股指期貨時(shí)代的股市撲朔迷離
無(wú)需等待，進(jìn)場(chǎng)便短時(shí)間獲取較大利潤(rùn)；平倉(cāng)再去獲取另一品種豐厚利潤(rùn)；賺完多方賺空方，成為無(wú)數(shù)短線(xiàn)投資者的夢(mèng)想。然而，絕大多數(shù)人的實(shí)際操作結(jié)果與上述適得其反，虧損累累。事實(shí)證明，短線(xiàn)交易并不是所有人能夠玩得轉(zhuǎn)的游戲，只是少數(shù)人能夠參與的。下面我們研究、剖析一下這些少數(shù)人共同具有的分析、交易及心理素質(zhì)。
首先，成功的短線(xiàn)交易者沒(méi)有“方向”的概念。無(wú)論是在股市還是在期貨市場(chǎng)，絕大多數(shù)人都在預(yù)測(cè)行情、判斷方向。其實(shí)，從周期理論上講，中長(zhǎng)線(xiàn)的趨勢(shì)的確有一定方向性，而短線(xiàn)行情則包含了太多的不確定性。理性的、非理性的交易情緒無(wú)時(shí)無(wú)刻充斥在市場(chǎng)里。偉大的科學(xué)家牛頓在股市中受挫后說(shuō)過(guò)這么一句話(huà)：“我可以精確地計(jì)算出天體運(yùn)行的軌道，卻無(wú)法計(jì)算出股市中人性的瘋狂。” 所以，成功的短線(xiàn)交易者從來(lái)不預(yù)測(cè)行情，只是時(shí)刻追隨著行情，不停地調(diào)整自己的交易方向。有句話(huà)說(shuō)得好：高手就是“反手”。
其次，成功的短線(xiàn)交易者沒(méi)有“預(yù)期”的概念。“方向”是相對(duì)于行情來(lái)說(shuō)的，而“預(yù)期”是相對(duì)于交易來(lái)說(shuō)的。幾乎所有人單子下去，想的都是要贏利，這就給自己增加了贏利的預(yù)期，而這種預(yù)期反過(guò)來(lái)又維持自己原來(lái)對(duì)行情的判斷，錯(cuò)了也不認(rèn)錯(cuò)，不止損。成功高手的單子下去根本不知道也不想知道是虧是賺，唯一知道的就是錯(cuò)了砍倉(cāng)或反手。“炮彈不會(huì)落在同一個(gè)坑里”的哲學(xué)，需要慢慢體會(huì)。
投資被套死扛到底一定盈利嗎
如果你持有一只股票，現(xiàn)在價(jià)格6元，買(mǎi)入價(jià)是8元，你會(huì)賣(mài)出嗎？請(qǐng)選：A、賣(mài)出 B、持有
同樣一只股票，你是2元買(mǎi)入的，現(xiàn)在又會(huì)賣(mài)出嗎？請(qǐng)選：A、賣(mài)出 B、持有
多數(shù)人的想法是前者可拋，后者保留，分別選擇A和B；同樣的股價(jià)，因?yàn)椴煌馁I(mǎi)入價(jià)而得到兩種截然相反的選擇，這明顯自相矛盾。其實(shí)，操作決策不應(yīng)受到買(mǎi)入價(jià)的影響。這其實(shí)是股市中散戶(hù)們常見(jiàn)的一種壞習(xí)慣：止盈不止損。這導(dǎo)致股市由牛轉(zhuǎn)熊后無(wú)數(shù)股民越套越深。
為什么對(duì)于賬面虧損的股票，我們更傾向于繼續(xù)持有而不肯果斷割肉鎖定損失呢？這是受到沉沒(méi)成本的影響，讓人們分不清好肉、爛肉，經(jīng)常本末倒置，爛肉不舍割，好肉果斷甩。
理性地講，多少錢(qián)買(mǎi)進(jìn)這只股票與現(xiàn)在是否拋售它是完全沒(méi)有關(guān)系的，買(mǎi)進(jìn)時(shí)的那筆錢(qián)是已經(jīng)付出的成本，股票的走勢(shì)不會(huì)受到你多少錢(qián)買(mǎi)進(jìn)的影響，這就是沉沒(méi)成本的含義。
其實(shí)，人們之所以會(huì)陷入沉沒(méi)成本誤區(qū)難以自拔的一個(gè)重要病因就是不愿意認(rèn)輸，不肯承認(rèn)自己犯錯(cuò)誤。為挽回已經(jīng)發(fā)生卻無(wú)法收回的沉沒(méi)成本，而做出更多欠理性的行為。除了這種過(guò)分“執(zhí)著”外，人們還會(huì)把同樣的成本根據(jù)結(jié)果打上不同的標(biāo)簽：同樣是500萬(wàn)元的前期投入，如果贏利了500萬(wàn)叫作投資，虧本了就叫做浪費(fèi)。“區(qū)別對(duì)待”不斷提醒我們哀悼自己的損失，何苦呢？
海富通專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)：該拋不該拋取決于股票的走勢(shì)、其他備選投資方案以及你當(dāng)時(shí)的資金情況；買(mǎi)入價(jià)不應(yīng)成為投資的主要考量因素。投資股票應(yīng)該設(shè)好止盈止損，發(fā)現(xiàn)不能贏利時(shí)果斷賣(mài)出，而不是囿于投入的沉沒(méi)成本、越陷越深。
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