在一個(gè)大草原上，小股民就是羊群，而莊家是狼。我這樣定位大家可能沒(méi)什么意見(jiàn)吧，中國(guó)股市里70%股民賠錢(qián)，這基本上是真實(shí)的。就像打麻將一樣，四個(gè)人打，三個(gè)人賠。這三個(gè)人的錢(qián)自然流入到那一個(gè)人口袋里去了，也就是說(shuō)，股民所賠的數(shù)萬(wàn)億既沒(méi)消失，也沒(méi)揮發(fā)，而是轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移到少數(shù)人口袋里去了。
這就是狼吃羊的故事。
在草原中，羊看到狼會(huì)跑，為什么？怕它把自己吃了。
但在股市里卻不一樣，大部分人買(mǎi)股票喜歡買(mǎi)有莊股，說(shuō)有莊股拉起來(lái)就兇了，會(huì)漲的快，最好是強(qiáng)莊。羊在草原上吃什么？吃草。它會(huì)選擇有狼的地方去嗎？而且這個(gè)狼還非常彪悍。絕對(duì)不會(huì)。
這就是股民的自我定位上的錯(cuò)誤，你本來(lái)是羊，吃草就行了，這個(gè)草就是找個(gè)業(yè)績(jī)良好的股，在合適的價(jià)格下把它買(mǎi)來(lái)，然后每年等著分紅送股來(lái)升值。
但大部分股民不這樣，總想跟著狼后面吃點(diǎn)殘羹剩渣，這還有不虧損的道理？所以，大草原上的羊群大部分保留，而股民大部分都被吃了。
中國(guó)股市印鈔機(jī)就是絞肉機(jī)
中國(guó)股市無(wú)論以年為單位，還是以設(shè)立股市25年的大格局為單位，都大致滿足一個(gè)條件： 70%以上的時(shí)間在陰跌或大跌，只有不到20%的時(shí)間是上漲或暴漲。 反觀美國(guó)股市，剛好相反： 70%以上的時(shí)間在上漲或大漲，只有不到20%的時(shí)間是陰跌或大跌！
兩者對(duì)比我們發(fā)現(xiàn)： 一個(gè)把資本市場(chǎng)作為撈錢(qián)補(bǔ)貼企業(yè)虧損黑洞的奶牛，一個(gè)讓企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值讓大眾投資人獲得紅利。 一個(gè)是經(jīng)典的金融騙局模式，一個(gè)是金融共享模式。 我們看到一般賭場(chǎng)的游戲規(guī)則是： 莊家贏率是51%，閑家贏率是49%。這樣幾乎是公平的游戲規(guī)則結(jié)果都是十賭九輸。
由此可以推導(dǎo)出： 中國(guó)股市是100賭98以上輸！這說(shuō)明一個(gè)從來(lái)不參與股市的人（即永遠(yuǎn)空倉(cāng)的人），放到投資坐標(biāo)系考量，他們戰(zhàn)勝了億萬(wàn)聰明投資者中98%以上的人。 作為億萬(wàn)散戶(hù)中的一位，如果你想成為其中2%的贏家，第一條天律就是： 熊市中50%～70%的時(shí)間空倉(cāng)。
這是中國(guó)金融市場(chǎng)免費(fèi)印刷人民幣的前提。
股民的悲哀
中國(guó)股市2001年高點(diǎn)是2240點(diǎn)。2016年8月是3000點(diǎn)左右。 超過(guò)15年中國(guó)高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)奇跡時(shí)刻，中國(guó)股市整體漲幅不到50%。 同期15的時(shí)間里，豬肉價(jià)格上漲多少倍，房地產(chǎn)上漲多少倍？ 對(duì)比而言，中國(guó)股市整體的跌幅是超過(guò)50%以上。也就是中國(guó)億萬(wàn)股民在15年的時(shí)間里，除極少數(shù)金融高手外，總體平均虧損是50%以上。 15年來(lái)，買(mǎi)房子的都實(shí)現(xiàn)財(cái)富倍增，買(mǎi)股票的99%財(cái)富都被腰斬。 這是多么殘酷的現(xiàn)實(shí)。
那么如何在這樣的市場(chǎng)生存呢？如何做到與90%的投資者不同呢？如此長(zhǎng)期持續(xù)大面積的虧損，他們都有哪些共性呢？如何做到與他們反向操作呢？
一、不要急于賺錢(qián)，因?yàn)橘嶅X(qián)的機(jī)會(huì)太少。只有20%的時(shí)間。多數(shù)時(shí)間要學(xué)會(huì)空倉(cāng)觀望。
二、不要把過(guò)多的注意力放在股票市場(chǎng)，要若即若離，開(kāi)拓自己的事業(yè)和感興趣的領(lǐng)域，找到生活的樂(lè)趣。忘記股票。
三、不要貪。不要滿倉(cāng)。不要預(yù)測(cè)。不要短線。忽視波動(dòng)——小虧小賺不要在意波動(dòng)。
四、投資本質(zhì)是經(jīng)營(yíng)未來(lái)。
五、金融市場(chǎng)每天波動(dòng)，讓我們感覺(jué)每天都有發(fā)財(cái)機(jī)會(huì)。投資者要有實(shí)業(yè)的心態(tài)，遠(yuǎn)離盤(pán)面波動(dòng)影響。
免費(fèi)印刷人民幣的支撐點(diǎn)
我無(wú)意中想到一個(gè)問(wèn)題： 為什么90%以上的股民在過(guò)去一年的股市里面虧損累累，而我卻毫發(fā)無(wú)損？ 我在4500點(diǎn)已經(jīng)把90%的資金變成現(xiàn)金，只留下10%的倉(cāng)位觀察市場(chǎng)動(dòng)向。 當(dāng)時(shí)我就預(yù)感股市會(huì)有一個(gè)從5000點(diǎn)到2000點(diǎn)的暴跌階段，而絕大多數(shù)股民股市會(huì)一直上漲，6000點(diǎn)，8000點(diǎn)，甚至10000點(diǎn)，他們已經(jīng)被盈利沖昏頭腦，被市場(chǎng)瘋狂的上漲造成的賺錢(qián)效應(yīng)失去理智，只有激情和幻想……
大多數(shù)人內(nèi)心的支點(diǎn)是上漲再上漲，翻倍再翻倍。他們根本沒(méi)有支點(diǎn)，市場(chǎng)是他們主人。市場(chǎng)就像龍卷風(fēng)一樣，把他們送往天堂，然后呼嘯著奔向地獄。 所以我輕松躲過(guò)三輪股災(zāi)，還小有收獲，而很多人的財(cái)富就被股災(zāi)活埋了。
很多人已經(jīng)腰斬好幾次，麻木不仁，哪怕真的跌到2000點(diǎn)，現(xiàn)在也已經(jīng)無(wú)法賣(mài)出，因?yàn)樘潛p實(shí)在太大，根本無(wú)法割肉賣(mài)出，無(wú)法面對(duì)現(xiàn)實(shí)。股市已經(jīng)把他們綁定了！股市走勢(shì)牽著他們的鼻子走，往哪兒他們都不得不跟著去了。他們已經(jīng)失去對(duì)財(cái)富的支配權(quán)！
現(xiàn)在熊市行情我基本空倉(cāng)，而當(dāng)股市暴跌、急跌出現(xiàn)的時(shí)候，我會(huì)買(mǎi)入搶反彈，撈一把馬上逃出來(lái)！ 就像股災(zāi)期間撿漏一樣。 我對(duì)股市判斷底部，促使我絕大多數(shù)時(shí)間空倉(cāng)觀望，只有在非理性暴跌的情況下才出手短線無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。
他們隨市場(chǎng)走勢(shì)而滿倉(cāng)套牢，結(jié)果會(huì)出現(xiàn)股市越是急跌、暴跌的低位，他們?cè)绞菚?huì)出現(xiàn)無(wú)法接受越來(lái)越大虧損的事實(shí)，而絕望式割肉離場(chǎng)。 當(dāng)他們賣(mài)出離場(chǎng)時(shí)，也正是階段性底部反彈時(shí)期，這樣他們被股市暴跌，反彈來(lái)回折騰下搞得遍體鱗傷，情緒極其糟糕、惡劣！
這就是股民不同觀念模式下，不同操作模式帶來(lái)截然不同的結(jié)果！這就是中國(guó)股市印鈔機(jī)和財(cái)富火葬場(chǎng)的背后原理。
我們做股票的人一定知道股票市場(chǎng)有主力，主力會(huì)刻意誤導(dǎo)散戶(hù)，主力明明要啟動(dòng)行情卻偏偏故意先來(lái)個(gè)大跌，導(dǎo)致我們看不清楚真實(shí)的方向，該買(mǎi)的時(shí)候賣(mài)，該賣(mài)的時(shí)候買(mǎi)。這樣的行為就是通過(guò)策略強(qiáng)加于我們的風(fēng)險(xiǎn)。
同樣如果我們看穿了主力的誤導(dǎo)，我們就找到了最堅(jiān)實(shí)的買(mǎi)入信心與證據(jù)。所以我們既會(huì)因?yàn)橹髁Φ恼`導(dǎo)而做出錯(cuò)誤選擇，也會(huì)因?yàn)橹髁Φ男袨槎@得機(jī)會(huì)與利潤(rùn)。所以這也是贏虧同源的。
但主力的操作分析起來(lái)感覺(jué)還可以，好象真的是有風(fēng)險(xiǎn)也有機(jī)會(huì)，但為什么到了真實(shí)的操作上，散戶(hù)們總是吃虧受傷呢？因?yàn)檫@是由策略型風(fēng)險(xiǎn)的高技巧性所決定了的。
主力做出的操作都是建立在人性的對(duì)立面上的，你要想你的操作能跟上主力的節(jié)奏你就必須能作出違背人的本性的操作。這樣的操作如果沒(méi)有建立在熟練駕御自己心靈的基礎(chǔ)上你是絕對(duì)做不出來(lái)的，這也正是市場(chǎng)上散戶(hù)，總喜歡買(mǎi)入還沒(méi)有啟動(dòng)的股票，而對(duì)主力發(fā)動(dòng)行情的股票視而不見(jiàn)的根本原因！
主力控盤(pán)就是要通過(guò)他們的操盤(pán)技巧，來(lái)達(dá)到讓股票的走勢(shì)違背人性，從而讓眾多小散看得見(jiàn)卻跟不上。這樣的策略型風(fēng)險(xiǎn)給予散戶(hù)的結(jié)果，就是散戶(hù)捕捉不到大的波動(dòng)，來(lái)對(duì)沖他們固有的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，然后心態(tài)再變壞，再自己主動(dòng)制造人為主觀性風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)不成到在市場(chǎng)上獲得利潤(rùn)的目的。
從承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的區(qū)別來(lái)看，散戶(hù)面對(duì)主力就已經(jīng)很吃虧了，因?yàn)橹髁χ怀袚?dān)兩種類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和人為主觀性風(fēng)險(xiǎn)（主力也是人主力也會(huì)犯錯(cuò)，只是主力的水準(zhǔn)比散戶(hù)高多了，這就好象職業(yè)牌手對(duì)普通德州撲克玩家一樣，大家都有錯(cuò)誤，只是職業(yè)的犯的錯(cuò)比業(yè)余的少得多）。
而策略性的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)通過(guò)技巧的控制與違背人性的操作手段，把風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁到了散戶(hù)身上，同時(shí)還轉(zhuǎn)嫁了部分系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)給散戶(hù)。
散戶(hù)就吃虧多了，不但要為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)單，還要承擔(dān)自己因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)不足或?qū)κ袌?chǎng)認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤或心靈失去控制所帶來(lái)的人為主觀性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還因?yàn)橹髁Φ牟倏v，被強(qiáng)加了策略型風(fēng)險(xiǎn)在身上，所以散戶(hù)的成功率那么低，老賺不到錢(qián)再自然不過(guò)了。
有那么多風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型需要對(duì)沖，散戶(hù)獲得的那些微薄的利潤(rùn)那里夠看，只有不停的虧損自己的本金來(lái)對(duì)沖了。
其實(shí)玩股票不太容易認(rèn)識(shí)到第三類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的存在，因?yàn)楣善钡谋憩F(xiàn)形式太過(guò)復(fù)雜了，但德州撲克卻不一樣，我們每一個(gè)人都可以象股票市場(chǎng)中的主力一樣，通過(guò)技巧來(lái)運(yùn)用策略，并達(dá)到誤導(dǎo)對(duì)手的目的。相對(duì)這點(diǎn)而言，股票市場(chǎng)就很不公平了，我們只能被人家用策略攻擊，而我們卻不能主動(dòng)的對(duì)主力出手，唯一能做的就是，憑借我們的能力來(lái)識(shí)辨判斷主力的招數(shù)。
【這就是順勢(shì)而為！股市單邊下跌無(wú)機(jī)會(huì)，市場(chǎng)卻是跌易漲難！機(jī)會(huì)多多啊?！?/p>
【趨勢(shì)具有周期性，不同的周期，產(chǎn)生不同的趨勢(shì)大小。但是任何趨勢(shì)都不可能是直線行進(jìn)的，道路一定是曲折的。真真假假的反響動(dòng)作，不斷的考驗(yàn)?zāi)愕纳窠?jīng)！恐懼是否打倒了你呢？！】
【何為趨勢(shì)？不斷創(chuàng)新高或新低的行進(jìn)軌跡，形成了趨勢(shì)。當(dāng)新高或新低被打斷的時(shí)候，就是多空再起大戰(zhàn)，重新確定方向的地方了。你要做的就是時(shí)刻關(guān)注，并耐心等待。再大的戰(zhàn)爭(zhēng)也有分出勝負(fù)的時(shí)候，千萬(wàn)不要過(guò)早的選邊站，否則會(huì)受傷或殞命的！】
【是啊，市場(chǎng)不是上行，就是下行！小周期的震蕩，放大一個(gè)周期來(lái)看，也是上或下的一部分而已。既然如此，那么當(dāng)下的震蕩就是原趨勢(shì)的延續(xù)或者是新趨勢(shì)的起始。這是第一個(gè)考驗(yàn)?zāi)托牡牡胤健芊窆茏∈植辉谡鹗幍臅r(shí)候亂動(dòng)，是你能否小虧的重要條件之一?！?/p>
【突破做多，賭這個(gè)震蕩是新趨勢(shì)的開(kāi)始。這是第一入場(chǎng)點(diǎn)。】
【多空都是50%的機(jī)會(huì)，如果你賭對(duì)了，那恭喜中獎(jiǎng)。剩下的就是拿住，這是第二個(gè)考驗(yàn)?zāi)托牡牡胤健芊衲玫淖?，是你能否大賺的關(guān)鍵！】
【拿住到什么時(shí)候呢？到出現(xiàn)又一個(gè)震蕩，然后再重復(fù)第4步的，看看這個(gè)震蕩是延續(xù)還是起點(diǎn)。再做出相應(yīng)的動(dòng)作?！?/p>
【這是2B法則的應(yīng)用，是標(biāo)準(zhǔn)的套路。但是否學(xué)了武術(shù)套路就可以打人了呢？答案自然是否定的。套路可能給你的是標(biāo)準(zhǔn)、是信心，但實(shí)戰(zhàn)中千變?nèi)f化的情況，各種突發(fā)事件，不會(huì)完全按照你的套路來(lái)走的。應(yīng)付意外的功夫是什么？——止損！】
【所以當(dāng)一切順利的時(shí)候，我們的計(jì)劃會(huì)依舊，但是當(dāng)出現(xiàn)意外的時(shí)候，我們的計(jì)劃里面也應(yīng)該包含了“變化”的應(yīng)對(duì)策略，依計(jì)行事。什么時(shí)候算意外呢？自己來(lái)定義即可?！?/p>
【這些情況都是可能發(fā)生的，都是意外，但又不是“意外”，因?yàn)槟阍缫呀?jīng)有了應(yīng)對(duì)“意外”這些情況的策略，出現(xiàn)這些情況就不會(huì)感到意外，而只需要按照既定計(jì)劃執(zhí)行即可。開(kāi)多倉(cāng)，平多倉(cāng)；開(kāi)空倉(cāng)，平多倉(cāng)——甚至?xí)粩嗟姆磸?fù)，但僅此而已?！?/p>
【等待——耐心的等待！這個(gè)非常重要，非常重要！耐心等待開(kāi)倉(cāng)的機(jī)會(huì)，耐心等待平倉(cāng)的時(shí)機(jī)，這些都需要耐心！】
【簡(jiǎn)潔明了的12張圖，道盡交易之道的精華。大道至簡(jiǎn)，你之所以想的復(fù)雜，是因?yàn)榭謶趾拓澙窡o(wú)時(shí)無(wú)刻不在影響著你！把交易盡量簡(jiǎn)化，做成圖中的直線那樣，少一些妄念，成功就是必然的事情！】
交易系統(tǒng)理念：
1、股票的價(jià)值決定了股價(jià)的運(yùn)行方向（趨勢(shì)）。股票的價(jià)值就是股票的基本面和成長(zhǎng)性預(yù)期的綜合判斷。
2、趨勢(shì)一旦形成是不會(huì)輕易改變的，資金的進(jìn)出能夠影響股價(jià)的短期運(yùn)行方向，但改變不了股價(jià)的大趨勢(shì)，它只能起到加速或延緩股價(jià)趨勢(shì)運(yùn)行的作用，股票一定會(huì)按照自己的運(yùn)行趨勢(shì)走完全過(guò)程，除非資金由量變達(dá)到質(zhì)變。
3、正確的進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)的選擇是交易質(zhì)量高低的關(guān)鍵。
4、交易質(zhì)量高低的保障是：是否按計(jì)劃落實(shí)好每一個(gè)交易環(huán)節(jié)，而不是賺錢(qián)的多少。不按定立的計(jì)劃操作就是賺錢(qián)了，也是錯(cuò)誤的，虧了錢(qián)更是錯(cuò)上加錯(cuò)。因?yàn)椴话从?jì)劃操作，長(zhǎng)期看失敗是注定的。按預(yù)定的計(jì)劃操作，虧錢(qián)也是正確的，虧的錢(qián)只是一個(gè)計(jì)劃中的風(fēng)險(xiǎn)資金。股市最高的投資境界是：在保證資金安全的前提下，持續(xù)穩(wěn)定地獲利！要想在股市中長(zhǎng)期生存并獲利，只有嚴(yán)格按計(jì)劃操作，不斷地重復(fù)成功的操作。
5、交易的終極目標(biāo)是：在保證資金安全的前提下，持續(xù)穩(wěn)定的從股市中獲利，而不是追求短期的暴利。記住祖訓(xùn)：財(cái)不入急門(mén)！只賺能賺到的錢(qián)。
6、耐心和信心在交易中的重要性甚至超過(guò)所有的其它因素。從某種意義上說(shuō)，耐心和信心起決定作用。
7、空頭市場(chǎng)不作多：做到三不“不加倉(cāng)、不重倉(cāng)、不滿倉(cāng)”。 多頭市場(chǎng)不作空：做到三不“不減倉(cāng)、不輕倉(cāng)、不空倉(cāng)”。在最危險(xiǎn)的情況下，誰(shuí)也看不到我的身影；只要我出現(xiàn)，都是市場(chǎng)相對(duì)最安全的時(shí)候。
8、一定要看股票的歷史走勢(shì)有什么特點(diǎn)，作為判斷它以后走勢(shì)的依據(jù)。
9、如果出現(xiàn)調(diào)整，就不可能一天兩天結(jié)束，否則就不是調(diào)整。
10、感覺(jué)不好時(shí)就休息。
11、做正確的事情永遠(yuǎn)比正確的做事情重要！
大多數(shù)投資才有一種強(qiáng)烈的愿望，就是希望自己每次交易者是正確的，因此他們希望找到一些非常流行的能夠讓他們有一種控制市場(chǎng)的入場(chǎng)技巧。
真正的財(cái)富是通過(guò)精明的退出來(lái)實(shí)現(xiàn)的，因?yàn)樗试S交易者止住損失、滾動(dòng)利潤(rùn)。
如果你還沒(méi)有找到心中的這個(gè)位置，就很難接受損失。如果不能接受負(fù)面的結(jié)果，你就永遠(yuǎn)不會(huì)獲得成功。成功的交易者通常只有不到一半的交易會(huì)賺錢(qián)。如果你不能接受損失，就不可能在知道自己已經(jīng)錯(cuò)了的時(shí)候退出一個(gè)頭寸。這樣，小的損失很可能演變成巨額損失。
我所遇到的幾乎每一位成功的投資者都意識(shí)到了圣杯寓意的教訓(xùn)——成功源于自我控制。市場(chǎng)并沒(méi)有制造犧牲品，而是投資者把自己變成了犧牲品。每一位交易者都自己掌握自己的命運(yùn)。大多數(shù)成功的投機(jī)商只有35%-50%的成功率，他們之所以成功并非由于能夠很好地預(yù)測(cè)價(jià)格，而是因?yàn)樗麄冑嶅X(qián)的交易的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于賠錢(qián)的交易的規(guī)模。這需要高度的自我控制。
成功的投資需要內(nèi)在控制甚于其他，這是通過(guò)成功之路的第一步。那些致力于發(fā)展自我控制能力的投資者最終會(huì)取得成功。
長(zhǎng)期以來(lái)，我一直堅(jiān)持交易面分之百屬于心理問(wèn)題，而且這個(gè)心理還包括頭寸確定和系統(tǒng)開(kāi)發(fā)。這理很簡(jiǎn)單：我們是有血有肉的人，不是機(jī)器人。在你著手尋找正確的交易系統(tǒng)時(shí)，任務(wù)之一就是深入發(fā)掘你自己，并且深入的了解你自己。這樣才能設(shè)計(jì)出一個(gè)對(duì)你有用的系統(tǒng)。
我現(xiàn)在已經(jīng)明白了對(duì)圣杯系統(tǒng)的尋找其實(shí)是一種內(nèi)在的尋找。許多人寧愿假裝市場(chǎng)盡在學(xué)控之中（盡管有時(shí)是錯(cuò)誤的），也不愿因不能控制自己必須身處的環(huán)境而感到焦慮。意識(shí)到“我可以控制自己的行為”是跨越性的一步，這也就足夠了。
交易的首要準(zhǔn)則就是止損獲利。那些遵循這一簡(jiǎn)單原則的人會(huì)在市場(chǎng)中獲取巨額財(cái)富。然而，大多數(shù)人都有一種傾向使得他們要么無(wú)法止損，要么無(wú)法獲利。一旦盈利在手，人們就會(huì)非常害怕失去這些盈利，以至于不管市場(chǎng)出現(xiàn)何種反彈信號(hào)，都傾向于守住確定的收益。即使其系統(tǒng)沒(méi)有顯示市場(chǎng)退出的信號(hào)，也不愿意失去手中的利潤(rùn)，以至于很多投資者不停地后悔為了少量的確定收益而失去賺大錢(qián)的機(jī)會(huì)。
如果現(xiàn)在的頭寸在賠錢(qián)，你會(huì)慢慢地耗下去，希望它能有所轉(zhuǎn)機(jī)，結(jié)果，賠錢(qián)的交易往往越做越大，另一方面，為了確保盈利能成為事實(shí)，又總是過(guò)早地變現(xiàn)當(dāng)前盈利。
我建議你對(duì)自己的個(gè)人心理進(jìn)行一次徹底的清點(diǎn)。請(qǐng)你問(wèn)自己一個(gè)非常重要的問(wèn)題：我是誰(shuí)？我們所知道的事實(shí)僅僅是由一些觀點(diǎn)構(gòu)成的，一旦你改變了觀點(diǎn)，事帝也將改變。在確定短期交易適合你之前，記住一點(diǎn)：利潤(rùn)是有限的，而交易成本是非常高的。只要你有一個(gè)期望收益為正的系統(tǒng)，你就可以利用任何現(xiàn)念進(jìn)行交易。趨勢(shì)跟蹤者總是先等待趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變，然后再跟蹤這個(gè)趨勢(shì)。
滾動(dòng)你的利潤(rùn)，止住你的虧損。
趨勢(shì)跟蹤優(yōu)點(diǎn)：你絕不會(huì)錯(cuò)過(guò)市場(chǎng)中任何一次較大的移動(dòng)。跟蹤指標(biāo)期限越長(zhǎng)，交易成本就越低。
趨勢(shì)跟蹤缺點(diǎn)：你的指標(biāo)不能分辨出一次較大的有利可圖的移動(dòng)與一次稍縱即逝的無(wú)利可圖的移動(dòng)之間的區(qū)別。
趨勢(shì)跟蹤最大的問(wèn)題是，市場(chǎng)并不總是有趨勢(shì)的。技術(shù)指標(biāo)可以給你指明方向和時(shí)機(jī)的選擇，但是它在對(duì)預(yù)期價(jià)格移動(dòng)的程度的指標(biāo)方面是不足。尋找需求上升的市場(chǎng)。需求是推動(dòng)市場(chǎng)呈現(xiàn)長(zhǎng)期持續(xù)上漲趨勢(shì)的動(dòng)力，在持續(xù)上漲的趨勢(shì)中交易很容易獲取大額利潤(rùn)的。當(dāng)然市場(chǎng)也會(huì)因?yàn)楣?yīng)短缺而上漲，短缺推動(dòng)的價(jià)格回升往往是短暫的。你的目標(biāo)并不是第一個(gè)獲得準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，而是要賺錢(qián)和控制風(fēng)險(xiǎn)。
其中基本思想是要找到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)確定市場(chǎng)何時(shí)變得有趨勢(shì)，沿著市場(chǎng)趨勢(shì)的方向入市，然后在趨勢(shì)結(jié)束或者信號(hào)被證明是錯(cuò)誤時(shí)退出市場(chǎng)。這是一種很容易遵循的技巧，如果你理解了其后的理念并始終如一地追隨就能賺到不少錢(qián)。
在市場(chǎng)上賺錢(qián)的法則就是止住虧損和滾動(dòng)利潤(rùn)。然而，預(yù)期理論：從根本上認(rèn)為一般人都是在虧損上冒險(xiǎn)而對(duì)利潤(rùn)卻很保守。我們的行為和我強(qiáng)調(diào)了20多年的交易準(zhǔn)則正相反。記住你的期望值是經(jīng)過(guò)大量的機(jī)會(huì)每一風(fēng)險(xiǎn)美元可以掙到的收益，因此，你玩游戲的次數(shù)越多，就越有可能實(shí)現(xiàn)游戲的期望值。極其成功的預(yù)測(cè)甚至也會(huì)導(dǎo)致你輸?shù)羧康馁Y本。怎么辦呢？你可以有一個(gè)準(zhǔn)確率為90%的交易方法，但是你利用它進(jìn)行交易仍然會(huì)賠掉所有的錢(qián)。期望值是負(fù)的，這就是一個(gè)你在90%的時(shí)間里交易成功但最終你卻會(huì)賠掉所有的錢(qián)的交易系統(tǒng)。我們對(duì)于投資行為存在強(qiáng)烈的追求正確的心理傾向，這妨礙了我們實(shí)現(xiàn)真正的潛在利潤(rùn)。
記住期望值和成功的概率不是一回事，人們存在對(duì)每筆交易都想盈利的傾向，因此往往被成功概率很高的進(jìn)入系統(tǒng)所吸引?？墒沁@些系統(tǒng)也非常頻繁的和巨額損失緊密相關(guān)而導(dǎo)致負(fù)的期望值。即使你的系統(tǒng)有很高的正的期望值，也仍然可能會(huì)賠錢(qián)。如果你在某筆交易上冒了太大的風(fēng)險(xiǎn)且輸了，那么你就可能將難以賺回本錢(qián)。
投資者通常都會(huì)一直等到市場(chǎng)移動(dòng)開(kāi)始時(shí)才進(jìn)入市場(chǎng)。你必須千方百計(jì)地提高獲勝的概率。提高獲勝概率最好的辦法就是在入市前，確保市場(chǎng)正按照你預(yù)測(cè)的方向移動(dòng)。這些“烏龜們”通過(guò)對(duì)突破點(diǎn)進(jìn)行交易賺了很多錢(qián)。如果市場(chǎng)已經(jīng)創(chuàng)了20天的新高，他們就入市做多頭；如果市場(chǎng)已經(jīng)創(chuàng)了20天的新低，他們就入市做空頭。另外一個(gè)獲勝概率很高的方案。當(dāng)市場(chǎng)在其交易范圍的最高價(jià)位收盤(pán)時(shí)，它在更高價(jià)位開(kāi)盤(pán)的概率就非常高，反之亦然。可靠度為70-80%。
交易如出海，避險(xiǎn)才安全。海底的沉船都有一堆航海圖。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套規(guī)則，而在于你的自律功夫。時(shí)間決定一切。人生并不只是謀略之爭(zhēng)，某種程度上也是時(shí)間和生命的競(jìng)爭(zhēng)。巴菲特多活10年，每年哪怕只有5%的持續(xù)盈利，其財(cái)富的總增長(zhǎng)，也足以笑傲天下。
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