申購A股新股就好比摸彩票,如果能中簽,那是非常幸運的。如果能中到下面的大肉簽,做夢都會笑了吧。
申購新股,雖然不需要占用資金,但可申購的數(shù)量,和你持有的股票市值有關。滬市、深圳分別超過1萬市值后,才有資格申購1000股。
對于持股資金量大的投資者,比如百萬級的,申購大盤新股,由于可申購股數(shù)多,有時可以100%中簽。
但對于大部分投資者,資產(chǎn)較少的,一年、甚至兩年都未必能中一個新股。
為了中新股,去買一些所謂的高股息、藍籌股票配市值,就有點本末倒置。
科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板已實行注冊制,新股發(fā)行門檻降低,發(fā)行數(shù)量增多,打新的機會自然也多。
想享受到打新中簽的收益,又不用去操心股票的價格波動,打新基金或許是不錯的選擇。
一、打新基金的投資策略
打新基金,并非只做打新申購這一件事。
申購新股需要有股票市值,基金至少需要配置少量股票。
股票風險較高,基金可利用融資融券、股指期貨等工具做對沖,降低波動風險。
剩余閑置的資金,還會配置國債、企業(yè)債、可轉債等固收產(chǎn)品。
所以,打新基金,多以靈活配置的混合基金出現(xiàn),業(yè)績基準和滬深300指數(shù)收益率與中國債券總指數(shù)收益率掛鉤。
如果底倉以債券為主,基金的策略就是“固收+”,相對應的則是“股票+”策略,波動和回撤會更大些,但總體來說,都比較穩(wěn)健。
二、打新基金的優(yōu)勢
1、中簽率高
基金參與打新,是以機構身份參與網(wǎng)下打新,最大的優(yōu)勢在于高獲配率和高獲配股數(shù)。中簽率數(shù)量多,收益自然會高些。
網(wǎng)下打新有效詢價(類似于網(wǎng)上新股申購的中簽) 后百分百參與配股,只要報價合理,成功入圍率達到90%?;鸸居型堆袌F隊,報價對他們而言是很簡單事。
獲配率一般為網(wǎng)下發(fā)行總量的萬分之一,例如發(fā)行總量6000萬股,網(wǎng)下發(fā)行4000萬股,那么獲配股數(shù)為4000股。這是網(wǎng)上打新無法超越的。
網(wǎng)下打新的參與者可分為三類。打新基金屬于A類。獲配比例:A>B>C。
A類投資者:公募基金、社?;?br>B類投資者:企業(yè)年金、保險
C類投資者:個人、私募、其他
2、回撤可控
今年銀行、地產(chǎn)、煤炭等傳統(tǒng)高股息率的門票股表現(xiàn)很弱,如果配置比例較高,那今年的收益肯定不好看。優(yōu)質白酒、醫(yī)藥股單價很高,即便只配100股,遇到市場調整,回撤也會比較大。
比起自己配置打新門票股底倉,基金公司的選股能力顯然更強。加上股指期貨、融券以及量化對沖工具,可以有效降低市場波動影響。下面這只打新基金,在2018年熊市時,依然取得了正收益。
三、打新基金的選擇
下面從基金規(guī)模、回撤幅度、歷史業(yè)績、基金經(jīng)理等角度篩選近幾年表現(xiàn)比較好的基金。
根據(jù)平安證券的數(shù)據(jù)統(tǒng)計和測算,基金規(guī)模在2-5億之間,在滿配的情況下,預期打新收益率較高。
在發(fā)行規(guī)模2-5億的基金中,選出了如下回撤可控,業(yè)績表現(xiàn)較好基金。
從業(yè)績上看,都保持了長期年化10%以上的收益。
時間拉長到3年,加入滬深300指數(shù)ETF的對比。這幾只打新基金,收益居然都比指數(shù)ETF高,波動也更小。
業(yè)績最優(yōu)異的華安安康靈活配置基金,基金經(jīng)理長期任職,這也是業(yè)績穩(wěn)健的一大原因。
如何申購
基金有A類和C類之分。C類免申購費,但有年化0.6%的銷售服務費。如果申購可以打一折,計劃持有4個月以上買A類,4個月以下買C類。
這些基金都是場外基金,不能轉場內,沒套利機會。
在券商APP,天天基金網(wǎng)、支付寶平臺等都可以直接申購,注意下申購費打一折就行。
打新基金波動小,沒必要做定投或者網(wǎng)格策略,大盤暴跌或者新股密集發(fā)行時,是比較不錯的買入點。
注冊制下,政策也鼓勵公司上市融資,新股發(fā)行數(shù)量多,這類固收+的打新基金將持續(xù)享受“打新”的紅利。
特別申明:以上觀點僅供參考,不構成投資建議