“懶人”投黃金的三種玩法
文/本刊記者 陳悅
對(duì)于“投資懶人”與投資初學(xué)者而言，如想涉足黃金投資領(lǐng)域，從紙黃金、黃金ETF和黃金定投三種方便易行的黃金投資方式入門，是不錯(cuò)的選擇。
2016年上半年，全球股市的跌宕起伏與國(guó)際政治環(huán)境的不穩(wěn)定，使全球避險(xiǎn)情緒升溫。與此同時(shí)，黃金價(jià)格在近期大幅上漲，國(guó)際金價(jià)從去年年末的1060.24美元/盎司，上漲至今年6月底的1321.6美元/盎司，累計(jì)漲幅將近25%，為1985年以來的最大半年漲幅。以上因素均使得黃金投資再次引起了普通投資者的廣泛關(guān)注。
黃金投資專業(yè)性強(qiáng)
通常而言，較為傳統(tǒng)的直接投資黃金的方式有購(gòu)買實(shí)物黃金、黃金期貨、黃金T+D等。這些投資方式或是門檻相對(duì)較高、專業(yè)性較強(qiáng)，或是操作較為不便。如，實(shí)物黃金投資的挑戰(zhàn)在于購(gòu)買后的保管要防止磕碰、氧化等情況，雖然長(zhǎng)期持有可助于避險(xiǎn)與傳承，但無形中的保存成本也較高。此外，黃金期貨與黃金T+D，由于加入了投資杠桿，放大了風(fēng)險(xiǎn)，不適合作為“大眾游戲”。
黃金投資既要對(duì)市場(chǎng)有一定的把握，又要掌握各式各樣的投資技巧，這都會(huì)讓投資經(jīng)驗(yàn)與風(fēng)險(xiǎn)承受能力“雙低”的初學(xué)者望而卻步。因此，對(duì)于“投資懶人”而言，如想嘗試黃金投資，不妨從紙黃金、黃金ETF以及黃金定投3種更為簡(jiǎn)單易行、且風(fēng)險(xiǎn)較低的方式入手。
紙黃金適合初學(xué)者
“紙黃金”是一種個(gè)人憑證式黃金，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣“虛擬”黃金，投資者通過把握國(guó)際金價(jià)走勢(shì)進(jìn)行高拋低吸，賺取黃金的波動(dòng)差價(jià)。同時(shí)，紙黃金不能進(jìn)行實(shí)物黃金的提取和交割。
紙黃金作為一種憑證式交易，一方面為投資者省去了投資實(shí)物黃金的存儲(chǔ)、運(yùn)輸、鑒定等成本；另一方面，既然無法兌換實(shí)物金條，紙黃金實(shí)際上是與銀行信譽(yù)掛鉤的，在極端情況下，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)被放大。
紙黃金風(fēng)險(xiǎn)較低，也適合成為投資者入門的選擇。一個(gè)原因在于投資較為便捷，投資者只需在中農(nóng)工建等大行開通貴金屬交易賬戶，就可進(jìn)行交易。并且，紙黃金采取“24小時(shí)不間斷”的交易模式以及T+0的交割方式，為上班族理財(cái)提供了充沛的時(shí)間。如工行的交易時(shí)間為，電子銀行渠道每周一早7：00至周六早4：00。
另一個(gè)原因在于相對(duì)的低風(fēng)險(xiǎn)、低門檻，工行的美元賬戶交易起點(diǎn)和最小遞增單位均是0.01盎司；人民幣賬戶交易起點(diǎn)是1克，最小遞增單位均是0.1克，也就是說，按照目前的金價(jià)計(jì)算，最低不到300元就可以進(jìn)行紙黃金投資。此外，紙黃金還可以低門檻進(jìn)行賣空操作。
“交易費(fèi)用”是投資紙黃金時(shí)需要考慮的問題。在買賣紙黃金時(shí)，投資者以銀行的買入價(jià)與賣出價(jià)進(jìn)行交易，這就存在一個(gè)問題，即銀行同一時(shí)間的買入賣出價(jià)存在“點(diǎn)差”，這也就構(gòu)成了紙黃金的“手續(xù)費(fèi)”。工行單邊點(diǎn)差為0.35元/克，買賣合計(jì)為0.7元/克，折合成百分比約為0.25%。
黃金ETF優(yōu)勢(shì)較多
所謂黃金ETF基金，就是以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行投資，緊密跟蹤現(xiàn)貨黃金價(jià)格波動(dòng)的開放式基金。目前，市場(chǎng)上已經(jīng)成立4只黃金ETF，分別是國(guó)泰黃金ETF、華安黃金ETF、博時(shí)黃金ETF和易方達(dá)黃金ETF。
黃金ETF其運(yùn)作機(jī)制與股票ETF總體上比較類似，投資者可以通過股票賬戶直接進(jìn)行交易，因此交易十分便捷。而且，對(duì)于黃金ETF還可以進(jìn)行T+0交易，不讓風(fēng)險(xiǎn)過夜。
交易成本和交易門檻均較低，是黃金ETF的最大優(yōu)勢(shì)。由于黃金價(jià)格較高，黃金ETF一般以1克作為一份基金單位，交易單位即為1手1克黃金，價(jià)格在300元左右。這即為黃金ETF的交易起點(diǎn)金額。在交易成本上，與普通的股票ETF類似，黃金ETF的交易費(fèi)用主要包括基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)、券商傭金，費(fèi)率相對(duì)其他方式而言較低。
此外，黃金ETF還可與黃金實(shí)物掛鉤，當(dāng)積累ETF達(dá)到一定份額時(shí)，即可向上海黃金交易所申請(qǐng)?zhí)崛?shí)物金。同時(shí)，黃金ETF還可憑借出租黃金使“黃金生息”，如華安黃金ETF通常將資產(chǎn)下三分之一左右的黃金進(jìn)行出租，不僅對(duì)沖了管理費(fèi)，還給投資人賺取額外的收益。
最后，黃金ETF既可在場(chǎng)內(nèi)操作，也可在場(chǎng)外進(jìn)行申購(gòu)贖回。對(duì)于“投資懶人”而言，申購(gòu)場(chǎng)外份額并持有也許是更為簡(jiǎn)單的方法。如浙商銀行的“增金貝”對(duì)接的是博時(shí)黃金ETF的D類份額。相較于場(chǎng)內(nèi)交易的黃金ETF基金來說，“增金貝”的投資起點(diǎn)更低，僅需100元即可買黃金，通過浙商銀行的手機(jī)銀行及網(wǎng)上銀行即可投資。申購(gòu)費(fèi)率與贖回費(fèi)率各為0.05%。
博時(shí)黃金ETF的 I類份額，則是支付寶與博時(shí)基金共同打造的“存金寶”業(yè)務(wù)。“存金寶”可以通過支付寶PC端和螞蟻聚寶手機(jī)APP申購(gòu)贖回，好處在于不收取申購(gòu)贖回費(fèi)，且門檻更低，1元起購(gòu)。
長(zhǎng)期投資選黃金定投
黃金定投，就是每月以固定的資金按照上海黃金交易所AU9999的收盤價(jià)購(gòu)買黃金。與基金定投一樣，黃金定投也具有分散投資風(fēng)險(xiǎn)，不用在意短期波動(dòng)的優(yōu)勢(shì)，適合投資者在一個(gè)相對(duì)的低點(diǎn)入場(chǎng)，并堅(jiān)持長(zhǎng)期投資。
與基金定投不一樣的是，基金定投贖回的方式只能是現(xiàn)金。但對(duì)于黃金定投而言，當(dāng)合同到期（通常最少為一年）時(shí)，客戶積累的黃金克數(shù)可以按照上海黃金市場(chǎng)價(jià)格兌換成現(xiàn)金，或者相應(yīng)克數(shù)的金條、金首飾。
目前，工行、農(nóng)行、交行、廣發(fā)等均推出了黃金定投的業(yè)務(wù)。投資者可對(duì)各行不同的服務(wù)進(jìn)行比較，并且考慮相關(guān)業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)問題。
工行的個(gè)人積存金業(yè)務(wù)，以日均價(jià)進(jìn)行黃金積存，每月最低投資200元。工行積存金的贖回手續(xù)費(fèi)為贖回金額的1%，對(duì)于定期積存的客戶免去積存手續(xù)費(fèi)，對(duì)于主動(dòng)積存的客戶還要再收取0.5%的積存手續(xù)費(fèi)。與工行類似，廣發(fā)銀行的黃金定投業(yè)務(wù)則起點(diǎn)更低，每月投資額100元起即可參與定投。
農(nóng)行的“存金通”業(yè)務(wù)交易起點(diǎn)和交易遞增單位為1克，客戶可主動(dòng)選擇時(shí)機(jī)買入或約定日期額度進(jìn)行黃金定投。成交價(jià)格為約定日期的農(nóng)行當(dāng)日上午10：00的系統(tǒng)報(bào)價(jià)。農(nóng)行“存金通”圍繞農(nóng)行“傳世之寶”標(biāo)準(zhǔn)貴金屬的價(jià)格報(bào)價(jià)，價(jià)格中已囊括了手續(xù)費(fèi)，因此提取時(shí)也無需再支付費(fèi)用。
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