陳晶澤(微博)

　　市場(chǎng)K線這邊和那邊有一群基金經(jīng)理，他們老謀又深算，他們年輕又多金，他們整天研究全球政治、經(jīng)濟(jì)、氣候、PMI和CPI，他們一家公司一家公司進(jìn)行調(diào)研。

　　哦！可愛(ài)的基金經(jīng)理；哦！辛苦的基金經(jīng)理。他們熱愛(ài)市場(chǎng)、熱愛(ài)股票、熱愛(ài)自己的工作；他們收著投資者的管理費(fèi)，拿著高薪，卻很少替別人賺錢(qián)。

　　定存4年擊敗八成基金

　　3D版《藍(lán)精靈》的上映，勾起了無(wú)數(shù)“70后”、“80后”早已遠(yuǎn)去的童年記憶。但純真的世界只在記憶和藍(lán)精靈的世界里，不在基金的世界里。

　　據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在當(dāng)前所有近900只基金(剔除貨幣市場(chǎng)基金，下同)中，截至目前沒(méi)有出現(xiàn)虧損的只有一半。而尚未虧損的約450只基金盈利超過(guò)10%以上的只有大約300只，其中超過(guò)200只基金成立于2007年之前。這一數(shù)據(jù)與2007年之前成立的基金總數(shù)是大體相當(dāng)。而在2007年之后成立的近700只基金中，目前尚不虧損的基金只有大約200只，其中能有10%以上盈利的只有大約100只。

　　換句話說(shuō)，如果你是在2007年之前買(mǎi)入基金并一直持有至今，那么你至少可以獲得10%以上的盈利。但如果你是在2007年之后才開(kāi)始買(mǎi)基金并一直持有至今，那么你虧損的概率將超過(guò)70%，能夠獲得10%以上收益的概率還不足15%。如果從2007年年初開(kāi)始將1萬(wàn)元現(xiàn)金以一年期定期存款的方式存入銀行，每年到期后將利息取出后將本金再通過(guò)同樣的方式存入銀行，那么再過(guò)幾個(gè)月，你4年來(lái)的總體收益將擊敗同期市場(chǎng)上85%的基金。

　　185只基金回報(bào)翻番

　　從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，所有基金自成立以來(lái)回報(bào)超過(guò)10倍的只有華夏大盤(pán)精選和基金興華(0.878,-0.00,-0.90%)，其最新凈值增長(zhǎng)率分別為1201.8%和1061.44%。這兩只都來(lái)自華夏基金(微博)公司的基金分別成立于2004年和1998年。如果當(dāng)年你投入1萬(wàn)元買(mǎi)入這兩只基金并一直持有至今，那么平均每年你可以有1.7萬(wàn)元和0.815萬(wàn)元的收益。

　　另外，到目前，基金成立以來(lái)回報(bào)介于5倍至10倍的基金共有6只，其中來(lái)自華安基金(微博)公司和嘉實(shí)基金(微博)公司分別有2只基金；成立以來(lái)回報(bào)介于3倍~5倍之間的基金共48只；成立以來(lái)回報(bào)超過(guò)2倍但低于3倍的基金共47只；成立以來(lái)回報(bào)增長(zhǎng)1倍但不足2倍的基金則有82只。

　　在上述185只基金中，成立年限最長(zhǎng)的已有13年半，成立時(shí)間最短的還不足3年。其中成立時(shí)間超過(guò)10年的基金共有22只，另有161只成立時(shí)間介于5年至10年之間。

　　值得一提的是，185只基金中的183只基金成立于2007年之前，另外2只分別成立于2008年9月和10月。換句話說(shuō)，這些收益超過(guò)1倍以上的基金要么是趕上了2007年的那輪大牛市，要么是躲過(guò)了2007年下半年開(kāi)始的那輪暴跌。

　　從投資類(lèi)型來(lái)看，這185只基金中被動(dòng)型指數(shù)基金共9只，封閉式基金共26只，偏股型混合基金和普通股票型基金都有55只。

　　4000點(diǎn)以上基金虧損最重

　　從基金持有人結(jié)構(gòu)來(lái)看，185只基金中有153只基金的機(jī)構(gòu)持有比例低于50%，其中國(guó)投瑞銀等52只基金機(jī)構(gòu)持有比例都不足5%。這意味著投資于這52只基金的投資者大多以普通投資者為主，通過(guò)投資這些基金，普通投資者分享了資本市場(chǎng)帶來(lái)的收益。

　　但在成立以來(lái)回報(bào)超過(guò)400%的20只基金中，則有一半的基金的持有人結(jié)構(gòu)以機(jī)構(gòu)為主。而盈利能力最強(qiáng)的前11只基金中，它們各自前十大持有人合計(jì)持有比例都在30%以上。10倍回報(bào)基金華夏大盤(pán)和基金興華都名列其中。

　　但值得注意的是，在截至目前虧損最多的前40只基金中，只有4只基金是以機(jī)構(gòu)投資者為主。購(gòu)買(mǎi)這40只虧損最嚴(yán)重基金最多的，還是個(gè)人投資者。根據(jù)基金中報(bào)披露，這40只基金中有19只的個(gè)人投資者所占比例都在90%以上。這19只基金中有5只成立以來(lái)虧損超過(guò)49%，虧損最少的也有27%。

　　從成立時(shí)間看，這19只主要由個(gè)人投資者組成的基金中，有13只成立于2007年6月~2007年12月之間。也就是說(shuō)，它們普遍成立于上證指數(shù)4000點(diǎn)之上。但也有2只基金是今年新成立的基金，分別是招商標(biāo)普金磚四國(guó)和海富通大中華精選，這兩只都是投資于境外市場(chǎng)的QDII基金。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2007年6月~2007年12月之間共有32只基金發(fā)行，但現(xiàn)在保持1元面值以上的基金只有三只。至今虧損20%以上的則有19只。它們也是至今虧損最嚴(yán)重的基金中的一部分。

　　從虧損幅度來(lái)看，如果說(shuō)投資者在2007年6月~2007年12月之間以1萬(wàn)元不幸申購(gòu)了上述13只基金，并一直持有至今，那么平均每年投資者將虧損至少800元左右。這樣的結(jié)果顯然是令所有投資者都不能接受的。那么在購(gòu)買(mǎi)不到1年時(shí)間內(nèi)就虧損三到四成，甚至一半，這樣的結(jié)果更不能接受。不過(guò)這樣的現(xiàn)象是確實(shí)存在的。

　　根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在虧損幅度最大的40只基金中，其中4只成立時(shí)間不足一年，分別是招商標(biāo)普金磚四國(guó)(凈值損失27.2%)、海富通大中華精選(凈值損失27.7%)、信誠(chéng)中證500B(凈值損失33.1%)和銀華鑫利(凈值損失44.3%)。另外，嘉實(shí)恒生中國(guó)企業(yè)(凈值損失35.09%)成立剛滿(mǎn)一年，大成景豐分級(jí)B(凈值損失37.8%)、申萬(wàn)菱信深成進(jìn)取(凈值損失53.1%)成立時(shí)間還不足一年。