周五晚上的文章，我們說的很清楚，我們截止到周五收盤，我們是滿倉。知行合一，說到做到。而且我們還說了，周一我們會有一個換股操作，就是把潤和軟件換成AIGC板塊的股票，永遠旗幟鮮明，永遠觀點明確。

周末兩天，我們被鋪天蓋地的DeepSeek的消息刷屏了，我們其實是非常開心的，因為我們持倉中有很大一部分是這個概念相關(guān)板塊。同時這個DeepSeek也代表著未來的方向，他不會像那些一夜情板塊一樣，曇花一現(xiàn)，他會持續(xù)性的向著縱深發(fā)展。一個板塊是否會引起主流資金的注意，他必須滿足2個條件，第一，是否能夠足夠大的資金，這是非常關(guān)鍵的一點。第二，這個板塊是否有想象空間，是否有顛覆性。如果同時滿足這2個條件，那這個板塊，就值得我們重點關(guān)注。特別是通過系統(tǒng)檢測到有主流資金正在慢慢開始介入的時候，這個時候就是我們最好的買入點。炒股，其實說難也難，說容易也容易，如果懂得順勢而為，就能夠掌握財富密碼。如果一天到晚，追漲殺跌，這是實戰(zhàn)派選手最大的忌諱。

1. DeepSeek模型性能引發(fā)全球關(guān)注

• DeepSeek最新發(fā)布的R1模型在性能上比肩甚至超越了OpenAI的o1模型，且完全開源，成本極低。這一突破性進展讓硅谷科技巨頭如Meta陷入“恐慌模式”，工程師們正在爭分奪秒地分析DeepSeek的技術(shù)，試圖復制其成果。
• R1模型在數(shù)學、代碼生成、自然語言推理等任務上表現(xiàn)出色，尤其是在高難度提示詞和風格控制方面與o1并列第一。

2. 低成本高效率的訓練方式

• DeepSeek僅用550萬美元的訓練預算和2048塊H800顯卡，耗時兩個月就訓練出了性能卓越的DeepSeek-V3模型，訓練效率比Meta的Llama 3提升了11倍。
• 這種低成本、高效率的訓練方式挑戰(zhàn)了AI行業(yè)“大力出奇跡”的傳統(tǒng)模式，引發(fā)了人們對巨額資本投入有效性的質(zhì)疑。

一、股權(quán)關(guān)聯(lián)方：資本紐帶驅(qū)動估值提升

1. 浙江東方（600120）
2. 核心邏輯：通過旗下杭州東方嘉富基金參與DeepSeek天使輪投資，持股路徑為浙江東方→東方嘉富（持股40%）→DeepSeek。2023年創(chuàng)投業(yè)務利潤貢獻提升至18%，隨著DeepSeek估值躍升，其股權(quán)增值空間顯著。
3. 稀缺性：A股少有的早期AI大模型投資標的，兼具創(chuàng)投收益與AI概念雙重屬性。
4. 華金資本（000532）
5. 珠海國資背景：通過華金領(lǐng)越基金間接參與DeepSeek Pre-A輪融資，布局AI大模型賽道，受益于AI產(chǎn)業(yè)鏈投資熱潮。

二、算力基礎設施：AI時代的“賣鏟人”

1. 浪潮信息（000977）
2. 服務器龍頭地位：為DeepSeek北京亦莊智算中心提供基于英偉達H800芯片的AI服務器集群，市占率國內(nèi)領(lǐng)先。自研AIStation平臺適配多模態(tài)大模型訓練需求，技術(shù)壁壘顯著。
3. 生態(tài)協(xié)同：與DeepSeek深度綁定，訂單確定性高。
4. 中科曙光（603019）
5. 液冷技術(shù)壁壘：承建DeepSeek杭州訓練中心液冷系統(tǒng)，單機柜功率密度達35kW，PUE<1.15（全球領(lǐng)先水平），受益于國產(chǎn)替代及綠色算力政策支持。
6. 國產(chǎn)算力需求：自主可控算力需求激增，技術(shù)互補性強。

三、數(shù)據(jù)與生態(tài)合作伙伴：AI模型的“底層燃料”

1. 每日互動（300766）
2. 股東協(xié)同優(yōu)勢：第二大股東幻方量化是DeepSeek母公司，形成“數(shù)據(jù)-算力-應用”全鏈條綁定，提供超4億日活用戶行為數(shù)據(jù)支持模型訓練。
3. 商業(yè)化驗證：智慧交通、金融輿情等領(lǐng)域合作模型已在中信證券等機構(gòu)落地，技術(shù)轉(zhuǎn)化率高，近期股價10日累計漲幅達32%。
4. 拓爾思（300229）
5. 垂直場景落地：與DeepSeek聯(lián)合開發(fā)金融輿情大模型，部署智能研報生成系統(tǒng)，政府客戶資源豐富，AI+政務賽道潛力大。

四、技術(shù)合作與硬件支持：AI落地的“隱形冠軍”

1. 航錦科技（000818）
2. 硬件支持：子公司超擎數(shù)智為DeepSeek提供光模塊與交換機，深度綁定英偉達生態(tài)，受益于AI推理需求爆發(fā)帶來的高速通信設備訂單增長。
3. 技術(shù)協(xié)同：作為NVIDIA精英級合作伙伴，具備高端硬件供應能力。
4. 飛利信（300287）
5. 架構(gòu)創(chuàng)新潛力：采用與DeepSeek-V2相似的MLA（多頭潛在注意力機制），技術(shù)協(xié)同空間大，政務、金融領(lǐng)域AI解決方案或受益于開源生態(tài)。

五、垂直場景合作方：商業(yè)化驗證快的標的

1. 科大訊飛（002230）
2. 教育場景落地：接入DeepSeek-Math模型，推出AI數(shù)學輔導應用“星火助學”，鞏固教育領(lǐng)域技術(shù)優(yōu)勢。
3. 技術(shù)協(xié)同：長期深耕自然語言處理，與DeepSeek技術(shù)互補性強。
4. 金山辦公（688111）
5. 效率提升顯著：WPS智能寫作集成DeepSeek-Writer API，公文生成效率提升3倍，錯誤率下降90%，進一步鞏固辦公軟件市場地位。