本周國際現(xiàn)貨金價(jià)以1370美元開盤，最高上試1376.6美元，最低下探1329.5美元，截至周五午盤時(shí)分報(bào)收1361.2美元，較上個(gè)交易周下跌7.1美元，跌幅0.52％，周K線呈現(xiàn)一根大幅振蕩，下行回升的小陰線。
近期歐債危機(jī)愛爾蘭版本是一輪徹頭徹尾的炒作
炒作目的，轉(zhuǎn)移全球?qū)γ绹诙喠炕瘜捤桑≦E2）的憤怒聲討。美國近期公布了6000億美元的量化寬松規(guī)模，此舉令全球擔(dān)心美元會(huì)進(jìn)一步貶值，進(jìn)而使熱錢形成對新興經(jīng)濟(jì)體的沖擊，惡化非美國家國際貿(mào)易環(huán)境，誘發(fā)全球通脹。美國原希望將進(jìn)行QE2的原因歸咎于中國沒有完全放開人民幣匯率市場，影響了美國貿(mào)易與就業(yè)環(huán)境，想將美國QE2引發(fā)的矛頭引向中國，但事與愿違。就像路透社全球資深編輯Chrystia Freeland所表達(dá)的一樣，盡管美國兩黨紛爭激烈，拿中國說事卻并無分歧。但在剛剛結(jié)束的20國集團(tuán)（G20）首爾峰會(huì)上，美國人卻震驚地發(fā)現(xiàn)，在多數(shù)其他國家看來，美國才是世界經(jīng)濟(jì)版圖上的“無賴國家”。美聯(lián)儲(chǔ)最近決定為美國經(jīng)濟(jì)注資6,000億美元，該舉措更是強(qiáng)化了外界對美國的厭惡情緒，新興經(jīng)濟(jì)體的領(lǐng)導(dǎo)人擔(dān)心這會(huì)導(dǎo)致大量資金涌入本國，歐洲國家也擔(dān)憂這會(huì)在他們那里引發(fā)通脹。中國受官方支持的評級(jí)機(jī)構(gòu)就聲稱“美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與管理模式存在嚴(yán)重缺陷”。德國人對此同樣直言不諱，德財(cái)政部長朔伊布勒告訴《明鏡周刊》：“美國經(jīng)濟(jì)增長模式……深陷危機(jī)。”在美國基于QE2的矛頭引向中國失敗后，只有通過其它途徑化解全球?qū)γ绹鳴E2的聲討。這就是讓美元走強(qiáng)，渲染歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)，轉(zhuǎn)移全球?qū)γ绹鳴E2的關(guān)注視線。由于美國擔(dān)心的是通縮，本周美國公布的物價(jià)指數(shù)皆低于預(yù)期也使得美國有充分QE的理由，這意味著美國第二輪量化寬松的規(guī)模只有擴(kuò)大可能?；猱?dāng)前全球集中聲討美國QE2的短期最好方法是讓美元走強(qiáng)，這是大多非美國家最關(guān)心的問題。美元的走強(qiáng)讓不少基于美國QE2的不滿情緒與聲討得到了很大程度平息。
那么，如何在積極釋放貨幣的背景下讓美元走強(qiáng)，并進(jìn)一步轉(zhuǎn)化全球?qū)γ绹鳴E2的憤怒情緒呢？這需由一幫政客醫(yī)生，媒體槍手來共同完成。他們需要在歐元區(qū)找一位染有主權(quán)債務(wù)危機(jī)病毒的病人，找誰呢？希臘已經(jīng)被用過一次，翻炒味道肯定不鮮。最好在西班牙、葡萄牙、愛爾蘭等中挑選。愛爾蘭無疑是最合適的病人，它的債券規(guī)模最小，最容易被投機(jī)操縱。在操縱了愛爾蘭債券之后，歐債危機(jī)的負(fù)面情緒便可杠桿化的加速傳播，美元就此走強(qiáng)，全球?qū)γ绹鳴E2關(guān)注的憤怒目光被轉(zhuǎn)移，目的達(dá)到。即以愛爾蘭來渲染新一輪歐債危機(jī)最能體現(xiàn)“四兩撥千斤”的效果。拿葡萄牙或西班牙進(jìn)行歐債危機(jī)渲染，花費(fèi)的精力與操縱債務(wù)市場的代價(jià)無疑大得多。
其實(shí)自年初歐債危機(jī)希臘版本爆發(fā)以來，歐元區(qū)已對歐債危機(jī)建立了應(yīng)對機(jī)制。盡管不能根治，但尚不見明顯惡化跡象。筆者以為，希臘、愛爾蘭、葡萄牙、西班牙、匈牙利等主權(quán)債務(wù)危機(jī)的“感冒”在年初爆發(fā)后就從來沒有好過。即當(dāng)前的歐債危機(jī)愛爾蘭版本就是一簇戲，愛爾蘭被迫參加演出。演員有諸多歐美和華爾街媒體槍手，諸多以歐美為主的政客醫(yī)生，以及犯歐債危機(jī)“感冒”被迫參與的愛爾蘭，當(dāng)然還有推動(dòng)美元打壓商品與資本市場的金融市場推手。
歐債危機(jī)愛爾蘭版的炒作演出大致這樣進(jìn)行
政客醫(yī)生甲：“愛爾蘭主權(quán)債務(wù)危機(jī)的感冒是否有轉(zhuǎn)化為歐元區(qū)癌癥的可能？這將損及整個(gè)歐元區(qū)的安危。西班牙、葡萄牙的主權(quán)債務(wù)危機(jī)病癥也不輕”
媒體槍手：“這確實(shí)是個(gè)值得關(guān)注的新情況，希望全球加以高度注意，愛爾蘭的感冒有可能轉(zhuǎn)化為癌癥，出現(xiàn)這種可能的幾率高近1％……”
政客醫(yī)生乙把脈并建議愛爾蘭：“我建議你趕快求助歐盟，拿出救治癌癥的治療方案。從你近期的臉色來看，出現(xiàn)癌癥的可能性正在加大，看看你的債券市場表現(xiàn)吧，希望盡快向歐盟尋求救治方案……”
愛爾蘭被迫作答：“我不想理會(huì)你們這些無中生有的問題。西班牙、葡萄牙與我的臉色不也一樣嗎，僅僅債務(wù)感冒而已，值得當(dāng)癌癥大驚小怪渲染嗎。你們以為我付不起這點(diǎn)感冒藥錢嗎。實(shí)話告訴你，我到2011年中期的資金都非常充足。目前犯不著向歐盟借“高利貸”治療感冒……”
政客與媒體槍手的輿論合唱：“愛爾蘭面對債務(wù)產(chǎn)生癌變的可能，竟然頑固不化，拒絕歐盟救助，歐元區(qū)金融前景堪憂啊，‘聰明’的市場人士該知道怎樣選擇，……”
愛爾蘭：皇帝不急，太監(jiān)急！
目的達(dá)到：推高美元，轉(zhuǎn)移全球關(guān)注視線。大多非美國家也懶得再度聲討美國QE2，只要美元走強(qiáng)就好，美國你QE，我也QE，發(fā)達(dá)國家都QE。新興經(jīng)濟(jì)體也繼續(xù)加大印鈔力度買美元，抑制本幣升值。這不相當(dāng)于全球QE嗎！
回顧本周數(shù)據(jù)消息面，投資者可對照戲劇情節(jié)自行理解
美國本周不佳的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及物價(jià)指數(shù)低于預(yù)期令美國有實(shí)施量化寬松的足夠理由。美國周一(11月15日)公布的數(shù)據(jù)顯示，11月紐約地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況惡化，11月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)由10月的+15.73大幅滑落至-11.4，10月為15.73，預(yù)期為+14.0。分項(xiàng)指標(biāo)也出現(xiàn)負(fù)面跡象，美國11月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)新訂單指數(shù)由10月的+12.90降至-24.38；就業(yè)指數(shù)由10月的+21.67降至+9.09；制造業(yè)物價(jià)獲得指數(shù)由10月的+8.33降至-2.60。未完成訂單指數(shù)由10月的-1.67降至-24.68。美國10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率上升4.3%，前值上升4.0%，預(yù)期上升4.6% 。美國10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率上升0.4%，前值上升0.4%，預(yù)期上升0.8% 。但10月零售數(shù)據(jù)好于預(yù)期，美國10月零售銷售月率上升1.2%，9月上升0.6%，預(yù)期上升0.7% 。
關(guān)于歐債危機(jī)，來自華爾街的消息認(rèn)為，愛爾蘭的銀行業(yè)困境，使該國處于歐元區(qū)卷土重來的債務(wù)危機(jī)的中心。許多投資者認(rèn)為，愛爾蘭幾乎肯定將需要財(cái)政援助，而葡萄牙將是下一個(gè)需要紓困的國家。近期某些歐元區(qū)成員國政府向愛爾蘭政府施壓，要求愛爾蘭向歐盟尋求援助，以遏制危機(jī)蔓延風(fēng)險(xiǎn)。不過，歐盟委員會(huì)周一稱，目前為止愛爾蘭政府還沒有向歐盟申請財(cái)政援助，并稱愛爾蘭明年夏季之前的融資需求已得到滿足。希臘總理帕潘德里歐表示，德國對解決債務(wù)問題的立場將導(dǎo)致愛爾蘭和葡萄牙利率螺旋式上升，德國對歐債危機(jī)的立場可能導(dǎo)致救助四分五裂，迫使有些國家走向破產(chǎn)。但德國財(cái)長朔伊布勒認(rèn)為，愛爾蘭主權(quán)債務(wù)危機(jī)擔(dān)憂完全是誤解。愛爾蘭歐洲事務(wù)部長聲稱，愛爾蘭沒有理由需要?dú)W盟或IMF的援助。另一位愛爾蘭內(nèi)閣官員也聲稱，與希臘有別的是愛爾蘭一直到2011年中資金都很充足，因此不需要援助。
市場反應(yīng)來看，瑞銀(UBS)對市場近期走勢的分析報(bào)告顯示，目前投資者已經(jīng)開始拋售歐元，交易模式類似于歐洲債務(wù)危機(jī)高峰期，當(dāng)時(shí)希臘財(cái)政危機(jī)推動(dòng)美元大幅走高。這說明本周進(jìn)一步大肆渲染歐債危機(jī)愛爾蘭版本的成效卓著。美元大幅上揚(yáng)，商品、黃金、資本市場全面承壓。本周關(guān)于美國QE2的聲討也煙消云散。
既然我們認(rèn)為階段性美元的強(qiáng)勢上揚(yáng)是利用愛爾蘭債務(wù)危機(jī)題材的一輪將感冒當(dāng)癌癥的炒作。只要愛爾蘭明確債務(wù)應(yīng)對措施，或點(diǎn)頭接受歐盟救助，即意味著該題材的徹底破滅。而實(shí)際上，當(dāng)市場意識(shí)到這僅僅是一輪短期炒作時(shí)，題材對美元的支撐將提前破滅。隨后將正式進(jìn)入美國每月一次的量化寬松實(shí)施進(jìn)程，美元回歸中期跌勢的可能極大。
美元長、中、短期技術(shù)面解讀
回到美元技術(shù)面，如美元日、周K線圖示：
中期看，如美元周K線圖示：如果美元突破近月下降趨勢線H與季度均線的反壓后上行，下一更強(qiáng)技術(shù)阻力在80.2～81.10點(diǎn)狹小區(qū)間，該區(qū)間為美元周線中長期成本分布位置。同時(shí)，又是近兩年多70.68～89.62點(diǎn)大區(qū)間運(yùn)行的二分位壓力所在。也是88.71～75.63點(diǎn)整個(gè)近月下跌波段反彈的38.2％黃金分割位所在，還存在8月低點(diǎn)80.08點(diǎn)附近的形態(tài)反壓?？傊幢愣唐诿涝砗筮M(jìn)一步突破上行，會(huì)在80.20～81.10點(diǎn)區(qū)間遭遇更強(qiáng)技術(shù)阻力。
從短期技術(shù)面看，美元超買后的技術(shù)性回落應(yīng)該在78點(diǎn)下方尋找支撐。這或刺激金價(jià)迎來不菲的短期反彈幅度。至于中期，要看美元是否能夠進(jìn)一步有效克服季度均線的壓力突破上行。如果不能，金價(jià)可能拉開新一輪上行步伐，否則金價(jià)可能還將面臨復(fù)雜整理。
黃金、白銀、美元市場近期資金流動(dòng)分析
在11月11日（上周四）前的一周多，黃金市場的場內(nèi)與場外都體現(xiàn)出較強(qiáng)的買進(jìn)意愿，而更早的前兩周，基金場外逢低買進(jìn)黃金意愿更強(qiáng)，且平均成本在1341美元附近。故筆者以為，1341美元下方應(yīng)該是短期不錯(cuò)的買點(diǎn)。
值得一提的還有白銀市場，基金在11月11日前一周多，在場外買入白銀的意愿比買進(jìn)黃金的意愿強(qiáng)烈得多，故在周二進(jìn)一步大幅下跌的當(dāng)日，筆者向會(huì)員解讀，短期買進(jìn)白銀比買進(jìn)黃金更為安全。事實(shí)證明，周二在基本金屬、全球股市及金價(jià)重挫的情況下，銀價(jià)最為抗跌，跌幅最小，周三也率先走出反彈行情，周四的反彈力度也最大。
從美元市場資金動(dòng)向來看，11月5日前的三周，盡管基金在場內(nèi)呈現(xiàn)出多頭回補(bǔ)態(tài)勢，但卻在場外進(jìn)行了力度更大的做空。而在上周，基金停止了場內(nèi)的多頭回補(bǔ)，但卻在場外連續(xù)三周做空后進(jìn)行了多頭回補(bǔ)，故美元的漲勢顯得格外凌厲。
綜合基金在黃金、白銀、美元市場的資金動(dòng)向來看，似乎并未意味著黃金、白銀中期牛市的結(jié)束，并未意味著美元中期熊市的終結(jié)。上周白銀市場的資金流動(dòng)更能說明這種特征，即階段性白銀的強(qiáng)勢必有反復(fù)，甚至不排除延續(xù)中期漲勢的較大可能。再鑒于黃金與白銀市場在波動(dòng)上高度一致的相關(guān)性，如果白銀還存在中期強(qiáng)勢的反復(fù)，黃金就不可能形成中期熊市。當(dāng)然，在未來的兩周，基金有充足時(shí)間進(jìn)行可能的戰(zhàn)略調(diào)整，我們將對基金在黃金、白銀、美元市場中的及時(shí)資金動(dòng)向保持進(jìn)一步高度關(guān)注。市場機(jī)會(huì)總在極度悲觀中誕生，在極度樂觀中結(jié)束！機(jī)遇還是陷阱，對沖基金主力的資金動(dòng)向往往定乾坤。最后需要修正的是文章標(biāo)題：《愛爾蘭危機(jī)——美國轉(zhuǎn)移全球憤怒情緒的道具》。
