易勝：牛股基因之“長期跟蹤各行業(yè)那些公司能穿越經(jīng)濟周期，并能年年有著持續(xù)性“賺錢能力”的最佳財務(wù)依據(jù)！看看那個行業(yè)與公司能上我要求的門檻條件榜。這也是我的選股邏輯之一”。（下面是最新的三季報財務(wù)跟蹤數(shù)據(jù)分析圖表）華爾街日報網(wǎng)址：http://cn.wsj.com/gb/ch.asp
醫(yī)藥行業(yè)
釀酒行業(yè) 金融行業(yè)
地產(chǎn)行業(yè)
電子信息
化工行業(yè)
交運物流
飲食行業(yè)
商業(yè)百貨
儀器儀表
有色金屬
造紙印刷
綜合行業(yè)
整理一下“倉位控制”，簡稱“4411”
一、四個因素
倉位控制是一個根據(jù)獲勝概率、預(yù)期收益、潛在損失及個人風(fēng)險承受能力綜合衡量后對資金進(jìn)行合理調(diào)配的過程。
影響個股倉位高低的主要因素：1、獲勝概率；2、預(yù)期收益（投入本金的預(yù)期年收益率）；3、潛在損失；4、個人風(fēng)險承受能力。
二、四個前提
以下四種情況，禁止投資。
1、無法確定獲勝概率和預(yù)期收益的，視為看不懂，禁投。
2、獲勝概率低于50%，禁投。
3、3、5年預(yù)期收益年低于10%，禁投。
4、潛在損失、風(fēng)險超出自己所能承受范圍，禁投。
三、一條公式
可參考公式：凱利優(yōu)化模式P=2X-1（X代表獲勝概率；P代表倉位上限）。很難精確量化，只能模糊處理。獲勝概率分三檔：高檔（70%-90%），中檔（50%-70%），低檔（50%以下）。
注：誰都沒有百分之百的獲勝信心。
四、一張表格
可參考表格：
能 2012-9-6
一、投資理念
（一）以合理價儲存更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，只要資產(chǎn)沒變壞。竭力減少負(fù)債項，拼命尋找現(xiàn)金流，貪婪注入資產(chǎn)項。
（二）我一生追求可持續(xù)成長的消費壟斷型企業(yè)。最好是商譽壟斷，傻子都能經(jīng)營好的公司（傻子性強）。
二、投資方法
好股好價（先行業(yè)后企業(yè)、先好股再好價）
長期持有
適當(dāng)分散（集中投資）
注：投資第一原則——不虧損本金，能力圈和壟斷是選股的首要且必要條件，三者缺一不可。
（一）好股（先行業(yè)后企業(yè)）：可持續(xù)成長的消費壟斷型企業(yè)；成長性好，持續(xù)性強，穩(wěn)定性高。
1、李劍三角度分析：（1）行業(yè)角度：專注“五消”，特別與嘴巴有關(guān)的，即直接面向個人消費者的行業(yè)，主要有食品飲料和衛(wèi)生保??；（2）企業(yè)角度：壟斷、提價、無限擴張；（3）產(chǎn)品角度：四個“獨一無二”（產(chǎn)品或服務(wù)是消費者想得到的，有足夠的消費人群）
2、可持續(xù)成長+消費壟斷，消費壟斷的核心是定價能力，可持續(xù)成長的核心是盈利增長。兩個可持續(xù)：（1）定價能力的可持續(xù)性：現(xiàn)時提價能力如何？比過去最少穩(wěn)定，最好變強。未來定價能力如何？最少穩(wěn)定，最好變強。（2）盈利增長的可持續(xù)性：過去的盈利增長未來2、3年可持續(xù)嗎？最少穩(wěn)定，最好加速，限年增20%以上。具有良好發(fā)展前景，5年、10年甚至更長時間發(fā)展空間足（體現(xiàn)無限擴張），最少5年年增10%以上。
（二）好價（先好股再好價）：安全性足。
1、只有好股才存在好價。
2、投資第一原則——不虧損本金。未來3至5年本金跑贏通脹。
3、只求合理價，不奢望低估價。估值時模糊的正確，方法PE（歷史的靜態(tài)和動態(tài)比較）、PEG（參考3年、5年、10年表）、DCF、市重率（生意的本質(zhì)是生生不息之意）。
4、好時機：①大市哀聲一片；②落難時；③新增長點出現(xiàn)之初（如新工廠、新產(chǎn)品等）；④業(yè)績和市場得到確認(rèn)（股價創(chuàng)階段或歷史新高）。
（三）長期持有
1、巴菲特：“如果你不想持有一只股票十年，那你就不要持有它十分鐘。”，買股前問自己：“能養(yǎng)老嗎？敢持有十年嗎？”要有收藏家的眼界，百年收藏好企業(yè)，儲存更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
2、長期持有并不等于永遠(yuǎn)持有，符合賣出原則時可減倉或清倉（賣出原則有5條，核心是“定價能力和盈利增長2個不可持續(xù)）。
（四）適當(dāng)分散（集中投資）
不全資于單只股票（巴菲特的子彈說），一般情況，自己賬戶2至5只，幫人管理3至10只；核心股票要抱牢，倉位一般80%以上；要綜合考慮，活用凱利優(yōu)化模式。
三、投資者素質(zhì)
（一）“八不三少”
1、“八不”：①不借錢；②不全資；③不增資；④不戀股；⑤不朝三暮四；⑥不做不懂的；⑦不做違背良心的；⑧不做違背投資體系的。
2、“三少”：①少看盤；②少操作；③少預(yù)測。
（二）思維
1、戰(zhàn)略性思維：站得高、看得遠(yuǎn)，投資有時就是比誰看得遠(yuǎn)。
2、逆向思維：巴菲特：“在別人貪婪時我恐懼，在別人恐懼時我貪婪”。比如：壞名字、股價創(chuàng)新高等。
（三）心態(tài)
1、開放心態(tài)：興趣廣泛，謙遜好學(xué)，客觀理性。
2、無欲無求，知足常樂。
3、舍得舍得，懂得放棄。
4、戒恐戒驕戒躁。
（四）堅持是一種境界，是投資最難最核心的東西。
1、堅持巴式投資。（1）恪守投資體系，做到知行一致；（2）投資如一場無止境的馬拉松比賽，不在乎每個100米的快慢，重要的是你活得長壽，重要的是跑完全程，重要的是艱難時刻堅持走在正確的方向。
2、堅持學(xué)習(xí)思考。（1）頭腦是最重要的資產(chǎn)項，向大師們學(xué)習(xí)，每天閱讀，發(fā)現(xiàn)不足，立即教育自己；（2）獨立思考、換位思考。
3、堅持耐心等待。（1）持幣等待：巴菲特打孔機，羅杰斯墻角錢，林奇一生3次機會，一年2、3機會。（2）持股等待：投資預(yù)收放低一些（戰(zhàn)勝通脹），投資周期拉長一些（大師們的經(jīng)驗，最長3、5年價格能體現(xiàn)價值）
注：你做好當(dāng)“最能堅持的人”的準(zhǔn)備了嗎？
四、其他
（一）股票池及備買股的必要條件
（二）關(guān)于買入（一般分2、3次）
（三）關(guān)于賣出（核心是兩個不可持續(xù)）
（四）關(guān)于定期檢查
（五）近期犯過的深刻錯誤
（六）股票分類
文：朱新武
“高手”之“高”，其精華就濃縮為一張圖表，若能參透此圖表者，或能成為真正的高手。
