基金詞匯
12b-1費(fèi)：每年從基金的資產(chǎn)中扣除的費(fèi)用，用以支付分銷和營(yíng)銷成本
401(k)計(jì)劃：這是雇主發(fā)起設(shè)立的退休計(jì)劃，通過(guò)將雇員所獲薪酬的一部分用于退休計(jì)劃，可以使雇員的這部分薪酬遞延納稅
積極管理：通過(guò)基金經(jīng)理持續(xù)地管理和交易投資組合，以獲得最大的收益并戰(zhàn)勝市場(chǎng)指數(shù)
管理成本：包括支付給職員的工資 、租金、福利費(fèi)、設(shè)備以及基金管理公司運(yùn)營(yíng)所需的其他費(fèi)用，在招募書(shū)中通常被歸為“其他支出”
投資顧問(wèn)：指管理共同基金投資公司。投資顧問(wèn)因提供服務(wù)而收取年費(fèi)，年費(fèi)通常用基金總資產(chǎn)的百分比表示。投資顧問(wèn)也被稱為基金經(jīng)理，他們根據(jù)基金宣稱的投資目標(biāo)而對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行投資，研究和選擇投資組合需要買賣的證券。作為專業(yè)的理財(cái)人，基金經(jīng)理提供的知識(shí)和專業(yè)技能要高于一般投資者
激進(jìn)增長(zhǎng)基金：指投資目標(biāo)基于資本快速增長(zhǎng)的基金。激進(jìn)增長(zhǎng)基金通常包括那些投資于小公司股票的基金，將大部分資產(chǎn)投資于單一行業(yè)的基金以及采用高風(fēng)險(xiǎn)投資技術(shù)的基金。
阿爾法：評(píng)估一只基金在考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素之后預(yù)期收益與實(shí)際收益之間差異的指標(biāo)。阿爾法值為正意味著基金經(jīng)理獲得的收益高于預(yù)期，阿爾法值為負(fù)意味著基金沒(méi)有獲得同等風(fēng)險(xiǎn)所必需的回報(bào)率。阿爾法必須與基金的貝塔和R的平方同時(shí)進(jìn)行分析
年報(bào)與半年報(bào):指每年一次或兩次向基金的股東呈送的報(bào)告，其中詳細(xì)列示基金的業(yè)績(jī)、投資組合持有情況以及當(dāng)前的投資策略
資產(chǎn)配置基金：指投資于許多類型資產(chǎn)的基金，例如國(guó)內(nèi)外股票和債券、貨幣市場(chǎng)工具、貴金屬以及房地產(chǎn)。盡管許多資產(chǎn)配置基金會(huì)在不同資產(chǎn)之間維持固定的配置比例，但也有不少基金會(huì)隨著市場(chǎng)條件的變化而改變投資組合的構(gòu)成
資產(chǎn)：指基金所持有的投資和現(xiàn)金
自動(dòng)投資：一種讓投資者定期從銀行賬戶中將一定數(shù)額的資金轉(zhuǎn)移到共同基金賬戶的服務(wù)
自動(dòng)再投資：一種自動(dòng)地將股利和資本利得再投資購(gòu)買共同基金的服務(wù)
自動(dòng)提款：一項(xiàng)賦予投資者每個(gè)月或每季度獲得固定報(bào)酬的服務(wù)。這部分報(bào)酬來(lái)自所持有基金的股利、收入和實(shí)現(xiàn)的資本利得。那些想獲得股東收入的退休人員通常選擇這種服務(wù)
年均收益率：這是評(píng)估基金業(yè)績(jī)的一個(gè)指標(biāo)，包括資本利得、股利和基金份額價(jià)格變化
平均到期日：按照價(jià)值權(quán)重計(jì)算的基金所持有的固定收益證券的加權(quán)平均到期日
撤離費(fèi)：也被稱為或然遞延銷售費(fèi)用，是指當(dāng)賣出基金份額時(shí)基金公司收取的費(fèi)用。該費(fèi)用通常會(huì)隨著投資的期限的長(zhǎng)短不同而不同。當(dāng)持有基金的時(shí)間較長(zhǎng)時(shí)，費(fèi)用通常會(huì)下降，并在一定年限后取消收費(fèi)。帶有撤離費(fèi)的基金份額通常被稱為B類基金份額
回溯：回溯允許投資者將早先的一個(gè)日子當(dāng)做許諾日，許諾在一定的時(shí)期內(nèi)投入一定數(shù)額的資金，從而降低銷售費(fèi)
平衡基金：這是一種既關(guān)注長(zhǎng)期成長(zhǎng)也關(guān)注收入的基金。為了達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，這種基金既投資股票也投資債券
基準(zhǔn)指數(shù)：用以分析基金業(yè)績(jī)的參考點(diǎn)指數(shù)
貝塔：評(píng)估資產(chǎn)相對(duì)于市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)敏感度的指標(biāo)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等于1，那么一只貝塔值等于1.3的基金的波動(dòng)要比市場(chǎng)高30%，一只貝塔值等于0.7的基金的波動(dòng)比市場(chǎng)低30%
投標(biāo)價(jià)格：也被稱為“賣出”價(jià)格，是指基金買回基金份額的價(jià)格，基金份額的投標(biāo)價(jià)格通常等于其凈資產(chǎn)價(jià)值
混合基金：既投資于成長(zhǎng)型股票也投資價(jià)值型股票的基金
董事會(huì)：股東選舉董事會(huì)來(lái)監(jiān)督基金的管理與投資組合經(jīng)理的工作。董事會(huì)確?；鸾?jīng)理的投資符合基金目標(biāo)，延長(zhǎng)基金經(jīng)理的合同或者任何給付其費(fèi)用的變化都要通過(guò)投票的方式進(jìn)行
債券基金：主要投資于債券的基金，這些債券可以是公司發(fā)行的，也可以是政府或相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)行的
投資臨界點(diǎn)：能夠降低銷售費(fèi)所需要的投資額。該投資額可以是一次性投資，也可以是累計(jì)投資額
資本增值：一項(xiàng)投資獲得的利潤(rùn)，等于一個(gè)基金份額的買入值與賣出價(jià)的差值
資本增值基金：通過(guò)投資于那些股價(jià)因?yàn)槎喾N因素預(yù)期會(huì)上漲的股票的基金，或者是因?yàn)檫@些股票在投資者中很流行。這些基金的管理者會(huì)頻繁進(jìn)行股票交易，并且使用高風(fēng)險(xiǎn)的策略，例如購(gòu)買期權(quán)。所謂期權(quán)是一種交易所交易合約，該合約賦予其購(gòu)買者在確定的日期或該日期前買進(jìn)或賣出一項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)利
資本利得分配：指將基金組合中的證券售賣后實(shí)現(xiàn)的收益進(jìn)行分配。資本利得分配通常一年一次支付給股東，并可能要納稅
基金份額的分類：根據(jù)基金的收費(fèi)結(jié)構(gòu)可以將不同類型的共同基金份額進(jìn)行分類。無(wú)論是A、B還是C類基金，一只特定的基金的基金份額都源自相同的投資組合。一般而言，A類基金收取申購(gòu)費(fèi)，B類基金收取撤離費(fèi)，C類基金收持續(xù)性費(fèi)用，如12b-1費(fèi)用。基金的業(yè)績(jī)和凈資產(chǎn)價(jià)值會(huì)因?yàn)榛鸱蓊~種類的不同而不同
封閉式基金：封閉式基金發(fā)行固定數(shù)量的份額，且不新發(fā)或贖回舊份額。因此，流動(dòng)性不如開(kāi)放式基金。雖然封閉式基金不是按照基金的凈資產(chǎn)價(jià)值賣出份額，但投資者仍能在股票交易所或場(chǎng)外購(gòu)買封閉式基金。封閉式基金份額的市場(chǎng)價(jià)格如同其他公開(kāi)交易的證券一樣波動(dòng)。封閉式基金的資產(chǎn)進(jìn)行專業(yè)化的管理，且根據(jù)基金目標(biāo)主要投資于股票、債券和其他證券
拒絕新投資者：基金可能對(duì)新投資者關(guān)上大門，拒絕接受任何新的投資。這可能是一種短時(shí)出現(xiàn)的情形，其原因是在很短的時(shí)間內(nèi)已經(jīng)有很大一筆錢投入基金中，使得基金經(jīng)理不能找到合適的證券添加到投資組合中
復(fù)利：先前投資賺取的收益再投資所賺取的利潤(rùn)
或然遞延銷售費(fèi)：參見(jiàn)撤離費(fèi)
公司債券基金：一種主要投資于公司債券的基金。公司債券基金通常關(guān)注的是收入而不是成長(zhǎng)
國(guó)家基金：一種通常投資于公司債券的基金。公司債券基金通常關(guān)注的是收入而不是成長(zhǎng)
國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)：在特定國(guó)家中由于特定政治或經(jīng)濟(jì)事件而導(dǎo)致該國(guó)股票價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
信貸評(píng)級(jí)：評(píng)估債券發(fā)行人信譽(yù)和違約可能性的指標(biāo)，由獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，如標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪或者惠譽(yù)來(lái)進(jìn)行評(píng)定。穆迪評(píng)價(jià)等于或高于Ban的債券基金，或標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)價(jià)低于BB級(jí)的債券或被穆迪評(píng)價(jià)低于Ba級(jí)的債券被稱為垃圾債券或高收益?zhèn)?。這些債券看似具有很高的違約率，但考慮風(fēng)險(xiǎn)后仍能交高的回報(bào)率
信貸風(fēng)險(xiǎn)：債券發(fā)行人違約且不償付本金或承諾利息的可能性
貨幣風(fēng)險(xiǎn)：因?yàn)楸編艆R率變動(dòng)而導(dǎo)致國(guó)際性的股票價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
托管人：通常是以銀行為代表的組織，它們持有并保護(hù)基金所擁有的證券或其他資產(chǎn)。這些證券必須與銀行的資產(chǎn)隔離開(kāi)來(lái)，以防止托管人破產(chǎn)。如果管理公司倒閉，那么基金的資產(chǎn)就由銀行清算并分給基金持有人
固定收益計(jì)劃：在參與人退休時(shí)給予他們確定的月收益，可能是精確的錢。月收益也可以根據(jù)參與者的薪水和服務(wù)通過(guò)公式計(jì)算得出。私營(yíng)部門基金通常不要求參與人繳納資金，但是公共基金要求職員繳納資金。與固定繳款計(jì)劃不同，參與人不要求作出投資決策
固定繳款計(jì)劃：固定繳款計(jì)劃為每一個(gè)參與人設(shè)立一個(gè)個(gè)人賬戶，每個(gè)賬戶獲得的收益取決于個(gè)人的投資額，同時(shí)受到收入、費(fèi)用、收益和損失的影響。固定繳款計(jì)劃的例子包括401(k)計(jì)劃、員工持股計(jì)劃和利潤(rùn)分享計(jì)劃等
投資分散化：指投資于不同的證券以降低風(fēng)險(xiǎn)。最理想的情況是，某些證券的投資損失由另外一些證券的投資所得所抵消。共同基金本質(zhì)上就是分散化投資
股利：基金分給持有人的短期利潤(rùn)、股票紅利或利息收入
成本平均法：這是一種不考慮基金份額的價(jià)格而定期投入定額的投資策略?；饍r(jià)格低時(shí)所購(gòu)入的份額多于基金價(jià)格高時(shí)的份額數(shù)，這使得投資者的長(zhǎng)期單位平均成本會(huì)下降
新興市場(chǎng)基金：主要投資于發(fā)展中國(guó)家或新興市場(chǎng)中的公司股票，或在這些國(guó)家開(kāi)展業(yè)務(wù)的公司股票的基金。新興市場(chǎng)基金通常具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)的投資目標(biāo)，且一激進(jìn)型股票基金。對(duì)新興市場(chǎng)的定義有很多，但經(jīng)常是指世界銀行根據(jù)人均收入所界定的中低收入國(guó)家。人均年收入低于1萬(wàn)美元的國(guó)家通常被包含在內(nèi)
股票收入基金：主要投資于尋求獲得較高當(dāng)期收入和收入增長(zhǎng)的股票的基金
道德基金：投資于符合某些道德標(biāo)準(zhǔn)的公司股票的基金。這類基金將生產(chǎn)某些產(chǎn)品的公司排除在外，例如生產(chǎn)酒和煙草的公司，或污染環(huán)境的公司
轉(zhuǎn)換權(quán)：一項(xiàng)允許投資者將錢從一只基金向同基金家庭另一只基金轉(zhuǎn)移的服務(wù)。通常投資者享受這項(xiàng)服務(wù)而不需支付費(fèi)用
除息日：基金的凈資產(chǎn)價(jià)值將下降與股利或資本利得分配相同數(shù)額的日子。
費(fèi)率：指運(yùn)營(yíng)總成本與凈資產(chǎn)總值之比。運(yùn)營(yíng)成本包括：管理費(fèi)、管理服務(wù)費(fèi)、托管與過(guò)戶代理費(fèi)、股東服務(wù)費(fèi)、董事費(fèi)、法律與審計(jì)費(fèi)、利息費(fèi)以及12b-1費(fèi)等。運(yùn)營(yíng)成本不包括經(jīng)紀(jì)費(fèi)和申購(gòu)費(fèi)與撤離費(fèi)。費(fèi)率越低，投資者獲得的回報(bào)越高;反之，投資者獲得的回報(bào)越低
基金家族：指銷售許多具有不同投資目標(biāo)的不同類型基金的同一家投資管理公司。基金家族通常允許投資者不支付額外費(fèi)用即可在基金家族轉(zhuǎn)移資金
先入先出法：決定共同基金份額成本的三種方法之一。在先入先出法下，最先購(gòu)買的份額也最先被賣出。既然最先購(gòu)買的份額通常成本比較低，因此這種方法通常會(huì)帶來(lái)較高的收益
前端定價(jià)：共同基金在每日股票市場(chǎng)閉市后計(jì)算并報(bào)告其份額的凈資產(chǎn)價(jià)值。投資者購(gòu)買基金份額的價(jià)格按照每日末的價(jià)格設(shè)定，而不管何時(shí)基金公司收到買單
申購(gòu)費(fèi)：售賣基金份額時(shí)收取的費(fèi)用?；鹜ǔＬ峁追N 收費(fèi)選擇，那些在賣出份額時(shí)收取費(fèi)用的被稱為A類基金份額
基金中的基金：只投資于其他基金份額的基金
基金經(jīng)理：根據(jù)基金的投資目標(biāo)研究并選擇具體的證券，并將基金的資產(chǎn)進(jìn)行投資。作為專業(yè)的管錢人，基金經(jīng)理的知識(shí)和專業(yè)能力都高于普通的投資者
基金超市：經(jīng)紀(jì)商主要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)把不同基金中的多種共同基金提供在一個(gè)平臺(tái)上。使用折扣基金超市的主要好處是減少買賣共同基金所需的書(shū)面工作?；鸪袝?huì)給投資者提供一份所有基金交易的統(tǒng)一報(bào)告和記錄。在基金超市中轉(zhuǎn)移資產(chǎn)也很容易
一般債券基金：投資于沒(méi)有任何質(zhì)量限制或到期限制的債券的基金
一般市政債券基金：主要投資于美國(guó)市政債券的基金，這些基金免交聯(lián)邦所得稅
政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)：也被稱為吉利美，這是由政府所有的公司，用以保證那些注冊(cè)的持有人全額和及時(shí)支付抵押證券每個(gè)月所需支付的本金和利息
全球共同基金：投資于任何國(guó)家的證券的共同基金
成長(zhǎng)：這是許多是許多股票基金的目標(biāo)。當(dāng)基金所持資產(chǎn)的價(jià)值上升時(shí)就是所謂的成長(zhǎng)。成長(zhǎng)會(huì)引起基金份額凈資產(chǎn)價(jià)值的上升
成長(zhǎng)型基金：主要投資于那些收益預(yù)期比同類公司高的公司股票的基金。成長(zhǎng)型基金尋求資本利得而不是固定的股利收入。成長(zhǎng)型基金購(gòu)買那些價(jià)格被認(rèn)為會(huì)上升的股票，盡管當(dāng)前這些股票的價(jià)格相對(duì)其資產(chǎn)已經(jīng)很高
成長(zhǎng)與收益兼顧型資金：既獲得醬利得也獲得定期收入的基金。這主要通過(guò)投資于收益增長(zhǎng)快速的公司的股票和投資于定期派發(fā)股利的公司來(lái)實(shí)現(xiàn)的
對(duì)沖基金：使用衍生工具降低投資風(fēng)險(xiǎn)的基金。看跌期權(quán)、看漲期權(quán)和賣空是對(duì)沖基金經(jīng)理經(jīng)常使用的工具。國(guó)際基金也廣泛使用對(duì)沖的方式來(lái)降低貨幣風(fēng)險(xiǎn)
高收益?zhèn)穑褐饕顿Y于高收益?zhèn)幕?，也被稱為垃圾債券。高收益?zhèn)鹗堑湫偷娘L(fēng)險(xiǎn)投資
發(fā)行日：基金向投資者售賣的日子、
收入：基金份額所掙得的股利、利息或資本利得
收入型基金：主要投資于固定收入證券或支付股利的股票的基金
指數(shù)：評(píng)估一組股票或債券業(yè)績(jī)的指標(biāo)。一只基金的業(yè)績(jī)通常通過(guò)與相關(guān)指數(shù)的對(duì)比進(jìn)行比較。在美國(guó)，普通股指數(shù)是道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。固定收入基金通常要與雷曼兄弟綜合債券指數(shù)進(jìn)行比較
指數(shù)基金：這是一種消極管理的基金，尋求模仿特定指數(shù)的業(yè)績(jī)
個(gè)人退休賬戶：這是一項(xiàng)對(duì)退休投資提供稅收優(yōu)惠的美國(guó)儲(chǔ)蓄計(jì)劃。投入金至少能獲得部分稅收抵減
通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)：由于通貨膨脹，引起的資產(chǎn)價(jià)值或收入下降的風(fēng)險(xiǎn)。固定收入基金可能會(huì)受到通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的影響
國(guó)際基金：投資于在美國(guó)之外售賣的證券基金
《1914年投資公司法案》：一項(xiàng)設(shè)定了共同基金行業(yè)結(jié)構(gòu)與監(jiān)管框架的美國(guó)法律。它要求共同基金保有詳細(xì)的記錄、保證投資組合中證券的安全并向證券交易委員會(huì)提交半年度報(bào)告
投資等級(jí)：由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券作出的投資評(píng)級(jí)
垃圾債券：低于標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪或惠譽(yù)等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)設(shè)定的安全級(jí)的債券。與高質(zhì)量債券相比，垃圾債券通常波動(dòng)性更高，但收益也更高
大盤股：市價(jià)高于100億美元的公司股票。最大且最成功的公司通常被稱做藍(lán)籌，這個(gè)稱呼源自撲克賭博比賽中最有價(jià)值的籌碼
意向信：一項(xiàng)要求投資者在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)向基金交納一定數(shù)額資金的協(xié)議，目的是為了能夠獲得較低的銷售收費(fèi)
水平傭金：具有水平傭金特征的基金不收取申購(gòu)費(fèi)和撤離費(fèi)，而收取12b-1.這類基金經(jīng)常被稱為C類基金份額
流動(dòng)性：將投資轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。共同基金份額通常具有較高的流動(dòng)性，因?yàn)樗鼈兛梢栽谌魏谓灰兹召u出
傭金：共同基金向投資者收取的銷售費(fèi)用?；痄N售時(shí)收取的銷售費(fèi)被稱為申購(gòu)費(fèi)，基金賣出時(shí)收取的銷售費(fèi)被稱為撤離費(fèi)
付傭基金：向投資者收取銷售費(fèi)用的共同基金
管理費(fèi)：基金向投資顧問(wèn)支付的費(fèi)用，投資顧問(wèn)提供投資研究和投資組合管理等服務(wù)。管理費(fèi)通常按照固定的比率一年一次對(duì)基金的總價(jià)值進(jìn)行收取
市場(chǎng)擇機(jī)：為了獲得盡可能高的收益，在一定的市場(chǎng)條件下尋求買賣證券的合適時(shí)機(jī)。投資者可以隨著經(jīng)濟(jì)條件和利率的變化在債券基金、貨幣市場(chǎng)基金與股票基金之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換
中盤股：市值介于20億~100億美元之間的中等規(guī)模的公司股票
貨幣市場(chǎng)基金：貨幣市場(chǎng)基金通過(guò)投資于貨幣市場(chǎng)中的短期、高等級(jí)證券來(lái)維持穩(wěn)定的凈資產(chǎn)價(jià)值。這些證券通常是最安全最穩(wěn)定的證券，包括國(guó)債、儲(chǔ)蓄存單和商業(yè)票據(jù)。貨幣市場(chǎng)基金構(gòu)建的投資組合中的證券平均到期日不長(zhǎng)于90天。它們每月都能產(chǎn)生收入，并維持每單位基金份額1.00美元的凈資產(chǎn)價(jià)值
市凈率：公司股票的價(jià)格與賬面價(jià)值之間的比率。市凈率低的公司成長(zhǎng)性較差。或者因?yàn)橼A利能力不強(qiáng)而導(dǎo)致價(jià)格較低
市盈率：股票價(jià)格與每股收益之間的比率。市盈率按照如下方法計(jì)算：公司的股份除以過(guò)去12個(gè)月的每股收益。市盈率越高表明投資者預(yù)期公司的盈利能力越強(qiáng)，從而愿意支付更高的價(jià)格。較低的市盈率意味著投資者不相信公司能提高收益。它也可能表示公司的股票價(jià)值與同類公司相比被低估了，因而價(jià)格可能在將來(lái)會(huì)上揚(yáng)
招募書(shū)：一份提供了有關(guān)共同基金信息的官方文件。在美國(guó)，它包含證券交易會(huì)要求提供的信息，包括基金的投資目標(biāo)、投資風(fēng)格、過(guò)去的業(yè)績(jī)、服務(wù)和費(fèi)用。招募書(shū)向基金所有的投資者發(fā)放
R平方：評(píng)估基金的價(jià)格運(yùn)動(dòng)與基準(zhǔn)指數(shù)之間的相關(guān)度，其值在0~100之間。例如，一只模擬標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的基金，那么它的R平方就是100，因?yàn)樗?波動(dòng)100%地與指數(shù)一致。它較低的意味著基金與指數(shù)運(yùn)動(dòng)方向不同步
實(shí)際收益：一項(xiàng)投資在扣除了通貨膨脹因素后獲得的收益
