交易是最簡單的事，為什么還有那么多的人失??？實際上每個人的交易中都面對著幾個問題，一個是買還是賣，第二個是何處買何處賣，還有一個是買多少賣多少，這三個問題是交易系統(tǒng)的三個構(gòu)成部分。
解決這些問題，第一方面是預(yù)測，我們怎么去預(yù)測這個市場；第二個何時買何時賣這個是買賣時機；第三個就是資金管理。在整個交易體系中，有這三個組成部分：價格預(yù)測、交易策略、資金管理。在我看來，資金管理所在比例是最大的，在很多初學(xué)者中，過多把精力放在價格預(yù)測上，日常交易中我們發(fā)現(xiàn)很多人只關(guān)注你的價格預(yù)測，資金管理這一塊卻不受關(guān)注。
資金管理主要有幾方面的內(nèi)容：
整體帳戶風(fēng)險承受度
每筆交易初始風(fēng)險承受度
何時應(yīng)適度發(fā)大風(fēng)險承受度，何時應(yīng)收斂風(fēng)險承受度
如何設(shè)定交易規(guī)模
如何進行倉位調(diào)整
帳戶的整體增長期望值是多少、如何實現(xiàn)正期望值等
整體賬戶風(fēng)險承受能力，就是你對風(fēng)險能力要清楚，很多人是比較模糊的，比如我資金有10萬塊錢，我是能用10萬塊錢承擔(dān)風(fēng)險，還是我僅僅能用5萬、3萬、1萬用于承擔(dān)風(fēng)險，這個要很清楚的，有些人不是很清楚，所以一旦風(fēng)險過大的時候會對他造成很大的壓力。
第二點每筆交易初始風(fēng)險承受度，也就是你在每筆交易開始時，你要很明白，我這筆交易下去后，我的最大的風(fēng)險承受度是多少，這在下單前要明確的，而不是你在下完單才去考慮，你每一筆交易中首先要做的是確定你的風(fēng)險承受度，當(dāng)然所有的風(fēng)險承受度，并不是你一直要承擔(dān)的，你在交易過程中要不斷調(diào)整，很多人設(shè)定一個風(fēng)險承受度，就固定在那里不動，這類似于確定一個止損之后，一直等在那里，這也是不合適的，你要隨著交易的變化來調(diào)整。
第三點是我們應(yīng)該什么時候適度放大風(fēng)險承受度，什么時候把風(fēng)險承受度降低，這個我們要根據(jù)交易強弱進行不斷調(diào)整，等下我給大家舉個案例來說明。
第四點如何設(shè)定交易規(guī)模，就是你的交易規(guī)模一定要設(shè)定好，不是說一打開交易軟件，一看我可以下10手，我就下10手，可以下20手就下20手，實際上這個能做多少，應(yīng)該通過計算算出來，而不是自己在電腦上隨便敲，能下多少單就下多少單。
第五點倉位調(diào)整，也就是在交易過程中，倉位適當(dāng)?shù)募踊蛘邷p，也是大家需要不斷改進的地方。
第六點，賬戶的整體期望值，大家期望值不要太高，期望值越高，交易中冒的風(fēng)險越高，大家實際上也知道，在交易中我們看到小的單子，實際上也可以得到很多的利潤。
案例分析
下面我給大家講一個案例，這是幾年前我在期貨日報上讀到的，這個案例讀了以后，對我本人的交易思路有非常大的啟發(fā)。這個是1985年美國期貨大賽冠軍使用的方法，這對大家應(yīng)該會有很大的幫助。
這個案例有三個組成部分。一個是正常方法，一個是積極方法，一個是保守方法。
正常方法
什么叫正常方法呢？就是在一切正常情況下，他會用5%的資金來承擔(dān)風(fēng)險，比如他有10萬美元，他會用5000美元來承擔(dān)風(fēng)險，也就是控制在600美元以內(nèi)，他就有8次入市機會。
保守方法
那么什么叫保守方法，假如說一開始他用正常方法操作，如果賬戶虧了5%，賬戶整體資金就還剩95000美元， 那么他這個賬戶就從正常賬戶變?yōu)楸Ｊ刭~戶。那就進行保守方法操作，就不是用5%的資金承擔(dān)風(fēng)險，而是改為2.5%進行風(fēng)險控制，一直到恢復(fù)本金為止，然后進行正常的操作。
積極方法
說說積極方法，如果回到正常以后，不但沒有虧損，還賺了5%，那么保守賬戶就變成了積極賬戶，積極賬戶承擔(dān)風(fēng)險資金變成6%，再加上20%的利潤部分，原來10萬美元，用6%資金進行承擔(dān)風(fēng)險，10萬美元有6000美元進行風(fēng)險管理，加上5000美元中有1000美元，就變成了7000美元，按照這種方法操作，就是每賺到一個5%，就加一個1%。
每加一個1%進來作為積極支配，讓他賬戶承擔(dān)風(fēng)險的資金越來越多，比如說總賬戶賺到13萬，10萬就有10%的資金承擔(dān)風(fēng)險，10萬有1萬3承擔(dān)風(fēng)險，再加上20%的利潤部分3萬美元，有6000美元可以承擔(dān)風(fēng)險，他承擔(dān)風(fēng)險的資金就變成19000美元，也就是他可以有30多次入市機會。
有30多次機會之后，他承擔(dān)的風(fēng)險由利潤承擔(dān)，而不是本金。那么在交易中，會一直處于盈利地位。他一開始虧損了20%，遇到了很大困難，在比較困難的情況下，他通過保守方法運行，一年下來，他取得了20倍的利潤，最終獲得了期貨大賽的冠軍。我一開始選擇這個案例，可能很多人覺得他這種方法過于保守，但他用實踐告訴我們通過這種保守方法，也可以實現(xiàn)很大的盈利。
那么按照這種方法，大家是不是也思考下自己手中的資金，是處于盈利還是虧損，如果處于虧損，是不是也應(yīng)該使用保守方法，當(dāng)資金恢復(fù)正常狀態(tài)并有盈利后再使用積極方法。就像是推動一個巨大車輪，剛開始比較艱難，但它在一點一點加速，最終實現(xiàn)飛速發(fā)展。
在這里我們看看資金管理作用，通過案例，我們使用這種辦法，主要目的就是防御，防御目標(biāo)保障虧損，避免一次性虧損崩潰，交易中很多人一次性崩潰，人們在這市場虧虧賺賺，但是很多人會在某一處一次性崩潰。
用這個方法還有一個作用，那就是避免失控。很多人在交易中，對情緒把握不當(dāng)，容易失控，最終導(dǎo)致跟自己最初目標(biāo)越來越遠，如果按照上面方法，就不會發(fā)生失控這種情況，你的損失就不會很大，因為你的損失是提前設(shè)定好的。我們只有控制好單次交易虧損，才能控制整體交易虧損。很多人不能接受虧損，但他們不知道，每一次交易都跟整體交易盈虧有關(guān)系，單次交易虧損要嚴格設(shè)定，最大虧損要設(shè)定在風(fēng)險承擔(dān)范圍內(nèi)。
也有些人覺得承擔(dān)風(fēng)險能力這么小，會不會盈利水平太低？要知道我們風(fēng)險管理，不僅僅為了防御，也是為了進攻，通過資金管理后，我們就能進行多次進攻，能在交易中組織連續(xù)交易。
實際上我覺得我們案例很重要的一點就是，如果你有利潤，通過資金管理，你才會把利潤留住，而不是盈利后很快又沒有了。很多人10次交易9次盈利，但是由于沒有進行資金管理，就那一次的虧損，之前的盈利全部變成泡沫。盈的比例和虧的比例，實際上你虧百分之五十利潤比盈百分之五十的利潤造成的損失大得多。
資金管理作用就是留住利潤、平衡增長、持續(xù)增長、高速增長。利用資金管理，不追求暴利，但不是沒有暴利，暴利是持續(xù)進行的，沒有大的波動。只有有秩序的增長，才能最終實現(xiàn)高速增長。
【免責(zé)聲明】所做分析已力求客觀，分析結(jié)論僅供參考。
