3小時(shí)前
30年前，人民幣的國際化根本不是問題，那時(shí)還有外匯券呢。但2011年后，人民幣國際化提上日程了，不過進(jìn)展緩慢，與中國的經(jīng)濟(jì)總量（不管是以名義GDP計(jì)算，還是以購買力等價(jià)GDP計(jì)算）和進(jìn)出口貿(mào)易總量很不相符，尤其體現(xiàn)在以人民幣計(jì)算的國際貿(mào)易量。美國CSIS發(fā)表了一篇報(bào)告（[url=https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/]https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/[/url]），很多數(shù)據(jù)很有意思。
2019年人民幣在外匯貿(mào)易中的總量量相當(dāng)于2850億美元，不少了，但以美元是58000億美元
進(jìn)出口總量（橫軸）與作為外幣貿(mào)易量（縱軸）對(duì)比，美國是雙高，貿(mào)易總量42800億美元，以美元結(jié)算的貿(mào)易量為58200億美元；歐洲的進(jìn)出口總量比中國還高，達(dá)到51600億美元，歐元作為結(jié)算貨幣比不上美國，但還不錯(cuò)，相當(dāng)于21300億美元；中國進(jìn)出口總量46300億美元，但以人民幣結(jié)算的貿(mào)易量只相當(dāng)于2850億美元
從2001年到2019年，中國的經(jīng)濟(jì)總量、進(jìn)出口總量（橫軸）都顯著增加，GDP（圓盤直徑）也顯著增加，但以人民幣結(jié)算的外幣貿(mào)易量（縱軸）還是低
按照外幣貿(mào)易量，美元>歐元>日元>英鎊>澳元>瑞士法郎=加元>人民幣，顯然，日本、英國、澳大利亞、瑞士、加拿大的經(jīng)濟(jì)體量遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于中國，加起來的名義GDP還略低于中國，加起來的進(jìn)出口貿(mào)易總量也與中國相當(dāng)，但在作為外幣貿(mào)易方面都遠(yuǎn)遠(yuǎn)走在中國前面。
要尋找安慰總是可以的，在BRIC里面，中國還是領(lǐng)先的，比韓國也要領(lǐng)先，但那也追求太低了一點(diǎn)？
在用于外貿(mào)結(jié)算的主要支付貨幣里，美元占41.5%，歐元32.6%，英鎊6.8%，日元3.4%，人民幣只有2.1%
為了促進(jìn)人民幣國際化，中國與很多國家建立了換匯協(xié)議，雙方央行互持一定數(shù)量的對(duì)方貨幣，便于雙方的商家以對(duì)方的本幣結(jié)算，避免匯率波動(dòng)的影響，然后雙方央行之間定期結(jié)算
重要的是，人民幣成為很多國家的外匯儲(chǔ)備的一部分，份額在近年迅速上升，各國央行都估計(jì)，到2030年，人民幣可能占各國外匯儲(chǔ)備的10-20%。如果實(shí)現(xiàn)，那就超過日元的份額，差不多是歐元份額的一半甚至全部了
各國貨幣占外匯交易、外匯儲(chǔ)備和國際支付的比重，顯然，美元霸權(quán)不是瞎說的。外匯交易的百分比計(jì)入買進(jìn)和賣出，加起來超過100%
不過中國沒有閑著，在世界主要結(jié)算系統(tǒng)SWIFT建立了獨(dú)立的跨境銀行結(jié)算系統(tǒng)（CIPS），2010年開始運(yùn)作，業(yè)務(wù)量迅速上升。但2015年的人民幣貶值打擊了人民幣的信譽(yù)，業(yè)務(wù)量下滑一段后，再次上升，但國際金融界對(duì)人民幣的信譽(yù)還是將信將疑
人民幣境外結(jié)算主要還是通過香港進(jìn)行，2013年建立的上海自貿(mào)區(qū)有意在長(zhǎng)遠(yuǎn)接過人民幣結(jié)算的主要業(yè)務(wù)，但發(fā)展還是很緩慢
各國使用CIPS的銀行數(shù)量，顯然，在歐美還有很大的發(fā)展空間
CSIS的這篇報(bào)告倒是沒有太抹黑，除了說到中國經(jīng)濟(jì)要深度改革和透明化，主要提到國際化是機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存。這倒是沒說錯(cuò)。
國際化包括兩個(gè)關(guān)鍵：自由兌換，定價(jià)權(quán)。
中國歷史上對(duì)于缺乏外匯有太多痛苦的記憶，所以害怕外匯流失幾乎成了病了。外匯儲(chǔ)備的作用主要是國際貿(mào)易中的支付，其次是穩(wěn)定本幣幣值。以中國的貿(mào)易量、經(jīng)濟(jì)體量和實(shí)際信用，在大量進(jìn)出口中用人民幣結(jié)算未必不可行。但現(xiàn)實(shí)是進(jìn)口主要用美元“天經(jīng)地義”，出口也主要是用美元結(jié)算。這使得人民幣國際化舉步維艱，難不成中國進(jìn)出口不用人民幣結(jié)算，倒是要其他國家之間用人民幣結(jié)算？
對(duì)于中國來說，用人民幣結(jié)算有避免匯率波動(dòng)的好處，作為主要結(jié)算貨幣更是具有避險(xiǎn)的作用。人民幣曾經(jīng)用過聯(lián)系匯率，港幣到現(xiàn)在還是聯(lián)系匯率，就是借助美元的穩(wěn)定性。世界經(jīng)濟(jì)一動(dòng)蕩，美元就升值，成為避險(xiǎn)貨幣，就是因?yàn)槊涝膲号撌饔?。?duì)于非結(jié)算貨幣的國家來說，世界經(jīng)濟(jì)一動(dòng)蕩，就要受到進(jìn)出口價(jià)格雙重波動(dòng)的困擾了。不管在哪里，自產(chǎn)商品的成本都是以本幣計(jì)價(jià)的。中國進(jìn)口價(jià)格受到對(duì)方折算匯率的影響，沒法控制；中國出口出口價(jià)格要是與美元掛鉤，穩(wěn)定倒是穩(wěn)定了，但就要自己吸收掉損失了。但要是以人民幣定價(jià)，甚至以人民幣對(duì)于進(jìn)出口雙向定價(jià)，那就避免了匯率波動(dòng)的影響了。這正是美國的經(jīng)濟(jì)霸權(quán)之所在。
但中國現(xiàn)行的外匯制度和外貿(mào)制度是無法做到人民幣國際化的。人民幣的兌換管制還是很嚴(yán)厲。這一方面有穩(wěn)定外匯儲(chǔ)備的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民幣國際化的一條腿。但外貿(mào)體制是問題的另一半。好些外貿(mào)企業(yè)只面向外貿(mào)，用美元定價(jià)和結(jié)算還不算不合理。但同時(shí)面向國內(nèi)和外貿(mào)的，同時(shí)有人民幣定價(jià)和美元定價(jià)，內(nèi)貿(mào)用人民幣定價(jià)，人民幣結(jié)算；外貿(mào)用美元定價(jià)，美元結(jié)算。這就不對(duì)了。這實(shí)際上抽掉了人民幣國際化的另一條腿。這也是外匯管理下才可能有的。否則定價(jià)人民幣7元，美元1刀，但人民幣漲價(jià)到6：1了，定價(jià)不變的話，被人家買進(jìn)賣出抽死你。所以同時(shí)做內(nèi)貿(mào)和外貿(mào)的只能用一種貨幣定價(jià)，比較合理的是用人民幣定價(jià)，同時(shí)要與人民幣自由兌換配套。
隨著中國國內(nèi)市場(chǎng)越來越大，專做外貿(mào)的會(huì)越來越少，各種外貿(mào)商品也會(huì)用人民幣定價(jià)，使得外國買家必須在外匯市場(chǎng)上購買人民幣然后用人民幣支付。只有這樣，人民幣的國際化才可能與中國的進(jìn)出口貿(mào)易量相關(guān)。
另一方面，中國在一帶一路國家大量投資，很多正是以人民幣計(jì)價(jià)的，最終起的也是增加人民幣國際化的作用。如果到2030年，各國央行的人民幣占比果真達(dá)到10%甚至20%，那時(shí)人民幣國際化就成氣候了。在此期間，需要大力增加與各國的換匯協(xié)議，增加用人民幣計(jì)價(jià)的貿(mào)易量。在這個(gè)基礎(chǔ)上，完善金融法規(guī)和管理，逐漸放寬人民幣兌換，直到完全放開。
人民幣國際化不是為了收割美元，而是為了不被收割。中國崛起是全方位的：政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、文化，其中經(jīng)濟(jì)崛起包括科技、貿(mào)易和金融，人民幣國際化就是金融崛起的主要內(nèi)容之一。2019年美元的外匯貿(mào)易約58200億美元，真正用在美國進(jìn)出口貿(mào)易中的只有42800億美元，差值的5400億美元加上各國外儲(chǔ)中的美元成為超發(fā)美元，事實(shí)上成為世界向美國的贈(zèng)予，中國為什么要繼續(xù)接受這樣的收割呢？
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