今年4月，蘇世民宣布，捐贈1億美元的個(gè)人財(cái)產(chǎn)，仿效英國政治家羅德于1902年創(chuàng)建的羅德獎學(xué)金，在中國創(chuàng)建和捐贈一個(gè)新的精英獎學(xué)金。羅德獎學(xué)金資助國際學(xué)生到英國牛津大學(xué)留學(xué)，美國前總統(tǒng)克林頓曾經(jīng)獲得該獎學(xué)金赴英留學(xué)。
與此同時(shí)，蘇世民正在開展一項(xiàng)籌集2億美元的募捐活動，這將使該獎學(xué)金項(xiàng)目成為中國至今接受的、最大一筆主要資金來自國外的慈善捐贈。
蘇世民是誰?他就是黑石集團(tuán)(Blackstone)的董事長兼首席執(zhí)行官斯蒂芬·施瓦茨曼(中文名蘇世民)。在華爾街的私募股權(quán)(PE)基金中，黑石、KKR、凱雷集團(tuán)和得州太平洋四家集團(tuán)堪稱“四大天王”。其中，黑石是與中國關(guān)系最為密切的一個(gè)，2007年6月，中投公司購入黑石集團(tuán)10%的股份，總價(jià)約30億美元。
華爾街老手
PE行業(yè)多年來奉行的“密室文化”讓黑石集團(tuán)帶有濃厚的神秘色彩，富可敵國的財(cái)富加上種種神秘的陰謀論猜測讓人們對這家公司的成長經(jīng)歷充滿了好奇。于是，有很多寫黑石和蘇世民的書，《資本之王》就是其中之一。
這本書以蘇世民奢華的生日派對開頭。2007年2月13日晚，從娛樂明星到紅衣主教，美國上流社會的各界名人參加了蘇世民60歲的生日宴會，華爾街幾大銀行的總裁也悉數(shù)到場。這場奢華的生日派對實(shí)際上是一個(gè)龐大計(jì)劃的序曲，5周以后，黑石進(jìn)行IPO，上市首日市值達(dá)到380億美元。
不幸的是，黑石上市后三天，次貸危機(jī)爆發(fā)，黑石的股價(jià)屢創(chuàng)新低。直到今天，中投對黑石的投資還處于虧損狀態(tài)。
這并不是黑石成立22年來第一次面對危機(jī)，一切可以從當(dāng)年蘇世民創(chuàng)立黑石講起。
蘇世民出生于紐約一個(gè)普通中產(chǎn)階級家庭。1965年考入耶魯大學(xué)，22歲從耶魯大學(xué)畢業(yè)后，他以優(yōu)異的成績考進(jìn)了哈佛商學(xué)院。
從哈佛畢業(yè)后，蘇世民被當(dāng)時(shí)新興投資銀行DLJ(Donaldson,Lufkin&Jenrette)招至麾下，但很快跳槽到華爾街著名的投資銀行雷曼兄弟公司。
1978年，年僅31歲，蘇世民就升任雷曼兄弟的合伙人，成為當(dāng)時(shí)雷曼兄弟高管中最年輕的合伙人之一。1983和1984年，他出任雷曼公司的收購和兼并委員會主席。蘇世民在公司中完全有機(jī)會進(jìn)一步提升，但他選擇了開創(chuàng)另外一個(gè)天地。
1985年蘇世民和彼得·彼得森共同投資40萬美元創(chuàng)建黑石集團(tuán)。創(chuàng)業(yè)初期，黑石僅憑一點(diǎn)并購咨詢費(fèi)艱難度日，彼得森利用自己的黃金人脈，說服了包括保德信集團(tuán)、通用電器等在內(nèi)的投資人，第一只基金募得8.5億美元;1987年10月19日的黑色星期一，道指大跌22%，蘇世民在此前兩個(gè)交易日內(nèi)奇跡般地成功平倉，使募集的資金得以免遭損失，讓華爾街刮目相看。
在杠桿并購浪潮洶涌的上世紀(jì)80年代，黑石定下了不做“惡意收購”的原則，并在后來成為黑石的標(biāo)志性策略。這使得黑石贏得了很多企業(yè)的信賴，建立了強(qiáng)大的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。黑石成功的另一個(gè)關(guān)鍵是充分利用杠桿收購，依靠垃圾債券或者銀行融資進(jìn)行收購，憑借獨(dú)到的眼光和對行業(yè)周期的景氣判斷，黑石在幾次著名的收購案中收益驚人。
自成立以來的27年中，黑石的企業(yè)股權(quán)投資年回報(bào)率為20.6%，而在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)和私募基金業(yè)務(wù)方面，過去10年年均收益率都保持在26%以上。截至2012年12月31日，公司旗下管理資產(chǎn)總額達(dá)2100億美元。公司代表全球眾多養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)以及學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)、慈善組織和各國政府進(jìn)行投資。據(jù)美國《福布斯》雜志估計(jì)，蘇世民現(xiàn)在擁有65億美元財(cái)產(chǎn)。
今天的黑石有四個(gè)主要的業(yè)務(wù)線，包括私募股權(quán)投資、房地產(chǎn)投資、對沖基金、杠桿信貸，在以上四個(gè)方面都有大量的投資。
黑石在房地產(chǎn)業(yè)的投資很大，2007年黑石買入希爾頓酒店集團(tuán)，由此成為全球最大的酒店業(yè)主。
今年60多歲的蘇世民，仍工作在第一線。有記者問他現(xiàn)在一天工作多少小時(shí)，他想了一想說，“在紐約的話，自己每天工作13小時(shí)。如果出差的話，大約一天工作17到18小時(shí)?！?/p>
敢于逆勢買入
蘇世民敢于逆勢買入。2011年在歐洲債務(wù)危機(jī)后，許多機(jī)構(gòu)由于恐懼而拋售資產(chǎn)，黑石集團(tuán)卻逆流而上，大膽接盤。他告訴記者：“我們尤其擅長在別人悲觀的時(shí)候?qū)ふ彝顿Y機(jī)會。美國過去出現(xiàn)過這種情況，現(xiàn)在有所好轉(zhuǎn)，而歐洲正在進(jìn)入這種情況?！?/p>
歐洲的債務(wù)危機(jī)為黑石提供了一個(gè)低價(jià)買入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的機(jī)會，2011年，黑石購買了德國萊卡相機(jī)超過40%的股權(quán);在愛爾蘭買了十多億美元的房地產(chǎn)商業(yè)貸款項(xiàng)目。歐美由于金融危機(jī)，地產(chǎn)項(xiàng)目價(jià)格具有吸引力，黑石買入的很多商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，價(jià)格甚至比新建的成本還低，而且還有很好的現(xiàn)金流。
從公開資料可以看到，2011年黑石投資70億美元于美國的商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，這只是股權(quán)投資的金額，而項(xiàng)目的實(shí)際價(jià)值數(shù)倍于此。黑石還花了94億美元，從一家澳大利亞賣家那買了其位于美國的商業(yè)資產(chǎn)。
縱觀黑石的投資，最核心的是其堅(jiān)定的價(jià)值投資理念，蘇世民說，在這個(gè)世界上有很多私募股權(quán)基金，它們可能會出價(jià)更狠，但黑石有嚴(yán)格的投資流程和估值程序，“我們不會亂出價(jià)”，不是哪個(gè)板塊熱就跟進(jìn)哪個(gè)板塊。
黑石決定購入一個(gè)項(xiàng)目時(shí)，秉承的是長期投資原則。數(shù)據(jù)證實(shí)，其平均持有時(shí)間在5年半左右。采取的策略是在只有能將這家公司改造得更好的前提下，才會考慮買入。因而，經(jīng)常愈是在整體經(jīng)濟(jì)不景氣背景下，黑石所選擇的公司愈能顯示出成長性。
看好中國經(jīng)濟(jì)前景
蘇世民經(jīng)常來中國。他認(rèn)為，中國對于黑石是個(gè)重要的市場，中國經(jīng)濟(jì)非常多元化，是全球經(jīng)濟(jì)的重要環(huán)節(jié)，長期而言中國是一個(gè)必到的地方。
黑石來中國是相對較晚的，2007年黑石以6億美元認(rèn)購了藍(lán)星集團(tuán)20%的股份。此后的幾年中國私募股權(quán)行業(yè)很熱，市場并不缺資金。黑石看到的是中國的機(jī)會不少，但并不便宜。黑石的投資風(fēng)格偏向保守，如果價(jià)格太貴，寧愿不投，這也保證其在以往取得了很好的投資回報(bào)。
黑石在中國的投資，是結(jié)合黑石全球的經(jīng)驗(yàn)和中國的團(tuán)隊(duì)一起進(jìn)行投資。黑石在中國看好的行業(yè)，包括與內(nèi)需、城鎮(zhèn)化、老齡化，以及中產(chǎn)階級需求有關(guān)的行業(yè)，還有金融業(yè)、制造業(yè)的升級等。由于黑石全球的專家優(yōu)勢，黑石在中國關(guān)注的行業(yè)比其他很多基金要多。
2011年，黑石出售了上海的一個(gè)商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，這一度引起了市場的關(guān)注。黑石介紹說，那是一個(gè)很正常的投資。黑石通常的投資過程是，去買那些運(yùn)營較差的項(xiàng)目，然后提升它的運(yùn)營水平。上海這個(gè)項(xiàng)目，黑石在買的時(shí)候并沒有租戶，經(jīng)過幾年的運(yùn)營，項(xiàng)目的出租已經(jīng)很好，因此黑石選擇退出這個(gè)項(xiàng)目。
蘇世民說：“中國的經(jīng)濟(jì)增長率是西方的3倍，如果增勢繼續(xù)保持下去，那么在未來幾十年內(nèi)，中國將成為世界上最大的經(jīng)濟(jì)體。經(jīng)濟(jì)增長水平的失調(diào)常會導(dǎo)致全球性的經(jīng)濟(jì)失衡與緊張關(guān)系，這是未來幾十年內(nèi)需要解決的問題?！?/p>
“中國是核心必修課程”
此次，蘇世民之所以要向中國大學(xué)捐贈，是因?yàn)樗吹搅宋磥硎澜绺窬值淖兓?。蘇世民表示：“羅德于1902年創(chuàng)建羅德獎學(xué)金項(xiàng)目，以促進(jìn)國際間的相互理解之時(shí)，歐洲乃是世界經(jīng)濟(jì)的重心，美國、英國和德國是世界上最具影響力的國家，那是在二十世紀(jì)，美國與歐洲平分秋色的時(shí)代。而在二十一世紀(jì)，中國的國際關(guān)系的性質(zhì)毫無疑問地發(fā)揮著至少同等重要的作用?！?/p>
蘇世民學(xué)者項(xiàng)目每年將資助200名學(xué)生前往清華大學(xué)完成一年的研究生學(xué)習(xí)。學(xué)生主要來自美國，但同時(shí)也從歐洲、韓國、日本、印度和世界其他國家遴選。他們將在北京居住一年，學(xué)習(xí)并接受文化浸淫，聆聽中國政府首腦開設(shè)的講座，在全國旅游考察，培養(yǎng)對中國真正的了解。
蘇世民表示：“展望未來，中美兩國和世界其他國家需要努力創(chuàng)造相互依賴的基礎(chǔ)，建立更強(qiáng)大、更深厚的關(guān)系，培養(yǎng)下一代商業(yè)和政治領(lǐng)袖對彼此文化的真實(shí)、全面了解。在二十一世紀(jì)，中國不再是選修課，而是核心必修課程。
他指出，對西方國家而言，這意味著更全面、精準(zhǔn)地了解中國的社會、政治和經(jīng)濟(jì)情況。西方國家和中國之間相互尊重的雙贏關(guān)系至關(guān)重要，不僅能夠?yàn)閬喼藓褪澜缙渌麌抑\福利，還能提升雙方的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，開創(chuàng)共同繁榮的新紀(jì)元?！?nbsp;
