2010年中國并購交易數(shù)量和披露金額均創(chuàng)下歷史新高。根據(jù)普華永道公布的數(shù)據(jù)，2010年公布的并購交易數(shù)量達到4251宗，已披露的交易金額超過 2000億美元，較2009年分別增長了16%和27%。中國經(jīng)濟的持續(xù)強勁增長及行業(yè)整合成為并購交易快速增長的重要驅(qū)動因素。

　　海外并購顯著增長

　　2010年中國企業(yè)“走出去”的步伐加快，海外并購顯著增長。數(shù)據(jù)顯示，2010年海外并購交易數(shù)量增長超過30%，達到創(chuàng)紀(jì)錄的188宗，已披露的交易金額合計約380億美元。相比之下，2009年僅公布了144宗海外并購交易，披露金額約300億美元。

　　普華永道中國并購服務(wù)合伙人盧玉彪表示，盡管2010年第四季度海外并購活動交易數(shù)量相對減少，但從全年看，中國企業(yè)對海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的興趣日益增長。“資源類相關(guān)行業(yè)依然是中國企業(yè)海外并購的主要目標(biāo)，這是因為中國需要確保資源的供應(yīng)以保持經(jīng)濟持續(xù)增長。”盧玉彪直言。

　　隨著國家經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)型，中國企業(yè)的海外并購除了聚焦于資源相關(guān)產(chǎn)業(yè)外，對高科技企業(yè)并購的交易數(shù)量也在增加。數(shù)據(jù)顯示，2010年海外并購行業(yè)中，高科技行業(yè)并購從2009年的11宗大幅上升到24宗。此外，中國企業(yè)對于機械設(shè)備制造及汽車制造行業(yè)也表現(xiàn)出了濃厚的興趣。

　　“中國買家希望通過并購交易引入高科技和先進技術(shù)，從而促進經(jīng)濟發(fā)展。”盧玉彪表示，海外并購從幾年前集中于能源業(yè)逐步擴展到高科技、制造業(yè)等多個行業(yè)，并購覆蓋面更加廣闊。

　　從統(tǒng)計來看，中國海外并購的目標(biāo)范圍遍布全球，美國成為增長的戰(zhàn)略性目標(biāo)地。2010年有32宗海外并購交易發(fā)生在美國，相比2009年僅有21宗。歐盟、澳大利亞、非洲及亞洲國家仍然是海外并購的重要地區(qū)。

　　普華永道預(yù)計，受對資源的持續(xù)需求及引進高科技技術(shù)及知識等因素的驅(qū)動，2011年中國海外并購交易預(yù)計將繼續(xù)強勁增長。在整個“十二五”期間，中國國內(nèi)企業(yè)的并購量，尤其是行業(yè)間的整合將大幅提升，本土的財務(wù)投資者的數(shù)量也會有所增加。

　　私募股權(quán)基金崛起

　　普華永道指出，私募股權(quán)基金正成為中國私營企業(yè)資本的重要來源之一。2010年公布的私募股權(quán)基金相關(guān)并購交易數(shù)量接近580宗，較2009年增長約66%。其中超過三分之二的交易是由境內(nèi)私募股權(quán)基金發(fā)起，體現(xiàn)出中國私募股權(quán)投資行業(yè)本土化的趨勢。

　　“中國私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展迅速，私募股權(quán)基金將成為中國私營企業(yè)發(fā)展所需資金的重要來源之一。”普華永道中國并購服務(wù)合伙人李明表示。

　　數(shù)據(jù)顯示，2010年針對中國投資的私募股權(quán)投資基金共募集了180億美元，較2009年增長了57%，其中人民幣基金占比近半數(shù)。

　　值得注意的是，資本市場的回暖給私募股權(quán)投資帶來更多的退出機會。根據(jù)亞洲創(chuàng)業(yè)投資期刊統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2010年共有204宗私募股權(quán)投資的企業(yè)成功上市，而 2009年僅有88家。相比之下，私募股權(quán)通過股權(quán)交易實現(xiàn)退出的只有46宗。顯然，資本市場IPO正成為私募股權(quán)投資退出的重要渠道。

　　“2010年證券市場活躍表現(xiàn)是吸引私募股權(quán)實現(xiàn)退出渠道的重要因素。IPO活躍、市盈率較高等因素對于私募股權(quán)來說有很大的吸引力。這也是私募股權(quán)選擇通過IPO上市的渠道實現(xiàn)退出的重要原因。”李明坦言。