基本面分析主要是指對即將上市股票的招股說明書進(jìn)行分析，從而判斷將要上市的股票是否具有可炒作性，或者開盤價在什么價位之下具有可炒作性。具體地包含以下幾方面的內(nèi)容：

1.該股票具有某種特殊題材，莊家可以利用這種題材制造想象空間，從而達(dá)到欺騙散戶的目的。

2.該種股票的股價具有極大的不確定性(彈性)，即在相當(dāng)大的價格區(qū)間內(nèi)均能被市場接受，從而便于莊家的炒作。如果某股票股價低于10元沒人賣，高于12元沒人買，市場上具有極強(qiáng)的可對比性，普通散戶都可以用尺子把它的合理定價量出來，則該種股票上市時將不會被炒作。

以上兩點可以歸納為“名”、“優(yōu)”、“特”、“隱”四大特征。具體含義為：

“名”：一般主要指該上市公司的大股東名氣大，從而易被市場主力所利用，給市場以聯(lián)想，制造炒作空間。如高校背景的天大天財、清華同方、浙大海納、西水股份、誠志股份以及隆平高科等，它們上市之初均被市場主力大肆炒作。

“優(yōu)”：指該公司未來具有良好的發(fā)展前景及成長性，而非傳統(tǒng)的績優(yōu)股。如恒瑞醫(yī)藥、紅星發(fā)展、東方鉭業(yè)、天通股份、煙臺萬華等。

“特”：指該上市公司所處行業(yè)獨特、產(chǎn)品獨特、股票本身獨特，市場定價少有可比性，從而為莊家炒作提供了條件。例如東方鉭業(yè)(行業(yè)、產(chǎn)品獨特)、天通股份(股東結(jié)構(gòu)獨特)、煙臺萬華(產(chǎn)品獨特)、廣匯股份(產(chǎn)品、地域獨特)、西藏天路(行業(yè)、地域獨特)、北生藥業(yè)(產(chǎn)品獨特)等。

“隱”：指該企業(yè)隱含著不易被廣大散戶注意的題材或利潤增長點。如凱迪電力(垃圾發(fā)電項目，隱含著環(huán)保概念)、北京巴士(隱含著廣告?zhèn)髅礁拍罴皧W運概念)、西水股份(隱含著北大概念及西部大開發(fā)概念)等。

如果一支股票具有了以上四種特征之一，我們說該股票上市被炒作的可能性很大。如果該股票同時具有兩個或者兩個以上的上述特征(如東方鉭業(yè)、隆平高科、天通股份等)，則上市后被炒作的可能性極大。

這里需要注意的是，能被莊家炒作的新股，在上市前往往不被市場散戶所熟知。如果某股票上市前其公司狀況及產(chǎn)品狀況優(yōu)良且已家喻戶曉，則往往失去了莊家用以欺騙散戶的隱形題材，而這種家喻戶曉必然導(dǎo)致廣大散戶的拼命高位買入，在這種情況下主力是不會為其抬轎的，從而開盤后往往高開低走，后期亦將不斷陰跌。比較典型的有浦發(fā)銀行、一汽轎車、太太藥業(yè)、交大昂立、雅戈爾、江蘇舜天、維維股份等。換句話說，散戶普遍熟悉看好且業(yè)績優(yōu)良的新上市績優(yōu)股，將被莊家遺棄，股價后期將逐步盤下。

3.主承銷商的強(qiáng)弱及操作新股的風(fēng)格亦是決定新股上市后期走勢的關(guān)鍵因素。

由于主承銷商對上市新股最為了解，且往往能與上市公司達(dá)成默契，因此，許多新股上市之初的炒作均為其主承銷商所為，所以，該新股主承銷商的強(qiáng)弱及主承銷商操作新股的風(fēng)格往往決定了該新股上市后的短中期走法及走勢