編者注：貨幣緊縮、再融資及高通脹預(yù)期等因素導(dǎo)致近期大盤與個股普跌，創(chuàng)業(yè)板及中小板公司尤慘。客觀而言，貨幣緊縮與再融資都從側(cè)面證明我國經(jīng)濟基本面良好，300多份上市公司業(yè)績預(yù)告或快報也折射出多數(shù)公司業(yè)績喜人，唯高通脹讓人擔(dān)憂。從歷史經(jīng)驗看，抗通脹的良策乃購買真正能持續(xù)賺錢的公司股票。為此，我們嘗試通過分析年報預(yù)增，再結(jié)合行業(yè)特點及2011年政策趨勢，初步遴選出幾大板塊，他們有望在2010年高增長基礎(chǔ)上繼續(xù)在新的一年里高歌猛進。
電子與白酒“齊高” 航運實現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)
從2010年11月初至今，共有300余家上市公司對2010年全年業(yè)績作出預(yù)告或發(fā)布業(yè)績快報（不包括三季報預(yù)計情況）。業(yè)績預(yù)告或者快報發(fā)布公司主要集中在機械設(shè)備制造、電子、生物醫(yī)藥、食品飲料行業(yè)、房地產(chǎn)領(lǐng)域，這些發(fā)布全年業(yè)績情況的公司多數(shù)行業(yè)均呈報喜態(tài)勢。其中，電子、生物醫(yī)藥行業(yè)的整體增長，而工程機械、酒類等細分領(lǐng)域在2010年也都呈現(xiàn)了明顯增長態(tài)勢。
從11月至今，有250余家上市公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告，其中145家公司的增幅在50%以上；另有50家公司發(fā)布了業(yè)績快報，其中40家公司的快報顯示凈利潤同比增長，而增幅超過50%達到16家。從2010年全年凈利潤已有“概覽”的公司看，整體業(yè)績增長仍然是大勢所趨。
從行業(yè)來看，電子、醫(yī)藥行業(yè)整體增長較為明顯，電子行業(yè)整體增幅高于醫(yī)藥行業(yè)。已發(fā)布業(yè)績預(yù)告的電子類公司大部分最高增幅都在100%或以上，如臺基股份（300046）、雷曼光電（300162）的最高增幅在95%至100%，行業(yè)高速發(fā)展和公司競爭實力增長是主要原因。而或許是因為基數(shù)關(guān)系，上述預(yù)增的電子公司以創(chuàng)業(yè)板居多。
醫(yī)藥行業(yè)整體相對比較穩(wěn)健，不過增幅呈現(xiàn)出分化趨勢。諸如沃森生物（300142）、紫鑫藥業(yè)（002118）等增幅都在100%以上，而康恩貝（600572）、福瑞股份（300049）等增幅都在60%至80%左右。諸多公司都提到了公司主要銷售產(chǎn)品的增長，但也包含了另外因素。諸如紫鑫藥業(yè)修正后的業(yè)績增幅為180%至200%，原先僅為30%至50%，主要還是因為公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長基礎(chǔ)上，四季度人參產(chǎn)品銷售大幅增長；而西南合成（000788）則因為土地出售增加了1.8億的收益。
機械設(shè)備、食品飲料、交運行業(yè)則屬于細分行業(yè)較為出彩。如大型機械類中，中聯(lián)重科（000157）、柳工（000528）、最高業(yè)績增幅分別為84%和100%，中聯(lián)重科凈利潤高達43億元至45億元；而另外其他設(shè)備制造的合康變頻（300048）、匯川技術(shù)（300124）較之上一年業(yè)績也大幅上升。該兩公司均指出，國家行業(yè)政策環(huán)境良好，節(jié)能減排的推動是給公司業(yè)績“助力”的重要原因。
食品飲料行業(yè)公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告的公司中以酒類公司居多，其中白酒行業(yè)的古井貢酒（000596）、金種子酒（600199）、黃酒行業(yè)的古越龍山（600059）也都報以2010年全年較高增長。尤其是上述兩家白酒公司，分別預(yù)告了100%以及150%的最高增幅，而古越龍山預(yù)測的業(yè)績的增幅60%以上。2010年，白酒企業(yè)發(fā)展可謂良好。2010年1至11月，白酒行業(yè)收入同比增長31.01%，利潤總額同比增長34.04%，其中中檔和中低檔白酒的增長成為行業(yè)成長的主力，盡管諸多公司尚未完全披露全年業(yè)績，不過從行業(yè)態(tài)勢上看已經(jīng)較為明顯。
而交運行業(yè)中，航空公司擁有不錯業(yè)績。東方航空（600115）、南方航空（600029）業(yè)績較2009年業(yè)績同比增長10倍及15倍，中國國航（601111）增幅為200%以上，宏觀經(jīng)濟的復(fù)蘇是刺激航空業(yè)業(yè)績大幅上升的重要原因，而2010年人民幣對美元的升值也給航空企業(yè)帶來不少匯兌收益。此外，受益于全球貿(mào)易的復(fù)蘇，航運業(yè)也報出了利好，中國遠洋（601919）、中海集運（601866）紛紛扭轉(zhuǎn)了2009年巨幅虧損的局面，預(yù)告2010年實現(xiàn)盈利，超出預(yù)期。而1月初發(fā)布業(yè)績快報的中遠航運（600428）預(yù)告去年全年凈利潤3.5億元，同比增長158%。
至于備受關(guān)注的房地產(chǎn)行業(yè)中，盡管不少企業(yè)能夠保持高增長，不過緣由不一。如中弘地產(chǎn)（000979）因為資產(chǎn)重組業(yè)績攀升超過600%，而華麗家族（600503）業(yè)績大增的重要原因之一是簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同增厚了業(yè)績。不過，四大龍頭之一的金地集團（600383）預(yù)告全年業(yè)績增長50%左右，保利、萬科已發(fā)布的數(shù)據(jù)也顯示全年業(yè)績的增長，應(yīng)該說不少房企還是通過靈活的銷售策略使得2010年的業(yè)績保持在一定增長水平。
