我們來股市的唯一目的是什么？我們來到股市的目的就是在別人還沒來得及把我們口袋的錢拿走之前把他們的錢拿走。我們完成這一任務(wù)的唯一途徑就是培養(yǎng)一種市場觀點或交易優(yōu)勢，使我們能夠在這場比賽中獲勝。
市場有效地通過不斷重復(fù)地價格模式周期性地發(fā)展。
股市中絕大部分的破壞力量和支持力量對于個人投資者來說都是隱蔽性的。
模式分析可以將市場中極為龐雜的相互作用的因素簡化或者濃縮為易于識別的投資形態(tài)。
模式周期認為市場行情在所有時間內(nèi)都以不斷重復(fù)的牛市和熊市狀態(tài)運行。趨勢以一種可以預(yù)測的方式展開，而收縮的形態(tài)則是以常見的形式發(fā)展的。
投資中存在的貪欲和恐懼是一對引擎，它們促進了市場機會的產(chǎn)生。通過這兩個引擎的推動，投資群體在價格發(fā)展的每個階段都以一種可以預(yù)測的方式作出反應(yīng)。股價下跌，恐懼的投資者將股票貼現(xiàn)，利潤就轉(zhuǎn)移倒更為耐心的交易者手中。價格上升，非理性的貪欲哄抬本已過熱的股票，利潤就轉(zhuǎn)移到動量交易者的口袋中。這種情況一遍又一遍地在所有市場和時間段內(nèi)不斷重復(fù)。
情緒化的群體總是制造價格波動，波段交易者正好可以利用這種情況。在混亂的價格變化中隱藏著有規(guī)律的模式周期，它能夠在所有市場環(huán)境下進行精確的預(yù)測并提供獲利機會。
波段交易者在控制了自己的感情后就可以利用他人的情緒獲得利潤。波段交易者必須通過觀察日常價格波動、放量和市場噪聲等等蛛絲馬跡，來尋找獲利機會。
股市就像一根螺旋狀的彈簧，它總是向中點移動，回到中點后，動能再次被激活，從而開始下一次的價格定向運動。不活躍階段的終點和新高潮的開端之間的連接點是一個高回報的空當，但前提是人們能夠發(fā)現(xiàn)它。這個空當表示價格已經(jīng)回到穩(wěn)定狀態(tài)，因為只有打破平衡才能改變這種狀態(tài)，所以價格線就陡然沖出空當，形成新的波浪趨勢。波段交易者利用形態(tài)識別技術(shù)來確定這些有力可圖的轉(zhuǎn)折點。價格線波幅在市場行情趨于穩(wěn)定時進行收縮。經(jīng)驗豐富的投資者依靠敏銳的洞察力，在股票從一個強勢走向回抽后出現(xiàn)的側(cè)向收斂中尋找一系列收縮的價格線。一旦找到這樣的形態(tài)，就在空當區(qū)兩側(cè)下單操作，無論行情朝哪個方向突破，他們都開始進入戰(zhàn)斗狀態(tài)。
絕大多數(shù)運用數(shù)學(xué)知識的指標都不能識別這些重要的交易拐點?，F(xiàn)代化的工具，如移動平均線和變動率（ROC）量值的作用，往往是當價格運動抵達空當觸發(fā)點時才向中性區(qū)域靠近或返回。
在所有的時間段內(nèi)，行情在收斂范圍內(nèi)和定向趨勢中進行周期性變化。收斂表示消極的反饋，它能夠使價格在明確的區(qū)域內(nèi)變動，但是不具有方向性?；胤€(wěn)和拋售反映出積極的力量，它能引起價格定向的移動。收斂突破將市場能量從消極反饋轉(zhuǎn)變成積極反饋。股價最高點將市場力量從積極反饋轉(zhuǎn)化成消極反饋。在所有反饋變化的轉(zhuǎn)折點獲利機會急劇增加。
價格運動表明了具有方向性的趨勢和無方向性的范圍。范圍運動與趨勢運動交替進行。
很多波段交易者認為一個趨勢線或者通道的破壞意味著一個新的趨勢的開始。這種想法是錯誤的的，因為它會導(dǎo)致錯誤的投資策略。趨勢線的破壞表示前面趨勢線的結(jié)束和一個橫向整理態(tài)勢（在價格差幅范圍內(nèi)）的開始。當市場穩(wěn)定以后，原來的行情就可以很容易地繼續(xù)發(fā)展。
兩殺狀態(tài)和模式破壞是現(xiàn)代股市地特征。隨著人們對技術(shù)分析知識的增加，內(nèi)線投資者常常把價位推過S/R水平，目的是中止趨勢的延續(xù)或者引起成交量的變化。這種操縱行為只有在彈藥耗光后才停止，并使價格悄悄地重新回到原來的水平。
極端情況持續(xù)發(fā)展常常遠遠超出期望值，從而使相反倉位操作者出局。當彈性極端狀態(tài)不能在不同時段的走勢圖中對應(yīng)一致時，它們可能會導(dǎo)致趨勢相對性錯誤。
在為交易日進行準備時要進行一個完整的S/R分析，其目的就是要尋找在特定價位匯聚的情況。一個邊界線交叉的因素越多，這個圖形特征支撐或者阻礙價格變化的概率就越高。四個或者四個以上的交叉驗證點位可能出現(xiàn)在一個S/R交叉點上，便是一個優(yōu)良的獲利機會。但是，不要錯過較少交叉點預(yù)示的有希望的交易機會。很多優(yōu)秀的操作具有相對較少的匯聚特征，但是其中的障礙點或者利益點較少，所以是個重要的切入點。
在新高點或靠近新高點的交易操作要求對S/R進行特別考慮。高點本身僅僅在較大時段內(nèi)才具有阻力作用。如果較短的走勢周期不能顯示較小的障礙，唯一需要實施的策略就是決定是否買賣，或者僅僅在那個高點保持一個活躍的操作狀態(tài)，來驗證那個高點。
應(yīng)該把準備工作集中在交叉驗證上，以便確定更為有效的操作計劃，并對回報風(fēng)險比進行測算。尋找那些靠近重要阻力位置的價格，以便確定低風(fēng)險的賣出行為。在交易時，要測量持股期內(nèi)切入點與下一個阻礙點之間的距離，這種方法可以表明預(yù)計的退出點位和合理的收益目標（PT）。要測量切入點與證實計劃錯誤的價位之間的距離。這可以表明不利的退市點位和可以接受的操作失利的目標（FT）。在操作時，應(yīng)該以高PT值和低FT值為前提。
優(yōu)秀的時機選擇要求在K線剛剛擴張前入市，在公眾失去控制前離市。操作時要考慮時間、價位和安全因素，這樣，利潤會很快實現(xiàn)。
移動平均線持續(xù)地發(fā)出一些沒有噪聲地信號，因為它們處于價格窗口內(nèi)部。它們顯示出實時的與其他S/R特征相互作用的模式，揭示出獲利匯聚點位。要識別價格和移動平均線之間的匯聚與分散情況。因為價格總是移向或者遠離一個內(nèi)在的平均值，每一個新棒線或者蠟燭圖都揭示了動量、趨勢和時機的特征。這個過程同樣在兩個或更多的移動平均線之間起作用。
波段交易者如果把多個MA指標和3D圖形技術(shù)結(jié)合起來，就構(gòu)成了一個強有力的信息工具，并形成一個完整的多時段趨勢體系。MAR產(chǎn)生多層匯聚和分散的反饋信息。價格不再與平均線相互作用，而是表現(xiàn)為平均線之間的相互作用。經(jīng)典的交叉策略演變成復(fù)雜的模式，并且具有很多獨特的形態(tài)。移動平均帶反映了價格、時間和趨勢之間的微妙關(guān)系。主要的平均線相互之間常常表現(xiàn)出S/R特征。當其它價格行為確定投資機會后，波段交易者常常利用這種機制來制定新穎的操作方法。這種特點也有利于確定精確的投資時機，因為移動平均線滯后于價格移動。當移動平均線緩慢地轉(zhuǎn)向來適應(yīng)新情況時，它們就降低了兩殺和假突破地可能性。
當價格在方向上突然發(fā)生改變時，移動平均帶就發(fā)生扭動，體現(xiàn)出波動加劇所描畫的點位。每一條移動平均線都需要一個不同的時間段來消化吸收價格變化和波動。這就形成一個范圍寬大的彩虹形態(tài)，具有明顯的預(yù)測功能。
當纏繞交叉的MAR預(yù)示價格沿軸線波動時，采取短線波動交易策略。一旦反轉(zhuǎn)形成，就應(yīng)該轉(zhuǎn)向動量切入分析，因為它能夠利用新出現(xiàn)的匯聚情況。展開的MAR在相鄰時段內(nèi)呈分層狀態(tài)時，就發(fā)出加速沖量的信號。事實上，很多人通過使用簡單的價格和成交量因素與移動平均線相結(jié)合，這樣就能夠達到獲利的目的。
在S/R主要位置的操作會導(dǎo)致頻繁的價位波動并增加投資的風(fēng)險，蠟燭圖提供了一種適應(yīng)這種混亂局面的完美工具。十字星和錘形反轉(zhuǎn)形態(tài)常常穿越很多S/R價位限制，結(jié)果在支撐位的作用又折返回來。但是它們的位置和形態(tài)表明邊界的支撐作用依然完好無損。
布林帶內(nèi)價格的移動方向表明目前趨勢內(nèi)的聚合-背離情況。當價格在布林中軌下面上升時或者中軌上面下降時形成背離情況。當價格在中軌上部上升時或者布林中軌下部下降時形成聚合情況。當趨勢形成時，布林帶打開，將可能形成爬梯子或者滑坡的狀態(tài)。當趨勢形成時，布林帶平緩，將可能形成頂板頭或者地板腳的狀態(tài)。
波段交易者必須特別重視這些被人忽視的中性狀態(tài)。平靜的平衡點在市場中常常引發(fā)特別強烈的、高度獲利的機會。空檔區(qū)不具有多少誘發(fā)力度，因此不是令人非常重視。這些區(qū)域通過低波動狀態(tài)獲得最初的能量，然后通過方向性運動和高波動率釋放能量。它們能預(yù)示高回報、低風(fēng)險的介入價位，波段交易者可以利用這種情況搶在眾人前面入市操作。由于這種機會的特征是低幅波動，所以介入之后如果行情變壞，必須在短時間內(nèi)快速反應(yīng)進行止損。
每天進行的操作計劃分析應(yīng)該發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀的模式周期投資機會、權(quán)衡回報風(fēng)險比，并事先確定合適的操作價位。建立一個自動的選股淘汰機制來評估每一支要選擇的股票?；蛘呖陀^地瀏覽這些特征。要知道這樣一個規(guī)則，當一個投資計劃沒有成功的希望時，應(yīng)該心甘情愿地轉(zhuǎn)向下一個機會。
創(chuàng)造性的行情分析必須能夠高效地發(fā)現(xiàn)操作機會，明確指出入市時機，并能告訴波段交易者什么時間出現(xiàn)了錯誤。它也必須能夠用于所有時段地分析，直觀性強，并且有利于進行準確的實時決策。它必須適用于所有行情，提供連續(xù)的信息反饋，使交易過程簡便但又易于帶來利潤。模式周期滿足所有這些嚴格的要求。它們提供一個完善的、強有力的發(fā)現(xiàn)機會的方法，而不管市場狀況如何變化。隨著走勢圖某些常見而又具有預(yù)測功能的因素不斷重復(fù)出現(xiàn)，這些經(jīng)典的操作階段也就不斷發(fā)展。因為行情不可能無限上升，也不可能下跌到零線以下，所以在每個時間范圍內(nèi)都存在界線明確的價格波動范圍。趨勢在這些狹窄范圍內(nèi)慢慢蘇醒，并以情緒化方式?jīng)坝肯蚯啊?br>模式周期利用相應(yīng)的軸線簡化決策過程。利用模式周期的原理可以快速發(fā)現(xiàn)行情趨勢，并在邏輯分界線尋找獲利投資機會。
最后的突破形成新高，也完成了一支股票對過剩資金供應(yīng)的消化過程。但是，人們追逐利潤的斗爭仍在繼續(xù)。這些堅挺的行情在繼續(xù)強勁的上漲趨勢之前，通常還要進行驗證行為和筑底行為。在典型模式形成過程中要注意這些行情所表現(xiàn)出來的具體運行方式。
在終于脫離最初的突破阻力以后，一個強勁的牛市行情可以較長時間地急劇上升。在趨勢最后的收斂整理低點，價格運動甚至可以形成一個劇烈演變的第3浪形態(tài)。當這個沖量與大規(guī)模的波浪運動趨勢相符時，它就可以很容易地超越最初地價格目標。也就是說，當周線、日線和日內(nèi)分時走勢上的各種因素相互協(xié)調(diào)時，趨勢的運動結(jié)果可能會極大地超出期望值。
當一支股票突破形成新高時，上升行情會持續(xù)多久呢？物理學(xué)告訴我們，天空中最耀眼地星星很快能量就會耗干，而那些發(fā)出清冷黯淡光芒地星星生存地時間要長。這種情況對于股市的上漲行情同樣適用。陡峭上漲的行情不能延續(xù)很長的走勢。相反，每一個獲利點都要進行爭奪的股票最終也會放棄并形成下跌。所以，通過邏輯分析可以知道，只有那些位于這兩種極端情況之間的上升行情才有可能持續(xù)較長的時間。
超買會造成價格沖量的降低，也說明了在新高位置進行操作一直存在的風(fēng)險：股票的升勢可能在任何時間停止，然后開始長時間的橫向整理態(tài)勢。對于這種形態(tài)，要密切觀察上升趨勢，盡早發(fā)現(xiàn)報警信號。
當100％量度的回落與相鄰大周期內(nèi)38％或62％的回落相吻合時，進行多頭介入具有很高的回報風(fēng)險比。但是，這個交易過程可能比預(yù)期的要慢得多。也就是說，一個成功得操作計劃必須要經(jīng)過38％－62％區(qū)域的密集整理區(qū)，然后才能對前期高點進行有力可圖的重新考驗行情，而且可能升得更高。
火和冰一樣都會扼殺上揚趨勢。只要進行合理的操作，每一個新買入行為都會讓前一個操作獲利。有力交易條件的最終出現(xiàn)，會把峰值進一步向上推進。但是，一個巨大的利空消息可能會出現(xiàn)，從而撲滅人們的購買熱情，形成一個急劇的反轉(zhuǎn)?；蛘弋斪詈笠粋€買方在最后一個價位交易后，上升趨勢的動力耗盡。在這兩種情況下，股票失去了抵抗拋壓的能力，就會停止上升。
很多波段交易者錯誤地認為，在一個劇烈的放量反轉(zhuǎn)后，牛市就會馬上轉(zhuǎn)變?yōu)樾苁?。他們在形態(tài)變化把公眾的投資熱情消耗完以后，就早早入市進行錯誤的做空操作。其實這些早期的拋售行為給短期的回升提供了能量，而這種情況在大多數(shù)頂部形態(tài)中都存在。要記住，反轉(zhuǎn)行為僅僅是把趨勢轉(zhuǎn)變?yōu)闄M向整理行情。頂部形態(tài)必須在反轉(zhuǎn)動力把橫向整理演變成下跌之前完成。把介入行為局限在S/R邊界內(nèi)，按照經(jīng)典的漸變策略進行操作，直到破位下跌發(fā)生。然后，根據(jù)趨勢的發(fā)展過程賣出股票，利用公眾的失望和驚慌獲利。
在所有周期的走勢圖上都要注意TOP-1-2-DROP-UP形態(tài)。
大多數(shù)的模式周期發(fā)生在關(guān)鍵的交叉點。前期的行情形成S/R障礙位，然后以價格進行探索來驗證這些收縮整理區(qū)域，最后不是堅守就是失敗。經(jīng)典的短線投資策略利用這些障礙來阻止價格的進一步波動或者使價格反轉(zhuǎn)。利用動量操作的交易者則希望它們能夠突破。當它們確實被擊破以后，價格線在突破方向擴展。
牛市、熊市、頂部、底部、向上突破，向下突破、高點、低點，這就是模式周期。模式周期在所有走勢圖上，所有的時間內(nèi)不斷地重復(fù)相同的階段。成功的短線交易要求對于股票目前的階段進行準確的識別，并耐心等待低風(fēng)險的操作機會。連續(xù)獲利的操作要求圖表因素在幾個時間周期的走勢圖上相一致。
成功的操作要求在恐懼說應(yīng)該賣出時買進，當貪婪說買入時賣出。
整理形態(tài)在主要的S/R水平間震蕩。當一個新趨勢的一個階段突破這堵墻變成定向價格移動時，整理形態(tài)就完成了。這次行情可能與前面的行情方向相同或者相反。
所有行情的模式都具有演變?yōu)槌掷m(xù)或者反轉(zhuǎn)的傾向。這個內(nèi)在的傾向性導(dǎo)致了這些模式具有的預(yù)測功能。反轉(zhuǎn)形態(tài)形成的時間比持續(xù)形態(tài)需要的時間長。當波段交易者在同一個趨勢中發(fā)現(xiàn)其他的整理區(qū)域并比較價格線數(shù)目時，波段交易者就利用這個傾向。在形態(tài)完成之前很長時間就要把它們識別出來，并在價格動量很可能暴發(fā)的位置選擇介入點。永遠牢記反轉(zhuǎn)形態(tài)通常要比上漲突破形態(tài)更加可靠。
價格到達一個障礙位時有2個選擇：繼續(xù)前行或者反轉(zhuǎn)。模式周期把操作努力的重點放在高幾率的結(jié)果上，并指明低風(fēng)險地利用這種情況的操作價位。但是，有效的技術(shù)分析也要考慮到相反的結(jié)果也會發(fā)生。很多情況下，這種形態(tài)失敗帶來的收益機會比原來計劃的方案更高。所以，時刻要留心是否另外一個方向的操作會更好。走勢圖經(jīng)常通過體現(xiàn)靠近常見突破價位的反常行為對這些事件提供早期的預(yù)測信號。
3次驗證失敗就該離場。對于一個關(guān)鍵價位的驗證不要超過3次，價格就應(yīng)該突破這個模式，向上或者向下運行。如果價格不能從任一方向在第三次完成驗證，突破就很可能在另外一個方向突破。
每一個模式都是一個可以解開的謎團，其決定性因素是支撐、阻力和振幅。要及時找出那些指明一個規(guī)律性的退出點位的高點和低點。在頂點股價的擺動性應(yīng)該降低，之后又增加。
上行和下行突破常常以波浪方式發(fā)生。通常，每個上升浪所形成的傾角、持續(xù)時間和程度都和前面一個上漲情況類似。投資者可以利用這種規(guī)律來預(yù)測突破何時發(fā)生，價格能移動多少點位。在每個急速推進的股價變化之間，股價常常會有一段時間的停留和整理，直到股價振幅降低并重新獲得穩(wěn)定。投資分析在在這個點位能夠帶來巨大的收益。
價格突破行情在第一次上升浪之后常常出現(xiàn)靜止狀態(tài)，并回抽到非常接近原來S/R障礙位的地方。這第二個機會是個非常優(yōu)秀的介入點。有時，價格會回穿原來突破時經(jīng)過的障礙位，并回落到前期價位內(nèi)。但是，如果突破時交投活躍，價格遠遠超出前期的整理形態(tài)，并且回抽時成交量萎縮，那么投資者就應(yīng)該盡快介入操作。反趨勢的行情會很快反彈，而且沒有任何征兆。
行情通常在收斂整理和定向移動之間變化。整理形態(tài)發(fā)出消極的信息反饋，這是一種無方向性的狀態(tài)，其中逐漸變化的價格線和指標在行情范圍內(nèi)擺動。趨勢則發(fā)出積極的信息反饋，其中每個價格線或者指標都在上一個水平的基礎(chǔ)發(fā)展，并明確指向一個方向。在每個投資分析中都要回答三個重要的趨勢與整理問題：目前趨勢和整理的強度如何？預(yù)測的下一個價格運動方向如何？這個運動何時開始？
交易的利潤取決于趨勢整理軸線的情況。隨著趨勢強度和股價發(fā)展方向在不同周期內(nèi)的綜合作用，每只股票總是沿著恒定周期，進行協(xié)作、平衡、沖突等過程。當多個周期都體現(xiàn)為定向移動的積極反饋時，就出現(xiàn)強有力的走勢。當離散現(xiàn)象在多個走勢圖中發(fā)出消極反饋信息并延遲價格的變化時，就出現(xiàn)非常有力的持續(xù)整理行情。
從消極反饋到積極反饋的轉(zhuǎn)變是一個高度獲利的轉(zhuǎn)折點。價格的震蕩幅度、寬度、成交量在整理行情接近尾聲時都會降低。交投力道降低，很多交易者開始轉(zhuǎn)向它處尋找機會。但是，就在這些平靜的空檔區(qū)域，價格震蕩幅度急劇增加。非常狹窄的價格線要求交易者在介入時要格外小心，因為此時相對交易價位的一個小小的變化也是一種突破信號。分析整個整理模式，確定買賣行為。EZ很少對技術(shù)指標產(chǎn)生作用，因為大部分的行情模式不能消化平緩趨勢線產(chǎn)生的影響。利用短期價格線振幅分析來確定這個轉(zhuǎn)折點的位置。NR7提供了一種尋找難以捉摸的EZ的經(jīng)典方法。在一個NR7后面的那根價格線常常引發(fā)一個主要的突破，如果不能引起突破，就會存在一個NR7-2，它會引起更大的行情。因此，價格發(fā)生急劇攀升的概率急劇增加。
NR7 is a chart pattern based on traditional candlesticks. NR7 means that the last candlestick has the narrowest price range of the last 7 candlesticks. A description of “NR7-2” means that the stock chart shows an NR7 pattern for the last candlestick, and for the previous candlestick. “NR7-3”, “NR7-4”, etc., are all defined in the same way. The NR7 pattern shows when a stock’s price shows a short-term pattern of decreasing volatility. In this way NR7 is like a triangle chart pattern, but with more emphasis on the volatility, and less emphasis on the specific shape or direction. In either case the common assumption is that volatility is like a spring. When you push in on it, it has to pop back out. The longer and harder you push, the more explosive the final reaction will be. The NR7 pattern does not, by itself, predict which direction a stock will move. People use it to predict which stocks are likely to make a large price move.
在大多數(shù)行情中存在的積極反饋常常發(fā)生在一個交易日之中震蕩性大的第一個小時和最后一個小時，而消極反饋常常發(fā)生在一天的其它交易時間，當日交易計劃和長線交易一樣：確定收斂范圍并針對突破準備操作計劃，或者退出交易。
價格線的擴張和收縮是一種簡單而直觀的方法，波段交易者可以用來分析價格震蕩。趨勢通常反映擴張的價格線，而整理階段的行情反映收縮的價格線。最高的獲利機會是在一個低震蕩階段末期介入操作，而在趨勢回抽出現(xiàn)震蕩峰值時退出。
要學(xué)會識別一個趨勢變化的早期信號。固定趨勢轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€整理行情或者反轉(zhuǎn)行情要求改變投資策略，以利用新的交易條件。第一個上揚或者第一個形態(tài)的失敗為投資者提供了一個在這種情況下進行操作的有效的看圖工具。
價格也還是有記憶力的。過去牛市和熊市之間的交鋒留下的痕跡在戰(zhàn)斗結(jié)束后很久還能有作用。當股價穿越過去的價格水平時，他們必須不斷地跨越那些前期行情留下地交易障礙。這些趨勢中的關(guān)鍵點的存在是通過急劇變化的S/R區(qū)域、陡然上升的成交量和逃逸缺口等體現(xiàn)的。這種彈痕累累的圖形特征非但不會增加人們看盤的難度，反而給技術(shù)分析交易者提供了價值難以估量的操作方向。
沿趨勢的主要方向成交量通常會上升。上漲行情中，股價上升時成交量應(yīng)比下跌時的成交量大。下跌行情中，這個情況應(yīng)該顛倒過來。在上升行情中，下跌成交量大于上升成交量就會產(chǎn)生背離，這就表示有可能發(fā)生趨勢的變化。在下跌行情中，當下跌成交量縮水，上升成交量增加，同樣會發(fā)出背離信號。定向趨勢不斷下降的成交量表示公眾興趣的喪失。不久，股價可能就在自身壓力的作用下走成下跌行情。但是，當成交量峰值形成得太快太陡，就會產(chǎn)生短路現(xiàn)象，反而會毀滅這個方向的價格移動。這些高成交量峰值行情就像投資者缺乏興趣一樣有效地將買方和賣方清洗出局。這些行情通常形成重要地頂部和底部。中等級別的成交量有利于內(nèi)在趨勢的長期發(fā)展。
新的趨勢形成時，價格或者成交量超前于正在出現(xiàn)的定向運動因素。如果成交量首先增加，就會出現(xiàn)優(yōu)秀的交易機會，而且出現(xiàn)兩殺的情況較少。聚集背離指標引發(fā)的價格離散可以持續(xù)很長時間，不會馬上把能量釋放干凈。
新的突破依靠成交量的支持。在隨后出現(xiàn)的趨勢中進行的成功操作要求價格和成交量在發(fā)生變化后馬上集中。當價格沖向所有時段的高點或者前行的TM時，當前的聚集背離指標必須支持下一個移動。
波段交易者在趨勢發(fā)展的過程中應(yīng)該密切關(guān)注行情暴發(fā)的跡象。這個重要的反轉(zhuǎn)行情通過成交量來體現(xiàn)。這個成交量應(yīng)該遠遠超過近期的水平，而相關(guān)的價格線長度增加，并在失敗時反轉(zhuǎn)。這個頂峰情況標志著目前行情的結(jié)束和一個新整理階段的開始。利用K線形態(tài)快速發(fā)現(xiàn)這些重要的反轉(zhuǎn)點。烏云蓋頂、射擊之星、十字星形態(tài)在暴發(fā)行情中經(jīng)常出現(xiàn)。趨勢的最后階段反映了一個牛市周期中最活躍的公眾交易情況。這種瘋狂的行為與艾略特波浪理論中的第五浪急劇的行情變化一致，隨后的階段使頂峰的能量耗盡。一旦這種情況出現(xiàn)，價格從上方或者下方靠近這些位置，成交量再度放大。在爆發(fā)性行情期間形成的極值需要很高的交易力度才能打破。因此，當價格向這些峰值進行回抽時，要使用經(jīng)典的策略盡早退出。反轉(zhuǎn)的可能仍然很高，條件是當股價向高點或者低點回調(diào)時成交量極度萎縮。
如果不付出相當大的努力，旗形和三角形形態(tài)不會讓你的錢包鼓起來。成功的波段交易者必須分析每個收斂行情中雜亂的震蕩情況，預(yù)測最終上漲行情的方向和時機。隨著行情在積極和消極反饋之間震蕩，成交量特征也發(fā)生變化。消極的反饋對公眾產(chǎn)生的交易興趣很少。這些階段要消化近期價格變化的震蕩，并為新的脈沖做好準備。要比較收斂模式中震蕩所形成的小型買賣壓力峰值的情況。當短期上升行情中成交量增加，回落時候降低，那么我們就可以預(yù)測會產(chǎn)生牛市行情。然而，一系列越來越低的價格線，但是成交量卻不斷升高，表現(xiàn)了人們的恐懼心理，常常預(yù)示最終會向下突破。但是，不管發(fā)展方向如何，當一個新形態(tài)鄰近結(jié)束時，成交量通常會降低。
隨著消極反饋的不斷增強，成交量應(yīng)該慢慢下降并極度萎縮。在成交量柱狀圖上繪制的趨勢線將會傾斜向下，反映了這種下跌行情。在行情發(fā)展末期，價格和成交量在空檔區(qū)同步變化，這是消極和積極反饋之間的平靜邊界。此時，公眾在這個中性轉(zhuǎn)折位置因為厭煩而退場，交易程度達到最低點。認真分析這個冷淡交易的中心，尋找新趨勢發(fā)生的證據(jù)。利用隨后出現(xiàn)的成交量作為一個參考量值來確定未來行情的投資計劃。當計劃確定好以后，隨后出現(xiàn)的價格線對應(yīng)的交易情況為行情的發(fā)展方向提供有價值的反饋，并為下一步的移動提供動力。例如，如果一個價格上漲超過一個峰值，但是沒有足夠的成交量的支持，假突破的可能性就會增加。
一個隱藏的行情熱點產(chǎn)生無聲的警告(SA)。這個非同尋常的區(qū)域反映了買賣壓力的強烈交鋒點。認識到SA正在形成的波段交易者采取旁觀的態(tài)度，但是當價格最后沖出那個價格范圍時，無論方向如何，他們都開始進行操作。在特殊情況下，短期交易量可能會發(fā)出一個強烈的信號。SA很少出現(xiàn)，但是可以預(yù)示一個重要的獲利機會。
當價格活動滿足三個條件時，SA警告就發(fā)出了：1、成交量超過50-60個價格線的VMA平均值的3-5倍。2、價格線范圍量值低于前7個價格線的平均值。3、價格線位于收斂行情內(nèi)，沒有因為成交量造成的事件擊穿。
報警行情不應(yīng)該在S/R內(nèi)形成突破。當那個價格線的行為塵埃落定時，價格必須處于這個范圍內(nèi)。成交量反映了公眾的心理，它在短期內(nèi)沒有什么意義，但是關(guān)鍵的趨勢和時間具有非常高的預(yù)測功能。
要記住一個很令人煩惱的事實：由于缺乏自律導(dǎo)致波段交易者投資失敗的情況要多于因為缺乏知識導(dǎo)致的失敗。成功的操作更多地取決于執(zhí)行操作地人而不是策略本身。貪婪-恐懼因素在強烈的價格運動過程中能夠產(chǎn)生巨大的作用，并影響認真準備的準確實施。過份注重大筆的收益常常會蒙蔽自己，導(dǎo)致巨大的虧損。
要避免沖動性的操作，要杜絕興奮情緒的干擾。投資獲利取決于獨立的和自律的操作。深刻理解數(shù)字，價格運動的本質(zhì)必須深刻地刻畫在頭腦中，以便在交易日地操作中能夠自然地按照這個本質(zhì)進行決策。交叉驗證，可觀的測算一定能夠消除個人的主觀偏見。
當價格線進入新的歷史范圍時，應(yīng)該用整數(shù)來衡量這些交易需求。10的整數(shù)倍量值常常代替經(jīng)典的S/R價位，具有強烈的阻力作用。
永遠要根據(jù)數(shù)字來交易，而不是依靠消息。
當S/R指標表現(xiàn)出強烈的收斂行情時，如果價格驗證阻力位時，進行賣空操作，當價格下落到支撐位時，進行多頭操作。要利用走勢圖來指導(dǎo)操作水平，降低風(fēng)險。需要牢記的是，當股價第一次進入S/R極限值時，常常是最好的退出時機，如果出現(xiàn)重復(fù)驗證的話，退出的可能性就會降低。而且要記住，短線介入對于價格因素是非常敏感的。
當行情驗證前期的高點和低點時，要利用這個基本的規(guī)則，在一個大型的回抽后在第一個驗證時退出，但是在次一級的驗證中，要在極值方向上進行交易。當價格嘗試第三次突破時（對1個高點或者低點的第二次驗證），價格常常會突破整理范圍。
在持股周期以下的走勢圖中使用小型的反轉(zhuǎn)模式，在靠近S/R極值的位置慢慢介入。亞當和夏娃形態(tài)、雙頂、雙底形態(tài)是利用3D技術(shù)的簡單形式。
利用回抽行情介入一個強烈的趨勢構(gòu)筑行情是短線操作技術(shù)的一個重要類型。這種經(jīng)典的操作策略要求急劇的下跌行情在第一次擊穿支撐位時買入，在第一個熊市反彈導(dǎo)阻力位時賣出。在一個回抽之后的每一個回抽是反轉(zhuǎn)而不是持續(xù)整理形態(tài)的概率越來越高。
對于低振幅的整理行情，當預(yù)見到要發(fā)生一個突破時，操作策略要求在價格處于低震蕩狀態(tài)時，從S/R邊緣介入操作。整理行情中的上升浪和簡單的在合適位置的收斂行情形成優(yōu)良的回報風(fēng)險比狀態(tài)。
趨勢向前發(fā)展時要不斷驗證很多高點和低點。當收斂的價格試圖沖破S/R的束縛，且后續(xù)的價格線變窄時，就常常表示馬上發(fā)生向上和向下的突破。
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