隔夜拆借利率通俗的講就是指我今天借錢給你明天還的利率。
主要是針對(duì)流動(dòng)性問(wèn)題來(lái)的.能夠加快資金的流動(dòng),應(yīng)對(duì)支付問(wèn)題。
隔夜拆借利率提高將減緩資金的流動(dòng)。
隔夜拆借利息一般是由于銀行間資金的短缺或多余產(chǎn)生的短期拆借行為，就是資金多余者拆借資金給短缺者，短缺者則拆入資金，拆借時(shí)所付的利息就是拆息，這種同業(yè)拆借一般有自己的期限，隔夜拆借是最短的，比如還有1天，7天，1個(gè)月。
無(wú)擔(dān)保隔夜拆借利率 由于老百姓存錢、取錢的量沒(méi)有定準(zhǔn)，因此銀行在現(xiàn)金安排上有時(shí)多，有時(shí)少
為了調(diào)劑銀行的現(xiàn)金存量，提高資金使用效益，銀行之間互相拆借。即銀行多余的現(xiàn)金流向現(xiàn)金少的銀行，但也是有代價(jià)的。付出的銀行要收利息的。
由于是暫時(shí)的現(xiàn)金調(diào)劑，因此時(shí)間短，同業(yè)拆借最長(zhǎng)7天，最短半天，隔夜即指一天。
無(wú)擔(dān)保隔夜拆借利率是指銀行之間借出的無(wú)擔(dān)保（即以銀行的信譽(yù)、信用方式）貸款的日利率。
目前全球直接管制存貸款利率的央行極少，絕大多數(shù)是以貨幣市場(chǎng)尤其是拆借市場(chǎng)的利率作為目標(biāo)利率，比如美聯(lián)儲(chǔ)就以隔夜拆借利率為政策利率。由于拆借利率在最前端，央行在確定目標(biāo)利率后，會(huì)通過(guò)其他貨幣政策工具如公開市場(chǎng)操作等將拆借市場(chǎng)的利率維持在目標(biāo)利率附近，此時(shí)各家商業(yè)銀行就會(huì)根據(jù)拆借市場(chǎng)的資金拆借成本（拆借利率）來(lái)確定最終的貸款利率，即零售市場(chǎng)的利率，然后企業(yè)和居民依據(jù)此利率進(jìn)行借貸行為。
Shibor全稱是上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shanghai Interbank Offered Rate)，被稱為中國(guó)的Libor(London Interbank Offered Rate，倫敦同業(yè)拆借利率)，其形成方式是：每個(gè)交易日全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，剔除最高、最低各2家報(bào)價(jià)，對(duì)其余報(bào)價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均計(jì)算后，得出每一期限品種的Shibor，并于11：30對(duì)外發(fā)布。Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)現(xiàn)由16家商業(yè)銀行組成，首批16家報(bào)價(jià)行名單中包括工、農(nóng)、中、建4家國(guó)有商業(yè)銀行，交行、招商、光大、中信、興業(yè)、浦發(fā)6家全國(guó)性股份制銀行，北京銀行、上海銀行、南京商行3家城市商業(yè)銀行和德意志上海;匯豐上海;渣打上海3家外資銀行，此16家銀行是公開市場(chǎng)一級(jí)交易商或外匯市場(chǎng)做市商，在中國(guó)貨幣市場(chǎng)上人民幣交易相對(duì)活躍、信息披露比較充分的銀行。中國(guó)人民銀行成立Shibor工作小組，依據(jù)《上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）實(shí)施準(zhǔn)則》確定和調(diào)整報(bào)價(jià)銀行團(tuán)成員、監(jiān)督和管理Shibor運(yùn)行、規(guī)范報(bào)價(jià)行與指定發(fā)布人行為。Shibor是單利、無(wú)擔(dān)保、批發(fā)性利率。目前對(duì)社會(huì)公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月及1年。
Shibor的形成機(jī)制與在國(guó)際市場(chǎng)上普遍作為基準(zhǔn)利率的Libor的形成機(jī)制非常接近。
Libor（London Inter bank Offered Rate），倫敦同業(yè)拆借利率，是英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)根據(jù)其選定的銀行在倫敦市場(chǎng)報(bào)出的銀行同業(yè)拆借利率，進(jìn)行取樣并平均計(jì)算成為基準(zhǔn)利率。目前Libor已經(jīng)成為國(guó)際金融市場(chǎng)中大多數(shù)浮動(dòng)利率的基礎(chǔ)利率，作為銀行從市場(chǎng)上籌集資金進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的融資成本。同時(shí)，Libor還成為金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行利率互換、遠(yuǎn)期交易等衍生品交易和換算不同貨幣間匯率水平的重要參照體系，是目前國(guó)際間最重要和最常用的市場(chǎng)利率基準(zhǔn)。
全球最著名的基準(zhǔn)利率有倫敦同業(yè)拆借利率和美國(guó)聯(lián)邦基準(zhǔn)利率，兩國(guó)的存貸款利率均是根據(jù)此利率自行確定的。聯(lián)邦基準(zhǔn)利率是指美國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率，最主要是指隔夜拆借利率。它不僅直接反映貨幣市場(chǎng)最短期的價(jià)格變化，是美國(guó)經(jīng)濟(jì)最敏感的利率，而且還是美聯(lián)儲(chǔ)的政策性利率指標(biāo)。
