基金重倉89只新興產(chǎn)業(yè)股，平均投資收益率11.74%
8月份，對發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有“方向性”意義的文件——《國務(wù)院關(guān)于加快培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》將出臺，相關(guān)板塊的新一輪行情蓄勢待發(fā)。而早在二季度末，偏股基金就加大了新興產(chǎn)業(yè)的持股力度。據(jù)《證券日報》基金周刊最新統(tǒng)計，在剛剛結(jié)束的7月份反彈行情中，基金重倉的89只新興產(chǎn)業(yè)股為相關(guān)基金帶來76.16億元的賬面浮盈，平均投資收益率達(dá)11.74%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期大盤的漲幅；與此同時，涉“新”偏股基金凈值平均回報為8.49%，整體跑贏同類基金平均業(yè)績水平。
基金重倉89只“新”股
二季度持股量環(huán)比增75%
據(jù)《證券日報》基金周刊最新統(tǒng)計，截至二季度末，共有264只偏股基金（剔除指數(shù)型基金，下同）加大了新興產(chǎn)業(yè)的重倉力度，共有89只“新”股進(jìn)入基金股票池中；所持新興產(chǎn)業(yè)股數(shù)量由一季度末的27.27億股增至二季度末的47.85億股，持倉量增長75.47%。隨著7月份A股的強(qiáng)勁反彈，這些“新”股為持有基金帶來新的驚喜。
89只新興產(chǎn)業(yè)股既包括東湖高新（600133）、特變電工（600089）等新興能源股，也包括包鋼稀土（600111）、蘭花科創(chuàng)（600123）等新材料股，還包括生物育種、智能電網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)概念股。在7月份的反彈行情中，89只股票平均漲幅為13.01%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期上證指數(shù)9.97%的漲幅。易方達(dá)科匯靈活配置、易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先挑中的魯商置業(yè)（600223），華泰柏瑞價值增長、金鷹行業(yè)優(yōu)勢、金鷹紅利價值看重的博云新材（002297），天治創(chuàng)新先鋒、銀華優(yōu)質(zhì)增長看重的南玻A（000012），以及寶盈鴻利收益重倉的*ST新材4只新興產(chǎn)業(yè)概念股7月漲幅均超三成，成為偏股基金引以為豪的砝碼。另外，還有14只基金重倉的新興產(chǎn)業(yè)概念股7月漲幅超過20%，34只7月漲幅介于10%至20%之間。
涉“新”基金7月浮盈76億元
平均業(yè)績超同儕
89只基金重倉股的強(qiáng)勢上漲，令相關(guān)基金投資收益大增。據(jù)統(tǒng)計，截至7月30日，基金持有89只股票的最新市值為725.12億元，與6月底648.96億元的持股市值相比增加了76.16億元。假定基金在這一個月中持股不發(fā)生變化，那么264只偏股基金因涉“新”浮盈達(dá)到了76.16億元，投資收益率達(dá)11.74%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期大盤的漲幅。具體來看，有9只偏股基金在單只“新”股身上浮盈過億元。
從基金公司的角度看，華夏基金旗下10只基金，因重倉16只新興產(chǎn)業(yè)概念股，7月份合計浮盈7.44億元，是因涉“新”而獲益最高的基金公司；銀華基金緊隨其后，旗下5只基金因持有10只新興產(chǎn)業(yè)概念股，合計浮盈6.09億元；此外，博時基金、嘉實基金、大成基金、廣發(fā)基金、鵬華基金等5家基金公司，7月因涉“新”而獲益超過3億元；華商基金、華安基金、易方達(dá)、工銀瑞信、中銀基金、交銀施羅德等6家基金公司涉“新”獲益超過2億元。
據(jù)《證券日報》基金周刊最新統(tǒng)計，264只偏股基金7月份凈值平均增幅為8.49%，而同期342只偏股基金凈值平均回報為8.33%。顯然，重倉新興產(chǎn)業(yè)概念股的基金整體業(yè)績跑贏同類基金平均水平。重倉美的電器（000527）的25只基金，7月凈值平均回報9.68%，有10只回報率超過10%；重倉格力電器（000651）的19只基金，7月凈值平均回報9.64%，有6只回報率超過10%；重倉包鋼稀土的13只基金，7月凈值平均回報9.04%，有3只回報率超過10%。
從264只基金凈值增長率排行榜看，景順長城能源基建，7月凈值增幅15.66%，是7月份表現(xiàn)最高的涉“新”基金；銀華價值優(yōu)選、華夏優(yōu)勢增長、富國天瑞強(qiáng)勢、金鷹行業(yè)優(yōu)勢、天治創(chuàng)新先鋒、工銀紅利、博時主題行業(yè)等7只涉“新”基金，7月份凈值回報率均超過13%，在同類基金中業(yè)績遙遙領(lǐng)先。
預(yù)期—修正—再預(yù)期—再修正
基金選“新”邊走邊看
在7月份，已經(jīng)布局新興產(chǎn)業(yè)股票的基金凈值增長率相對較高。業(yè)內(nèi)人士分析，新興產(chǎn)業(yè)受到國家政策強(qiáng)力扶持，已經(jīng)逐漸成為經(jīng)濟(jì)增長的新引擎，其中的上市公司都很優(yōu)秀。已經(jīng)早早布局新興產(chǎn)業(yè)股票的基金，將更能規(guī)避傳統(tǒng)周期性行業(yè)所遇到的政策調(diào)控風(fēng)險，因而，業(yè)績表現(xiàn)會相對優(yōu)異；雖然基金凈值的短期表現(xiàn)也與基金倉位有關(guān)系，但是不可否認(rèn)，資產(chǎn)配置會極大影響基金業(yè)績。
“先買一點，然后再仔細(xì)甄別。”成為多數(shù)基金在新興產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域的首選策略。“先買了再說，這也是為什么對于新興產(chǎn)業(yè)類上市公司會出現(xiàn)普漲的原因。但我相信，隨著供給的逐漸增加，一定會出現(xiàn)分化。”南方一家基金公司基金經(jīng)理表示，“雖然經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整會使這批企業(yè)受益，但目前去調(diào)研只能看到企業(yè)的項目在進(jìn)展中，并不能判斷企業(yè)未來兩年的成長幅度。我相信未來這批企業(yè)中一定會誕生偉大的公司，但占比并不會大，投資這類企業(yè)感覺就像是押寶，而且押中的概率可能并不大。”
即將出臺的《決定》提出，到2015年，七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占我國GDP的比重將達(dá)到8%，到2020年將升至15%，而目前這一比重連2%都不到?？梢?，《決定》對我國產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展有著重要的戰(zhàn)略意義，它的出臺預(yù)示著在接下來的幾年甚至十幾年內(nèi)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)都將保持健康快速的發(fā)展態(tài)勢。雖然大家都看到了新興產(chǎn)業(yè)的投資趨勢，但在目前A股中可提供的投資標(biāo)的相對有限的情況下，對這一塊領(lǐng)域的投資方向，基金業(yè)仍處在摸索階段，其中會不斷經(jīng)歷 “預(yù)期—修正—再預(yù)期—再修正”的過程。
“轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式是一個長期的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程，而在A股市場上這個主題在機(jī)構(gòu)博弈的推動下顯得有些急功近利。”博時精選基金經(jīng)理坦言，“相信移動互聯(lián)、新技術(shù)、新材料相關(guān)的公司中會涌現(xiàn)出一些優(yōu)秀的有生命力的公司，而股價上卻可能已經(jīng)開始出現(xiàn)透支。而那些盈利無法支撐的純概念股未來存在較大的下跌風(fēng)險。”
