幾周之前，“Caja”（西班牙語的“儲蓄銀行”）一詞對全球投資者來說并不算熟悉，但隨著西班牙儲蓄銀行業(yè)不斷傳出壞消息，越來越多的人開始為這個詞緊張。

據(jù)海外媒體周二報道，西班牙第二大儲蓄銀行——馬德里儲蓄銀行(Caja Madrid)可能將要求高達(dá)30億歐元（約36億美元)的政府援助幫助其渡過難關(guān)，而前不久西班牙央行剛剛接管了陷入困境的儲蓄銀行CajaSur。

“Caja”在西班牙語中的字面意思原本為“盒子”。西班牙是否就此打開了“潘多拉之盒”？

困境銀行掀起合并浪潮

盡管馬德里儲蓄銀行的一名發(fā)言人稱要求30億歐元的政府援助只是“猜測”，但壞消息并不僅此而已。評級機(jī)構(gòu)標(biāo)普本周二也表示，已經(jīng)將Caja Madrid的A/A-1長期與短期評級置入負(fù)面觀察，并預(yù)期該銀行2010到2011年的營業(yè)利潤將承受“顯著壓力”，并調(diào)降了西班牙第六大銀行集團(tuán)Banco Sabadel的信用等級。

西班牙共有45家儲蓄銀行，一些分析人士稱，其中有30%的分行屬于該國并不需要的冗余機(jī)構(gòu)。由于西班牙房地產(chǎn)市場的崩盤而深陷債務(wù)困境，多家銀行正在討論合并事宜，希望通過合并成為更大、更穩(wěn)定的儲蓄銀行來避免危機(jī)的加深。

西班牙政府也不斷向這些儲蓄銀行施加壓力，要求它們盡快進(jìn)行重組，并設(shè)立了一項(xiàng)有序銀行重組基金，以加速儲蓄銀行系統(tǒng)的整合。

央行加速銀行業(yè)整頓

全球投資者越來越擔(dān)心歐洲債務(wù)危機(jī)將擴(kuò)散為一場歐洲銀行危機(jī)。國際貨幣基金組織不得不在5月下旬警告西班牙“緊急改革”銀行業(yè)，否則會像希臘一樣爆發(fā)債務(wù)危機(jī)。

由于進(jìn)一步的“信用質(zhì)量惡化、收入壓力和宏觀經(jīng)濟(jì)前景疲弱”，高盛在最近一份報告中已經(jīng)表示了對西班牙銀行業(yè)的擔(dān)憂和謹(jǐn)慎態(tài)度。

這并不出人意料。西班牙國內(nèi)的失業(yè)率已高達(dá)20%，而房地產(chǎn)及建筑業(yè)泡沫的逐漸破裂以及主權(quán)債務(wù)危機(jī)的進(jìn)一步加深，使西班牙私人部門的償債能力不斷受到影響，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的惡化程度正越來越嚴(yán)重。

高盛指出，地區(qū)性儲蓄銀行Caja Castilla La Mancha(CCM)是西班牙最早遭到資產(chǎn)質(zhì)量問題負(fù)面影響的一家銀行，自2009年11月西班牙央行對其進(jìn)行接管并提供額外流動性后，整個儲蓄銀行業(yè)的整頓幾乎毫無進(jìn)展。

根據(jù)高盛的報告數(shù)據(jù)，單獨(dú)來看CCM與CajaSur規(guī)模并不大。但作為整體，西班牙儲蓄銀行業(yè)占整個銀行部門總資產(chǎn)的40%、總貸款量的48%、全國居民儲蓄的53%，以及資本儲備的37%。

西班牙儲蓄銀行業(yè)整體潛在問題的規(guī)模將不可小覷。目前這一行業(yè)的不良資產(chǎn)率是5.4%，高盛預(yù)測，在極端情況下，如果這一比率擴(kuò)大為4倍，同時違約率高達(dá)50%時，造成的稅前損失將高達(dá)700億歐元。

西班牙央行在5月末曾提議變更壞賬準(zhǔn)備規(guī)則，盡管一些投資者對壞賬計提準(zhǔn)則的改變有所顧慮，但西班牙央行似乎正在盡力讓各大銀行加快對損失的確認(rèn)，尤其是房地產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)。