指數(shù)基金與ETF基金有什么區(qū)別?
即使選擇的目標(biāo)指數(shù)相同，指數(shù)基金也可能表現(xiàn)不同。這里先介紹指數(shù)基金的兩個(gè)大類：ETF和傳統(tǒng)指數(shù)基金。 ETF中文名稱為“交易型開放式指數(shù)基金”，它與傳統(tǒng)的指數(shù)基金有很大區(qū)別。首先是交易方式。ETF與股票一樣，只要有證券賬戶，就可隨時(shí)買賣，交易價(jià)依市價(jià)實(shí)時(shí)變動(dòng)。這里的市價(jià)，不同于基金的單位凈值，但與凈值相差不會(huì)太多。而傳統(tǒng)指數(shù)基金和其他開放式基金相同，都是通過銀行、券商、基金公司直銷網(wǎng)點(diǎn)等方式申購(gòu)贖回，進(jìn)出的價(jià)格以當(dāng)日基金單位凈值為準(zhǔn)。
交易方式不同，導(dǎo)致交易成本也兩樣。傳統(tǒng)指數(shù)基金每年需支付約1.5%管理費(fèi)，較ETF的管理費(fèi)(約0.3%-0.5%)高出不少；另外傳統(tǒng)指數(shù)基金申購(gòu)時(shí)需支付1%左右手續(xù)費(fèi)，贖回時(shí)需支付0.5%左右手續(xù)費(fèi)，而ETF的交易傭金最多不超過0.3%。ETF交易成本相對(duì)便宜。而基金管理方式的不同，則是造成追蹤同樣目標(biāo)指數(shù)的ETF和傳統(tǒng)指數(shù)基金業(yè)績(jī)差別的主要原因。 ETF屬于“被動(dòng)式管理”，ETF管理人不會(huì)主動(dòng)選股，指數(shù)的成份股就是ETF持股對(duì)象。其重點(diǎn)不是打敗指數(shù)，而是追蹤指數(shù)。一只成功的ETF能盡可能與標(biāo)的指數(shù)走勢(shì)一模一樣，即能“復(fù)制”指數(shù)，使投資人安心地賺取指數(shù)的報(bào)酬率。
傳統(tǒng)股票型基金則多屬于“主動(dòng)式管理”，一般持股的90%都是目標(biāo)指數(shù)的樣本股，基金經(jīng)理會(huì)通過相對(duì)積極操作，達(dá)到基金報(bào)酬率超越目標(biāo)指數(shù)的目的。所以同樣追蹤上證50指數(shù)，50ETF跟易方達(dá)50相比，凈值走勢(shì)跟該指數(shù)會(huì)更為接近。 不同的管理方式各有利弊。相對(duì)而言ETF更好判斷，只要看看目標(biāo)指數(shù)，就知道它走得好不好。但如果想要打敗指數(shù)，傳統(tǒng)基金更有可能，但同樣它也可能跑輸指數(shù)。還有一點(diǎn)區(qū)別，就是ETF沒法像傳統(tǒng)基金一樣通過銀行定期定額投資。目前市場(chǎng)上追蹤對(duì)象相同、但交易方式兩樣的僅有兩對(duì)，除了50ETF和易方達(dá)50之外，就是深100ETF和融通100
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