股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！這句經(jīng)典語(yǔ)錄，我們每個(gè)股民從進(jìn)入股市開(kāi)始都會(huì)被提醒過(guò)。事實(shí)也是這樣，歷史上股市大起大落，每一次都是跌宕起伏。這種例子不勝枚舉，勝利者有之，失敗者有之。7虧2平1贏，這個(gè)魔咒始終生效。長(zhǎng)期獲勝者寥寥無(wú)幾。
歷史中存在一批異于常規(guī)的勝利者，他們就在這種不確定的復(fù)雜市場(chǎng)之中攫取到了巨額財(cái)富。雖然有些人物備受爭(zhēng)議，但是他們的經(jīng)驗(yàn)還是值得我們?nèi)W(xué)習(xí)。下面我就介紹四位成名人物，他們加起來(lái)在股海中已經(jīng)沉浮227年。他們的經(jīng)驗(yàn)足夠引起我們的重視。通過(guò)他們的經(jīng)驗(yàn)，我們也發(fā)現(xiàn)了最終他們都走上了同一條道路。
查理.芒格，作為巴菲特一生中的最佳搭檔，他既是伯克希爾公司副主席，又是西科金融公司主席。在過(guò)去的45年里，他和巴菲特聯(lián)手創(chuàng)造了有史以來(lái)最優(yōu)秀的投資紀(jì)錄。
芒格說(shuō)，只要很快地翻閱一期又一期的雜志，就可以得到各種各樣的商業(yè)經(jīng)驗(yàn)，這種方法是如此簡(jiǎn)單而有效。如果你在潛意識(shí)里養(yǎng)成一種習(xí)慣，把讀到的東西和所證明的基本概念聯(lián)系起來(lái)，漸漸地你就會(huì)累積起一些有關(guān)投資的智慧。什么造成了現(xiàn)在的現(xiàn)象——然后去弄明白造成這些結(jié)果的動(dòng)力多久后將不復(fù)存在。這種思考方式幫助芒格辨別一家擁有特許經(jīng)營(yíng)或一款特定產(chǎn)品的公司，這種情況被稱為公司業(yè)務(wù)的“護(hù)城河”。一旦抓住了公司的價(jià)值所在，接下來(lái)你就要確定：如果全面買(mǎi)下來(lái)的話，這家公司值多少錢(qián)，或者對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，只是在股市里買(mǎi)一部分公司的股票，股價(jià)應(yīng)該是多少。
簡(jiǎn)單的投資智慧、有護(hù)城河的企業(yè)、堅(jiān)守價(jià)值，這幾點(diǎn)構(gòu)成投資的核心要素。最后便是集中投資，在正確的地方敢于下“重注”，并長(zhǎng)期持有。
杰西.利弗莫爾，時(shí)間要素的掌握者。1907年，他正確判斷出股市大崩盤(pán)，一天之內(nèi)賺進(jìn)300萬(wàn)美金，金融家摩根(J.P. Morgan)為了救市，派特使拜托杰西.利弗莫爾不要再做空，他榮幸的答應(yīng)了；1921年，在經(jīng)濟(jì)衰退和股市低迷階段，他進(jìn)場(chǎng)做多；1929年，他又準(zhǔn)確的在大崩盤(pán)之前做空，賺進(jìn)1億美金，達(dá)到巔峰。
利弗莫爾說(shuō)，在華爾街混了多年，輸贏了幾百萬(wàn)美元之后，我要告訴你：“我之所以賺了大錢(qián)，從來(lái)跟我的思想無(wú)關(guān)，有關(guān)的是我穩(wěn)如泰山的功夫，明白嗎?我穩(wěn)坐不動(dòng)。看對(duì)走勢(shì)沒(méi)什么了不起的。在多頭市場(chǎng)你總能找到很多很早就看漲的人，在熊市很早就看跌的人。我認(rèn)識(shí)許多看盤(pán)高手，他們也任最佳總位買(mǎi)賣(mài)股票。而且他們的經(jīng)驗(yàn)總是跟我不謀而合。但是，他們卻沒(méi)真正賺到錢(qián)。看對(duì)市場(chǎng)而且緊握頭寸不動(dòng)的人難得一見(jiàn)，我發(fā)現(xiàn)這也是最難學(xué)的事。股票交易者只有牢牢把握了這一本領(lǐng)他才能賺大錢(qián)。知道如何交易的人要賺取百萬(wàn)美元較那些不懂交易的人賺幾百美元更為容易。
在這里，這位投機(jī)大師已經(jīng)說(shuō)出了投機(jī)的精髓。我之所以賺了大錢(qián)，從來(lái)跟我的思想無(wú)關(guān)，有關(guān)的是我穩(wěn)如泰山的功夫，明白嗎?我穩(wěn)坐不動(dòng)。
是川銀藏，日本杰出的股票大師，農(nóng)學(xué)家。在被稱為天下第一賭場(chǎng)的股市縱橫拼搏60年，創(chuàng)造了無(wú)數(shù)的奇跡。他在30歲時(shí),以70日元做本錢(qián)入市的操作，僅靠投資股市，他在1982年名列全日本入市資金第二位。
是川銀藏說(shuō)，的確，靠股票賺得一定的利潤(rùn)并非絕對(duì)不可能。但那必須以極認(rèn)真的態(tài)度、很穩(wěn)健的方法才行。如果一開(kāi)頭就心存藉股票獲巨富，夢(mèng)想成了大富翁后過(guò)著豪華的生活，以此心態(tài)做股票，必?cái)o(wú)疑。在日本一百多年的股市歷史中，出現(xiàn)過(guò)多少個(gè)超級(jí)主力、重量級(jí)做手？可是這些人毫無(wú)例外地，頂多風(fēng)光四年或五年，便從股票的世界中消失，只是給股市平添曇花一現(xiàn)的熱鬧罷了。這就是股市做手的命運(yùn)。
按其所說(shuō)，我們多少人是抱著暴富的心態(tài)進(jìn)入到股市之中的，以此心態(tài)進(jìn)入股市結(jié)局幾乎已經(jīng)注定。
其自創(chuàng)烏龜三原則是其核心的法寶。烏龜三原則就是：
一、選擇未來(lái)大有前途，卻尚未被世人察覺(jué)的潛力股，長(zhǎng)期持有。
二、每日盯牢經(jīng)濟(jì)與股市行情的變動(dòng)，而且自己下功夫研究。
三、不可太過(guò)于樂(lè)觀，不要以為股市會(huì)永遠(yuǎn)漲個(gè)不停，而且要以自有資金操作股票。
觀其操作的銅業(yè)股票、水泥股票、礦業(yè)股票等，都是經(jīng)過(guò)深入的調(diào)研，掌握了一手情報(bào)，最終確認(rèn)了企業(yè)必然性的復(fù)蘇。隨后他便會(huì)投下重注，長(zhǎng)期持有獲取超額利潤(rùn)。
安德烈.科斯托拉尼，歐洲的沃倫.巴菲特和證券教父；全球金融投資類(lèi)百萬(wàn)暢銷(xiāo)書(shū)作者；20世紀(jì)股市見(jiàn)證人、20世紀(jì)金融史上最成功的投資者之一；1906年生于匈牙利，13歲隨家人移居維也納后，開(kāi)始著迷于歐洲各種貨幣的不同變化，從而展開(kāi)其絢麗多彩的投機(jī)人生。
科斯托拉尼向散戶揭秘“心理學(xué)造就90%的行情”，把資金流通量與股票之間的關(guān)系、樂(lè)觀或悲觀的心理因素這二點(diǎn)，簡(jiǎn)明扼要地列出一個(gè)方程式：
T(趨勢(shì))=G(資金)＋P(心理)。
“當(dāng)最后一個(gè)悲觀者也變成了樂(lè)觀者時(shí)，市場(chǎng)也就走到了‘牛市 ’的盡頭；當(dāng)最后一個(gè)樂(lè)觀者也變成了悲觀者時(shí)，市場(chǎng)也就走到了‘熊市’的盡頭。”為勸導(dǎo)散戶不可用簡(jiǎn)單的技術(shù)指標(biāo)和數(shù)學(xué)邏輯來(lái)判斷股票的走勢(shì)，他直言不諱地點(diǎn)穿：“想要用技術(shù)方法預(yù)測(cè)股市行情或未來(lái)走勢(shì)的人，不是江湖騙子，就是蠢蛋，要不然就是兼此兩種身份的人?！?
我承認(rèn)，投資者用少量金額，不會(huì)在短期內(nèi)成為百萬(wàn)富翁，但長(zhǎng)期來(lái)看，他卻能夠積累出巨額財(cái)產(chǎn)。近幾年來(lái)，我也加入投資者陣營(yíng)。
洞察大眾心理的本領(lǐng)無(wú)疑是其成功的最重要法寶。通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和人性的判斷，他總能找到一些其他人難以發(fā)現(xiàn)的投機(jī)機(jī)會(huì)。這些信息往往是需要深入挖掘的。然而最終，其晚年的股票操作風(fēng)格也轉(zhuǎn)向了投資。
這四位人物的智慧聽(tīng)上去非常普通，其實(shí)已經(jīng)完全揭示了股市的秘密。最終在227年的股海漂泊以后，他們都走上了同一條路，那就是發(fā)現(xiàn)確定性的機(jī)會(huì)、長(zhǎng)期投資或投機(jī)。當(dāng)然去發(fā)現(xiàn)確定性機(jī)會(huì)的過(guò)程，是需要我們付出艱辛努力的。
像這樣的機(jī)會(huì)其實(shí)經(jīng)常出現(xiàn)在我們的身邊，只不過(guò)當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)的時(shí)候，這些機(jī)會(huì)已經(jīng)離開(kāi)我們很遠(yuǎn)了。比如分級(jí)A跌到過(guò)0.75的時(shí)候，分級(jí)A等同于一個(gè)債券，約定利率在3%到5%。它的價(jià)值是1，跌到0.75完全是市場(chǎng)非理性的結(jié)果。結(jié)果是，如果在當(dāng)時(shí)買(mǎi)入分級(jí)A至現(xiàn)在，整個(gè)熊市都可以獲得百分之二十幾的收益率。債券本身保本付息，在有條款約束的情況下不會(huì)違約，等于是不會(huì)賠錢(qián)的買(mǎi)賣(mài)。另外，分級(jí)A往往與股市行情是相反的。
下圖的TMT中證A，就是一只分級(jí)A，最低0.749。分級(jí)A的凈值在1左右，以0.749買(mǎi)進(jìn)，中間有很大的賺錢(qián)空間。從同花順level-2大單凈量看，當(dāng)時(shí)在0.749的位置，有非常多的資金抄了底。這也印證了我們這個(gè)投資是正確的。隨后分級(jí)A開(kāi)始大幅上漲，回歸價(jià)值。歷時(shí)9個(gè)月，該分級(jí)A上漲百分之二十幾。那部分抄底資金也開(kāi)始慢慢派發(fā)籌碼。
機(jī)會(huì)總是留給有準(zhǔn)備的人，平時(shí)我們就應(yīng)該關(guān)注這些穩(wěn)賺不賠的買(mǎi)賣(mài)。等到機(jī)會(huì)來(lái)臨，我們才不至于錯(cuò)過(guò)。再者，確認(rèn)有資金在行動(dòng)，那么我們的判斷很有可能就是正確的。
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