基本面解盤：央行上?？偛抗?font face="Times New Roman">10月份信貸運行數(shù)據(jù)，顯示人民幣存款環(huán)比大幅減少，其中全市人民幣儲蓄存款減少968.9億元，同比多減599.4億元，央行上?？偛勘硎?，儲蓄存款大量分流主要與近期股市交易活躍和通脹預期等因素有關(guān)。
醫(yī)藥股表現(xiàn)強于大盤，片仔癀、恒瑞醫(yī)藥再創(chuàng)歷史新高。稀土永磁概念暴跌，廣晟有色、橫店東磁、五礦發(fā)展等均跌停，包鋼稀土跌8.07%。金融股中僅山西證券漲3.54%，光大銀行、興業(yè)銀行、中國太保、廣發(fā)證券均跌逾6%。權(quán)重股領(lǐng)跌，中國石油跌6.54%，中國石化跌5.26%，長江電力跌4.35%。創(chuàng)業(yè)板沖高回落，經(jīng)緯電材漲停。中小板有6只個股跌停。
周二兩市大跌，兩市直接試探下方強力支撐位，滬指年線和深成指60日線盤中被跌穿，由于深成指開始逼近10月初的跳空缺口，反彈行情的趨勢有被逆轉(zhuǎn)可能，但從中期看，這也可能是完成一次大漲后的回抽確認。
中金公司認為，近期的暴跌是牛市初期的標志之一，市場的短期波動在意料之中，資金面向好格局不變，從近年政府對經(jīng)濟的控制力度來看，未來發(fā)生惡性通貨膨脹為小概率事件，股市中長期向上格局不會改變。
技術(shù)指標方面，MACD綠柱快速延長，雙線向下，下跌還將延續(xù)，不過快慢線都處于0軸上方，目前應屬于正常調(diào)整；KDJ指標向下發(fā)散，開始出現(xiàn)超跌，但還沒有到嚴重超跌程度；兩市均跌破布林線軌道下軌，短期看將在下軌附近展開爭奪。
盤中權(quán)重股打壓大盤意圖明顯，市場主力反手做空，類似期貨操作方法跡象明顯。量能重新放大，是積極信號，權(quán)重股大手做空的同時有資金在接盤，這也說明場外資金開始有入場意愿。股指期貨主力合約K線七連陰，多頭損失慘重，成交量增加，持倉減少，盤后數(shù)據(jù)看，有空頭開始平倉兌現(xiàn)盈利。
綜合上面的分析，我們認為權(quán)重股大手做空，市場主力打壓跡象明顯，中小盤股由于自身的高風險，也無法抵抗住大盤的下跌，不過權(quán)重股的下跌基本到位，兩市在強支撐位暫或支持，成交的恢復也是積極信號，但個股風險越發(fā)突出。銀河證券認為，人民幣年內(nèi)繼續(xù)向上升值空間有限，美元再創(chuàng)新低的可能性也不大，此前推動大盤上升的資金因素已大大減弱。
因此市場前期累計的獲利盤開始大量回吐。于此同時，流動性過剩、上市公司業(yè)績理想等基本面因素在短時內(nèi)也不會發(fā)生轉(zhuǎn)折，因此也沒有大的負面因素打壓大盤進一步大跌。
總體而言，對于貨幣將持續(xù)緊縮的預期，令市場心態(tài)發(fā)生變化，在年底前落袋為安的思維已經(jīng)開始抬頭，令前期漲幅過大的個股面臨較大壓力，但此次下跌從中期角度看，仍可視為一次回抽確認過程，強大且具有慣性的經(jīng)濟高速增長（包括“十二五‘規(guī)劃產(chǎn)生的層出不窮的經(jīng)濟炒作題材），加上人民幣升值（“熱錢”流入）及通脹（儲蓄搬家）下的“流動性過剩”，以及因股期期貨、融資融券帶來的制度創(chuàng)新，都使得股指在大方向上仍將堅定向上，目前只不過是階段性通脹行情中的一個小波段而已，短線可關(guān)注有色金屬及煤碳股的超跌反彈效應。
