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且慢安心盈動(dòng)策略的簡(jiǎn)介
股債2:8定期平衡的策略一開(kāi)始是從雪球知道的，雪球采取的策略是滬深300指數(shù)與企債指數(shù)的定期再平衡。
安睡二八策略09年至今的表現(xiàn)
每月1日，檢視兩者的比例，若滬深300指數(shù)占總資產(chǎn)的比重大于25%或小于15%就觸發(fā)再平衡，將兩者的比重恢復(fù)為2:8
02 | 我對(duì)雪球安睡二八的改良思路
起初我考慮的增強(qiáng)策略是用深證紅利10% 滬深300價(jià)值10%來(lái)替代滬深300指數(shù)，因?yàn)檫@個(gè)組合有一定的抽樣復(fù)制特征，能夠較好地?cái)M合滬深300指數(shù)的表現(xiàn)，并突出基本面策略的指數(shù)增強(qiáng)效果。
工銀深證紅利聯(lián)接與銀河滬深300價(jià)值指數(shù)等權(quán)投資的回測(cè)表現(xiàn)
在固定收益資產(chǎn)方面，我用一個(gè)穩(wěn)健的二級(jí)債基或一級(jí)債基來(lái)替代企債指數(shù)。因考慮到長(zhǎng)期投資，績(jī)優(yōu)的一級(jí)或二級(jí)債基自身波動(dòng)很小，且能夠長(zhǎng)期分享A股與可轉(zhuǎn)債投資的紅利，年化收益好于企債指數(shù)，且波動(dòng)較小，完全能起到資產(chǎn)再平衡的效果。
12年胡劍經(jīng)理接手以來(lái)，有望連續(xù)8個(gè)自然年正收益
于是，在固定收益資產(chǎn)方面，我評(píng)估了易方達(dá)固定收益三劍客的情況，選擇了胡劍經(jīng)理主管的易方達(dá)穩(wěn)健收益?zhèn)稹?/span>
03 | 安心盈動(dòng)的二八輪動(dòng)給我新思路
今天當(dāng)我看到且慢官方的組合安心盈動(dòng)時(shí)卻發(fā)現(xiàn)了股債二八平衡策略的進(jìn)一步升級(jí)空間——結(jié)合二八輪動(dòng)。
安心盈動(dòng)組合的特點(diǎn)介紹
二八輪動(dòng)策略也許大家有所耳聞，這是一個(gè)典型的帶止盈止損的趨勢(shì)策略。
核心思想是先比較股債，參考過(guò)去20個(gè)交易日，若股市呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，則持有固定收益類(lèi)資產(chǎn)。若過(guò)去20個(gè)交易日，股市上漲則持有滬深300與中證500指數(shù)中表現(xiàn)更為強(qiáng)勢(shì)的那個(gè)。
該策略自2015年1月底上線(xiàn)以來(lái)，當(dāng)前凈值1.4509，年化回報(bào)率高達(dá)9.36%，區(qū)間最大回撤發(fā)生在18年，竟然只有3.08%
當(dāng)然，高年化回報(bào)率的一個(gè)原因是趕上了15年的大牛市，16年3月至今該策略的年化回報(bào)降低至4.5%左右。但不可否認(rèn)的是策略本身的確極為優(yōu)秀，若19年行情持續(xù)向好，近三年的年化回報(bào)有望繼續(xù)上升。
目前，我還不能確定二八輪動(dòng)策略加入到股債二八平衡策略中到底是增強(qiáng)了收益還是削弱了收益。對(duì)于自己的EA安睡二八Pro策略我要進(jìn)行進(jìn)一步的回測(cè)與思考，暫時(shí)就不介紹了。
04 | 我對(duì)安心盈動(dòng)二八的改良思路
不過(guò)，對(duì)于且慢的安心動(dòng)盈組合我依然覺(jué)得可能有增強(qiáng)收益的策略。比如，我把貨幣基金廣發(fā)錢(qián)袋子換為南方天天利貨幣B，用低三費(fèi)貨幣基金謀求超額收益。
股票資產(chǎn)方面，我用易方達(dá)上證50指數(shù)C來(lái)替代滬深300ETF聯(lián)接，我用華安中證500行業(yè)低波動(dòng)ETF聯(lián)接C來(lái)替代中證500ETF。即在這里我認(rèn)為易方達(dá)上證50指數(shù)C作為指數(shù)增強(qiáng)型基金相較滬深300有超額收益，中證500行業(yè)中性低波動(dòng)指數(shù)相較中證500有超額收益。
愿本文能給大家以啟迪。在資金屬性合適、堅(jiān)持長(zhǎng)期投資且能正確對(duì)待市場(chǎng)波動(dòng)的前提下，用指數(shù)基金參與股市投資，選取股債2:8甚至股債1:9的策略，真心沒(méi)有那么大的風(fēng)險(xiǎn)。
保守與穩(wěn)健型投資者應(yīng)該認(rèn)真研究股債2:8動(dòng)態(tài)再平衡的投資策略，以期更好地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。
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