據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1-6月，限額以上零售業(yè)單位中的超市零售額同比增長6.2%，遠(yuǎn)遜于其他零售業(yè)態(tài)的雙位數(shù)增長，而2019年同期，超市零售額增速居四大零售業(yè)態(tài)之首，僅兩年時(shí)間，超市就被“趕超”，整體發(fā)展盡顯頹勢。

據(jù)贏商網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2021年1-6月，13家超市上市企業(yè)的營收總額為1062.99億元，同比下滑7.31%，較疫情前的2019年同期也有輕微下滑（注：2019年上半年?duì)I收總額為1066億元）；凈利潤總額罕見錄得虧損，為-6.63億元，主要是因?yàn)橛垒x超10億元巨額虧損，以及人人樂虧損擴(kuò)大至3.65億元所致。

（注：高鑫零售于2020年12月宣布將財(cái)政年度結(jié)算日由12月31日更改為3月31日，故不納入統(tǒng)計(jì)）

數(shù)據(jù)解析：7家超市營收凈利雙下滑 永輝錄得上市首虧

業(yè)績集體“跳水” 9家超市不及疫情前

不同于2020年，今年上半年超市業(yè)績可謂“一片慘淡”。13家超市企業(yè)中，有4家營收、凈利均明顯下滑，3家超市增收不增利，1家營收下滑但凈利增長，2家虧損擴(kuò)大，2家由盈轉(zhuǎn)虧，僅有1家扭虧為盈。

反觀去年同期，疫情給超市業(yè)態(tài)帶了“紅利”，不少超市線上業(yè)務(wù)“暴漲”，繼而推動(dòng)銷售額大增，使得收入基數(shù)較大，今年超市業(yè)績回落也是意料之中。然而與2019年同期相比，超市業(yè)績的增長也不容樂觀：除了永輝超市、家家悅、紅旗連鎖、新華都外，其余9家營收、凈利均不及2019年同期，其中京客隆錄得輕微下滑，其余8家業(yè)績均為雙位數(shù)下滑。

對(duì)于業(yè)績下滑，超市給出的解釋主要有三點(diǎn)：一是去年同期收入基數(shù)較大，二是新租賃準(zhǔn)則的執(zhí)行導(dǎo)致費(fèi)用增加、利潤減少，三是社區(qū)團(tuán)購低價(jià)“搶生意”。

僅2家超市凈利增長 永輝虧損近11億

從凈利潤來看，超市的業(yè)績下滑更為明顯，除了步步高、中百集團(tuán)外，其余11家超市的凈利潤均錄得不同程度的下滑，其中永輝超市、華聯(lián)綜超更是由盈轉(zhuǎn)虧。值得注意的是，永輝超市上半年虧損接近11億元，這也是其上市11年來首次錄得半年報(bào)虧損。

對(duì)于業(yè)績“大變臉”，永輝超市也給出了詳細(xì)的解釋：收入及毛利率下滑；公司報(bào)告期末持有的金融資產(chǎn)公允價(jià)較年初下跌3.2億元；新租賃準(zhǔn)則執(zhí)行使得報(bào)告期利潤總額減少2.5億元，凈利潤減少2.06億元。

在超市凈利潤集體“走下坡”之際，仍有2家企業(yè)逆勢而上，然而細(xì)看之下，其業(yè)績也難言樂觀：

• 中百集團(tuán)雖然成功扭虧，但上半年盈利僅為772萬元，為上市以來最低的中期凈利。

• 步步高上半年凈利同比大增25.11%，主要是因報(bào)告期公司金星路步步高廣場REITs項(xiàng)目完成發(fā)行取得近5億元投資收益。上半年，步步高扣非凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧，為-1.31億元，可見公司主營業(yè)務(wù)盈利能力并不理想。

線上業(yè)績持續(xù)增長 超市數(shù)字化轉(zhuǎn)型效果顯現(xiàn)

雖然超市上半年的營收、凈利等多項(xiàng)核心數(shù)據(jù)大都呈現(xiàn)下滑趨勢，但線上業(yè)務(wù)表現(xiàn)依舊可圈可點(diǎn)，收入仍在持續(xù)增長，且在總收入的占比進(jìn)一步提升，成為財(cái)報(bào)的一大亮點(diǎn)：

• 永輝超市：線上銷售額同比增長49.3%至68.1億元，占主營收入比14.1%。

• 步步高：線上GMV為30.37億元，較去年同期33.48億元略有下滑，但仍超2019全年。

• 人人樂：線上營收同比漲超26%至1.22億元，占比擴(kuò)大至4.41%。

• 中百集團(tuán)：線上銷售同比增長108.12%，占總銷售8.73%。

• 家家悅：線上銷售同比增長258%，Q2環(huán)比Q1增長41%，線上銷售占比提升至2.77%。

去年受疫情影響，不少超市的線上業(yè)務(wù)呈現(xiàn)非正常性增長，在去年上半年業(yè)績基數(shù)較大的情況下，今年超市線上收入仍能繼續(xù)增長，實(shí)屬難得，這也側(cè)面反映了超市的數(shù)字化轉(zhuǎn)型效果開始顯現(xiàn)。截至6月底，“永輝生活”APP 已覆蓋永輝995家門店，實(shí)現(xiàn)銷售額36.8億元，日均單量27.9萬單；會(huì)員數(shù)達(dá)7220萬戶，新增總注冊(cè)用戶數(shù)大漲90%；步步高到家門店為371家，數(shù)字會(huì)員為2771萬，數(shù)字化會(huì)員貢獻(xiàn)銷售占總銷售71.5%。

值得一提的是，8月6日，永輝超市宣布重要人事變動(dòng)，原CTO李松峰接替李國，出任公司CEO；同時(shí)李國獲任為富平云商供應(yīng)鏈管理有限公司董事長。據(jù)悉，李松峰曾在京東任職多年，擁有豐富的技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)，永輝選拔李松峰擔(dān)任CEO，足見其全面推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的決心。

超市“斷臂止損” 人人樂關(guān)店量創(chuàng)近年來新高

業(yè)績持續(xù)下滑，有人開始“節(jié)衣縮食”，縮減門店規(guī)模。上半年多家超市進(jìn)行閉店調(diào)整，其中3家超市關(guān)店較為受關(guān)注：

永輝超市上半年共計(jì)關(guān)店188家，其中超市門店Bravo門店14家，其余的為超級(jí)物種25家、永輝生活54家、mini店95家、；相比之下，永輝期內(nèi)僅新開超市門店28家，聚焦超市主業(yè)戰(zhàn)略凸顯。

人人樂上半年關(guān)店19家，閉店量已超過去3年閉店之和：2018年-2020年，人人樂分別關(guān)閉2家、5家、5家門店；期內(nèi)，人人樂新開3家門店。

步步高上半年關(guān)店15家，與開店量持平；2018年-2020年全年，步步高分別關(guān)店15家、3家、15家，今年上半年關(guān)店量就達(dá)到15家，與2020全年持平。

◎圖源：步步高集團(tuán)官網(wǎng)

與過去3年相比，人人樂、步步高今年的關(guān)店力度明顯加大，關(guān)店量大幅上漲；永輝的超市業(yè)態(tài)開店量雖遠(yuǎn)超閉店量，但其余業(yè)態(tài)大規(guī)模關(guān)店，因此總關(guān)店量遠(yuǎn)超其他超市。

隨著疫情帶來的“紅利”消退，超市收入開始下滑，不少企業(yè)開始轉(zhuǎn)向“開源節(jié)流”、“增效降本”，必要時(shí)“忍痛”關(guān)掉大批門店。雖然短期內(nèi)大規(guī)模關(guān)店會(huì)對(duì)整體業(yè)績?cè)斐捎绊懀珜?duì)超市長期的發(fā)展仍是利大于弊，如新華都在2019年關(guān)閉31家門店，并徹底退出新零售業(yè)務(wù)，隨后公司整體盈利能力得以提升，2020年全年凈利潤達(dá)1.82億元，為上市以來最高年度凈利潤，今年上半年?duì)I收增幅位居13家超市企業(yè)之首。

超市“下半場”：有人追趕風(fēng)口、有人悄悄倒閉

超市扎堆入局倉儲(chǔ)店 有人“嘗到甜頭”

倉儲(chǔ)超市的熱潮仍在繼續(xù)，且有愈演愈烈的趨勢，5月以來，已有多個(gè)超市推出倉儲(chǔ)店業(yè)態(tài)：

據(jù)了解，除了北京華聯(lián)會(huì)員店為全新開業(yè)的門店，其余倉儲(chǔ)超市均是在現(xiàn)有的大賣場物業(yè)上進(jìn)行改造升級(jí)，盡管門店采用工業(yè)貨架陳列等方式，但商品貨架仍是與視線齊平的低矮貨架，因此這些門店難見“倉儲(chǔ)”的影子，反而更像大賣場。

盡管如此，升級(jí)為倉儲(chǔ)超市后，超市門店依然有不少變化，首先是購物環(huán)境的改善，整體設(shè)計(jì)更為簡潔，門店通道明顯變寬；其次，商品數(shù)量較之前明顯減少，SKU從1萬+縮減至數(shù)千支，部分超市SKU甚至僅有1000-2000支。

◎圖源：人人樂

目前來看，商超入局倉儲(chǔ)超市的熱情有增無減，頗有當(dāng)年殺入“超市+餐飲”業(yè)態(tài)的氣勢。8月底，永輝在半年報(bào)披露倉儲(chǔ)店成績：報(bào)告期內(nèi)，倉儲(chǔ)店銷售額達(dá)1.5億元、店均日均客流達(dá)6,181人次，均同比翻番。永輝倉儲(chǔ)店這份高分“成績單”，接下來或?yàn)楦嗌坛刖謧}儲(chǔ)賽道奠定信心。

盡管永輝倉儲(chǔ)店改造成效已經(jīng)顯現(xiàn)，但也有人表示，目前永輝倉儲(chǔ)店僅有50余家，與其千店規(guī)模相比，倉儲(chǔ)店的增長仍難以帶動(dòng)整體業(yè)績上漲。目前永輝、北國超市采用“非會(huì)員制”模式，即不收取會(huì)員費(fèi)，意味著他們會(huì)損失一部分“額外收入”，而這也正是倉儲(chǔ)超市模式的核心收入來源。在免去會(huì)員費(fèi)后，永輝、北國超市的倉儲(chǔ)超市如何保證持續(xù)盈利，也是需要思考的問題。

重客隆、喜瑪特接連關(guān)店 中小超市陷“至暗時(shí)刻”

8月，西南兩家區(qū)域零售企業(yè)先后宣布倒閉，將中小超市的生存困境推至聚光燈下。

8月10日，重慶重客隆超市因轉(zhuǎn)型需要，關(guān)閉所有零售經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)，43家門店中，有近20家門店由重百新世紀(jì)、合一佳、御豐蔬菜等商家接手繼續(xù)經(jīng)營，剩余的門店全部閉店。

8月23日，云南喜瑪特超市宣布，因資金鏈斷裂，即日起關(guān)閉15家超市及子公司、DC物流中心；同時(shí)，公司已與重慶百貨接洽并購事宜。9月5日，喜瑪特再次宣布，公司股東及其主要債權(quán)人一致決定對(duì)公司進(jìn)行聯(lián)合重組，喜瑪特或迎來轉(zhuǎn)機(jī)。

◎圖源：喜瑪特

喜瑪特、重客隆的倒閉引起行業(yè)關(guān)注，是因?yàn)樗鼈兌际潜就羺^(qū)域超市的“典型代表”，兩者成立時(shí)間均超過10年，分別扎根在云南、重慶，在當(dāng)?shù)厥袌鱿碛幸欢ǖ闹?。近年來，傳統(tǒng)大賣場的到店客流和銷售明顯下滑，中小超市的日子更不好過，從重客隆、喜瑪特的告知書可知，近年來公司持續(xù)虧損經(jīng)營，疫情成為壓倒它們的最后“一根稻草”。據(jù)喜瑪特披露，疫情過后，消費(fèi)減弱，各大互聯(lián)網(wǎng)及社區(qū)團(tuán)購資本運(yùn)作，無底線補(bǔ)貼虧本銷售沖擊市場，門店銷售嚴(yán)重下降，銷售和利潤平均下降50%以上。

實(shí)際上，喜瑪特、重客隆的倒閉只是中小超市困境的一個(gè)縮影。去年以來，疫情的反復(fù)疊加社區(qū)團(tuán)購的影響，中小超市的現(xiàn)金流持續(xù)承壓，一些抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)的老牌企業(yè)更容易“倒下”。接下來，中小超市需要“穩(wěn)扎穩(wěn)打”，控制好成本，并提高自身“造血”能力。

翻看超市半年報(bào)，不少企業(yè)都將業(yè)績下滑的原因歸咎為社區(qū)團(tuán)購野蠻“掠食”。不過7月起，社區(qū)團(tuán)購也進(jìn)入了殘酷的洗牌期：曾經(jīng)的“行業(yè)老二”同程生活申請(qǐng)破產(chǎn)，食享會(huì)武漢總部人去樓空、大多內(nèi)部高管離職，十薈團(tuán)關(guān)閉多城業(yè)務(wù)，美團(tuán)優(yōu)選、橙心優(yōu)選等減少站點(diǎn).....

不難發(fā)現(xiàn)，社區(qū)團(tuán)購正在“熄火”，多個(gè)平臺(tái)開始收縮疆土，停止價(jià)格戰(zhàn)，超市業(yè)績亦逐漸回暖，部分超市二季度門店銷售、客流較一季度有所增長，永輝更表示，7月單月同店比已轉(zhuǎn)正，同時(shí)7月營業(yè)收入同比增長9.4%。種種跡象顯示，超市似乎已經(jīng)熬過了“至暗時(shí)刻”，期望下半年其業(yè)績可以迎來全面反彈。

本文來自微信公眾號(hào) “贏商網(wǎng)”（ID：winshang），作者：陳綺琪，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

該文觀點(diǎn)僅代表作者本人，36氪平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)空間服務(wù)。