如果不是26日的大跌，A股市場可能已經(jīng)漸漸忘記了什么是”A50魔咒”。

　　A50指數(shù)，是新華富時中國A50指數(shù)的簡稱，是新華富時指數(shù)有限公司編制的股票指數(shù)，由中國A股市場上市值最大的50家大盤股組成，占有A股市場的流通市值超過30％。A50指數(shù)在新加坡交易所上市交易，同時交易的還有以這個指數(shù)為標的的股指期貨，每年2、3、5、6、8、9、11、12月的倒數(shù)第二個工作日，都是新華富時A50指數(shù)期貨的交割日。中國A股市場2009年的“2?26”暴跌以及8月最后兩日與9月最后兩日的暴跌讓市場重新開始關注新華富時A50股指期貨的交割日“魔咒”。

　　從11月的情況來看，11月27日正好是倒數(shù)第二個工作日，而滬深股市恰好在11月26日出現(xiàn)了大幅下跌，并一舉吞噬了25日的反彈陽線，真正確立了下跌的態(tài)勢。由于新華富時A50指數(shù)期貨是在海外市場交易，所以國內(nèi)投資者不能直接參與，但是海外資金以及QFII可以直接參與。而從本論下跌的情況來看，主要還是由于外電傳聞上市公司將進行融資，雖然相關銀行已經(jīng)進行了辟謠，但市場傳聞還是不斷，并直接導致了11月26日的大幅下跌。這無疑使得我們更加關注“A50魔咒”

　　“魔咒”源于A股在2007年的數(shù)次暴跌與A50股指期貨的交割日在時間窗口上的離奇重合。2007年的“2?27”、“5?30”、“6?28”中國A股市場出現(xiàn)暴跌，而這幾日都剛好是A50股指期貨的交割日，有人便戲稱為“A50股指期貨的交割日魔咒”。“魔咒”是否真實存在？中國A股市場的數(shù)次暴跌與A50股指期貨交割日的重合是純屬偶然還是存在內(nèi)在邏輯呢？

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，在目前滬深股市沒有做空機制的情況下，能做空賺大錢的只有QFII和國際游資，他們一直把新加坡的A50指數(shù)期貨作為其投機和套利交易的工具，QFII的持倉品種幾乎大部分都是A50指數(shù)成份股，在大量收集籌碼，QFII和國際游資掌握了大量現(xiàn)貨之后，把市場推向狂熱，同時借利空消息砸下巨量籌碼……這時把指數(shù)砸得越低，就可以在A50股指期貨的交易中獲利了。

　　但也有專家表示，就目前的市場而言，將A股市的暴跌歸因于“A50股指期貨交割日魔咒”過于牽強。新華富時A50指數(shù)的成分股的市場規(guī)模較大，市場自由流動的股票已經(jīng)遠遠大于以前，操縱的難度非常高。特別是中國證券市場的監(jiān)管已經(jīng)越來越嚴格，相關監(jiān)管機構(gòu)加大了操縱股價的打擊力度，從另一方面增加了操縱者的成本。

　　對于普通投資者來說，面對“A50魔咒”現(xiàn)象，一定要以辨證的眼光來看。首先還是應該以投資心態(tài)，而不是投機心態(tài)來購買股票，只要自己的股票具有投資價值，就應該耐心持有，不為非市場因素所干擾。