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編者按：錢不是萬能的，但沒錢萬萬不能。賺錢有很多辦法，靠自己的技能是一種。但是，這種辦法的規(guī)?；芰τ邢蕖Ｍ顿Y才可以讓你有獲得超額回報(bào)的機(jī)會(huì)。尤其在這個(gè)貨幣超發(fā)，通貨膨脹是大勢的現(xiàn)代社會(huì)，如果你的錢就讓它這么躺著，無異于眼睜睜看著自己虧錢。不過，投資是有風(fēng)險(xiǎn)的。有沒有比較保險(xiǎn)的致富之道呢？Darius Foroux介紹了他的斯多葛投資哲學(xué)，原文發(fā)表在Medium上，標(biāo)題是：The Stoic Path to Wealth
劃重點(diǎn)：
一夜暴富的好事絕大多數(shù)人都不可能遇到
如果你不投資的話，長期而言虧錢的可能性更高
投資 = 9％的理論 + 1％的執(zhí)行力 + 90％的情緒管理
斯多葛主義的基礎(chǔ)是要知道什么是你可以控制的，什么是你沒法控制的
不經(jīng)歷虧錢就不知道怎么賺錢
先要靠自己的一技之長謀生，積累本金
如何應(yīng)對虧損是投資最重要的事情之一
指數(shù)基金是大多數(shù)人的選擇
90/10原則：把分配給股票投資的資金的90％用于指數(shù)基金。剩下那10％可以用來投機(jī)。
只看不動(dòng)，我們就會(huì)變成自己最大的敵人
這個(gè)世界上有太多的金融機(jī)會(huì)了。仿佛無數(shù)人不需要費(fèi)太大功夫只需要買比特幣、游戲驛站的股票，或者任何你說得出的方式就致富了。每一個(gè)星期，都會(huì)冒出新的故事，講述什么樣的資產(chǎn)是如何在短時(shí)間內(nèi)飆升了三位數(shù)的。
但那些都是異類，事實(shí)上，在不到一年的時(shí)間內(nèi)手上的一千塊錢變成一百萬這樣的好事，永遠(yuǎn)都不可能降臨在我們大多數(shù)人身上。但這并不意味著長久以往你也沒法致富。
從長遠(yuǎn)來看，公開市場仍然是這個(gè)地球上最好的致富工具。實(shí)際上，不投資的代價(jià)你也承受不起。
大多數(shù)資產(chǎn)在上個(gè)世紀(jì)均已升值，但我們的購買力卻沒有改變。當(dāng)然，工資是增長了。但是通貨膨脹也一直在漲。最終結(jié)果？如果你不投資的話，長期而言虧錢的可能性會(huì)更高。
但是投資這件事并不容易，因?yàn)橥顿Y是反人性的。我們需要在今天做出選擇，然后等待將來會(huì)有所收獲。這是創(chuàng)造財(cái)富和投資的頭號挑戰(zhàn)。
我是從2007年開始投資股票市場的，在短短一年之內(nèi)，我就損失了60％的本金。對此我的反應(yīng)幾乎跟任何其他人一樣：于是我完全中止了投資。
對于大多數(shù)在泡沫高峰期才開始投資的人來說，情況就是這樣。他們看到別人都在投資時(shí)，就會(huì)去跟風(fēng)。而當(dāng)一切都崩潰時(shí)，由于虧損帶來的痛苦太過嚴(yán)重，以至于他們發(fā)誓再也不會(huì)去投資了。
盡管我錯(cuò)過了在金融危機(jī)之后那幾年可以帶來豐厚回報(bào)的機(jī)會(huì)，但我依然花了很多時(shí)間去弄清楚成功投資者是怎么如何保住自己不出局的。我了解到的答案是，創(chuàng)造財(cái)富的關(guān)鍵是控制好你的情緒。
根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，投資是9％的理論 + 1％的執(zhí)行力 + 90％的情緒管理。所以一直以來我都會(huì)把斯多葛主義哲學(xué)應(yīng)用到我的投資策略上——因?yàn)樗兄谖夜芾砗眠@個(gè)公式最重要的一部分：情緒。
在本文中，我會(huì)向大家分享如何運(yùn)用斯多葛主義來讓自己成為更好的投資者，從而可以慢慢開始積累你的財(cái)富。一旦開始應(yīng)用這一策略，投資將會(huì)變得容易。如果你已經(jīng)是一名很好的投資者了，在進(jìn)行投資決策的時(shí)候，運(yùn)用十多個(gè)斯多葛主義也可以幫助你變得沒那么情緒化。
斯多葛注意的核心是生存策略。生存策略是保護(hù)理智的一種手段。但是一樣可以用斯多葛主義來保護(hù)你的金錢。
斯多葛主義的基礎(chǔ)是要知道什么是你可以控制的，什么是你沒法控制的。這種哲學(xué)之美在于，用一句話就可以解釋。
但是跟大多數(shù)人的想法相反，斯多葛學(xué)派并不抗拒金錢和財(cái)富。畢竟，這是我們沒法控制的，對吧？關(guān)于金錢，愛比克泰德（Epictetus），斯多葛學(xué)派最硬核的代表人物之一，是這么看的：
“如果你可以在不丟棄誠實(shí)、守信以及有尊嚴(yán)的情況下賺錢，那務(wù)必要賺這筆錢。但是，如果必須拋棄誠信的話，那不賺也罷?！?/p>
我喜歡這種心態(tài)，因?yàn)樗唤o金錢下判斷。想致富？那就做吧。沒能致富？那也沒問題。
這就是斯多葛主義看待金錢的真髓。有比財(cái)富重要得多的東西。榮譽(yù)、誠信，按照自己的價(jià)值觀生活，這些才是最重要的東西。但這并不意味著財(cái)富就不重要了。
問題是：你變得富有之后還會(huì)像斯多葛主義者一樣生活嗎？
如果你對我還不怎么了解的話，先讓我簡要介紹一點(diǎn)背景知識。我這輩子都是哲學(xué)的學(xué)生，而且我從20歲就開始投資了。
對我影響最大的人包括塞內(nèi)卡（Seneca），愛比克泰德，威廉·詹姆斯（William James）以及拉爾夫·沃爾多·愛默生（Ralph Waldo Emerson）。盡管我在生活和投資策略當(dāng)中都運(yùn)用了斯多葛主義哲學(xué)，但我本質(zhì)上還是一個(gè)實(shí)用主義者。
在投資方面對我產(chǎn)生影響的人物范圍更廣。我研究了沃倫·巴菲特、查理·芒格、彼得·林奇、比爾·阿克曼（Bill Ackman）、喬爾·格林布拉特（Joel Greenblatt）和指數(shù)基金的傳奇人物喬恩·博格（Jon Bogle）等價(jià)值投資者的工作。
但是，為了擴(kuò)大我的投資知識范圍，我還研究了交易員和成長型投資者的工作，比方說杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore），索羅斯（George Soros）以及.保羅.都鐸.瓊斯（Paul Tudor Jones）。
在花了很多年時(shí)間對各位哲學(xué)家和投資者進(jìn)行研究之后，我才明白了創(chuàng)造財(cái)富的三個(gè)關(guān)鍵里程碑。我稱之為斯多葛主義的致富之道，因?yàn)?strong>在每一位成功的投資者身上我都能看到那種斯多葛主義的特質(zhì)。以下是一幅概括性的路線圖：
斯多葛主義致富之道
雖說你用不著靠開始投資致富，但起碼得掙到的錢比花在必需品上的錢要多。為了能夠從經(jīng)濟(jì)中賺更多錢，我們需要具備能創(chuàng)造收入的技能，比方說寫作、寫代碼、演講、領(lǐng)導(dǎo)才能等。
掌握技能是你可以做的最具斯多葛風(fēng)格的事情，因?yàn)檫@就是從自己可以控制的事情開始。在如今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，一個(gè)能夠憑借自己的技能創(chuàng)造價(jià)值的人，永遠(yuǎn)都不會(huì)處于長期失業(yè)的狀態(tài)。
我研究過的每個(gè)投資者一開始都是先靠工作謀生的。他們大多數(shù)人都有工作，替別人工作。1954年到1956年間，沃倫·巴菲特是在格雷厄姆紐曼公司（Graham-Newman）擔(dān)任證券分析師。
之后，他創(chuàng)辦了自己的合伙企業(yè)。1947年至1954年間，喬治·索羅斯（George Soros）去修了多個(gè)學(xué)位。然后，他到一家小型投資銀行擔(dān)任職員。
這份清單我可以一直列下去，但是你明白我要講的道理就行了。我們所有人都需要從賺錢開始，以此作為積累財(cái)富的基礎(chǔ)。也就是說，你可以僅憑自己的技能去創(chuàng)造價(jià)值。
主流的讀物和文章有一個(gè)關(guān)鍵地方都沒講到。那就是應(yīng)對虧損的重要性。大多數(shù)人都討厭虧損。我可以把損失厭惡這個(gè)概念跟很多事情聯(lián)系起來。
在我成長的過程中，我們一家人過的都是靠工薪為生的生活，我們背負(fù)著沉重的債務(wù)。隨著年齡的增長，我慢慢開始自己賺錢，然后就拼命想抓住手上的錢不放。如果你對投資這件事是認(rèn)真的話，這是個(gè)問題。
沒虧過錢的成功投資者我想不出一個(gè)。實(shí)際上，我提到的絕大多數(shù)投資者的策略都是在虧損的影響下形成的。不過這一篇文章沒法介紹完這方面的內(nèi)容。
不過，你可以回顧一下歷史，看看沃倫·巴菲特（伯克希爾·哈撒韋原先是一家失敗的紡織公司），比爾·阿克曼（做空康寶萊虧了很多錢），喬治·索羅斯（1981年做空英國政府債券虧了22％）都經(jīng)歷過什么。
他們最大的成功往往是在虧損之后取得的。這是創(chuàng)造財(cái)富的關(guān)鍵概念。對于虧損你一定要接受。否則的話，你就永遠(yuǎn)都不敢拿自己的錢去冒險(xiǎn)。什么是投資？投資就是敢冒險(xiǎn)。
最好的投資者把創(chuàng)造財(cái)富看作是一場游戲。就像體育一樣，哪怕是NBA、NFL、MLB史上最成功的球隊(duì)，在拿到冠軍的過程中也會(huì)輸?shù)艉芏鄨霰荣悺?/p>
關(guān)鍵是永遠(yuǎn)不要有太大的損失。投資的時(shí)候要盡可能不讓損失超過投資10％。保住這個(gè)底線，你隨時(shí)都能贏回來。
僅僅因?yàn)榇嬖谥煌耐顿Y理念，并不意味著你就得虔誠地遵循特定的投資風(fēng)格。要運(yùn)用常識，防止下跌，最重要的是，慢慢積累投資。
斯多葛主義的投資者會(huì)對具備巨大上升空間的標(biāo)的明智下注。就算這些賭注沒有收到回報(bào)，他們也不會(huì)破產(chǎn)。
為了讓你的投資增值，請把你的錢投入到能夠增值或產(chǎn)生現(xiàn)金的資產(chǎn)，最好是這兩點(diǎn)都能同時(shí)具備。這就是投資的全部了。
困難在于資產(chǎn)的挑選。我個(gè)人是從投資優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)開始的，因?yàn)樗娘L(fēng)險(xiǎn)相對較低，但回報(bào)率也很低。在扣除掉費(fèi)用之后，我目前的凈收益率為6％。在房地產(chǎn)領(lǐng)域，這種情況并不少見。
如果你上YouTube或Reddit去看的話 ，會(huì)有成千上萬的推銷員想讓你相信股票是賺錢的最佳途徑。我不同意。這只是其中的一種投資方式。
在談到股票市場時(shí)，大多數(shù)投資者都會(huì)同意，指數(shù)基金是大多數(shù)人的選擇。如果你錢更多的話，可以考慮聘請理財(cái)師或財(cái)富管理公司幫你打理。但那只有在你獲得了大量財(cái)富的時(shí)候才會(huì)有回報(bào)，不要指望一開始就有。
但是，如果你想開始自己做投資，又不想冒財(cái)富被洗劫一空的風(fēng)險(xiǎn)該怎么辦？我可以介紹一條法則。
我們大多數(shù)人并沒有那種成為想要打敗市場的全職投資者的渴望。從長遠(yuǎn)來看，最好是把資金投入標(biāo)普500或者某支大盤股市指數(shù)基金（Total Stock Market）。這是不費(fèi)吹灰之力即可獲得市場回報(bào)的最佳方法。
但是那些想要更多上漲空間的人呢？那些對市場感興趣，愿意冒險(xiǎn)，但有不想虧損很多錢的人。
我就是這樣的人。自2007年以來我就一直在做投資，但我的職業(yè)是寫作和教學(xué)。我喜歡自己的工作，并不想當(dāng)全職交易員。但是我還是很喜歡冒一點(diǎn)險(xiǎn)，然后收獲更高回報(bào)。我們稱之為投機(jī)。
你所看到的跟比特幣、趨勢股、貨幣或商品有關(guān)的所有短線成功都跟投機(jī)有關(guān)。你買入資產(chǎn)，然后希望你能以更高的價(jià)格賣出。這種做法沒有錯(cuò)。我知道很多指數(shù)基金的發(fā)燒友都不喜歡炒作，但我并不介意。我只是不想把所有的錢都投進(jìn)去。
所以，我制定了一條90/10的投資規(guī)則，根據(jù)這條規(guī)則，你要把分配給股票投資的資金的90％用于指數(shù)基金。剩下那10％可以用來投機(jī)。（編者按：《黑天鵝》作者納西姆·尼古拉斯·塔勒布有一條類似的投資策略——杠鈴策略：不要把錢投入中等風(fēng)險(xiǎn)的投資，而應(yīng)該把大部分，即85%~90%，投入非常安全的領(lǐng)域，如購買國債；而剩下的10%~15%投入高風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)性業(yè)務(wù)，用盡可能多的財(cái)務(wù)杠桿，例如期權(quán)。“杠鈴策略”的平均風(fēng)險(xiǎn)與一般的中等風(fēng)險(xiǎn)的投資策略差不多，但卻可以從黑天鵝事件中獲益。）
我會(huì)把要投資的錢的90％投入到類似先鋒標(biāo)普500 ETF這樣的指數(shù)基金。然后再用剩下的10％去賭我認(rèn)為可能會(huì)漲起來的資產(chǎn)上。
但是由于我只是把用于股市投資的很小一部分的錢用來冒險(xiǎn)，所以就算我的高風(fēng)險(xiǎn)賭注沒有收到回報(bào)，我也不會(huì)遭受太大的打擊。如果我賭對了呢？我就會(huì)收獲超額回報(bào)。
比方說，我投資了一家叫做Digital Turbine的公司，這家公司從去年年初至今已經(jīng)漲了62％。而同期標(biāo)普500指數(shù)才漲了4個(gè)百分點(diǎn)。按照90/10投資規(guī)則，這意味著我的投資組合漲了9.8％。盡管漲幅沒有三位數(shù)，但已經(jīng)跑贏市場。
在某一刻，你必須采取行動(dòng)。但是，我們往往會(huì)繼續(xù)尋找決定成敗的特殊智慧。于是，我們繼續(xù)去看更多的書，聽更多的播客，關(guān)注不同的投資先賢。
結(jié)果就是，我們只看不動(dòng)，我們變成了自己最大的敵人。關(guān)于這一點(diǎn)沒人比愛比克泰德總結(jié)得更好：
“你對智慧的不懈追求反而耽誤了你擁有智慧。不要再去追逐什么補(bǔ)品和新的老師了。剛剛火起來的圣人、書籍、食譜或者信仰并不能讓你的生活欣欣向榮。踐行才可以?！?/p>
除非你把錢投進(jìn)去，否則就永遠(yuǎn)也不知道投資是什么感覺?？梢哉f幾乎所有的投資錯(cuò)誤我都犯過。
我曾經(jīng)把賭注押在熱門資產(chǎn)上，然后在24小時(shí)之內(nèi)就虧損了一半。我曾經(jīng)高買低賣過幾十次。也試過的確低買了，稍微漲了點(diǎn)就賣出，但是卻錯(cuò)過了價(jià)格漲幅最大的一次，因?yàn)槲姨嵩缱儸F(xiàn)了。我也試過從指數(shù)基金中撤回，然后等到基金又恢復(fù)回來時(shí)才重新進(jìn)場。
但是斯多葛主義讓我成為了一名更好的投資者，因?yàn)檫@會(huì)讓我更加頭腦冷靜。
每次當(dāng)你要投資什么東西時(shí)，都是在用自己的血汗錢去冒險(xiǎn)，而冒險(xiǎn)總是令人恐懼的。但是不管發(fā)生什么事情，都不要放棄投資。因?yàn)榉艞壨顿Y的風(fēng)險(xiǎn)你承受不起。
從長遠(yuǎn)來看，市場仍然只會(huì)朝著一個(gè)方向移動(dòng)：那就是向上。你要么上車，要么就只有呆在原地不動(dòng)。
譯者：boxi。
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