這人做股票期貨原來(lái)是看均線啊？太low了吧！我去，你研究這么多年了還看兩根均線？今天某基金經(jīng)理竟然和我提到均線，我都想贖回基金了……
是啊，在很多人眼中，均線是簡(jiǎn)單到?jīng)]辦法形容的技術(shù)指標(biāo)或者說(shuō)擇時(shí)因子。它對(duì)數(shù)學(xué)的要求是小學(xué)水平（按最新人教版教材，平均數(shù)是小學(xué)3年級(jí)水平），如果用均線做擇時(shí)策略，這投資業(yè)績(jī)大概率是沒(méi)法看了……我們決定用3天的連載簡(jiǎn)單夜報(bào)，改善你對(duì)于均線的認(rèn)知。
首先明確一個(gè)概念：以算術(shù)移動(dòng)平均線為代表的均線型指標(biāo)是技術(shù)分析中最常用，也最重要的分析工具。能夠追溯到較早采用移動(dòng)平均線進(jìn)行分析的是以100多年前道.瓊斯的平均成本概念為理論基礎(chǔ)，這是道氏理論的形象化表述（1902年，在查爾斯·道去世以后，威廉姆·彼得·漢密爾頓(William Peter Hamilton)和羅伯特·雷亞(Robert Rhea)繼承了道氏理論）。
道氏理論認(rèn)為股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、中期趨勢(shì)及短期趨勢(shì)。
均線在技術(shù)分析領(lǐng)域里，是一種構(gòu)造簡(jiǎn)單，應(yīng)用廣泛的技術(shù)指標(biāo)。是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)上“移動(dòng)平均”的原理， 將一段時(shí)間內(nèi)股指或股價(jià)（通常采用收盤(pán)價(jià)）加權(quán)平均值畫(huà)在坐標(biāo)圖上所連成的曲線而形成的，用來(lái)顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)及指數(shù)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的研判工具。
上圖的3種趨勢(shì)，對(duì)應(yīng)道氏理論主要趨勢(shì)、中期趨勢(shì)及短期趨勢(shì)
隨后，將移動(dòng)均線用于擇時(shí)策略中，最簡(jiǎn)單也最常用的方法即是比較股價(jià)和均線之間的關(guān)系來(lái)確定市場(chǎng)所處的狀態(tài)，將這種方法運(yùn)用到極致的即是美國(guó)投資人Jogepsb Ganvle 所創(chuàng)建的交易法則，通常稱之為葛蘭維移動(dòng)平均線八大法則。
格蘭維爾移動(dòng)平均線買(mǎi)賣(mài)法則應(yīng)用單支移動(dòng)平均線，來(lái)產(chǎn)生趨勢(shì)交易信號(hào)，并用八個(gè)交易點(diǎn)模擬市場(chǎng)出現(xiàn)的所有情況，這對(duì)于移動(dòng)平均線的意義理解還是實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用，都具有重要的學(xué)習(xí)和參考價(jià)值。我們使用上圖為大家體現(xiàn)一條均線和八個(gè)交易點(diǎn)之間的關(guān)系（盜圖和內(nèi)容抄襲者，莆田系向你招手）。
1、均線從下降，走平，逐漸轉(zhuǎn)為上升，而股價(jià)從均線下方突破均線時(shí)——買(mǎi)進(jìn)；
2、股價(jià)下跌但不破上升均線，觸線后調(diào)頭向上，此時(shí)均線繼續(xù)上升——買(mǎi)進(jìn)；
3、股價(jià)下跌擊破上升均線，但重現(xiàn)升勢(shì)再度上穿，并運(yùn)行于均線上方——買(mǎi)進(jìn)；
4、股價(jià)跌破均線，并快速遠(yuǎn)離均線，很可能有一輪反彈——買(mǎi)進(jìn)，但注意風(fēng)險(xiǎn)；
5、均線從上升，走平，即將轉(zhuǎn)為下降，而股價(jià)從均線上方擊破均線時(shí)——賣(mài)出；
6、股價(jià)反彈，但沒(méi)有突破均線，不久又跌到均線下，此時(shí)均線仍在下行——賣(mài)出；
7、股價(jià)反彈突破均線，雖然一度上升，但不久就跌回均線以下——賣(mài)出；
8、股價(jià)急速上漲，遠(yuǎn)離均線，并出現(xiàn)下行跡象，隨時(shí)會(huì)回跌——賣(mài)出。
我們很多人因?yàn)槠溆?jì)算過(guò)程過(guò)于簡(jiǎn)單，而看不起這種基本的分析方式，而實(shí)際上均線有以下幾個(gè)特性，可以讓一個(gè)量化交易初學(xué)者站在巨人的肩膀上開(kāi)始交易和研究之旅。
首先：均線是對(duì)趨勢(shì)最樸實(shí)和清晰的描述。
其次：趨勢(shì)性（有時(shí)候我將其稱之為慣性）是目前各國(guó)主要資本市場(chǎng)指數(shù)和經(jīng)過(guò)充分博弈的投資標(biāo)的，所體現(xiàn)出的最基本的價(jià)格波動(dòng)特性。
最后：依靠前兩條優(yōu)勢(shì)，均線擁有較強(qiáng)的抗擊過(guò)度擬合能力，只要訓(xùn)練集數(shù)據(jù)足夠豐富多樣，均線的核心參數(shù)N在未來(lái)使用中出錯(cuò)或者性能大幅度衰減的概率，是常見(jiàn)技術(shù)指標(biāo)中最低的。
常見(jiàn)的均線有很多種計(jì)算方式：
最簡(jiǎn)單的就是移動(dòng)平均線MA（每根K線收盤(pán)價(jià)等權(quán)）
其次是線性加權(quán)移動(dòng)平均線WMA（距離最新一根K線越近，權(quán)重線性上升）
還有指數(shù)平滑移動(dòng)平均線EMA（本質(zhì)上權(quán)重值還是線性的，但是比WMA更平滑）
換手率權(quán)重系數(shù)均線DMA(C,V/CAPITAL)（用換手率作為權(quán)重系數(shù)，利用當(dāng)日收盤(pán)價(jià)在均價(jià)中的比重計(jì)算均價(jià)）
指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均線EWMA（在較低的交易日賦予較大的權(quán)重，有權(quán)重參數(shù)λ）
自適應(yīng)均線AMA（使指標(biāo)能夠自動(dòng)調(diào)整， 盡量過(guò)濾掉噪音和不可預(yù)知的價(jià)格變動(dòng)）
其中MA是最簡(jiǎn)單的均線，基本上跟蹤趨勢(shì)是沒(méi)有問(wèn)題的，特別是MA20這條均線，是長(zhǎng)期以來(lái)在證券市場(chǎng)上被視為中短期生命線的技術(shù)指標(biāo)。
我們以臨近的參數(shù)掃描，得到N=19，在日線級(jí)別，性能表現(xiàn)最為出眾，在雙邊萬(wàn)分之2的交易成本下，不考慮做空，理論上取得了960.3126%的累計(jì)收益率，跑贏持有指數(shù)（ETF方式）850.1865%。15年間交易次數(shù)只有336次，持股時(shí)間和持幣時(shí)間大致相同。
這種交易方式，采取價(jià)格>均線買(mǎi)入，價(jià)格<>
所以我們應(yīng)該反思：量化入門(mén)真的很難嗎？用量化的思維去執(zhí)行交易，真的很難嗎？難道這些人（包括這篇文章的很多讀者）小學(xué)3年級(jí)就輟學(xué)了？
來(lái)自浙商證券的一份報(bào)告中，測(cè)試了MA均線幾個(gè)重要參數(shù)的各項(xiàng)性能（2001-2010年上證指數(shù)簡(jiǎn)單擇時(shí)），我們所熟悉的5-10-20-30-40-50-60-120，幾個(gè)重要的N周期均線，都有相關(guān)描述，可以看到20日均線性能最好。
明天計(jì)劃測(cè)試更多均線性能，并講解我們?cè)跍y(cè)試中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題。
后天計(jì)劃測(cè)試均線類策略在期貨主力合約上的性能（多周期）。
今天的夜報(bào)正文如下：
今日滬深兩市小幅高開(kāi)小幅回踩，而后一路上攻，一舉打破前期窄幅波動(dòng)行情，收出光頭中陽(yáng)線，全天維持強(qiáng)勢(shì)格局，量能出現(xiàn)近六個(gè)交易日的首次放大，截至收盤(pán)滬深兩市近60只股票漲停，跌停家數(shù)為0。
今日板塊熱點(diǎn)非常鮮明，集中在白酒、飲料制造、西藏板塊、豬肉概念等，且這些板塊量能都有所放大，全天維持強(qiáng)勢(shì)格局，后市重點(diǎn)觀察熱點(diǎn)板塊的持續(xù)情況，持續(xù)性好的熱點(diǎn)具備中線波段的機(jī)會(huì)。
今日國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)商品走勢(shì)出現(xiàn)較大分化。截至下午收盤(pán)，黑色系商品大跌，其中硅錳跌停?；ぐ鍓K商品集體疲軟。金屬、農(nóng)產(chǎn)品板塊商品則大面積收紅，粳稻期貨主力合約1607上漲5.03%，報(bào)收于2942元/噸；鄭棉主力1609收盤(pán)上漲2.24%。操作上仍建議控制倉(cāng)位以日內(nèi)波段交易為主。
正在做夜盤(pán)交易的小徐同學(xué)發(fā)來(lái)以上3段隨筆……
【勢(shì)限】擇時(shí)模型狀態(tài)：
上證指數(shù)：
狀態(tài)：買(mǎi)入。倉(cāng)位：40%。
創(chuàng)業(yè)板指：
狀態(tài)：買(mǎi)入。倉(cāng)位：40%。
End.
運(yùn)行人員：中國(guó)統(tǒng)計(jì)網(wǎng)小編（微信號(hào)：itongjilove）
中國(guó)統(tǒng)計(jì)網(wǎng)，是國(guó)內(nèi)最早的大數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)網(wǎng)站，公眾號(hào)：中國(guó)統(tǒng)計(jì)網(wǎng)
http://www.i#cn
聯(lián)系客服
