系統(tǒng)化交易在實(shí)踐中的應(yīng)用
從歷史情況來看，雖然每一種理論、系統(tǒng)都不可能長期一貫地提供正確的交易提示，并且從操作層面來看，也從來沒有任何一套交易系統(tǒng)能夠同時(shí)適應(yīng)多種類型投資者的需要，然而這些理論與系統(tǒng)都有其存在的價(jià)值與意義。“涅磐”一直醉心于系統(tǒng)化交易的研究、開發(fā)、運(yùn)用和改進(jìn)，業(yè)績表現(xiàn)也不錯(cuò)，以下是評(píng)估中心對(duì)他的采訪：
評(píng)估中心：系統(tǒng)化是什么？
涅磐：所謂系統(tǒng)化，應(yīng)該是一種行為規(guī)范，是人類在長期社會(huì)實(shí)踐中認(rèn)識(shí)現(xiàn)實(shí)世界的過程。在剛開始，人們只是認(rèn)識(shí)到事物的局部，隨著對(duì)局部認(rèn)識(shí)的不斷積累和深化，才最終認(rèn)識(shí)到事物的整體，以及構(gòu)成整體的各個(gè)局部之間的聯(lián)系。換句話說，系統(tǒng)化就是將這些積累起來的對(duì)于局部的認(rèn)知，以一種有序而又直觀的形式表達(dá)出來的方式。
評(píng)估中心：金融投資為什么需要系統(tǒng)化？
涅磐：金融投資是一種繁瑣而復(fù)雜的活動(dòng)，投資者要面對(duì)的不光是價(jià)格波動(dòng)本身，還要面對(duì)造成價(jià)格波動(dòng)背后的復(fù)雜性因素，更要面對(duì)投資者自身情緒上的不確定性。正是因?yàn)檫@些復(fù)雜性和不確定性，才造成在期貨的實(shí)際交易中，絕大多數(shù)投資者長期以來最終都以失敗而告終的結(jié)果。因此，要想在期貨市場(chǎng)上長期生存并保持穩(wěn)定的獲利，必須在充分認(rèn)識(shí)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，建立一個(gè)有效的系統(tǒng)化手段，把一切的復(fù)雜性和不確定性全部加以量化，使得所有的交易都變得有序而直觀，最終達(dá)到低風(fēng)險(xiǎn)，高回報(bào)。
評(píng)估中心：交易系統(tǒng)包括哪些？
涅磐：完善的交易系統(tǒng)，應(yīng)該包括交易體系、風(fēng)險(xiǎn)控制體系和監(jiān)控體系三個(gè)方面，這三方面的工作單靠個(gè)人是不可能完成的，必須要有團(tuán)隊(duì)完成。完善的交易系統(tǒng)應(yīng)該具有以下特征：
1.穩(wěn)定性。表現(xiàn)為收益的穩(wěn)定性，有可能有大起，但決不會(huì)有大落，一切可能造成重大損失的交易都不能存在，哪怕這種可能性微乎其微。
2.枯燥性。掙錢沒有樂趣可言，過程一定是枯燥的，交易系統(tǒng)經(jīng)過驗(yàn)證可行以后，每天只是枯燥地去執(zhí)行，具體交易不需要摻雜任何的個(gè)人情感。
3.簡(jiǎn)單性。交易計(jì)劃的制定和執(zhí)行全部加以程式化，人需要做的只是去付諸實(shí)施，并加以監(jiān)控。簡(jiǎn)單往往最有效。
評(píng)估中心：為什么還要監(jiān)控體系？
涅磐：只要是人就會(huì)有缺陷，就會(huì)有高潮低谷，而且還會(huì)受情緒的干擾。濱中泰男的住友事件，尼克里森的巴林銀行事件，還有亨特兄弟的白銀事件，都驗(yàn)證了這一道理。這些人都曾經(jīng)輝煌過，但都過分地依賴了個(gè)人的能力，也許曾經(jīng)成功過99次，但最后一次的失敗足以抹殺所有的成功。
對(duì)操盤手來說，個(gè)人英雄主義一定要摒棄，一切都要交由團(tuán)隊(duì)來完成，團(tuán)隊(duì)成員應(yīng)進(jìn)行細(xì)致的分工，互相制約，計(jì)劃的制定者和計(jì)劃的執(zhí)行者必須分開，以保證交易計(jì)劃能夠始終貫徹執(zhí)行。在本人的實(shí)際交易中，組建了一個(gè)團(tuán)隊(duì)，該團(tuán)隊(duì)是由三類人組成：管理員1人，交易員2人，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控員1人，并對(duì)他們的職責(zé)進(jìn)行了細(xì)致的劃分。
評(píng)估中心：交易體系包括哪些？
涅磐：交易體系相當(dāng)于戰(zhàn)士手中的武器，自然是威力越大越好。在市面上，各類交易軟件，交易系統(tǒng)比比皆是，當(dāng)然效果也有好有壞，本人倒是覺得，在交易軟件或者是交易思路的選擇上，需要把握好以下幾點(diǎn)即可：
1.簡(jiǎn)單原則。價(jià)格瞬息萬變，紛繁復(fù)雜，如果用一套復(fù)雜的系統(tǒng)去描述復(fù)雜的市場(chǎng)只能適得其反，而且也不利于投資者及時(shí)作出快速有效的反應(yīng)。用一套簡(jiǎn)單、精確而且高效的行為模式去描述市場(chǎng)，才能不被表面的大量隨機(jī)因素所蒙蔽。
2.無謂的過度優(yōu)化。多數(shù)人總是試圖找出完美卓越的交易系統(tǒng)和方法，其實(shí)這是一種近乎于單純的想法。市場(chǎng)的價(jià)格變化包含著大量的隨機(jī)因素，甚至包括人的心理因素，是呈現(xiàn)一種非線性的市場(chǎng)，紛繁復(fù)雜，而交易系統(tǒng)是線性的，只能捕捉市場(chǎng)中規(guī)律性的一面，這就足夠了，過度的優(yōu)化對(duì)收益沒有什么作用。
3.捕捉規(guī)律性。市場(chǎng)的運(yùn)行實(shí)際上非常簡(jiǎn)單，只有三個(gè)方向：上漲、下跌、橫盤，對(duì)于上漲和下跌，很容易進(jìn)行描述，但市場(chǎng)大多數(shù)時(shí)間是處在橫盤狀態(tài)，如何過濾掉橫盤，在橫盤的時(shí)候不做單，或者想辦法做到橫盤的時(shí)候不虧錢或者少虧錢，一旦出現(xiàn)趨勢(shì)，獲利就成為必然了。
4.讓自己永遠(yuǎn)站在概率高的一方。賭博也好，做期貨也好，實(shí)際上做的都是一種概率，想方設(shè)法讓自己長期站在概率高的一方，包括交易系統(tǒng)的選擇，也是如此。
評(píng)估中心：談?wù)勶L(fēng)險(xiǎn)控制體系。
涅磐：風(fēng)險(xiǎn)控制無疑是交易過程中的重中之重，一些老生常談的關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)控制的話題在這里我就不多說了，我只是把自己在實(shí)際交易中常用的一些控制風(fēng)險(xiǎn)的心得提出來。
1.量化風(fēng)險(xiǎn)。每一筆交易做多少手，最多虧損多少，應(yīng)該是提前制定好和算出來的。假設(shè)10萬資金，每筆交易只允許虧損全部資金的2％，如果3000買黃豆，2900止損，那只允許買2手，碰到止損正好賠2％；如果2950止損，則可以買4手，碰到止損也正好是賠2000元，是2％。如果2980止損，甚至可以買10手——當(dāng)然我們不會(huì)去做10手的，畢竟還有別的約束條件。我們的目的就是降低風(fēng)險(xiǎn)，量化風(fēng)險(xiǎn)，2％是我們?cè)诿看谓灰字兴芙邮艿淖顗慕Y(jié)果，一旦到了2％的損失，沒有任何理由能夠阻止我們離場(chǎng)。
2.分散風(fēng)險(xiǎn)。雞蛋不能放同一個(gè)籃子里，尤其是做期貨。如果把資金都投入到一個(gè)品種中，那無異于賭博。雞蛋不但不能放在同一個(gè)籃子里，而且還要放在各式各樣的籃子里——我們不但要把風(fēng)險(xiǎn)分散在多空之中（多單空單都要有），還要分散到不相關(guān)的品種中，甚至，如果條件許可，還要分散到不同的交易模式中。
3.不要去追求過高的回報(bào)。世上沒有風(fēng)險(xiǎn)的利潤是不存在的，過分的利潤一定伴隨著過分的風(fēng)險(xiǎn)，知足常樂，不要去貪求過高的利潤，它只會(huì)為你帶來壓力和痛苦。
評(píng)估中心：系統(tǒng)化交易的優(yōu)勢(shì)是什么？
涅磐：找一套切實(shí)可行的交易模式，制定好嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)體系，找兩個(gè)不懂期貨的替你去執(zhí)行，再找個(gè)認(rèn)死理兒的人來給你監(jiān)控，然后你遠(yuǎn)離市場(chǎng)去旅游，回來就等著收錢吧。
