繼中國銀行進行配股融資之后，另一國有大型商業(yè)銀行——建設(shè)銀行A+H股的配股融資也即將正式啟動。今日（11月3日）該行正式進行A股配股的網(wǎng)上路演。業(yè)內(nèi)人士認為，盡管前有中國銀行600億元人民幣的融資，后有工商銀行等其他銀行融資計劃的跟進，不過預(yù)計市場并不會有太大波動。未來一段時間內(nèi)，是銀行進行融資的不錯時機。
折讓幅度高于預(yù)期
根據(jù)建設(shè)銀行昨日公布的配股方案，該行擬以每10股配0.7股實施A+H股配股，總計可配股數(shù)為163.58億股，其包括6.3億股A股和157.28億股H股。此次配股，預(yù)計建行籌資總額約617億元人民幣，其中A股籌資24億元，H股籌資593億元。
建行最終確定的A股配股價為每股人民幣3.77元，經(jīng)折算后H股配股價為每股4.38港元。根據(jù)周一收盤價計算，A股配股價折讓27%，H股配股價折讓約43%。“建行最終敲定的配股折讓幅度高于市場預(yù)期，對投資者來說具有相當?shù)奈Α?#8221;一位銀行業(yè)內(nèi)分析人士在接受本報記者采訪時表示。
該分析人士繼而指出：“前幾日，建行剛剛公布三季報，其前三季度的盈利水平僅次于工行。而且相較于交通銀行不良貸款、損失類貸款、關(guān)注類貸款等余額出項明顯增加，建行的不良貸款率出現(xiàn)下降。因此，建行在三季報后啟動配股計劃對其順利完成融資將起到一定的‘加碼’作用。”
截至9月末，建設(shè)銀行不良貸款余額較上年末減少95.49億元,，不良貸款率降至1.14%，較上年末下降0.36個百分點。同時，減值準備對不良貸款比率高達213.48%，較上年末增加37.71個百分點。同時，截至9月末，建行資本充足率和核心資本充足率分別為11.64%和9.33%。而完成配股融資之后，建行的核心資本充足率將上升至10％以上。
美銀或?qū)⑷毕涔?/strong>
不過，昨日境外媒體報道指出，作為建行第二大股東的美國銀行可能不會行使其價值約10億美元的配股權(quán)，并將配股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方。當前，美國銀行持有建行255.8億股建行股份。
“其實，從投資及戰(zhàn)略布局的角度而言，當前是美銀等這些中資銀行股東進一步擴大股權(quán)的大好時機。”上述分析人士表示，“一方面，目前中資銀行的股價普遍都比較低，跟其業(yè)績的漲勢并不符，未來存在較大的上漲空間。另一方面，銀行業(yè)發(fā)展大勢‘東移’的趨勢已經(jīng)相當明顯，而中國市場更是不容錯失的領(lǐng)域，目前越來越多的外資行紛紛增持中資行股份，而且不少外資行持股都已接近監(jiān)管規(guī)定的上限。”
不過，該分析人士同時指出：“從美銀目前自身的狀況而言，的確有可能放棄配股權(quán)。”此前，美銀公布的三季報顯示，該行第三季度虧損76.5億美元。而更為讓美銀煩惱的是，前不久剛剛爆發(fā)的“止贖門”事件以及抵押貸款債券回購的問題，而且美銀在這兩大事件中又處在了首當其沖的位置。
“如果美銀的確要將配股權(quán)進行轉(zhuǎn)讓的話，估計會有不少機構(gòu)感興趣。”上述分析人士指出。而美銀放棄配股權(quán)的后果則是，其持有建行股權(quán)將因此由10.95%攤薄至10.2%。
市場難掀大波瀾
而在中行、建行之后，工行也已經(jīng)在為其配股融資而積極籌備。據(jù)悉，工行已經(jīng)聘用了4家銀行負責(zé)其香港配股事宜，計劃籌集70億－100億美元，預(yù)計該計劃也將在年內(nèi)完成。而除了幾家國有大型商業(yè)銀行，一些中小型股份制銀行同樣也有融資需求。而投資者普遍擔(dān)心，銀行業(yè)整體規(guī)模龐大的融資需求是否將對資本市場形成一定的沖擊？
“小幅波動在所難免，然而，盡管銀行業(yè)的融資規(guī)模不小，但是還是難以在市場掀起大的波動。”上述分析人士指出，“就內(nèi)陸市場而言，由于近期政府再次出臺政策打壓樓市，預(yù)計將會有不少投資資金撤出樓市，而且在負利率的環(huán)境及投資渠道缺乏的情況下，將會有不少資金流向股市，因此資金不是太大的問題。而且，這些國有大型商業(yè)銀行的配股融資計劃大多采取A+H股的方式，所以已經(jīng)在相當程度上分流了內(nèi)陸資本市場的壓力。”
“而就香港市場的融資來看，近期以來，由于美元持續(xù)疲軟，導(dǎo)致資本瘋狂涌入香港，香港資本市場整體處于流動性過剩的狀況。近期香港的股市和樓市都表現(xiàn)相當火熱，而一旦特區(qū)政府出手進行打壓，預(yù)計主要針對的是樓市，而將有更多的資金流向股市。所以中資行在H股融資將會相當順利。”該分析人士進而表示，“其實在目前市場流動性較為泛濫的情況下，是中資行進行配股融資的不錯時機。”
