對投資者而言，基金的行業(yè)配置是最為關(guān)注的信息之一。記者了解到，股票基金以較高倉位邁入2011年，而在行業(yè)配置方面，盡管去年底眾基金一致唱多消費行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)，但不少基金卻選擇了在去年四季度重拾強(qiáng)周期個股。
張宇稱，各大基金公司之前對于醫(yī)藥、消費、零售等行業(yè)基本上都采取“超配”的態(tài)度，而在去年第四季度，情況已經(jīng)有所改變。“從中可以看出，基金的資金流入朝著機(jī)械、采掘這些強(qiáng)周期性行業(yè)分散，逐漸呈現(xiàn)出均衡的趨勢。”
國金證券基金研究中心的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年四季度末，從基金增持的板塊來看，前五大行業(yè)分別是采掘業(yè)、機(jī)械設(shè)備、金屬非金屬、電子、信息技術(shù)，以周期性行業(yè)為主；基金減持的前五大行業(yè)分別是批發(fā)零售、醫(yī)藥生物、食品飲料、金融保險、電力煤氣水的生產(chǎn)與供應(yīng)等行業(yè)板塊，以2010年四季度板塊估值已經(jīng)偏出合理估值的內(nèi)需消費行業(yè)為主。
而與之前一致唱多消費和醫(yī)藥的情況不同的是，也有基金經(jīng)理表示，去年四季度減持醫(yī)藥、消費等行業(yè)的主要原因是估值已高。不過，并不是不看好這些行業(yè)的發(fā)展前景，待估值合理后將會適時重新配置。
盡管如此，對于真正具有業(yè)績支撐的中小盤股，基金仍然鍥而不舍。以新材料概念的東方鋯業(yè)(34.10,1.10,3.33%)(002167.SZ)為例，該公司是當(dāng)季基金新增規(guī)模最大的個股。去年四季度末，6只基金合并持有該公司170O萬股，占流通盤的近10%。
“綜合來看，2010年第四季度市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換的力度還是比較弱的，出于資金面的考慮，在市場關(guān)注大盤藍(lán)籌股的同時，并沒有放棄中小盤股，而是更加理性地權(quán)衡其成長空間和估值水平。”張宇表示。
獨門重倉股值得關(guān)注
記者了解到，很多投資者之所以關(guān)注基金四季報，就是想要挖掘出“基金重倉股”作為選股的參考。
統(tǒng)計資料顯示，基金持股占流通盤比例最大的10只股票分別是歌爾聲學(xué)(44.70,-0.22,-0.49%)(002241.SZ)、伊利股份(35.15,0.27,0.77%)(600887.SH)、威孚高科(39.00,0.17,0.44%)(000581.SZ)、萬邦達(dá)(124.68,0.18,0.14%)(300055.SZ)、青島海爾(24.63,0.14,0.57%)(600690.SH)、七星電子(83.41,2.11,2.60%)(002371.SZ)、人福醫(yī)藥(22.91,0.61,2.73%)(600079.SH)、魚躍醫(yī)藥(002223.SZ)、東阿阿膠(50.50,0.51,1.02%)(000423.SZ)和軟控股份(24.00,0.00,0.00%)(002073.SZ)。其中有6只中小盤股票和1只創(chuàng)業(yè)板股票。
另外，僅被同系基金公司的一只或者多只基金持有且持有量超過該股票流通盤10%的“獨門重倉股”的數(shù)量則為15只。
王亞偉親自操刀的華夏大盤精選和華夏策略精選兩只基金獨家重倉東方金鈺(21.32,0.04,0.19%)(600086.SH)，兩只基金在2010年四季度分別增倉378.18萬股和152.7萬股，到四季度末，共持有流通盤的15.44%。
“國泰系”重倉了藍(lán)色光標(biāo)(28.80,0.07,0.24%)(300058.SZ)和星輝車模(33.18,0.28,0.85%)(300043.SZ)。易方達(dá)則選擇重倉東方園林(103.99,0.00,0.00%)(002310.SZ)和歐菲光(54.52,-0.33,-0.60%)(002456.SZ)，“銀華系”重倉了萬邦達(dá)和多氟多(56.61,1.21,2.18%)(002407.SZ)，“中銀系”重倉持有輝煌科技(62.32,-0.10,-0.16%)(002296.SZ)，國海富蘭克林重倉持有星期六(16.60,0.13,0.79%)(002291.SZ)，富國基金重倉石基信息(44.00,0.82,1.90%)(002153.SZ)，華寶興業(yè)重倉興森科技(56.00,1.71,3.15%)(002436.SZ)，興業(yè)全球重倉紫鑫藥業(yè)(28.00,0.78,2.87%)(002118.SZ)，匯添富基金重倉上海凱寶(46.00,-0.50,-1.08%)(300039.SZ)，泰達(dá)宏利基金重倉魚躍醫(yī)療(39.40,0.00,0.00%)，“中郵系”重倉福田汽車(20.96,0.84,4.17%)(600166.SH).
“由于同系基金公司旗下基金共用一個研究平臺，所以往往會出現(xiàn)基金系重倉股票。而根據(jù)以往經(jīng)驗，在基金獨門重倉的個股中，往往會有表現(xiàn)出色的牛股，這使得市場對基金的獨門重倉股都投以關(guān)注，投資者不妨對這些個股持續(xù)研究、追蹤。”申銀萬國分析師譚飛認(rèn)為。
盡管如此，基金四季報畢竟有一定的時間滯后性，這些獨門重倉股僅僅是反映去年四季度基金對其的重視。那么，放到目前的時點上，對投資者的操作是否真的有借鑒意義？
“我認(rèn)為，基金四季報對于判斷大的總體趨勢是有參考價值的，基金也不可能在這1個月不到的時間里全面換倉。但是具體到個別的公司，則不確定性因素很大，不能完全相信這些獨門重倉股。”張宇表示。
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從1月份的表現(xiàn)來看，這15只獨門重倉股并沒有明顯強(qiáng)于市場，不少個股的走勢甚至弱于大盤。
