大神巴菲特他從不輕易在公共場(chǎng)合向人推薦任何股票或基金,只有一個(gè)例外:多次向普通投資人推薦指數(shù)基金定投。小巴在理財(cái)話題的第一期就響應(yīng)了巴神的號(hào)召,向大家介紹了基金定投的原理。三個(gè)多月過去了,想必大家對(duì)定投已經(jīng)有一定了解,今天小巴要給更深入地解釋為啥巴菲特如此推薦定投。
問 吳老師您好,我之前看頻道的文章去定投基金,不過幾個(gè)月下來比較震蕩,有跌有漲,整體趨勢(shì)是持續(xù)小幅下跌,這種時(shí)候我應(yīng)該是繼續(xù)定投買進(jìn)呢,還是賣掉止損?
巴菲特最大的投資秘鑰其實(shí)是“在別人貪婪時(shí)恐懼,在別人恐懼時(shí)貪婪”。他之所以對(duì)于基金定投另眼相待,也是從這個(gè)角度出發(fā)的,因?yàn)閷?duì)于普通人而言,定投是“貪婪與恐懼”最具有可執(zhí)行性的工具。
所以如果你問了巴菲特這個(gè)問題,他一定會(huì)告訴你:如果你確信自己買的是一支好基金,那么逢低加倉不失為一個(gè)好選擇。
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具體怎么解釋呢?
還記得這張圖嗎?來自小巴介紹的第一期理財(cái)話題——基金定投的奧妙(點(diǎn)擊閱讀)。每月初從可憐巴巴的工資里面摳出 1000 元投進(jìn)基金,一年總計(jì)投入 1.2 萬。盡管指數(shù)還沒有回到最初的高點(diǎn),但是最終的投資收益卻可達(dá)到24%。
定期定額投入基金,不必苦惱于入市的時(shí)間,只要持續(xù)投入,等到周期上漲自然會(huì)有不錯(cuò)的收益,堪稱“懶人理財(cái)”的不二選擇。之所以如此,是因?yàn)樗膬蓚€(gè)特點(diǎn)。
特點(diǎn)一:貪婪與恐懼——“逢低加碼,逢高減碼”。
每一期投入相等金額,價(jià)格高買的份數(shù)少,價(jià)格低買的份數(shù)多,其實(shí)就是“在別人貪婪時(shí)恐懼,在別人恐懼時(shí)貪婪”,當(dāng)?shù)酥蟮然貪q時(shí)效果就極其可觀。
那么,既然是逢跌多買,直接找到低點(diǎn)多買一些不就好了,為什么需要這么麻煩呢?對(duì)于普通的投資人,定投之所以是一個(gè)好選擇,就是因?yàn)槲覀儫o法準(zhǔn)確判斷金融市場(chǎng)的走向。而通過定期、定額投入,獲得一個(gè)長(zhǎng)期而言相對(duì)平均的入市點(diǎn),也不壞。
話說回來,如果能夠精確判斷基金入市的時(shí)機(jī),那還不如直接去投資股票呢。可是實(shí)際操作中,控制好心態(tài)是非常困難的。很多人做模擬交易的時(shí)候表現(xiàn)卓越,一旦真金白銀,往往一塌糊涂,這種現(xiàn)象屢見不鮮。不僅沒有“在別人貪婪時(shí)恐懼,在別人恐懼時(shí)貪婪”,反而是“在別人貪婪時(shí)更貪婪,在別人恐懼時(shí)更恐懼”。而且很多人即便知道自己有這方面的問題,每次到坑邊,還是“義無反顧”地跳下去。
這就涉及基金定投的特點(diǎn)二:定期自動(dòng)扣款——強(qiáng)行讓你“在別人貪婪時(shí)恐懼,在別人恐懼時(shí)貪婪”。
一旦選定自動(dòng)扣款,就不用再糾結(jié)什么時(shí)間點(diǎn)購買,將人工處理的環(huán)節(jié)從中剝離,強(qiáng)行讓你實(shí)現(xiàn)了“貪婪與恐懼”。
這兩個(gè)特點(diǎn)一攻一守,確保了基金定投這種“懶人投資法”能夠維持不錯(cuò)的收益。不過如果有人希望能夠進(jìn)一步發(fā)揮基金“貪婪與恐懼”的特點(diǎn),不妨看一看下面這種基金定投的進(jìn)階版——“智能定投”
“智能定投”其實(shí)是一種定時(shí)不定額的定投,當(dāng)市場(chǎng)上漲時(shí),增加定投的投資量;當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí),減少定投的投資量,過程中由系統(tǒng)自動(dòng)處理,不涉及人為手動(dòng)操作的因素。這種功能在非常多的基金公司或基金網(wǎng)站已經(jīng)實(shí)現(xiàn),具體哪幾家小巴就不說了,大伙直接問度娘吧。
| 智能定投原理 |
根據(jù)細(xì)節(jié)的不同,智能定投的模式有很多種,但是主要的思路只有一個(gè)——選擇一個(gè)比較的基準(zhǔn),高點(diǎn)少投,低點(diǎn)多投。我們大概可以理解為“根據(jù)點(diǎn)位來定投”。
以指數(shù)定投為例,較多使用的是“均線偏離法”。
選擇一個(gè)指數(shù)作為參考,如上證綜指、上證180、滬深300等,設(shè)定基準(zhǔn)均線(30日、60日、90日等)。在這種方法下,扣款日前一天的指數(shù)與所選擇的指數(shù)均線進(jìn)行比較,根據(jù)指數(shù)基金與參考指數(shù)均線偏離程度加減碼。當(dāng)前一日指數(shù)收盤價(jià)低于均線時(shí),增加單期投資額,如低于均線0~5%,這一期的定投額自動(dòng)增加10%,5%~10%則增加20%等,依此類推。同理,而當(dāng)前一日指數(shù)收盤價(jià)高于均線時(shí),則減少單期的投入額。如此,基金定投能夠強(qiáng)化“逢低加碼,逢高減碼”的優(yōu)點(diǎn),帶來更好的收益。
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