私募操盤手花榮：盲點(diǎn)套利方法解析
2010年10月27日 09:12 和訊信息
第三屆珠三角投資睿智峰會(huì)在廣州隆重舉行,私募基金職業(yè)操盤手花榮先生在論壇上表示,在市場當(dāng)中,有極少數(shù)專業(yè)投資者會(huì)采用新的投資方法,這樣的方法是比較見效,但大家不會(huì)常見,這種方法叫做"盲點(diǎn)套利"。這種方法就是在大家不注意的地方或者別人沒有用的方法中套利。
以下是會(huì)議實(shí)錄:
花榮:我和大家交流的主要內(nèi)容是職業(yè)投資方法,在這個(gè)市場當(dāng)中做得比較好的專業(yè)投資者是如何投資股票,怎么樣選股,怎么樣用普通大眾不知道的方法在股票市場大眾盈利。一般的人是用基本面分析,要么是知識(shí)分析,很多媒體、顧問都差不多的,他們都這樣操作。
在市場當(dāng)中,有極少數(shù)專業(yè)投資者會(huì)采用新的投資方法,這樣的方法是比較見效,但大家不會(huì)常見,這種方法叫做"盲點(diǎn)套利",我已經(jīng)出書,在國外也比較受歡迎。這種方法就是在大家不注意的地方或者別人沒有用的方法中套利,也就是說絕大多數(shù)不知道,直接說這種方法比較抽象,我舉實(shí)際的例子讓大家更明白。
譬如,前一段時(shí)間我曾經(jīng)買一個(gè)股票叫"深能股份",一條主要原因是由于"深能股份"通過中國證券會(huì)審核即將實(shí)施公開增發(fā),但交易所有一個(gè)定價(jià)原則,即股票定向增發(fā)時(shí)候必須在20均價(jià)之上,當(dāng)時(shí)這個(gè)股價(jià)一度跌破20日均價(jià),這種價(jià)格必須在8.4元增發(fā),按照交易所規(guī)定,股票公布之后會(huì)在很短時(shí)間內(nèi)必須很快實(shí)施增發(fā),而且是向市場公開增發(fā),市價(jià)一旦跌破增發(fā)之后,公開增發(fā)就實(shí)施不了,市場干預(yù)的時(shí)候會(huì)不太好,當(dāng)時(shí)我們買進(jìn)入了,這個(gè)股票率先漲停。這種股票最大好處就是風(fēng)險(xiǎn)低,如果一旦跌破公開增發(fā)價(jià)格時(shí),上市公司為了增發(fā)融資必然會(huì)想辦法使價(jià)格上漲大增發(fā)價(jià)上方,會(huì)給二級(jí)市場嘗到甜頭,也就等于是舍小錢,賺大錢。這種投資方法就稱之為"盲點(diǎn)套利"。
以上投資方法與其他不同的還有就是大家買同一種股票,買的時(shí)候股票上漲了10%,投資者就賺了10%,但正在實(shí)施公開增發(fā)的股票,如"深能股份",是8.1元買進(jìn)的,上漲的時(shí)候到了約9.5元,增發(fā)價(jià)格在8.48元左右,以低價(jià)再買進(jìn)去,也就是說可以優(yōu)先申購,這個(gè)前提下首先要抽簽,是否能中上是不確定的,但是配售的,一定可以買進(jìn),也就是說只要升就可以買進(jìn)。這種股票在強(qiáng)勢市場情況下,股價(jià)上漲了10%之后再賣掉之后還可以在低位價(jià)格買進(jìn)一部分,也就是說,股票上漲10%,投資者賺的不止10%,有可能是12%-13%,主要看配售的比例。
在市場當(dāng)中,有一類股票,如公開增發(fā)的股票操作比較明確,可以通過交易所得增開增發(fā)的原則判斷它在什么價(jià)位是相對安全的,獲利性比較強(qiáng)的,時(shí)間點(diǎn)也比較容易判斷的。還有一點(diǎn),就是股票在上漲過程中,操作別人股票同樣有漲幅,但這種股票會(huì)別的股票上漲得更多一些。這就是方法之一--"公開增長定價(jià)套利法"。這種方法與基本面分析方法最打不通就是安全價(jià)格比較明確,上漲動(dòng)力比較重組,用這個(gè)方法時(shí)必須要懂得交易規(guī)則。如交易所會(huì)對公開增發(fā)定價(jià)原則是比較嚴(yán)格的,也可以通過查閱上市公司的信息知道哪些公司在近期實(shí)施定向增發(fā),哪些公司通過審核之后排得先后順序。這段時(shí)間,這類股票在行情沒有漲之前已經(jīng)漲了,譬如"東港股份",這只股票上漲得非常很厲害,然后就是"深能股份",再之后就是"大興鐵路",還有"現(xiàn)代制藥"等之類的股票。
大家需要注意,一個(gè)客戶進(jìn)行套利的話把握程度比較大,可以穩(wěn)利加負(fù)利,但需要注意幾點(diǎn):1、這個(gè)盈利模式只適合于在強(qiáng)市市場中及牛市市場中,如果在熊市中,這個(gè)方法不適用,因?yàn)樾苁兄幸坏┕_增發(fā)消息的時(shí)候會(huì)出現(xiàn)比較大幅度的下跌;2、要知道哪些公司已經(jīng)通過審核馬上要進(jìn)行增發(fā);3、要知道哪些 公司增發(fā)的時(shí)間排序。原則是先通過審核增發(fā)的會(huì)先增發(fā)的;4、在實(shí)施增發(fā)的時(shí)候要注意申購低價(jià)位增發(fā)的股票。這些不利于年紀(jì)大的股民,因?yàn)樗麄冇浶圆缓?會(huì)經(jīng)常忘掉的。甚至有一些相關(guān)工作人員也有類似情況。5、股票增發(fā)完之后跟一般股票是一樣的,這樣的股票就賣掉。運(yùn)用這種模式在"深能"、"大興鐵路"獲利是比較深厚的。
市場操作下,我們一般不會(huì)去買權(quán)證,但有一些特殊的權(quán)證會(huì)買的,譬如在前期曾經(jīng)買一個(gè)"江銅權(quán)證",這個(gè)即將到期,之后我們換成"江銅股票",譬如27元進(jìn)去,如果買"江銅權(quán)證"換"江銅股票"是25元,大概能賺17%,在市場買入股票并不是在二級(jí)市場硬買一條路,也可以通過權(quán)證買股票,會(huì)便宜10%,而且這些股票上漲能力也比較強(qiáng)。這種方法也稱之為"盲點(diǎn)套利"。
在市場中還有一類是轉(zhuǎn)債股票,這些股票在一定時(shí)期內(nèi)可以轉(zhuǎn)成股票,弱市的時(shí)候轉(zhuǎn)價(jià)股票會(huì)比較少,會(huì)下跌,到下跌的時(shí)候會(huì)實(shí)施不了,上證公司會(huì)給轉(zhuǎn)債的人支付利息,有一類跌破價(jià)格的股票,必然會(huì)往上漲,在轉(zhuǎn)債過程中有一個(gè)交易規(guī)則,即如果有轉(zhuǎn)債公司的股票轉(zhuǎn)到股票上發(fā)30%,在30交易日停留20個(gè)交易日,持有這個(gè)轉(zhuǎn)債公司的人必須強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓股票,否則上市公司以低價(jià)格回購債券。這一類由轉(zhuǎn)債上市公司又跌破轉(zhuǎn)軌價(jià)格股票的話,如果在市場啟動(dòng)起來的話會(huì)變成漲幅比較猛的股票。近期我們在買"國匯實(shí)業(yè)",600966。
今天介紹的是主要在市場中比較特殊的交易方法,這些方法的安全性、網(wǎng)上上漲動(dòng)力比一般股票強(qiáng),這些股票買價(jià)也很容易判斷,但需要注意,這類股票當(dāng)中有好幾種已經(jīng)買過了,大家不能再買,特別是年齡大、耳背的老年人不能買。
在投資股票的時(shí)候應(yīng)該學(xué)一些投資方法,把握好最佳時(shí)機(jī)去賺穩(wěn)健、持續(xù)的利潤,主要是為大家開拓一些新絲路,老的方法都不太好,一波動(dòng)就會(huì)動(dòng)搖的方法要逐漸淘汰,要不斷學(xué)習(xí)新的投資方法。
我的演講就到此結(jié)束,謝謝大家!
