董小姐贏了。
2013年12月董明珠和雷軍的五年賭約今年年底到期，前三季度格力和小米的營(yíng)收PK：1483億：1304億。
董小姐提前鎖定勝局：
“我們2018年增長(zhǎng)了500億，今年9月完成去年全年指標(biāo)，后面3個(gè)月實(shí)現(xiàn)500億，就是2000億。”
然后云淡風(fēng)輕地笑笑：賭局本身沒(méi)有意義，兩者不具備可比性。
anyway，都牛人。而且非常有可比性，董雷賭約是中國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域標(biāo)志性的賭局。
小米是典型走互聯(lián)網(wǎng)通路的企業(yè)；格力不但是典型的傳統(tǒng)渠道，而且是傳統(tǒng)中的集權(quán)式經(jīng)銷(xiāo)模式。
這兩家的PK，會(huì)成為中國(guó)商業(yè)史里的經(jīng)典案例。
但，它們包含的兩個(gè)維度，大多數(shù)人只看到了一面：線(xiàn)上PK線(xiàn)下。
但沒(méi)看到更重要的一面：房?jī)?nèi)消費(fèi)PK房外消費(fèi)。
你倆究竟是否有緣無(wú)份？
你倆到底是前世鴛鴦還是冤家
掃描、長(zhǎng)按識(shí)別圖中二維碼，解鎖你倆前世種下之不解秘緣...
①
移動(dòng)互聯(lián)贏了
雷軍和董明珠在2013年即興開(kāi)賭的時(shí)候：
小米當(dāng)年?duì)I收是266億元，凈利潤(rùn)3.5億元。
格力電器當(dāng)年?duì)I收1186億元，凈利潤(rùn)109億元。
小米營(yíng)收只是格力的22%。但是到2017年：
小米營(yíng)收：1146億元
格力營(yíng)收：1483億元
看二者這幾年的營(yíng)收和增速。
小米這些年▼
格力這些年▼
小米從266億元到1146億元，增幅330%。
格力從1186億到1483億，增幅25%。
對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)就是智能手機(jī)。2013-2017，是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的主升浪，的最后一段。
雷軍抓住了風(fēng)口：智能手機(jī)普及率高速增長(zhǎng)，換機(jī)需求強(qiáng)勁，屌絲市場(chǎng)空缺。
全球智能手機(jī)出貨走勢(shì)圖▼
所以開(kāi)賭之后，雷軍說(shuō)：
格力是一家非常出色的企業(yè)，就是在一千億以后還是保持了非常高的增長(zhǎng)，非常高的利潤(rùn)率。但是它要是跟互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)比增長(zhǎng)率、比規(guī)模，它是必輸無(wú)疑。
實(shí)際上這個(gè)賭是說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)生產(chǎn)力跟傳統(tǒng)生產(chǎn)力誰(shuí)能勝出。雖然傳統(tǒng)生產(chǎn)力你搞了二十多年，互聯(lián)網(wǎng)生產(chǎn)力搞了二、三年，對(duì)吧。好像不可比，規(guī)模差四倍，但是在五年之內(nèi)就會(huì)顛覆過(guò)來(lái)。
互聯(lián)網(wǎng)贏了這五年，毫無(wú)疑問(wèn)。無(wú)論互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)生態(tài)，還是作為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)入口的智能手機(jī)。
所有的信息、數(shù)據(jù)、交易、行為，在不由自主、不可阻擋地涌向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的通路。包括你看這篇文章，和用手機(jī)遙你家的空調(diào)。
這是波瀾壯闊的五年，也是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)總量鋪張的最后一波主升浪。
小米牛逼在于，2017年全球智能手機(jī)出貨量已經(jīng)負(fù)增長(zhǎng)，但小米當(dāng)年還增長(zhǎng)了60%以上（為上市沖量的因素也是有的）。
董小姐也不會(huì)否認(rèn)這一點(diǎn)。
但是她可能會(huì)否認(rèn)下面這一點(diǎn)。
你倆究竟是否有緣無(wú)份？
你倆到底是前世鴛鴦還是冤家
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②
終究還是房子贏了
還是看格力這張走勢(shì)圖：
2015年，格力走出一個(gè)大坑。負(fù)增長(zhǎng)29%，直到2017年才收復(fù)2013年的營(yíng)收值。
為什么？
繼續(xù)看圖：房地產(chǎn)竣工走勢(shì)。
2014年，房地產(chǎn)銷(xiāo)售面積首次下滑，2015年，房地產(chǎn)竣工面積下滑。（順帶說(shuō)一嘴，這張表里2017的竣工量應(yīng)該有bug，2016房地產(chǎn)銷(xiāo)售開(kāi)始爆量，到2017竣工負(fù)增長(zhǎng)是什么鬼？）
格力是干什么的？空調(diào)。
空調(diào)裝在哪里？家里。
答案就在上面這兩句話(huà)里。
2014年房地產(chǎn)銷(xiāo)售、2015年房地產(chǎn)竣工的負(fù)增長(zhǎng)，讓格力空調(diào)隨之負(fù)增長(zhǎng)。
董小姐不喜歡房地產(chǎn)，但無(wú)法否認(rèn)空調(diào)和房地產(chǎn)的親密關(guān)系。
空調(diào)，是典型的房?jī)?nèi)消費(fèi)。房子賣(mài)得好，蓋得快，空調(diào)就刷刷往里裝。房子賣(mài)不動(dòng)，開(kāi)發(fā)商資金鏈一緊，樓也蓋不動(dòng)，空調(diào)就開(kāi)始滯銷(xiāo)。
黑電白電空冰洗，走的都是房子這條通路。一榮俱榮，一損俱損！
你倆究竟是否有緣無(wú)份？
你倆到底是前世鴛鴦還是冤家
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中國(guó)的消費(fèi)
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以互聯(lián)網(wǎng)為界：分線(xiàn)上線(xiàn)下
以房子為界：分房?jī)?nèi)房外
其中房?jī)?nèi)消費(fèi)，是除了食品煙酒之外單體份額最大的。包括家居家電房租。在中國(guó)人的消費(fèi)支出里占比22.4%。
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為什么房子竣工下滑不到7個(gè)點(diǎn)，格力營(yíng)收就下滑29%？
因?yàn)榉績(jī)?nèi)消費(fèi)是帶杠桿的。之所以大家買(mǎi)房之后往里裝東西不心疼，因?yàn)橄啾确績(jī)r(jià)，房?jī)?nèi)消費(fèi)不值一提。
都能消費(fèi)得起，是因?yàn)橹暗馁I(mǎi)房都已經(jīng)帶了3倍杠桿（房貸）。2017年商品房銷(xiāo)售13萬(wàn)億，本金支出不會(huì)超過(guò)一半。
本質(zhì)上，空調(diào)這類(lèi)家電消費(fèi)，是靠房貸來(lái)支撐的。
杠桿還有個(gè)預(yù)期問(wèn)題。即使房子竣工只下滑7%，但竣工的房，因?yàn)殇N(xiāo)售低迷、資金鏈?zhǔn)站o，也不急著往里裝空調(diào)了。所以房?jī)?nèi)消費(fèi)下滑幅度放大了幾倍。
小米所在的手機(jī)行業(yè)，就是房外消費(fèi)了。走的是互聯(lián)網(wǎng)通路、現(xiàn)金通路。雖然后面有了消費(fèi)貸，杠桿率不可跟房子同日而語(yǔ)。
回頭看全國(guó)居民消費(fèi)圖，實(shí)際上除了居住之外的消費(fèi)，都是房外消費(fèi)。整體上，房外消費(fèi)還是遠(yuǎn)大于房?jī)?nèi)消費(fèi)。
然而，從2016-2018的房地產(chǎn)量?jī)r(jià)齊升、居民端瘋狂加杠桿，讓房外消費(fèi)開(kāi)始透支。
給大家總結(jié)一下今年消費(fèi)下滑的行業(yè)：汽車(chē)，手機(jī)，泡面，醬油，煙，酒。
出于眾所周知的原因，房外消費(fèi)下滑這部分不能多說(shuō)。總之統(tǒng)計(jì)局都坐不住了：
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吃穿住用行，還在增長(zhǎng)的，也就住這件事了：
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2018年1-10月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資99325億元，同比增長(zhǎng)9.7%。1-10月份，商品房銷(xiāo)售面積133117萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)2.2%。
線(xiàn)上消費(fèi)大部分都是房外消費(fèi)。按當(dāng)前走勢(shì)下去，互聯(lián)網(wǎng)階層和房地產(chǎn)階層當(dāng)有一戰(zhàn)。
過(guò)去五年，董小姐的勝利，是房子的勝利。
來(lái)源：悅濤（ID：yuetaoword）
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