日前，人民銀行等七部委聯(lián)合印發(fā)了《小微企業(yè)應收賬款融資專項行動工作方案（2017-2019）》，全面實施小微企業(yè)應收賬款融資專項活動，致力于盤活小微企業(yè)存量資產，多渠道打通小微企業(yè)融資瓶頸。這表明，以應收賬款融資、電子商票為主營業(yè)務的商業(yè)保理行業(yè)，又獲得了一大政策利好。
借助于金融科技的浪潮，電子商業(yè)匯票業(yè)務迎來了嶄新的發(fā)展機遇。據(jù)了解，深圳煜新商業(yè)保理公司（以下簡稱“煜新保理”）與中國平安旗下的前海金融資產交易所合作開發(fā)的電子票據(jù)交易平臺，自今年1月上線以來，其交易額已破百億元。作為新興的非銀金融行業(yè)，商業(yè)保理正以電子票據(jù)業(yè)務為生力軍，憑借豐富的融資渠道和國家政策的支持，漸已成為直面我國中小微企業(yè)融資痛點、撬動供應鏈金融藍海的有力工具之一。 當前，我國企業(yè)的應收賬款融資的主要類型包括銀行保理、票據(jù)貼現(xiàn)、商業(yè)保理、應收賬款質押等等。自2012年商務部發(fā)布《關于商業(yè)保理試點有關工作的通知》以來，商業(yè)保理獲得了國家層面政策的肯定，從此邁入規(guī)范發(fā)展的快車道。 我國中小微企業(yè)數(shù)量龐大，在全國企業(yè)總數(shù)中占比超過九成，直接關系到我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。商務部國際貿易經(jīng)濟合作研究院信用與電子商務研究所所長韓家平曾表示，隨著企業(yè)賒銷比例加大，賬期延長，我國企業(yè)應收賬款規(guī)模越來越大，2016年年底已達到12.6萬億元。在社會總需求下行的背景下，廣大中小微企業(yè)對加速資金周轉特別是收回應收賬款、兌現(xiàn)收益的需求日趨強烈。 在此背景下，商業(yè)保理在我國迎來了爆發(fā)式增長的市場空間。 據(jù)第五屆中國商業(yè)保理行業(yè)峰會上發(fā)布的《中國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報告2016》測算顯示，2016年，我國商業(yè)保理業(yè)務量超過5000億元人民幣，服務的中小企業(yè)超過10萬家，預計至2017年年底，商業(yè)保理業(yè)務有望達到8000億元，“十三五”末將達到萬億元級規(guī)模。 煜新保理總經(jīng)理苑魯南在接受記者采訪時表示，在供應鏈融資鏈條中，應收賬款票據(jù)化已成為必然趨勢，電子商業(yè)匯票的發(fā)展正呈現(xiàn)井噴之勢，這對于解決中小微企業(yè)融資痛點可發(fā)揮出有效作用。 事實上，票據(jù)具備了支付和融資的兩類屬性，票據(jù)市場的發(fā)展與實體經(jīng)濟緊密相連。2016年8月，人民銀行下發(fā)了《關于規(guī)范和促進電子商業(yè)匯票業(yè)務發(fā)展的通知》，要求自今年1月1日起，單張票面金額在300萬元以上的商業(yè)匯票應全部通過電票辦理。電子商業(yè)匯票正處于發(fā)展的關鍵時期。 誠然，電子票據(jù)的推廣應用進一步帶動了商業(yè)保理市場的發(fā)展，但實際上，商業(yè)保理行業(yè)仍然面臨著交易風險增大、資金渠道窄等痛點問題。 票據(jù)業(yè)務當前的主要問題在于社會信用基礎薄弱，風險較大。苑魯南坦言，從紙質票據(jù)過渡到電子票據(jù)，雖然沒有了假票、克隆票的操作風險，提高了交易效率，但卻加大了交易模式的風險。市場上時有出現(xiàn)跑路、票據(jù)背飛等情況。 因此，如何更好地完善、控制電子商票業(yè)務的風險，成為發(fā)展票據(jù)行業(yè)的重中之重。當前，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、云平臺等金融科技手段，為促進電子商票的迭代升級提供了很好的技術支撐?；ヂ?lián)網(wǎng)技術采用的全新交易方式可以保障電票的交易安全，推廣使用可有效改善廣大中小微企業(yè)票據(jù)融資的現(xiàn)狀，從而助力實體經(jīng)濟發(fā)展。 “應用互聯(lián)網(wǎng)技術增加傳統(tǒng)保理業(yè)務中的科技含量，可以賦予業(yè)務全新的作業(yè)流程?！痹肤斈媳硎荆劳衅苯凰腿诵械碾娖毕到y(tǒng)，在供應鏈金融資產流轉方面探索高效、安全、快捷的業(yè)務模式，并進行復制和推廣，是實現(xiàn)商業(yè)保理行業(yè)快速發(fā)展的有效路徑。 實際上，商業(yè)保理不單單是一種商業(yè)行為，更需要從根本上解決廣大中小微企業(yè)的融資問題。當前，商業(yè)保理行業(yè)在我國的發(fā)展才剛剛興起，需要市場的培育，也需要國家層面的認可和重視。因此，做好風險控制，便成為保障行業(yè)初期發(fā)展的奠基石。 在苑魯南看來，金融的本質是風控。從核心層來說，作為商業(yè)保理含有一種信用授信，更多的需要看買方信用，比如買方企業(yè)的資產情況、行業(yè)地位、付款能力等，從而使信用風險、道德風險、操作風險等消滅在萌芽狀態(tài)。 具體來講，保理公司需要全面、細致、真實掌握供應鏈企業(yè)的業(yè)務發(fā)展情況。比如企業(yè)的合同簽署、法律條款、歷史合作記錄、產品在業(yè)內的優(yōu)勢等細微層面。此外，還需要了解企業(yè)與其他金融機構的合作情況，法定代表人的資信狀況、履約記錄等相關情況。 此外，作為新興行業(yè)，保理業(yè)務仍迫切需要法律和相關制度的進一步明確和完善。事實上，當前我國已有近4000家的商業(yè)保理公司，但真正專注于解決中小微企業(yè)融資痛點的公司卻不多，商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展仍需突破多項瓶頸。 其中，商業(yè)保理公司是否可以開展以承兌匯票作為付款條件的保理業(yè)務以及以何種形式開展涉及承兌匯票的保理業(yè)務，成為行業(yè)內普遍關切的問題。 苑魯南表示，問題核心在于基于商業(yè)保理公司與賣方之間的保理關系，商業(yè)保理公司受讓取得了對買方的應收賬款債權，商業(yè)保理公司是否可以基于保理關系與一般的企業(yè)法人一樣取得票據(jù)權利，還有待相關制度明確。
規(guī)定全文及簡評《民法典草案》--電票小熊貓
第十六章 保理合同
第七百六十一條 保理合同是應收賬款債權人將現(xiàn)有的或者將有的應收賬款轉讓給保理人，保理人提供資金融通、應收賬款管理或者催收、應收賬款債務人付款擔保等服務的合同。
簡評：這是保理合同的定義條款。請注意，保理合同轉讓的應該是應收賬款。票據(jù)保理業(yè)務，首先是保理業(yè)務，買賣的應該是應收賬款，而非票據(jù)。其次，票據(jù)保理是一種特殊的保理業(yè)務，即以票據(jù)作為支付結算工具的應收賬款保理業(yè)務。切不可本末倒置。
第七百六十二條 保理合同的內容一般包括業(yè)務類型、服務范圍、服務期限、基礎交易合同情況、應收賬款信息、轉讓價款、服務報酬及其支付方式等條款。
保理合同應當采用書面形式。
簡評：業(yè)務類型，一般分為有追索權保理業(yè)務和無追索權保理業(yè)務；服務范圍，即資金融通、應收賬款管理或者催收、應收賬款債務人付款擔保中的一項或多項；服務期限不應短于應收賬款的存續(xù)期。
基礎交易合同情況應當盡量明確，現(xiàn)實中很多朋友的票據(jù)保理合同都是約定某一期限前誰與誰之間形成的應收賬款……這是不夠明確的，很有可能被認定為還是以保理為形式，實質是在做貼現(xiàn)，切記。
轉讓價款一般應小于應收賬款金額，也應小于票據(jù)金額；服務報酬，這個相當于大家直接做票的差價了，目前沒有上限，但如果太高，不保證沒有問題。
這里支付方式首先指的是轉讓價款和服務報酬的支付方式，但是可以聯(lián)想到應收賬款的支付方式，原則上，應收賬款的支付方式最好明確約定以票據(jù)結算。
第七百六十三條 應收賬款債權人與債務人虛構應收賬款作為轉讓標的，與保理人訂立保理合同的，應收賬款債務人不得以應收賬款不存在為由對抗保理人，但是保理人明知虛構的除外。
簡評：常規(guī)保理業(yè)務的重大利好，降低了保理業(yè)務的欺詐風險。對于票據(jù)保理業(yè)務，如果應收賬款是虛構的，保理公司仍然可以基于保理合同主張權利，雖然票據(jù)保理主要看的是票據(jù)，也算是多了一個保障吧。
第七百六十四條 保理人向應收賬款債務人發(fā)出應收賬款轉讓通知的，應當表明保理人身份并附有必要憑證。
簡評：債權人轉讓債權的，應當通知債務人。未經(jīng)通知，該轉讓對債務人不發(fā)生效力。正如之前說的，票據(jù)保理業(yè)務首先是保理業(yè)務，也需要通知到債務人，這是保理業(yè)務的一般要求，如果連形式上都不符合，仍然有可能被認定為做票據(jù)貼現(xiàn)，切記切記。
第七百六十五條 應收賬款債務人接到應收賬款轉讓通知后，應收賬款債權人和債務人無正當理由協(xié)商變更或者終止基礎交易合同，對保理人產生不利影響的，對保理人不發(fā)生效力。
簡評：常規(guī)保理業(yè)務的重大利好，是對保理人的有力保護。從這個側面，也可以看出票據(jù)（可視作應收賬款的一種特殊形式）的優(yōu)勢所在——不可篡改。
第七百六十六條 當事人約定有追索權保理的，保理人可以向應收賬款債權人主張返還保理融資款本息或者回購應收賬款債權，也可以向應收賬款債務人主張應收賬款債權。保理人向應收賬款債務人主張應收賬款債權，在扣除保理融資款本息和相關費用后有剩余的，剩余部分應當返還給應收賬款債權人。
簡評：有追索權保理的定義和具體規(guī)定。票據(jù)保理業(yè)務中，如果保理人的談判地位比較高，那建議做有追保理，約定如果票據(jù)無法到期兌付的，則可依據(jù)保理合同追索應收賬款賣方。這個制度安排的存在，也側面印證了，用票據(jù)支付應收賬款后，并不意味著應收賬款消滅。
第七百六十七條 當事人約定無追索權保理的，保理人應當向應收賬款債務人主張應收賬款債權，保理人取得超過保理融資款本息和相關費用的部分，無需向應收賬款債權人返還。
簡評：無追索權保理的定義和具體規(guī)定。筆者認為，無追索權保理，也不意味著以票據(jù)結算后應收賬款即告消滅。以票據(jù)作為支付結算工具的應收賬款，仍然可以敘做保理業(yè)務。
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