“在華爾街打滾了多年，賺過(guò)幾百萬(wàn)美元，也賠過(guò)幾百萬(wàn)美元之後。我要告訴你這些話∶我能夠賺那么多錢，靠的不是我的想法，而是我的坐法?！?br>——Jesse Livermore 《股票大作手回憶錄》
許多專業(yè)交易者都知道，尋找準(zhǔn)確的開(kāi)倉(cāng)時(shí)機(jī)僅僅只是交易的一小部分，更重要的是在市場(chǎng)不同的環(huán)境中你的交易策略如何，如何有效地管理交易，以及如何維護(hù)自己心態(tài)的平衡。我們?cè)谥暗膶ｎ}文章《四要素打造交易策略》中對(duì)此有深入的探討。
本文將進(jìn)一步探討交易策略。筆者并不想得到一個(gè)完美的萬(wàn)金油般的策略，事實(shí)上這種策略也不存在於現(xiàn)實(shí)世界。接下來(lái)要探討的，是在三種不同的環(huán)境中，與之相對(duì)應(yīng)的三種不同的交易策略。
實(shí)際上，交易策略的好壞成敗很大一部分歸因於其是否適合當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境。DailyFX的數(shù)量化分析師David Rodriguez曾做過(guò)一個(gè)實(shí)驗(yàn)，運(yùn)用簡(jiǎn)單的RSI交易方法來(lái)進(jìn)行交易。具體的做法是，當(dāng)15分鐘圖RSI指標(biāo)從超賣區(qū)上穿30時(shí)做多，而當(dāng)從超買區(qū)向下跌落70時(shí)做空。可能如你所想，這種簡(jiǎn)單的RSI方法難以取得佳績(jī)。正如下圖中的紅色線所示，很可能導(dǎo)致大幅虧損。不過(guò)，David重新改良了一下這個(gè)策略，將其僅僅用於亞市時(shí)段的交易。亞市時(shí)段很多時(shí)候都是一個(gè)震蕩市，一般日子里并不會(huì)出現(xiàn)重要的波動(dòng)。這一小小的改變徹底顛覆了這一策略，下圖綠色線是只在亞市時(shí)段進(jìn)行交易的RSI策略結(jié)果∶
雖然這種RSI交易策略十分簡(jiǎn)單，不過(guò)在何時(shí)的環(huán)境中，也能發(fā)出耀眼的光芒。
一葉知秋。交易者可以分析當(dāng)前任何貨幣對(duì)的所屬環(huán)境，然後試著采用最適合該環(huán)境的交易策略。下面是三種最主要市場(chǎng)環(huán)境下（趨勢(shì)、震蕩、突破），筆者所建議的交易策略。
一·趨勢(shì)
在這三種環(huán)境中，可能大部分交易者都會(huì)比較偏愛(ài)趨勢(shì)市。原因很簡(jiǎn)單，在趨勢(shì)中，交易者并不需要考慮交易方向的問(wèn)題，主要的問(wèn)題是在趨勢(shì)中何時(shí)進(jìn)場(chǎng)。
一旦交易者在趨勢(shì)中找到良好的進(jìn)場(chǎng)位，便可以開(kāi)始考慮風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比的問(wèn)題。而如果趨勢(shì)夠強(qiáng)勁，順勢(shì)交易所帶來(lái)的收益可能將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高於預(yù)期。
筆者推薦的策略是結(jié)合200日均線以及MACD指標(biāo)。
交易者可以用200日均線來(lái)區(qū)分趨勢(shì)。如果價(jià)格位於200日均線之上，那么整體趨勢(shì)向上，只考慮做多交易；反之，如果價(jià)格位於200日均線以下，那么整體趨勢(shì)向下，只考慮做空交易。
確認(rèn)好趨勢(shì)後，交易者可以嘗試通過(guò)MACD指標(biāo)確認(rèn)進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位。在這個(gè)策略中，筆者對(duì)MACD的指標(biāo)參數(shù)進(jìn)行了一點(diǎn)修改，以適應(yīng)更長(zhǎng)線交易。筆者用21作為短周期指數(shù)移動(dòng)平均線參數(shù)，用55作為長(zhǎng)周期指數(shù)移動(dòng)平均線參數(shù)，而用9作為信號(hào)線參數(shù)。
交易者可以在MACD沿趨勢(shì)方向交叉穿過(guò)信號(hào)線時(shí)順勢(shì)開(kāi)倉(cāng)（上漲趨勢(shì)為上叉做多，下跌趨勢(shì)為下叉做空）。而交易者可以采用與進(jìn)場(chǎng)信號(hào)相反的信號(hào)來(lái)平倉(cāng)。比如如果匯價(jià)處?kù)?00日均線之上，交易者的多倉(cāng)可以在MACD向下穿越訊號(hào)線時(shí)平倉(cāng)。
二·區(qū)間震蕩市
對(duì)於匯市交易者而言，區(qū)間震蕩市顯得沒(méi)那么有吸引力。原因主要是震蕩市交易的潛在利潤(rùn)不如趨勢(shì)市或者突破市交易，而且潛在的風(fēng)險(xiǎn)并不低。因?yàn)橐坏﹨R價(jià)形成突破，對(duì)沒(méi)有做好止損的交易者很可能帶來(lái)沉重的損失。
但是，正如前文RSI交易策略的例子，只要尋找到合適的時(shí)機(jī)，區(qū)間交易策略依舊有用武之地。
在這種市場(chǎng)環(huán)境下交易時(shí)，周期為13的ADX指標(biāo)將帶來(lái)巨大的幫助。ADX指標(biāo)可以反映當(dāng)前趨勢(shì)的強(qiáng)度，或者對(duì)於區(qū)間交易者更重要的一點(diǎn)∶通過(guò)ADX指標(biāo)可以判斷市場(chǎng)是否處?kù)稕](méi)有趨勢(shì)的狀態(tài)。如果ADX指數(shù)低於35，那么目前的市場(chǎng)環(huán)境很可能是區(qū)間震蕩環(huán)境，交易者可以嘗試進(jìn)行區(qū)間交易。而如果ADX指數(shù)大於35，那么目前的市場(chǎng)對(duì)於區(qū)間交易而言可能有點(diǎn)“過(guò)強(qiáng)”。
一旦確認(rèn)好區(qū)間，交易者可以運(yùn)用CCI指標(biāo)來(lái)尋找進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。當(dāng)CCI指標(biāo)從-100下方向上穿越時(shí)，交易者可開(kāi)倉(cāng)做多；當(dāng)CCI指標(biāo)從100上方向下穿越時(shí)，交易者可尋機(jī)做空。
與之前的策略一樣，交易者也可以等待相反的信號(hào)來(lái)決定平倉(cāng)時(shí)機(jī)。因此如果交易者開(kāi)倉(cāng)做多，可以在CCI指標(biāo)從100上方向下穿越時(shí)平倉(cāng)。
在任何交易中，交易者都不可忽視風(fēng)險(xiǎn)管理。比這個(gè)人傾向於以前期震蕩低點(diǎn)做為多頭倉(cāng)位止損位，而以前期震蕩高點(diǎn)作為空頭倉(cāng)位止損位。這種情況下，如果區(qū)間被突破，交易者可以在第一時(shí)間平倉(cāng)出局。
三·突破市
交易突破或許并不如大多數(shù)交易者所想的那么美好。事實(shí)上，這可能是最危險(xiǎn)的交易環(huán)境。價(jià)格於突破時(shí)可能波動(dòng)幅度會(huì)相當(dāng)大，而且假突破在市場(chǎng)中又總是層出不窮，這也加大了風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。
交易突破時(shí)，交易者應(yīng)當(dāng)保持謹(jǐn)慎。一般情況下，價(jià)格維持區(qū)間震蕩的概率要高於價(jià)格出現(xiàn)突破的概率。在這種市場(chǎng)環(huán)境中，筆者仍然推薦ADX指標(biāo)來(lái)尋找交易機(jī)會(huì)。如果ADX小於35，如前文所說(shuō)，市場(chǎng)可能只是出於區(qū)間震蕩市，那么這時(shí)做突破交易就有些勉為其難。
而在進(jìn)場(chǎng)設(shè)置方面，交易者可以在價(jià)格上破21日唐奇通道頂端的時(shí)候做多，下破21日唐奇通道底部的時(shí)候做空。
而在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，筆者傾向於通過(guò)觀察價(jià)格波動(dòng)來(lái)設(shè)置止損。而且交易者也可以通過(guò)運(yùn)用ATP指標(biāo)來(lái)設(shè)置止損。
不過(guò)不管你選擇何種方式來(lái)設(shè)置止損，交易者應(yīng)當(dāng)時(shí)刻注意保持優(yōu)於1:2的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比比率。
交易愉快！
（ James Stanley撰文，周銘海譯 ）
