機構(gòu)壓箱底解密 社保連續(xù)16季堅守6只股
2011-01-06 10:08:01 | 來源: 證券日報
從今天起，本報將以系列報道的形式，解密基金、 社保、券商、QFII等各主力機構(gòu)的“壓箱底”，挖掘其中的投資機會。所謂機構(gòu)“壓箱底”，就是機構(gòu)長期持有的核心配置籌碼。在目前短線操作盛行的背景， 機構(gòu)投資的“壓箱底”顯得彌足珍貴。隨著上市公司年報披露的到來，這些精品的高分紅送轉(zhuǎn)的潛力尤其值得關(guān)注。
《證券日報》市場研究中心和上海財匯數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，目前社?；鹩卸嘟M合，2010年三季度末有22個組合進(jìn)入296只個股的前十大流通股 東行列，僅有5個組合對6只個股連續(xù)16個季度不斷投資，這些個股分別為青島啤酒、上海汽車、馬應(yīng)龍、康緣藥業(yè)、中航重機、國投電力，這些個股成為社保 102、104、105、108、109等5個社保組合的“壓箱底”投資者精品。
社保102、108兩個組合連續(xù)17季“壓箱”青島啤酒
《證券日報》市場研究中心和上海財匯數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，社保102組合自2006年3季度入駐青島啤酒，已經(jīng)連續(xù)17個季度“留守”青島啤酒的前十 大流通股中，該股成為社保108組合連續(xù)四年“壓箱底”投資精品，而社保102組合同樣也是連續(xù)17個季度“堅守”青島啤酒的前十大流通股東中。
統(tǒng)計顯示，社保108組合連續(xù)17個季度“壓箱”青島啤酒的數(shù)量分別為2006年3季度末1280.50萬股、2006年4季度末 1719.42萬股；2007年1季度末1779.56萬股、2007年2季度末1879.55萬股、2007年3季度末1800.00萬股、2007年 4季度末1500.00萬股；2008年1季度末1200.00萬股、2008年2季度末1250.00萬股、2008年3季度末1300.00萬股、 2008年4季度末1300.00萬股；2009年1季度末1270.00萬股，從2009年2季度末至2010年3季度連續(xù)6個季度，每個季度持股都是 1146.59萬股。從持股市值來看，17個季度持股市值分別為2006年3季度末15865.40萬元、2006年4季度末23882.72萬 元，2007年1季度末30341.51萬元、2007年2季度末48661.50萬元、2007年3季度末77922.00萬元、2007年4季度末 58710.00萬元，2008年1季度末30720.00萬元、2008年2季度末25100.00萬元、2008年3季度末21879.00萬元、 2008年4季度末25987.00萬元，2009年1季度末26149.30萬元、2009年2季度末30487.83萬元、2009年3季度末 33732.68萬元、2009年4季度末43123.25萬元，2010年1季度末39075.79萬元、2010年2季度末37860.40萬元、 2010年3季度末45622.82萬元。
統(tǒng)計顯示，社保102組合連續(xù)17個季度“壓箱”青島啤酒的數(shù)量分別為2006年3季度末921.42萬股、2006年4季度末1204.13 萬股，2007年1季度末1224.13萬股、2007年2季度末1224.13萬股、2007年3季度末1200.00萬股、2007年4季度末 1074.93萬股，2008年1季度末960.00萬股、2008年2季度末1009.99萬股、2008年3季度末1029.99萬股、從2008年 4季度末至2009年4季度末的連續(xù)5個季度持股數(shù)量都是1000.00萬股，2010年1季度末920.00萬股、2010年2季度末880.00萬 股、2010年3季度末保持不變。從持股市值來看，17個季度持股市值分別為2006年3季度末11416.35萬元、2006年4季度末 16725.36萬元，2007年1季度末20871.41萬元、2007年2季度末31692.72萬元、2007年3季度末51948.00萬元、 2007年4季度末42072.76萬元，2008年1季度末24576.00萬元、2008年2季度末20280.69萬元、2008年3季度末 17334.80萬元、2008年4季度末19990.00萬元，2009年1季度末20590.00萬元、2009年2季度末26590.00萬元、 2009年3季度末29420.00萬元、2009年4季度末37610.00萬元，2010年1季度末31353.60萬元、2010年2季度末 29057.60萬元、2010年3季度末35015.20萬元。
從青島啤酒近三年各個季度市場表現(xiàn)來看，2008年4季度漲幅為18.78%、2009年1季度漲幅為3.00%、2009年2季度漲幅為 29.14%、2009年3季度漲幅為11.62%、2009年4季度漲幅為27.84%、2010年1季度漲幅為-9.39%、2010年2季度漲幅為 -3.11%、2010年3季度漲幅為21.06%、2010年4季度漲幅為-12.84%，有6個季度青島啤酒股價上漲，有2個季度股價在下跌。市場人 士認(rèn)為，社保102、108兩個組合“堅守”青島啤酒主要原因是自2007年至今幾乎每年都有現(xiàn)金分紅的方案實施，歷史分紅方案分別為2006年每10股 派2.2元、2007年每10股派2.2元、 2008年每10股派2.5元、2009年每10股派1.6元。
從經(jīng)營業(yè)績來看，近三年業(yè)績分別為2008年0.5347元、2009年0.953元、2010年前三季度1.1287元；近三年利潤增長分別 為2008年25.34%、2009年79.16%、2010年前三季度21.50%。青島啤酒近三年的業(yè)績穩(wěn)定增長，讓社保102、108兩個組合對該 股的熱衷“堅守”投資思路，該股股價表現(xiàn)也十分活躍。
社保108組合連續(xù)17季“壓箱”上海汽車
《證券日報》市場研究中心和上海財匯數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，社保108組合自2006年3季度入駐上海汽車，已經(jīng)連續(xù)17個季度“留守”上海汽車的前十 大流通股東中，該股成為社保108組合連續(xù)四年“壓箱底”投資精品。還有，對于社保103組合來說，該組合于2006年底進(jìn)入上海汽車的前十大流通股東， 但2007年1季度就退出前十大流通股東，從2007年1季度又入駐之后，持續(xù)了三個季度，到了2007年四季度又退出該股的前十大流通股東。第三次入駐 上海汽車是2008年1季度，此次投資持續(xù)了兩個季度，該年四季度又消失前十大流通股東的名單；第四次入上海汽車是2009年3季度，此階段維持了5個季 度的投資，“堅守”愿意較強，也是社保103組合的“壓箱”的精品。
統(tǒng)計顯示，社保108組合連續(xù)17個季度“壓箱”上海汽車的數(shù)量分別為2006年3季度末2681.06萬股、2006年4季度末 2681.06萬股、2007年1季度末2950.33萬股、2007年2季度末3650萬股、2007年3季度末3000萬股、2007年4季度末 2200萬股；2008年1季度末1400萬股，2008年2季度、3季度、4季度持?jǐn)?shù)量均保持不變；2009年1季度末3546.57萬股、2009年 2季度末3300萬股、2009年3季度末3300萬股、2009年4季度末3380萬股；2010年1季度末3380萬股、2010年2季度末 4394.00萬股、2010年3季度末4394萬股；持股市值分別為2006年3季度末13968.30萬元、2006年4季度末21904.23萬 元、2007年1季度末36525.14萬元、2007年2季度末63035.50萬元、2007年3季度末88620.00萬元、2007年4季度末 57838.00萬元；2008年1季度末19222.00萬元、2008年2季度末10990.00萬元、2008年3季度末9548.00萬元、 2008年4季度末7504.00萬元；2009年1季度末34898.26萬元、2009年2季度末49335.00萬元、2009年3季度末 65175.00萬元、2009年4季度末88319.40萬元；2010年1季度末69188.60萬元、2010年2季度末53914.38萬元、 2010年3季度74038.90萬元。
從上海汽車近三年各個季度市場表現(xiàn)來看，2008年4季度漲幅為-21.41%、2009年1季度漲幅為83.58%、2009年2季度漲幅為 52.25%、2009年3季度漲幅為32.11%、2009年4季度漲幅為32.30%、2010年1季度漲幅為-21.66%、2010年2季度漲幅 為-21.85%、2010年3季度漲幅為37.33%、2010年4季度漲幅為-12.88%，有5個季度上海汽車股價上漲，有三個季度股價在下跌。市 場人士認(rèn)為，社保108組合“堅守”上海汽車主要原因是自2007年至今幾乎每年都有現(xiàn)金分紅的方案實施，歷史分紅方案分別為2006年每10股派1.6 元、2007年每10股派2.1元、2008年每10股派0.26元、2009年每10股轉(zhuǎn)增3股派0.5元。
從經(jīng)營業(yè)績來看，近三年業(yè)績分別為2008年0.1元、2009年1.006元、2010年前三季度1.125元；近三年利潤增長分別為2008年-85.84%、2009年904.61%、2010年前三季度141.17%。
申銀萬國對公司維持增持評級。公司增發(fā)后總股本為92.4億股，按增發(fā)后計算，2010、2011年EPS分別為1.56元、1.83元，目前 股價相當(dāng)于2010、2011年P(guān)E分別為11和9倍，公司估值在二級市場及在汽車公司中均偏低，看好2011年上海大眾業(yè)績提升空間、自主品牌的扭虧空 間所帶來的業(yè)績彈性，還看好公司新能源汽車發(fā)展前景，目前公司股價被低估。
社保組合102組合連續(xù)16季“壓箱”馬應(yīng)龍
《證券日報》市場研究中心和上海財匯數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，社保102組合自2006年4季度入駐馬應(yīng)龍，已經(jīng)連續(xù)16個季度“留守”馬應(yīng)龍的前十大流 通股東中，可以說該股成為社保102組合連續(xù)四年“壓箱底”投資精品。其中，社保102組合2006年4季度末持股數(shù)101.96萬股，持股比例為 1.99%，按照該季度末31.81元的收盤價計算，該股持股市值為3243.46萬元；該組合到了2007年1季度末持股數(shù)130.31萬股，持股比例 為2.55%，按照該季度末45.7元的收盤價計算，該股持股市值為5954.95萬元；2007年2季度末社保102組合持股數(shù)165.05萬股，持股 比例為2.69%，按照該季度末55.51元的收盤價計算，該股持股市值為9162.07萬元；2007年3季度末社保102組合持股數(shù)未變，按照該季度 末62.5元的收盤價計算，該股持股市值為10315.79萬元；2007年4季度末社保102組合持股數(shù)也未變，按照該季度末63.99元的收盤價計 算，該股持股市值為10561.72萬元。
2008年1季度末持股數(shù)244.61萬股，持股比例為3.98%，按照該季度末42.73元的收盤價計算，該股持股市值為10452.08萬 元；2008年2季度末持股數(shù)366.91萬股，持股比例為3.98%，按照該季度末19.1元的收盤價計算，該股持股市值為7008.01萬 元；2008年3季度末持股數(shù)保持不變，按照該季度末19元的收盤價計算，該股持股市值為6971.32萬元；2008年4季度末持股數(shù)345.40萬 股，持股量微降，持股比例為3.75%，按照該季度末24.18元的收盤價計算，該股持股市值為8351.77萬元。
2009年1季度末持股數(shù)337.62萬股，持股比例為3.67%，按照該季度末24.89元的收盤價計算，該股持股市值為8403.31萬 元；2009年2季度末持股數(shù)607.71萬股，持股比例為3.67%，按照該季度末21.92元的收盤價計算，該股持股市值為13321.05萬 元；2009年3季度末持股數(shù)保持不變，按照該季度末24.35元的收盤價計算，該股持股市值為14797.79萬元；2009年4季度末持股數(shù)仍然不 變，按照該季度末38.34元的收盤價計算，該股持股市值為23299.69萬元。
2010年1季度末持股數(shù)590.00萬股，持股比例為3.56%，按照該季度末38.72元的收盤價計算，該股持股市值為22844.80萬 元；2010年2季度末持股數(shù)550.00萬股，持股比例為3.32%，按照該季度末30.04元的收盤價計算，該股持股市值為16522.00萬 元；2010年3季度末持股數(shù)536.00萬股，按照該季度末44.05元的收盤價計算，該股持股市值為23610.80萬元。
從馬應(yīng)龍近三年各個季度市場表現(xiàn)來看，2008年4季度漲幅為27.26%、2009年1季度漲幅為2.94%、2009年2季度漲幅為 58.90%、2009年3季度漲幅為11.09%、2009年4季度漲幅為57.45%、2010年1季度漲幅為0.99%、2010年2季度漲幅為 -22.42%、2010年3季度漲幅為48.19%、2010年4季度漲幅為3.59%，有8個季度馬應(yīng)龍股價上漲，僅一季度股價在下跌。市場人士認(rèn) 為，社保102組合“堅守”馬應(yīng)龍的投資理念，讓該組合賺了個“盆滿缽滿”。
從經(jīng)營業(yè)績來看，近三年業(yè)績分別為2008年0.87元、2009年1.09元、2010年前三季度0.65元；近三年利潤增長分別為2008 年-39.71%、2009年123.90%、2010年前三季度-30.41%。事實上，社保102組合“堅守”馬應(yīng)龍的原因主要是自2007年至今幾 乎每年都有高分紅的方案實施，歷史分紅方案分別為2007年中期每10股送2股派3元、2007年末每10股送5股派3元、2008年每10股送4轉(zhuǎn)增4 股派1元、2009年每10股派3元。
近期，華泰聯(lián)合對馬應(yīng)龍維持“買入”評級。公司目前正處于多業(yè)務(wù)并行發(fā)展的突破期，連鎖醫(yī)院和藥妝均有望成為新的利潤增長點，預(yù)計公司2010-2012年EPS分別為0.93元、1.25元和1.62元。
社保105組合連續(xù)五年“壓箱”中航重機
《證券日報》市場研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2010年三季度末，全國社?；鹨涣阄褰M合已連續(xù)五年持倉中航重機，其持倉數(shù)量由 2006年三季末的398.39萬股，增加至2010年三季末的920萬股；持股比例由2006年三季末的3.67%，減少至2010年三季末的 1.18%；但其持股市值卻由2006年三季末的4246.84萬元，增加至2010年三季末的16560萬元。應(yīng)該說一零五組合與中航重機攜手走過了A 股市場2006年至今的一個完整的牛熊交替時期，其對中航重機的長期持有意圖明顯。
在這五年中，社?；鹨涣阄褰M合每季度末持倉中航重機的比例，最高時出現(xiàn)在2007年9月30日，持股4.97%，適逢中航重機到達(dá)其歷史高 點，以當(dāng)日44.97元為基準(zhǔn)計算的一零五組合的持股市值高達(dá)24263.37萬元。此后隨著2008年熊市的到來，一零五組合適時調(diào)整持倉比例，有逐漸 減倉的跡象，至2009年12月31日時，其持股比例到達(dá)五年來最低，僅為0.29%，以當(dāng)日22.1元為基準(zhǔn)計算的一零五組合的持股市值僅為 3315.00萬元。隨后又在2010年大幅增持至一季末的1.13%和二季末的1.18%。整體來看，其對中航重機的眷戀之情明顯，且其長期重倉相當(dāng)成 功，屢次買在低點，且2010年也跟上享受了分紅送轉(zhuǎn)的美事。
從基本面上看，中航重機近四年的業(yè)績不能算是穩(wěn)定，其2010年前三季度實現(xiàn)凈利潤44459.97萬元，同比增長37.91%，2009年凈 利潤同比減少19.31%，2008年同比減少77.53%，2007年同比增長24.76%，2006年同比增長16.66%；盡管如此，但其近四年的 基本每股收益也還算是差強人意，2010年前三季度為0.2228元，2009年為0.2663元，2008年為0.1177元，2007年為 0.6322元，2006年為0.7978元。
社保104組合連續(xù)五年“壓箱”康緣藥業(yè)
《證券日報》市場研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2010年三季度末，全國社?；鹨涣闼慕M合已連續(xù)五年持倉康緣藥業(yè)，其持倉數(shù)量由 2006年三季末的366.63萬股，增加至2010年三季末的799.97萬股；持股比例由2006年三季末的2.35%，減少至2010年三季末的 1.92%；但其持股市值卻由2006年三季末的2922.06萬元，增加至2010年三季末的13935.44萬元。一零四組合與康緣藥業(yè)也攜手走過了 A股市場2006年至今的一個完整的牛熊交替時期，其對康緣藥業(yè)的長期持有意圖明顯。
在這五年中，社?；鹨涣闼慕M合每季度末持倉中航重機的比例，最高時出現(xiàn)在2007年3月31日，持股4.18%，以當(dāng)日14.38元為基準(zhǔn)計 算的一零四組合的持股市值為9371.36萬元。此后隨著牛熊市的交替，一零四組合適時調(diào)整持倉比例，并于2008年三季末在高點減持套現(xiàn)，落袋為安。而 至2009年3月31日時，其持股比例到達(dá)五年來最低，僅為1.88%，以當(dāng)日18.74元為基準(zhǔn)計算的一零四組合的持股市值僅為9370.00萬元。隨 后又在2010年三季末增持1.92%。整體來看，其對康緣藥業(yè)雖然增增減減，但始終沒有放手，將其用作“壓廂底”的心態(tài)明顯。
從基本面上看，中航重機近四年的業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長，其2010年前三季度實現(xiàn)凈利潤14337.33萬元，同比增長18.80%，2009年凈 利潤同比增長12.91%，2008年同比增長47.31%，2007年同比增長50.84%，2006年同比增長30.78%；其近四年的基本每股收益 相對可觀，2010年前三季度為0.34元，2009年為0.5元，2008年為0.533元，2007年為0.62元，2006年為0.409元。而公 司所處醫(yī)藥制造業(yè)為朝陽產(chǎn)業(yè)，中藥產(chǎn)業(yè)規(guī)模雖小，但產(chǎn)品附加值高，利潤率高出醫(yī)藥行業(yè)平均利潤率。這一原因可能也是其深得一零四組合青睞的原因之一。
社保102組合連續(xù)四年“壓箱”國投電力
《證券日報》市場研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2010年三季度末，全國社?；鹨涣愣M合已連續(xù)四年持倉國投電力，其持倉數(shù)量由 2007年末的903.95萬股，增加至2010年三季末的1805.01萬股；持股比例由2007年末的0.86%，增加至2010年三季末的 0.9%；但其持股市值卻由2007年末的15050.85萬元，減少至2010年三季末的13302.91萬元。一零二組合是在大熊市的前夕持倉國投電 力的，兩者攜手熬過了A股市場2008年的大熊市，其對國投電力可謂不棄不離，長期看好的心態(tài)明顯。
在這四年中，社?；鹨涣愣M合每季度末持倉中航重機的比例，最高時出現(xiàn)在2009年6月30日，持股1.52%，以當(dāng)日10.43元為基準(zhǔn)計 算的一零二組合的持股市值為16687.79萬元。此后隨著熊市的深入和結(jié)束，一零二組合適時調(diào)整持倉比例。而至2008年6月30日時，其持股比例到達(dá) 四年來最低，僅為0.47%，以當(dāng)日6.77元為基準(zhǔn)計算的一零二組合的持股市值僅為3385.00萬元。在2010年三季末增持0.9%。整體來看，其 對國投電力雖然增增減減，但始終沒有放手，將其用作“壓廂底”的心態(tài)明顯。
從基本面上看，國投電力近四年的業(yè)績不算穩(wěn)定，其2010年前三季度實現(xiàn)凈利潤17125.27萬元，同比27.98%，2009年凈利潤同比 增長19.50%，2008年同比增長59.08%，2007年同比增長38.14%，2006年同比增長761.15%；其近四年的基本每股收益相對可 觀，2010年前三季度為0.22元，2009年為0.53元，2008年為0.48元，2007年為0.64元，2006年為0.46元。公司2010 年12月20日公告，發(fā)行不超過34億元可轉(zhuǎn)債獲中國證監(jiān)會通過。公司通過下屬子公司電力公司，并由電力公司專項用于向二灘水電進(jìn)行股東同比例增資，滿足 二灘水電在建電站錦屏一級、錦屏二級補充資本金需求，截止2009年12月31日，二灘水電資產(chǎn)總額5230075.91萬元，歸屬母公司所有者權(quán)益 562089.65萬元，2009年度營業(yè)總收入293641.82萬元，歸屬母公司所有者凈利潤35814.01萬元。
