富翁理財(cái),不在乎一年的回報(bào)率有多高,他們大部分更注重持續(xù)性增長(zhǎng),也就是說(shuō),年年賺最重要。
從事理財(cái)顧問(wèn)行業(yè)10余年,看過(guò)成功的例子,也看過(guò)很多失敗的案例。10個(gè)投資者平均也就只有一個(gè)是最后從股票及基金行業(yè)賺到錢的。
加州大學(xué)的巴伯和歐丁以及“臺(tái)灣國(guó)立政治大學(xué)”的李怡宗和劉玉珍,在2004年所做的研究報(bào)告中獲得了臺(tái)灣股票交易所中單個(gè)股民的交易數(shù)據(jù),據(jù)該份報(bào)告顯示,在連續(xù)兩個(gè)半年期間,只有前1%的股民獲利, 而利潤(rùn)大概只有4000美元,還不及辛苦錢。
為何其他9個(gè)人都不賺錢?這與他們一些錯(cuò)誤的理財(cái)觀念有關(guān),加之也許他們周邊的朋友也不是這行的高手,因此,他們很難掌握正確的投資技巧。比如最常見(jiàn)的錯(cuò)誤投資方法有:亂槍打鳥(niǎo),即所謂的分散投資,一下子買進(jìn)一、二十只股票或基金;或者頻繁殺進(jìn)殺出,不停地更換股票或基金,既提高了交易成本又錯(cuò)失了股票的主升階段等等。
2007年賺錢不容易
2006年投資者無(wú)論買基金或股票,幾乎都能賺錢。但2007年與去年相比,則利潤(rùn)不會(huì)太豐厚。
以下是一些著名的基金公司公開(kāi)發(fā)布的旗下某只基金的投資回報(bào)率數(shù)據(jù)。(資料來(lái)自晨星網(wǎng)站)
基金名稱 2003年 2004年 2005年 2006年
(1)嘉實(shí)成長(zhǎng)070001
2003年 2004年 2005年 2006年
21.49% 1.97% 2.29% 125.7%
(2)博時(shí)價(jià)值050001
2003年 2004年 2005年 2006年
34.40% -7.75% 3.63% 101.21%
(3)南方穩(wěn)健202001
2003年 2004年 2005年 2006年
25.10% 2.68% 3.83% 100.91%
(4)泰達(dá)荷銀成長(zhǎng)162201
2003年 2004年 2005年 2006年
17.06% 11.41% 81.53%
從以往4年的歷史看,4年中有一年超好,二年虧本,一年一般回報(bào)。2004年及2005年,它們的回報(bào)扣除認(rèn)購(gòu)費(fèi)1.5%及管理費(fèi)0.75%,這兩年的回報(bào)甚至還比不上銀行的存款利息。以此為推測(cè),基金在2007年的回報(bào),有1/3機(jī)會(huì)一般(10%至20%回報(bào))或以2/3機(jī)會(huì)虧本收?qǐng)觥?br>
投資者一心希望 2007年股市再創(chuàng)新高,從專家理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)看,市場(chǎng)調(diào)整也一樣能賺錢,只需要用不同的產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行組合投資。對(duì)以往15年股市表現(xiàn)的分析研究顯示, 2007年的高峰約在4000點(diǎn)至4500點(diǎn),超過(guò)5000點(diǎn)的機(jī)率不大。股市到高峰時(shí),更會(huì)有一次大幅調(diào)整(約25%),預(yù)計(jì)到2007年年底,股市指數(shù)可能會(huì)在3000至3800點(diǎn)之間。
投資者在3000點(diǎn)以上進(jìn)行基金及股票投資,需要充分考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。高手操盤有很多技巧,“漲”市,用“攻”策略;市場(chǎng)下降,用“守”策略,工具可以改用債券基金,認(rèn)沽權(quán)證及封閉式基金。市場(chǎng)徘徊時(shí),可以離場(chǎng)休息。
股市有三個(gè)明顯階段,即上揚(yáng)、調(diào)整、下跌階段。任何投資者都需要理解股票及股票型基金的游戲規(guī)則。在一年里面,三種情況都會(huì)發(fā)生。“業(yè)余”水平的投資者,一年里應(yīng)該只參與上揚(yáng)的階段,大概是3個(gè)月至6個(gè)月最為合適,其它時(shí)間都應(yīng)選擇避開(kāi)。
普通理財(cái)（兔子風(fēng)格）
◆10萬(wàn)元開(kāi)始
◆第一年回報(bào)80％，第二年虧40％
◆第二年年底，他的資產(chǎn)是100800元
專家理財(cái)（烏龜風(fēng)格）
◆10萬(wàn)元開(kāi)始
◆第一年回報(bào)30％，第二年回報(bào)20％
◆第二年年底，他的資產(chǎn)是156000元
烏龜再次跑贏兔子
研究表明,富翁理財(cái),一般不在乎一年的回報(bào)率有多高,他們大部分更注重持續(xù)性增長(zhǎng),也就是說(shuō),年年賺最重要。
普通投資者買股票,缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),以為股票只漲不跌。專家理財(cái)首要考慮風(fēng)險(xiǎn),以不虧本為前提,第二考慮才是回報(bào)。普通投資者與富翁的差異在于:一年偶爾賺幾次,純靠運(yùn)氣,以后幾年就很難做到;富翁卻是年年賺,能持續(xù)性地賺下去,不靠運(yùn)氣,靠技術(shù),每年回報(bào)不一定很高,卻平衡風(fēng)險(xiǎn)。普通投資者經(jīng)歷過(guò)2006年的市場(chǎng)旺季,很容易產(chǎn)生追漲的誤區(qū),去年閉著眼睛賺到50%至80%的話,2007年不斷加碼,也希望追求50%至80%甚至更高收益的投資者,2007年極有可能會(huì)虧本收?qǐng)?。以股市的游戲?guī)則,2006年大漲,2007年便是調(diào)整年。由于投資者還在加碼,所以最后的結(jié)果或?qū)⑷缦聢D:今年或虧掉30%至40%。我們可以看到,雖然2006年普通投資者的回報(bào)率高達(dá)80%,但兩年后的結(jié)果,他的資產(chǎn)可能由10萬(wàn)元人民幣變?yōu)?0.08萬(wàn)。
富翁或?qū)＜依碡?cái)方式可不大一樣,也許他們2006年的回報(bào)沒(méi)有有普通投資者高(因?yàn)樗麄兊慕M合含低風(fēng)險(xiǎn)的外幣及債券基金,其中只有五成是股票),但2007年股市下調(diào),卻都能維持10%至20%的增長(zhǎng)。兩年后的結(jié)果,極大的可能是10萬(wàn)元人民幣變?yōu)?5.6萬(wàn)元人民幣。
投資者可以參考美國(guó)首富巴菲特的理財(cái)格言,他每年的平均回報(bào)只有25%。2006年中國(guó)很多老百姓比他賺的多,但投資者不懂長(zhǎng)期持續(xù)賺,只是偶然賺一把。
再來(lái)看其它實(shí)例:美國(guó)耶魯大學(xué)的基金,每年平均增長(zhǎng)17.2%;哈佛大學(xué)基金,每年平均增長(zhǎng)15.2%;普林斯頓大學(xué)基金,每年增長(zhǎng)15.6%。這些數(shù)字代表什么;美國(guó)耶魯大學(xué)的基金,從20年前的10億美元,到現(xiàn)在是200多億美元,也就是靠每年17.2%的增長(zhǎng)。
其實(shí)理財(cái)?shù)年P(guān)鍵在于:每年先不要虧,不要冒太大的風(fēng)險(xiǎn),年年賺;每年增長(zhǎng)10%以上,維持10年以上。這也是瑞士銀行家的資產(chǎn)管理理念。
吃透這樣的三句話,做到“每年儲(chǔ)蓄30%;年回報(bào)10%以上;堅(jiān)持10年以上”。只要有毅力,人人都能成為百萬(wàn)富翁。
