加息：牛市啟動的確認信號：
1．原來：人民幣升值→存款流動性→通脹加速。通脹效應(yīng)下資本升值不可避免，收入分配改革成迫在眉睫。
2．短期：人民幣升值+加息→流動性壓力增大→通脹適度減緩→資本“升值”減速；
3．長期：人民幣升值+加息持續(xù)+美國第二輪量化寬松貨幣政策預(yù)期→外資流入加速→國內(nèi)通脹加劇→資本“升值”（泡沫）增大；
4．地產(chǎn)嚴控持續(xù)→樓資分流→房退進股→股資寬松→股指上漲
大盤：2550-2700箱體頂被有效突破，半年線轉(zhuǎn)化成中期支撐；節(jié)后成交量能復(fù)位對稱點為3400點區(qū)域；多頭嘗試考驗調(diào)整大周期下降楔形通道上軌壓力位，為調(diào)整大周期進入末端和新一輪牛市周期重新抬頭的征兆。
1．10月：前高后低，下旬以消化短期2850點、中期2887點和長期2950點的三重壓力為主。十七屆五中全會今日閉幕，十二五規(guī)劃進入兌現(xiàn)期，大盤大震蕩概率較大。
2．10月-12月：在突破要素和對稱熱點均具備的前提下，2319點上漲至今可確認為反轉(zhuǎn)，預(yù)計上攻目標路徑：3050→3478→3752→4846→，四季度多頭將圍繞3050-3478區(qū)位展開。
策略：邊走邊看邊修正，調(diào)整中左側(cè)末端交易；中長線持股，減少操作頻動。
人民幣進入大升值通道，境外資金加速流入，資產(chǎn)重估效應(yīng)聚增。主要集中在資本升值、資源升值和消費升值三個方面。
四季度機會路徑：人民幣升值、十二五規(guī)劃、三季報預(yù)增、整合、價漲
一．人民幣升值+加息：
1．資本升值：地產(chǎn)、航空、金融、造紙；階段重點關(guān)注：航空和券商。
2．資源升值：稀缺金屬→有色金屬→煤炭→鐵礦石遞延；階段重點關(guān)注：煤炭、稀缺和鐵礦石；
3．消費升值：農(nóng)業(yè)、旅游、零售、釀酒、白糖、棉花和松香等；長期重點關(guān)注：旅游、釀酒、白糖、棉花、海鮮養(yǎng)殖。
二．“十二五”規(guī)劃進入兌現(xiàn)期，政策下的“效應(yīng)”將逐步“退位”：
行情演繹路徑轉(zhuǎn)化，以“面”為主轉(zhuǎn)入以“點”為主階段。
三．三季報預(yù)增折射出經(jīng)濟行業(yè)景氣度將受四季度資金“青睞”：
1．業(yè)績確認：已公布三季報業(yè)績的上市公司中，預(yù)增占比達到七成，集中在機械設(shè)備、煤炭、銀行、醫(yī)藥、紙業(yè)、化工、電子元器件等行業(yè)。
2．資金確認：目前實體經(jīng)濟景氣度仍較高，四季度市場資金關(guān)注焦點已在將向三季報預(yù)增轉(zhuǎn)移。
四．創(chuàng)業(yè)板短線進入爆發(fā)期：
6月中旬以來，創(chuàng)業(yè)板經(jīng)歷4個月的調(diào)整，近期，創(chuàng)業(yè)板部分上市公司三季報預(yù)增信號不斷轉(zhuǎn)強，并傳導(dǎo)“高轉(zhuǎn)送”預(yù)期，10月底開始限售解禁壓力已被市場提前消化，市場做多量能由“量”轉(zhuǎn)“質(zhì)”變階段。
