交易：心智的博弈
首先，你必須轉(zhuǎn)變思考方法——從一個(gè)常人到投機(jī)客。除了極少數(shù)在市場(chǎng)上真正通過交易成功賺到百萬甚至上億的人，我所遇到的絕大多數(shù)交易員都只是在浪費(fèi)他們所有的時(shí)間來學(xué)習(xí)、完善只占20%的部分——諸如解讀數(shù)據(jù)和圖表、追求完美的進(jìn)出場(chǎng)等。交易，是策略的戰(zhàn)爭(zhēng)，如果缺乏平靜，在開局前就已敗。對(duì)任何成功交易員的培養(yǎng)都始于平靜和策略的訓(xùn)練，然而幾乎所有新手都忽略了這點(diǎn)，那也是長(zhǎng)期看超過95%的交易員都?xì)w于失敗的原因。
獲取市場(chǎng)知識(shí)并不困難，只要有普通智力在市場(chǎng)中學(xué)習(xí)幾年便可。但是決定成績(jī)的既不是智力也不是知識(shí)，而是做決策的過程，這是絕對(duì)關(guān)鍵。作出決策并直接執(zhí)行。不幸的是，交易中的任何決策過程都是痛苦的，傾向于回避痛苦，尋求愉悅哪怕只是短暫的。有了足夠的市場(chǎng)知識(shí)和自己完善的外匯交易系統(tǒng)，這是成功交易的二個(gè)要素。
通過學(xué)習(xí)研究，一個(gè)交易員面臨的任務(wù)是把這些知識(shí)和系統(tǒng)轉(zhuǎn)化為實(shí)際的決策。交易員能夠?qū)嵤虑笫钱?dāng)交易在按自己的系統(tǒng)執(zhí)行時(shí)，他們能置身事外，并且按照他們的系統(tǒng)讓利潤(rùn)奔上數(shù)周乃至數(shù)月。能在該砍的時(shí)候斬釘截鐵地止損。
當(dāng)在市場(chǎng)里投入真金白銀的時(shí)候，所有這些都是說起來容易，做起來太難了。當(dāng)我有持倉的時(shí)候仍然會(huì)睡不好，因?yàn)榧词估麧?rùn)正向幾億美元邁進(jìn)，并且系統(tǒng)顯示要繼續(xù)持有，但是誰也不能保證這些利潤(rùn)在一個(gè)月后會(huì)變成一、二十億美元。更有甚者，如果有意外情況發(fā)生，一兩天內(nèi)便可能變成虧損。這可是種真真切切的痛苦經(jīng)歷。這樣的痛楚就是不知后面要發(fā)生什么，以及對(duì)虧損的恐懼。歸根結(jié)底，最終決定一個(gè)交易員成績(jī)的，恰是自律和忍痛適時(shí)做出正確決定的能力。因而，我把交易稱作心智的博弈。在面試有前途的年輕交易員時(shí)，我會(huì)優(yōu)先選擇自律和意志堅(jiān)強(qiáng)的人，當(dāng)然他們得受過像樣的教育。
無論對(duì)誰，出于何種原因，進(jìn)出場(chǎng)都不能說無關(guān)緊要。但是相形之下，心理層面要重要得多，這對(duì)一個(gè)交易員的長(zhǎng)期成敗是決定性的。或許出場(chǎng)比進(jìn)場(chǎng)更加重要，因?yàn)槿魏嗡^完美（或者近乎完美）的進(jìn)場(chǎng)位置都是事后諸葛亮。
對(duì)任何有前途的交易員來說，交易是一場(chǎng)非常艱苦的心智博弈，并非人人都適合參與。大多數(shù)人都不具備在這個(gè)艱難的搏斗場(chǎng)中生存下去所需的心境和堅(jiān)強(qiáng)意志。精通技術(shù)分析、算術(shù)或者期權(quán)的運(yùn)作，這些最多算是向正確的方向邁出了嘗試性的一步，并不意味著通向成功。為了成功，鍛煉出良好的心境是最為困難，卻絕對(duì)必要的。大多數(shù)人連起碼的，通過這艱難一關(guān)的準(zhǔn)備都沒做好，畢竟這是非常痛苦的過程。交易，本質(zhì)上是含辛茹苦的差事，然而大多數(shù)人始終沒弄明白這點(diǎn)。在投機(jī)這所艱難的學(xué)校里，要克服恐懼、貪婪還要保持內(nèi)心的鎮(zhèn)靜。
每個(gè)交易員都得找到適合他（她）自己處境和性格的方法（系統(tǒng)）。那些系統(tǒng)（方法）必須在實(shí)踐中被證明能賺到錢。例如，湯姆（Tom）是中線交易員，他透露了他過去30年間的賺錢方法，但是對(duì)于從事日內(nèi)交易的迪克（Dick）和哈瑞（Harry）就不一定能起到同樣的效果，反之亦然。記住，大多數(shù)失敗都是因?yàn)闆]有系統(tǒng)（方法）和令行禁止的紀(jì)律。
成功的交易，總的來說就是：對(duì)的時(shí)候盡可能多賺，錯(cuò)的時(shí)候盡可能少虧。那就是這活兒的精髓！因此，不管什么理論或者系統(tǒng)只要符合這原則，那就是好的！
在這個(gè)市場(chǎng)中，系統(tǒng)就相當(dāng)于士兵的武器。你得抓緊時(shí)間配備好。最好的還是自制的系統(tǒng)，就像借來的鞋穿著肯定不舒服。當(dāng)然，參考人家的思路是個(gè)好主意。
大多數(shù)情況下，除非跟隨主流或者說趨勢(shì)，否則你一個(gè)子兒都賺不到。當(dāng)進(jìn)入超買/賣區(qū)的時(shí)候得提高警惕，在趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)要懂得怎樣調(diào)頭。只需有一般的智力和勇氣就能跟上主流，但是要甑別轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)并且采取必要的行動(dòng)，要具備的不僅是智力，還有足夠的膽量。還是那句老話：天佑勇者。（本文來自匯友網(wǎng)：http://www.whyhui.com）
資金管理這方面，最終的贏家只有極少數(shù)。成就或者打垮一個(gè)交易員的，正是資金管理和對(duì)心智的約束，而不是基本的進(jìn)出場(chǎng)方法。
外匯（貨幣）交易：它是一項(xiàng)與“從眾心理”之間的情緒博弈，在這里，即便有著最棒預(yù)測(cè)的最厲害玩家的好倉，也可能被價(jià)格波動(dòng)的變幻莫測(cè)掃出局。
趨勢(shì)交易：收集與派發(fā)
像其它市場(chǎng)一樣，外匯市場(chǎng)以一種非常簡(jiǎn)單的方式運(yùn)作。它在某個(gè)特定區(qū)域收集一段時(shí)間，一旦收集結(jié)束，它將向前發(fā)展一段距離，直到開始派發(fā)。接著收集再次開始，繼續(xù)發(fā)展一段距離……如此循環(huán)往復(fù)。日內(nèi)交易可能不會(huì)產(chǎn)出最好的結(jié)果，因?yàn)椋]有突破徘徊區(qū)的時(shí)候）收集和派發(fā)都是自己本身，會(huì)被來回的波動(dòng)兩面扇耳光；而當(dāng)市場(chǎng)真的開始突破收集區(qū)的時(shí)候，日內(nèi)交易又必會(huì)錯(cuò)過大把利潤(rùn)。總的來說，在我的經(jīng)驗(yàn)中，日內(nèi)交易不是獲得最大利潤(rùn)的最佳方式。
比較安全，效果更好的賺錢方法必須是等待“收集”結(jié)束，搭上整段趨勢(shì)的進(jìn)程，直到開始“派發(fā)”。請(qǐng)每天研究8小時(shí)或4小時(shí)的線圖或蠟燭圖，特別是那些圖形的模式以及20均線，花不了幾個(gè)月你就能發(fā)現(xiàn)我所指的外匯短線交易中的收集與派發(fā)是什么意思。外匯市場(chǎng)中總是需要這些過程的，因此在某個(gè)階段，你就可以制定相應(yīng)的戰(zhàn)術(shù)。
技術(shù)分析與讀圖
既然在很好的位置建了倉，市場(chǎng)也在朝有利的方向發(fā)展，為什么還要局限于日內(nèi)交易呢？總的來說，只有當(dāng)你失手的時(shí)候，你倒必須當(dāng)日了斷。為了找好短線交易的建倉位置，你可以研究8、4小時(shí)或者30分鐘“線圖”（或蠟燭圖）中的收集與派發(fā)模式以及20均線，輔以MACD的“超買超賣指標(biāo)”的模式?；c(diǎn)功夫研究了這些東西，你就能明白何時(shí)有好的進(jìn)場(chǎng)位置。剩下的就是資金管理和紀(jì)律了，當(dāng)然還有經(jīng)驗(yàn)。
關(guān)于交易的技術(shù)方面，頭一件事就是要確定在交易時(shí)間框架內(nèi)的趨勢(shì)，以及針對(duì)該趨勢(shì)的恰當(dāng)策略。有的人持倉幾個(gè)月，而有的人持倉不到一個(gè)小時(shí)或者一天，他們關(guān)于趨勢(shì)的看法顯然是不同的。對(duì)于持倉幾個(gè)月的交易員來說，日內(nèi)的波動(dòng)或許只是些無意義的噪音，而對(duì)于日內(nèi)交易員或者小時(shí)交易員來說，日內(nèi)的波動(dòng)可能成為駭人的大海嘯。界定清晰的時(shí)間框架、判別趨勢(shì)以及轉(zhuǎn)勢(shì)的技術(shù)、以及對(duì)該趨勢(shì)對(duì)癥下藥只是艱難的交易學(xué)校里的基礎(chǔ)一步。
我保持對(duì)任何貨幣對(duì)的技術(shù)面盡可能簡(jiǎn)單，很大程度上參考其他貨幣對(duì)的表現(xiàn)來確定如何利用當(dāng)前的局面。因此我的策略是“區(qū)間交易”。當(dāng)你開任何新倉的時(shí)候，請(qǐng)一定根據(jù)你的風(fēng)險(xiǎn)狀況設(shè)置止損單。中期轉(zhuǎn)勢(shì)只能在月線、周線和日線圖上得到確認(rèn)。讀圖不是為了預(yù)測(cè)頂和底，只是在確認(rèn)轉(zhuǎn)勢(shì)的時(shí)候，對(duì)新趨勢(shì)采取恰當(dāng)?shù)牟呗浴?/p>
每一輪循環(huán)都跟以前的不一樣，這正是市場(chǎng)的美妙之處。從遠(yuǎn)處觀察這幅圖景而不是用顯微鏡研究分鐘圖和小時(shí)圖，這一點(diǎn)極端重要。整個(gè)過程一遍又一遍的重復(fù)著，直到在日線或周線圖上出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的信號(hào)。然后反轉(zhuǎn)。
我采用非常原始的讀圖方法。請(qǐng)查看有20和40均線的8小時(shí)EUR/GBP圖，研究一些關(guān)鍵點(diǎn)位及突破（從盤整區(qū)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)方法簡(jiǎn)單得不能再簡(jiǎn)單了，但是倍兒管用?。?。在支撐位附近逢低買進(jìn)，突破盤整區(qū)后加碼，將這兩次交易合二為一，使用同一止損，并且只要市場(chǎng)在向你期望的方向發(fā)展，那就持有。
一項(xiàng)經(jīng)驗(yàn)法則是：8小時(shí)圖、日線圖、周線圖和月線圖中的20均線用來指引趨勢(shì)的方向，以及作為阻力和支撐點(diǎn)比較有用。但是在日內(nèi)交易中就不好說了。
假如你是個(gè)日內(nèi)交易者，那么30分鐘、15分鐘的蠟燭圖和線圖配合MACD和均線要比小時(shí)圖甚至日線圖有用。特別對(duì)有長(zhǎng)長(zhǎng)的上、下影線的蠟燭圖保持警覺，并且在線圖上用收集區(qū)突破顯示的短期趨勢(shì)改變來加以確認(rèn)。如果你是個(gè)靈活的交易者，那么光是一個(gè)蠟燭圖上的信號(hào)也足以讓你進(jìn)場(chǎng)，此時(shí)貼近影線末端設(shè)置止損。對(duì)于美/日交易，研究瑞/日，鎊/日和歐/日，一起來確認(rèn)頂部和底部。對(duì)于歐/美或者美/瑞交易，研究鎊/瑞和歐/鎊來確認(rèn)。如果你是個(gè)日內(nèi)交易員，起主要作用的是日內(nèi)的資金流動(dòng)，而不是大勢(shì)的牛熊偏向。因此，30分鐘和15分鐘的蠟燭圖以及線圖都是追隨這些資金流的不錯(cuò)工具。
設(shè)置止損
當(dāng)你開任何新倉的時(shí)候，請(qǐng)一定根據(jù)你的風(fēng)險(xiǎn)狀況設(shè)置止損單。中期轉(zhuǎn)勢(shì)只能在月線、周線和日線圖上得到確認(rèn)。讀圖不是為了預(yù)測(cè)頂和底，只是在確認(rèn)轉(zhuǎn)勢(shì)的時(shí)候，對(duì)新趨勢(shì)采取恰當(dāng)?shù)牟呗浴?/p>
對(duì)于持倉型交易者（譯注：指持倉時(shí)間較長(zhǎng)的交易者，另譯：“持倉交易者”或“頭寸交易者”。區(qū)別于day trade：日內(nèi)交易者，swing trader：波段交易者）來說，安排止損的時(shí)候，對(duì)交易時(shí)間框架內(nèi)的市場(chǎng)基本偏好、流動(dòng)性以及交易的倉位規(guī)模都必須加以考慮。止損可以基于技術(shù)層面，或者特定數(shù)量的資金，或者總權(quán)益的一定比例。止損是必須的，但也像交易本身一樣，是門藝術(shù)。每個(gè)交易者都必須發(fā)展出自己使用止損的獨(dú)特風(fēng)格。但不幸的是，所有這些都得向市場(chǎng)交一定的學(xué)費(fèi)才能學(xué)到。
作為持倉型交易者，我從不用太緊的止損，用追擊止損時(shí)也是一樣，都離市價(jià)非常遠(yuǎn)，以免被無意義的市場(chǎng)噪音掃出局。初始止損基本上是總權(quán)益的1%，并且絕不一次全部建滿倉，而總是逐漸補(bǔ)倉、減倉。
設(shè)置好追擊止損然后離市場(chǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)的，大多數(shù)情況下這樣可以克服你的弱點(diǎn)，也就是說，不要設(shè)置利潤(rùn)目標(biāo)。所以，只要市場(chǎng)沒有觸及你的追擊止損，告訴你離場(chǎng)，任何贏利的交易都必須持有。當(dāng)你靠市場(chǎng)信號(hào)進(jìn)場(chǎng)，靠止損或者追擊止損離場(chǎng)的時(shí)候，這就解決了決策過程，這最難的部分，讓交易者輕松多了。
對(duì)消息的反應(yīng)
消息或者數(shù)據(jù)總是被市場(chǎng)沿著流行的市場(chǎng)偏好來解讀。數(shù)據(jù)可以提供很好的對(duì)市場(chǎng)狀態(tài)的解讀。如果數(shù)據(jù)很糟糕，然而價(jià)格一直在上漲或者不受影響，這肯定是牛市，意味著逢低買進(jìn)是更好的策略。反之，如果數(shù)據(jù)很好，而價(jià)格沒有漲甚至下跌，那肯定是熊市，意味著逢反彈賣出是更好的策略。當(dāng)好、壞消息不再像以前那樣影響價(jià)格的時(shí)候，必定就是拐點(diǎn)。中、長(zhǎng)期方向的改變通常都伴隨著這類對(duì)消息的反應(yīng)。
有價(jià)值的不是數(shù)字本身，而是市場(chǎng)對(duì)數(shù)字怎樣反應(yīng)。這可以給那些沒有內(nèi)線渠道獲知那些數(shù)字的人一些安慰。
不同的中心
東京開市的頭一個(gè)小時(shí)就可以為全天提供最佳的流動(dòng)性，那也是一天中大多數(shù)重量級(jí)玩家可以沒有太多困難，盡力安排倉位的時(shí)候。悉尼開市更多的是被某些玩家利用在東京開市前的時(shí)間差，用來打埋伏。一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)是，當(dāng)日元在東京開市時(shí)跳起來，那么它整天延續(xù)下去，并且繼續(xù)幾天的機(jī)會(huì)大。另一點(diǎn)是，如果真的想賺大錢，那么試著對(duì)日元或者所有其他貨幣做持倉型交易。
在東京、倫敦和紐約，開市后一小時(shí)都是市場(chǎng)具有最大流動(dòng)性的時(shí)候。那也是做市商們忙于制造一節(jié)甚至全天趨勢(shì)的時(shí)候。你的觀察有可取之處，因?yàn)橐还?jié)運(yùn)動(dòng)或者日內(nèi)運(yùn)動(dòng)大多數(shù)都開始于倫敦或者東京或者紐約開市的時(shí)候，特別是倫敦開市的時(shí)候。其他市場(chǎng)都太單薄了，以致任何大規(guī)模的交易者的動(dòng)作都容易被市場(chǎng)察覺。
倫敦只是個(gè)匯市里各種人成群結(jié)隊(duì)買和賣的集市，并不必須是倫敦的人，可以是來自世界任何地方的任何人，只要他們口袋夠深就能在某天主導(dǎo)市場(chǎng)的方向。對(duì)于紐約和東京時(shí)段也是同樣。不管怎么說，外匯市場(chǎng)方面，東京、紐約與倫敦相比還是相對(duì)較小。
給新手的一點(diǎn)忠告
整天想抓頂、抄底的交易者員最終都以不幸收?qǐng)觥?/strong>原因就在于匯市沒有經(jīng)驗(yàn)的家伙，甚至第一梯隊(duì)的一些人，極力去抓到頂和底，相信那里才有真正的大錢。對(duì)于聰明的大學(xué)生，還會(huì)有“自我炫耀”和獎(jiǎng)金誘惑來作祟。面對(duì)新兵，我做的第一件事就是先摧毀他們?cè)谑袌?chǎng)中的自我和恐懼。一旦他們的自我和恐懼被很好的治愈了，他們就成了稱職的市場(chǎng)跟隨者，就像巴甫洛夫的獵犬一樣，那么他們就能在市場(chǎng)生存了。只有他們能夠生存下來，在高一層級(jí)的投機(jī)學(xué)校里，他們才能被教會(huì)去做市場(chǎng)短期的頂和底。
外匯交易整個(gè)就是關(guān)于怎樣正確擊中下一個(gè)球，而非擔(dān)憂遙遠(yuǎn)的將來。下一個(gè)球也許是2點(diǎn)、20點(diǎn)、200點(diǎn)或者500點(diǎn)，這取決于交易者的風(fēng)格。
匯市中一切皆有可能。
這場(chǎng)博弈中，高質(zhì)量的情報(bào)就是一切。（匯市中，得情報(bào)者，得天下。）
抄底USD/JPY是所有冒險(xiǎn)交易之母。
交易到老學(xué)到老。每天都互相學(xué)習(xí)。那就是交易和生活之美。
別為市場(chǎng)操心。你該操心的是：當(dāng)市場(chǎng)到達(dá)你的“痛處”或“樂處”時(shí)，怎么辦。那樣你的交易生涯會(huì)輕松得多。
匯市玩家可以悄悄操作，卻休想在圖表上藏住他們的狐貍尾巴。
做好交易，好的睡眠很關(guān)鍵。不過我知道的大多數(shù)交易員似乎都睡不踏實(shí)。
作者：伊涅斯科 鏈接：http://www.whyhui.com/post/688.html 著作權(quán)歸作者所有，轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留文章鏈接
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