有了企業(yè)報表我們可以看到一個企業(yè)的財務狀況，通過一些方法對財務報表進行分析，通過分析后得到企業(yè)真實經(jīng)營情況，以此來對企業(yè)進行正確的引導和指示。
之前的文章聊過如何看懂一家公司的財務報表，里面提到了一些分析方法，這次系統(tǒng)的聊聊最常用的財務報表同型分析和比率分析。
01
同型分析
同型分析是一種結構分析，拿資產(chǎn)負債表舉例，資產(chǎn)負債表中各項目在企業(yè)資金總量中所占的比例，就是資產(chǎn)負債表的結構。
下面我們來實踐一下，還是用之前我們假設的一個初創(chuàng)企業(yè)為例，公司的13項經(jīng)濟活動做成了資產(chǎn)負債表后，該如何做同型分析呢？
假設的13項基本經(jīng)濟活動??
對應制作成的資產(chǎn)負債表??
資產(chǎn)負債表中各項目除以總資產(chǎn)（9520萬）乘以100%得到??
從上表中可以直接看到的是，貨幣資金在公司總資產(chǎn)中占比為18%，應收賬款占比14%，預付賬款1.5%，該企業(yè)的流動資產(chǎn)合計約39%。
此外，該公司固定資產(chǎn)占比60%，占比很大，由此可以看出這家企業(yè)應該是一家制造業(yè)的企業(yè)。另外，應收賬款占比14%，比重很大，說明該企業(yè)的產(chǎn)品可能不是很好賣，需要給客戶帳期，說明同行競爭可能很激烈。
同樣的我們來看看，用利潤表中的每一項除以收入，再乘以100%，得到的利潤表的同型分析。??
營業(yè)成本為3100元，占收入的72%；營業(yè)費用、管理費用和財務費用占收入的比重分別是6%、5%和3%；營業(yè)利潤所占的比重為14%，在扣除了2%的所得稅之后，凈利潤在收入中的占比達到了12%。
通過這張進行了同型分析的報表，我們更直觀地了解了利潤表的結構。
因為營業(yè)成本占收入的72%，營業(yè)費用、管理費用和財務費用又共同占據(jù)收入14%的比例，再加上2%的所得稅，這就是為什么這家公司的營業(yè)收入就只有12%能夠轉化為利潤的原因。
因此，同型分析讓企業(yè)更加了解財務報表的結構，它遠比一般的財務報表直觀：通過對利潤表進行同型分析，企業(yè)可以得知自己從收入到利潤是怎樣一步步實現(xiàn)的；通過對資產(chǎn)負債表進行分析，企業(yè)可以獲悉自己資產(chǎn)的構成和資金的各項來源。
另外，如果對同型分析的結果進行比較，就可能獲得更多的信息?？梢院妥约旱倪^去相比，這就是所謂的趨勢分析；當然，也可以跟別的企業(yè)相比，無論是競爭對手還是行業(yè)的標桿企業(yè)，或者行業(yè)內(nèi)的平均水平，這就是所謂的比較分析。同型分析在進行充分比較的前提下，能發(fā)揮最大的功效。
趨勢分析（Trend Analysis）：將實際達到的結果，與不同時期財務報表中同類指標的歷史數(shù)據(jù)進行比較，從而確定財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的變化趨勢和變化規(guī)律的一種分析方法。
比較分析（Comparing Analysis）：通過兩個或兩個以上相關經(jīng)濟指標的對比，確定指標間的差異，并進行差異分析或趨勢分析的一種分析方法。
02
比率分析
比率分析是什么呢？在原始的財務報表數(shù)據(jù)不能充分描述企業(yè)狀況的時候，我們需要把原始數(shù)據(jù)之間進行一些加減乘除的運算，計算所得的新數(shù)據(jù)就是所謂的“比率”。
來看看幾個常見的“比率”，毛利率，凈利潤率，總資產(chǎn)周轉率，總資產(chǎn)報酬率和投資回報率。
下面我們分別來看看這些“比率”指的是什么？分別又能反映出什么信息？
1、毛利率=毛利/銷售收入（營業(yè)收入）X100%，其中毛利是營業(yè)收入總和減去相對應的營業(yè)成本。根據(jù)公式計算， 我們舉例那家企業(yè)的
毛利率=（4300-3100）/4300X100%=28%
2、凈利潤率=凈利潤/銷售收入（營業(yè)收入）X100%；根據(jù)公式計算， 我們舉例那家企業(yè)的
凈利潤率=520/4300X100%=12%
一家企業(yè)的凈利潤率高，說明在從營業(yè)收入到利潤轉化過程中損耗較少，也就有更多的收入可以轉化為盈利，那這家企業(yè)一定是一家效益不錯的企業(yè)。因此凈利潤率是一個與效益有關的概念。
這家企業(yè)的凈利潤率是12%，也就意味著這家企業(yè)每賣出100元的產(chǎn)品，就可以賺到12元的凈利潤。
那這12元是高還是低呢？那要看這家企業(yè)一年能賣出去多少產(chǎn)品，也就是需要一個速度的概念（效率）。
這個效率的概念就是總資產(chǎn)周轉率。
企業(yè)其實是在周而復始的進行著從現(xiàn)金開始再到現(xiàn)金循環(huán)
（股東投入資金--運營--資金轉成各種資產(chǎn)--出售產(chǎn)品服務--收回資金）
總資產(chǎn)周轉，是指上述循環(huán)中完整的完成一次，企業(yè)就收回一筆資金。一年內(nèi)，企業(yè)資產(chǎn)能夠循環(huán)多少次？由此我們得到一個比率，即總資產(chǎn)周轉率。
3、總資產(chǎn)周轉率=收入/總資產(chǎn)X100%
這家公司的總資產(chǎn)周轉率=4300/9520=45%，也就是說一年內(nèi)這家企業(yè)可以完整的完成2次多一點資金循環(huán)。通過總資產(chǎn)周轉率，我們可以判斷，這家企業(yè)每次凈利潤是520萬，那這家企業(yè)每年的純收入應該在1100萬左右。
知道了效益的比率和效率的比率后，我們可以通過這兩個比率，計算出判斷這家企業(yè)賺錢能力的下一個重要比率--總資產(chǎn)報酬率。
4、總資產(chǎn)報酬率=凈利潤率X總資產(chǎn)周轉率=（凈利潤/收入）X（收入/總資產(chǎn)）=凈利潤X總資產(chǎn)
總資產(chǎn)報酬率（Return on Assets）：又稱總資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)回報率、資產(chǎn)總額利潤率，英文縮寫ROA，用以評價企業(yè)運用全部資產(chǎn)的總體獲利能力。
總資產(chǎn)報酬率可以被拿來衡量投資所獲得的回報：在總資產(chǎn)一定的前提下，總資產(chǎn)報酬率高，利潤高；總資產(chǎn)報酬率低，利潤低。
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效率×效益=總資產(chǎn)報酬率，效率、效益和投資回報之間的關系一目了然。無論是效率還是效益發(fā)生改變，都將影響企業(yè)的投資回報。
從資產(chǎn)負債表左邊的概念來說，總資產(chǎn)報酬率反映企業(yè)整體的投資回報；從資產(chǎn)負債表右邊的概念來說，由于總資產(chǎn)等于負債與股東權益的和，所以總資產(chǎn)報酬率是股東和債權人綜合的投資回報。
5、投資回報率=凈利潤/股東權益
股東們就會對自己的投資回報了然于胸。凈利潤是股東投資所獲得的回報，股東權益是股東自己的投資，二者相除得到的就是股東權益報酬率。
但實際上，會計們并不把它稱作股東權益報酬率，而把它叫作凈資產(chǎn)報酬率。因為“股東權益=總資產(chǎn)-負債”，而股東權益也被稱作凈資產(chǎn)，即凈剩下來歸股東所有的資產(chǎn)，可見把股東權益報酬率稱為凈資產(chǎn)報酬率一點也不奇怪。
投資回報率（Return on Investment）：英文縮寫ROI，通過投資而應返回的價值，企業(yè)從一項投資性商業(yè)活動的投資中得到的經(jīng)濟回報。
凈資產(chǎn)收益率（Return on Equity）：又稱凈資產(chǎn)利潤率，英文縮寫ROE，指利潤額與平均股東權益的比值。該指標越高，說明給股東（所有者）帶來的收益越高；該指標越低，說明企業(yè)股東（所有者）的獲利能力越弱。該指標體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。
