成本處理即可,無(wú)需分?jǐn)偟礁鳟a(chǎn)品。
  
  在我們的比賽中進(jìn)行產(chǎn)品成本核算及投資分析時(shí)建議使用變動(dòng)成本法,通過(guò)邊際分析指導(dǎo)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策,從理論上講,當(dāng)十六個(gè)市場(chǎng)的單位機(jī)時(shí)邊際貢獻(xiàn)均相等時(shí)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大(即最優(yōu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)組合)。該分析方法是很容易掌握的,或許各參賽團(tuán)隊(duì)在此問(wèn)題上的理解均略有差異,下面介紹“一休”團(tuán)隊(duì)的較為簡(jiǎn)單的核算方式,僅供參考:
  
  首先是單位產(chǎn)品變動(dòng)生產(chǎn)成本:包括單位產(chǎn)品所需的工人工資(采用是四種產(chǎn)品加權(quán)平均的小時(shí)工人工資)和所需的原材料
  
  其次是單位產(chǎn)品所承擔(dān)的變動(dòng)運(yùn)輸費(fèi),如果不是細(xì)分到16個(gè)市場(chǎng)而是歸到四種產(chǎn)品的話,則所采用的是加權(quán)平均的變動(dòng)運(yùn)輸費(fèi)
  
  再次還有一個(gè)會(huì)因產(chǎn)品數(shù)量變化而變化的庫(kù)存成品費(fèi),通常處理方法是理想狀態(tài)下庫(kù)存為1/4產(chǎn)量(建立在規(guī)則規(guī)定75%當(dāng)期產(chǎn)量可運(yùn)往市場(chǎng),也就是25%繳納庫(kù)存費(fèi)),因此每個(gè)產(chǎn)品承擔(dān)1/4的該品種產(chǎn)品的單位庫(kù)存費(fèi)
  
  以上三項(xiàng)是最基本的因各產(chǎn)品產(chǎn)量變化而變化的變動(dòng)成本,尚存在較大爭(zhēng)議的如廣告、促銷、研發(fā)等?!耙恍荨笔菍V告作用主要看成當(dāng)期影響,同時(shí)結(jié)合其廣告費(fèi)用的產(chǎn)生是根據(jù)本產(chǎn)品銷售收入的百分比,銷售收入無(wú)不因產(chǎn)量的變化而變化,故其將該項(xiàng)費(fèi)用作為變動(dòng)成本分?jǐn)偟礁鳟a(chǎn)品中;促銷費(fèi)則不作分?jǐn)?,由于促銷針對(duì)市場(chǎng),并根據(jù)其制定原則本市場(chǎng)銷售收入的百分比,故不論產(chǎn)A還是產(chǎn)B相對(duì)較多,總收入變化不會(huì)太大,促銷費(fèi)的差異在于市場(chǎng)投放而不在生產(chǎn);研發(fā)費(fèi)則是單獨(dú)作為專項(xiàng)分析與研究。
  
  以下為不細(xì)分到16個(gè)市場(chǎng)而是歸結(jié)到四種產(chǎn)品的盈利邊際分析指標(biāo)的計(jì)算方法:
  
  單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)=加權(quán)平均的單價(jià)-加權(quán)平均的單位變動(dòng)成本
  
  單位機(jī)時(shí)邊際貢獻(xiàn)=單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)/單位產(chǎn)品所耗機(jī)時(shí)
  
  單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率=單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)/加權(quán)平均的單價(jià)
  
  單位產(chǎn)品利潤(rùn)=單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)-單位產(chǎn)品所分?jǐn)偟墓潭ǔ杀?br>  
  單位產(chǎn)品成本利潤(rùn)率=單位產(chǎn)品利潤(rùn)/(加權(quán)平均的單位變動(dòng)成本+單位產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ǔ杀荆?br>  
  某產(chǎn)品盈虧平衡產(chǎn)量=該產(chǎn)品固定成本總額/該單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)
  
  比賽中我們需要嚴(yán)格控制我們企業(yè)的成本,要控制成本首先得劃分固定成本與變動(dòng)成本,對(duì)于具體的某一期而言,固定成本是不可避免的,如機(jī)器折舊、未嘗還債券的利息等,但從長(zhǎng)期看來(lái)沒(méi)有絕對(duì)的固定成本。短期內(nèi),我們要控制的成本只有變動(dòng)成本,控制成本并不是說(shuō)完全不考慮別的因素一味的壓縮成本,控制成本的目的是為了利潤(rùn)的最大化,在這個(gè)原則下盡量做到不浪費(fèi)不多花一分錢。往往我們都是在資金短缺時(shí)更加需要控制成本,或許需要壓縮生產(chǎn)、或少生產(chǎn)成本高多生產(chǎn)成本低的產(chǎn)品、削減廣告促銷等,這些都是迫不得已的做法。
  
  攻略6.4 全面預(yù)算
  在我們的比賽中,預(yù)算理念已逐步深入各參賽團(tuán)隊(duì),不論是我們各團(tuán)隊(duì)的成長(zhǎng)、還是我們的比賽的成長(zhǎng),都經(jīng)歷了一個(gè)從無(wú)預(yù)算→基本的生產(chǎn)、財(cái)務(wù)預(yù)算→全面預(yù)算的發(fā)展過(guò)程。凡事預(yù)則立,不預(yù)則廢。正因此,預(yù)算思想不斷為各參賽團(tuán)隊(duì)所接受并重視起來(lái)。不過(guò)總的來(lái)說(shuō),我們的各參賽隊(duì)還處于一個(gè)基本的生產(chǎn)、財(cái)務(wù)預(yù)算,正朝著全面預(yù)算發(fā)展的階段。
  
  我們的比賽不僅僅只是一個(gè)生產(chǎn)規(guī)劃的過(guò)程,也不僅僅只是一個(gè)財(cái)務(wù)規(guī)劃的過(guò)程,而是一個(gè)企業(yè)資源規(guī)劃的過(guò)程,企業(yè)是作為一個(gè)整體而存在。如何將企業(yè)的生產(chǎn)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)有機(jī)的結(jié)合起來(lái),使企業(yè)內(nèi)部各部門、各環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌規(guī)劃、協(xié)調(diào)發(fā)展,直接決定著企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中的成敗,故在此我們要強(qiáng)調(diào)的是全面預(yù)算。
  
  全面預(yù)算是關(guān)于企業(yè)在一定的時(shí)期內(nèi)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)表現(xiàn)等方面的總體預(yù)測(cè)。是對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的一種正式、量化的表述形式。全面預(yù)算通過(guò)合理分配企業(yè)人、財(cái)、物等戰(zhàn)略資源協(xié)助企業(yè)實(shí)現(xiàn)既定的戰(zhàn)略目標(biāo),并與相應(yīng)的績(jī)效管理配合以監(jiān)控戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施進(jìn)度,控制費(fèi)用支出,并預(yù)測(cè)資金需求和利潤(rùn)。
  
  全面預(yù)算的編制方法多種多樣,在此推薦并僅介紹滾動(dòng)預(yù)算。滾動(dòng)預(yù)算又稱連續(xù)預(yù)算或永續(xù)預(yù)算,是指按照“近細(xì)遠(yuǎn)粗”的原則,根據(jù)上一期的預(yù)算完成情況,調(diào)整和具體編制下一期預(yù)算,并將編制預(yù)算的時(shí)期逐期連續(xù)滾動(dòng)向前推移,使預(yù)算總是保持一定的時(shí)間幅度。凸顯了“長(zhǎng)計(jì)劃,短安排”的理念。
  
  在07年管理大賽交流中,滾動(dòng)預(yù)算理念得到了較為充分與系統(tǒng)的討論,“一休”對(duì)整個(gè)比賽也是傾情于滾動(dòng)預(yù)算,并力圖將該思想推進(jìn)到大賽的基本理念中去。根據(jù)“一休”的滾動(dòng)預(yù)算模型,其建立基礎(chǔ)只是將自己以前的單期決策模型鏈接在一起,在實(shí)戰(zhàn)演練中不斷完善之,盡可能做到分析的綜合性、調(diào)整的效率性、預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性等。滾動(dòng)預(yù)算模型,將生產(chǎn)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)集于一體,增強(qiáng)了決策分析的綜合性,其能否被廣泛接受的關(guān)鍵在于滾動(dòng)預(yù)算效率及其準(zhǔn)確度(管理大賽決賽一小時(shí)一期決策)。在討論中,一般大家困惑于其效率及質(zhì)量,而由此往往認(rèn)為其不是很必要,特別是對(duì)于“一休”滾動(dòng)預(yù)算十期的觀點(diǎn)。
  
  我們認(rèn)為滾動(dòng)預(yù)算首先不在于它的“精”,從初期預(yù)算到第十期還精是不可能的,但其仍是必要的,主要是一個(gè)方向性的、指導(dǎo)性的一種理念。一般而言,從本期往后,預(yù)算的精確度是逐期降低的,本期作為決策期,應(yīng)該是極其精確的,下期的基本經(jīng)營(yíng)決策應(yīng)該較為準(zhǔn)確,下下期主要經(jīng)營(yíng)決策應(yīng)該也比較準(zhǔn)確,在往后則偏差較大,甚至?xí)l(fā)生本質(zhì)變更。如果我們是一個(gè)預(yù)算十期的滾動(dòng)預(yù)算模型,那么每一個(gè)經(jīng)營(yíng)期之后都要調(diào)整以后所有期,也就是第N期的預(yù)算在比賽結(jié)束之后會(huì)被調(diào)整N次。但我們并不認(rèn)為滾動(dòng)預(yù)算模型就是效率低下的,雖然我們需要調(diào)整以后各期的預(yù)算數(shù)據(jù),但這是為了提高以后各期的決策效率與質(zhì)量。在快速賽實(shí)戰(zhàn)中,根據(jù)“一休”模型,當(dāng)上期數(shù)據(jù)出來(lái)以后,僅需要核對(duì)正品率、調(diào)整實(shí)際市場(chǎng)庫(kù)存數(shù)、復(fù)制粘貼市場(chǎng)價(jià)格及份額,三分鐘以內(nèi)可以完成一切數(shù)據(jù)調(diào)整,故而較快速的開(kāi)始當(dāng)期決策分析。事實(shí)上在07年管理大賽中已有諸多團(tuán)隊(duì)引入滾動(dòng)預(yù)算思想,相信在未來(lái)的大賽中,滾動(dòng)的全面預(yù)算思想會(huì)得到進(jìn)一步認(rèn)可與接受。
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