本周股市可謂跌跌不休。繼上周五滬指大跌5.16%、深成指大跌7%之后，周一在創(chuàng)業(yè)板指大漲6.13%、中小板綜指大漲2.84%刺激作用下，滬指略顯止跌回升，收盤在3000點整數(shù)關(guān)上方；出乎市場意料的是，周二大小盤指數(shù)急轉(zhuǎn)直下，滬指再度大跌3.98%，深成指再度跌4.61%，創(chuàng)業(yè)板指和中小板 綜指也分別有1.95%和3.39%的跌幅；周三滬指再度下跌1.92%逼近60日均線，深成指則率先下跌2.45%跌破了60日均線，創(chuàng)業(yè)板指補(bǔ)跌3.63%，中小板綜指補(bǔ)跌3.33%；周四多頭開始反攻，滬指小漲0.94%，深成指小漲1.92%，創(chuàng)業(yè)板指和中小板綜指分別上漲1.61%和1.88%；周五創(chuàng)業(yè)板指大漲4.56%彰顯強(qiáng)勢，刺激中小板綜指上漲3.74%，并帶動主板指數(shù)收紅，滬指漲0.81%、深成指漲1.23%。
一周交易結(jié)束，滬深兩地市場可謂一片狼藉、一地雞毛——滬指周跌幅3.24%，滬市周成交8777.39億元，較上周4.60%的周跌幅和13573.08億元的周成交表現(xiàn)為跌幅收窄、成交萎縮；深成指周跌幅3.38%，深市周成交7116.71億元，較上周7.33%的周跌幅和10391.49億元的周成交同樣表現(xiàn)為跌幅收窄、成交萎縮；中小板綜指周漲幅1.51%，周成交2559.83億元，較上周3.44%的周跌幅和3586.07億元的周成交表現(xiàn)為縮量止跌回穩(wěn)；創(chuàng)業(yè)板指周漲幅6.55%，周成交601.43億元，較上周0.93%的周漲幅和589.37億元的周成交表現(xiàn)為溫和放量大漲……由此我們可以看到，本周市場呈現(xiàn)“一邊是海水——大盤指數(shù)大跌小漲、一邊是火焰——小盤指數(shù)大漲小跌”的特征——就中長期趨勢來看，這和2010年以來“大盤指數(shù)退五進(jìn)四、小盤指數(shù)退三進(jìn)五”的基本運(yùn)行特征相吻合，有所區(qū)別的是中小板綜指創(chuàng)下8017.67點的歷史新高后退居次要位置，創(chuàng)業(yè)板指順勢接過領(lǐng)漲大旗。
然后讓我們看一下本周市場成交、板塊和個股漲跌方面出現(xiàn)了哪些微妙的變化——本周兩市總成交15894.1億元，日均成交3178.82億元，較上周23964.57億元的總成交和4792.914億元的日均成交分別減少8070.47、1614.094億元，萎縮比例高達(dá)33.68%；相比11月兩市日均成交4170.198億元萎縮991.378億元，萎縮比例高達(dá)23.77%；相比10月兩市日均成交3990.83億元萎縮812.01億元，萎縮比例高達(dá)20.35%?？梢哉f，市場活躍度急劇降低，短期內(nèi)很難恢復(fù)到10月份和11月上旬的成交水平。然而，和主板市場的持續(xù)低迷相反，創(chuàng)業(yè)板市場卻呈現(xiàn)持續(xù)活躍、溫和放量走強(qiáng)的勢頭——本周創(chuàng)業(yè)板總成交601.43億元，日均成交120.286億元，相比上周日均成交117.874億元放大2.412億元，放大比例為2.05%；相比11月以來日均成交112.41億元放大7.876億元，放大比例為7.01%；相比10月日均成交82.57億元放大37.716億元，放大比例為45.68%。由此我們可以看到，在主板市場日均成交持續(xù)萎縮33.68%、23.77%、20.35%的同時，創(chuàng)業(yè)板市場卻呈現(xiàn)日均成交持續(xù)攀升的良好勢頭，相比10月主板市場火爆時期的成交水平提升比例高達(dá)45.68%！這是多頭資金流向估值洼地還是投機(jī)機(jī)會的二度發(fā)現(xiàn)？如果是前者，那么，此前創(chuàng)業(yè)板被媒體和市場評論家所詬病的“三高”又作何解釋？如果是后者，難道這些做多創(chuàng)業(yè)板的資金不怕創(chuàng)業(yè)板大小非解禁拋售壓力嗎？又憑什么將創(chuàng)業(yè)板視為回避大盤調(diào)整風(fēng)險的“安全地帶”呢？但不管怎么說吧，在大盤指數(shù)連續(xù)暴跌期間，創(chuàng)業(yè)板受到了多頭資金的追捧卻是千真萬確的，而從受益宏觀政策程度來看，這種追捧遠(yuǎn)沒有到狂熱的程度，理性的成分占比依然較大——此前我曾經(jīng)多次說過這樣一句話：假如主板市場5%的成交流入創(chuàng)業(yè)板，創(chuàng)業(yè)板指和大部分的創(chuàng)業(yè)板個股必然會有驚人表現(xiàn)。而今，市場初步驗證了這句話。而這，只能說是投資、投機(jī)價值的二次發(fā)現(xiàn)——部分市場主力資金順應(yīng)宏觀政策趨勢增倉籌碼流動性顯著提升的創(chuàng)業(yè)板股票當(dāng)屬情理之中。如果你對此還有懷疑，不妨統(tǒng)計一下在滬指3186點至2806點下跌期間機(jī)構(gòu)專用席位逆勢增倉創(chuàng)業(yè)板股票的數(shù)量，然后再對照一下2010年12月即將召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神，看看市場主力資金增倉創(chuàng)業(yè)板是不是屬于理性的選擇。
板塊方面，創(chuàng)業(yè)板指板塊周漲幅8.26%雄踞概念板塊漲幅榜第一，其次是次新股板塊漲4.18%、3G概念漲3.81%、科技100漲3.77%，物聯(lián)網(wǎng)、智能電網(wǎng)、中小300漲2%多緊隨其后，稀缺資源周跌幅8.51%熊踞跌幅榜第一，其次是稀土永磁跌6.87%、巨潮大宗跌6.54%、黃金概念跌5.15%、超大盤跌4.90%、上證50跌4.44%；醫(yī)療器械周漲幅7.09%雄踞行業(yè)板塊漲幅榜第一，其次是電子器件漲6.85%、家具漲5.93%、電子信息漲3.94%、儀器儀表漲3.09%，電氣設(shè)備、生物制藥板塊漲2.7%多緊隨其后，煤炭板塊周跌幅8.21%熊踞行業(yè)板塊跌幅榜首位，其次是有色金屬跌6.74%、摩托車跌6.24%、石油板塊跌5.70%、化纖板塊跌5.07%、金融板塊跌3.84%。個股方面，本周主板市場和中小板計有770家股票上漲、1017家股票下跌，上漲和下跌股票家數(shù)占市場比分別為42.17%和55.696%，其中，123家股票周漲幅超過10%，中小板股票占72家；82家股票周跌幅超過10%，中小板股票占8家，煤炭和有色金屬板塊分別占12家，地產(chǎn)板塊占7家；中小板晶源電子漲43.88%、宇順電子漲37.37%、超華科技漲31.38%、萊寶高科漲26.56%、三維工程漲25.30%囊括了滬深兩市漲幅榜前五名——漲幅榜前十名股票中中小板占了9家，株冶集團(tuán)跌23.14%、西部礦業(yè)跌18.74%、興發(fā)集團(tuán)跌18.41%位居跌幅榜前三名，云南銅業(yè)、國陽新能跌15%進(jìn)入跌幅榜前十名。創(chuàng)業(yè)板方面，本周計有126家股票上漲、15家股票下跌，上漲和下跌股票家數(shù)占創(chuàng)業(yè)板市場比分別為89.36%和10.64%，其中，39家股票周漲幅超過10%，占比27.66%——大盤大跌中創(chuàng)業(yè)板賺錢效應(yīng)不可謂不明顯，僅有和順電氣1家周跌幅超過5%，占比0.7%——大盤大跌中創(chuàng)業(yè)板安全系數(shù)不可謂不大；長信科技漲38.20%、金龍機(jī)電漲33.16%、堅瑞消防漲27.95%位居創(chuàng)業(yè)板漲幅榜前三甲，總計14家股票周漲幅超過15%、7家股票周漲幅超過20%，次新股和順電氣跌19.43%成為牛股板塊中的超級熊股，堪輿本周領(lǐng)跌大盤的株冶集團(tuán)、西部礦業(yè)、云南銅業(yè)、國陽新能等“色鬼”和“煤黑子”相媲美。
除此之外，值得一提的是電子器件、電子信息、生物制藥板塊——這三大高科技板塊中周漲幅超過10%的股票分別有30家、28家和18家，占板塊比例分別為26.79%、17.72%和12.77%。也就是說，在本周大盤大跌途中，如果你不幸逆勢做多了創(chuàng)業(yè)板、中小板或上述三大高科技概念板塊，一周大賺10%以上的概率高達(dá)20%左右。至于央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，對金融、地產(chǎn)、煤炭、鋼鐵、有色金屬、石油等資金需求量較大板塊會產(chǎn)生一些負(fù)面影響，但是對創(chuàng)業(yè)板、中小板和電子器件、電子信息、生物制藥板塊沒什么影響。
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二〇一〇年十一月二十日一和居
